国际结算读书笔记.docx

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国际结算读书笔记

国际结算读书笔记

篇一：

国际结算读书笔记】

centralbankoutlook中央银行展望中央银行是一国最高的货币金融管理机构，拥有其他银行所没有的很多权利，使之和一国的经济命脉紧密联系在一起。

本节主要讲述了三大部分，首先，2014年货币政策仍可能保持刺激型和创新性。

我们预计美联储的政策将向加强前瞻性指引、减少资产购买的方向发展。

比起接近于零利率时的前景，创新在没有约束和跨市场溢出时通常意味着有更多的市场获利机会。

一些政策创新的溢出效应是积极的，但是负面溢出效应往往更加突出，我们预期发达市场经济体增长加速，逐步缩小与新兴市场的差距。

事实上，风险是在发达国家作为一个整体的货币政策变得甚至比2013年更为宽松。

从各大央行政策的溢出效应将要求新兴市场国家需要提前计划准备潜在的重大的资本波动。

然而下行风险集中在央行的政策对金融稳定的溢出效应，尤其是美联储（fed）的量化宽松（qe）政策的退出。

2014年美联储逐渐退出qe，令美元成为焦点。

其次，2014年世界各大央行将会面临不同的挑战。

对发达国家来说，通胀正在放缓，发展中国家的通胀走势也不明朗。

全球经济的增长极为不平衡，资本流动是否会迎来大逆转不得而知。

在这种背景下，全球央行的政策路径也各不相同。

美联储：

缩减了其资产购买计划（qe3），而强化其低利率政策的正向引导幅度。

我们主张，美联储不能继续购买mbs和国债的流动$85十亿/月的速度下去，因为这将有可能采取了发行债券的潜在破坏性的份额。

但是，即使它解决这些技术问题，美联储仍然需要传达其意图维持高度宽松的政策立场。

下图为央行资产总值占名义国内生产总值的百分比欧洲银行：

对欧洲来说2014年将会是改革与重建的一年。

随着弱欧元区通胀打印，欧洲央行削减其关键政策利率25个基点至0.25％，令市场感到意外。

银行不愿以转向不对称走廊这一不寻常的步骤削减其10％的存款利率。

虽然欧洲央行的主要政策利率目前同联储的0％-0.25％的范围正处在一个相似的水平，欧洲央行选择了通过声明它们有一个“大炮”选项来进一步宽松货币政策维持其正向的引导调节偏差。

逐渐摆脱近年来经济衰退和危机的欧元区应该继续恢复。

英国央行：

2013年英国终于摆脱了经济缓慢增长的泥潭，失业率的下滑速度也超过了欧洲央行的预计，2014年英国经济一片大好，如今摆在日程表头条的是，是否需要强化英国央行行长卡尼的前瞻指引策略。

欧洲央行和英格兰银行采取正向引导以不同的形式来抵消美国的高利率送入欧洲的影响。

我们采用了一系列的市场指标，包括前端（图57）的斜率和短期利率的实际波动率衡量着指导的有效性。

在欧洲和英国，前端的利率已与美国非常相关。

目前，市场怀疑于英国的指导，证据是陡峭的货币市场曲线。

我们的经济学家预计，英国失业率将降至7％，2015年年初（图表58），类似于当市场在定价政策收紧的日期。

图表57：

美国和欧洲的高利率的相关性-前锋指导重新定价为美元和欧元，但不是英镑

图表58：

英国失业率预计将

在2015年初突破7％日本央行：

日本央行的政策委员会一直坚持到它的中期预期的生产，收入和支出的良性循环很可能维持到2015年。

我们相信，如果安倍政府是不愿意冒险经济增长急速放缓，日本央行将需要火又一个“箭头”瞄准贬值日元。

因此，我们认为有是，日本央行将考虑购买外国债券的机会。

这种购买只允许用增加货币基础，而不是贬值日元的宗旨目标。

最后是政策无国界之分，无论其意图和执行力，没有一个国家的货币政策可以保证完全国内的后果。

在全球经济较有影响力的国家的角色，可能更多的产生显著政策的溢出效应。

美国在这方面很多孔。

在过去的几十年中，美联储的政策变化有显著影响，超越国内外。

美国货币政策溢出效应已经渗透到发达国家和发展中经济体，有时到达作为迎宾流，其他时候入侵作为一个腐蚀性洪流。

通过经济体之间，银行部门之间，金融体系之间的联系可以估计出美联储的国际影响。

美联储和其它央行的任务主要是国内。

但随着全球金融系统的联系越来越密切，其政策效果需要为世界其他地方考虑。

这是特别真实的美联储。

尽管如此，美联储的政策不是的唯一因素在外国经济体发挥作用，它往往是不是最重要的。

不同的国家不同的制度结构与经济背景，其中的原因之一是他们以不同的方式应对外部货币政策。

外汇市场在2014年的基调也将顺着主要央行之间的货币政策的方向。

逐渐放缓美联储，而欧洲央行和日本央行继续专注于遏制通货紧缩死灰复燃，我们的观点仍是看好美元。

面对世界经济的发展，中央银行的发展要会受到一定程度的影响，它的独立性开始慢慢减弱。

如今各个国家的经济联系越来越紧密，中央银行作为一国最权威的金融机构，当然不可避免地会受到来自国内和国外的影响。

结合中央银行的性质和当前的社会经济背景，我认为中央银行面临的经济变化的趋势具体有以下几点：

1、政府对中央银行开始不同程度的干预；

2、国内金融市场在不断地发展，而且创新意识越来越强烈；

3、由于各国的联系越来越紧密，国外对国内的货币性扰动加剧；

4、金融机构及金融市场产生动荡等。

为了保持住一定的独立性，中央银行必须加强和有关各方的协调和合作，特别是国际货币合作，这是最重要的。

此外，中央银行还应该积极推进区域货币合作，可以结合本国的经济状况加以分析只有正真处理好区域货币合作后，才可以消除其中存在的隐患。

【篇二：

读书笔记国际结算】

经济与管理学院读书笔记

（201〜201学年第学期）

1

2

3

说明：

（1）此表请学生自行下载，钢笔填写。

（2）可加页，但

“成绩”一页要放在最后一页。

（3）每本书籍的读书笔记要单独填写。

4

【篇三：

国际结算复习笔记】

信用证、提单和汇款是重点

第一章导论

名词解释：

非现金结算---用代替现金起流通手段、支付手段的信用工具来结算国际间的债权债务关系转帐结算：

通过银行将款项从付款单位帐户划转入收款单位帐户。

托收承付、委托收款、汇兑、信用证、限额结算、转帐支票、付款委托书、托收无承付和同城委托收款等

联行：

一家商业银行内部的总行、分行及支行之间的关系。

包括横向关系（分行之间，主体）；纵向关系（总行与分行之间）分行：

不是独立法人，下设支行。

子银行：

完全独立法人代理行：

两家不同国籍的银行，互相委托，互为办理国际银行业务所发生的往来关系。

一般由双方银行的总行之间建立。

帐户行：

建立专门帐户，以解决双方结算中的货币收付。

通常二者之间的业务往来较多。

swift：

standsforsocietyforworldwideinterbankfinancialtelecommunications环球银行间金融电讯协会（性质：

swift是一个国际银行同业间非盈利性的国际合作组织，总部设在比利时的布鲁塞尔。

该组织成立于1973年5月，由北美和西欧15个国家的239家银行发起。

目的：

是利用其高度尖端的通讯系统在会员间转递信息、帐单和同业间的头寸划拨。

当一金融机构收swift的信息后，将按其内容去执行。

由于swift的通讯是电脑化，会员间的资金转移便大大地加速。

它的传递只要几分钟就可以了。

swift每星期7天运转，每夭24小时运转。

）chips：

clearinghouseinterbankpaymentssystem是“纽约清

算所银行同业支付系统”的简称。

它是一个带有edi（电子数据交换）功能的实时的、大额电子支付系统。

fob:

fobfreeonboard装运港船上交货，划分货物风险的界限是船

舷，船货衔接，变形条件（卖方I装运港目的港买方）

cfr：

costandfreight成本加运费（目的港）装运港交货的术语，

划分货物风险的界限是船舷，与cif区别差“i”cif：

costinsuranceandfreight成本、保险费加运费cif（目的港）装运港交货的术语，划分货物风险的界限是船舷，风险与保险，典型的象征性交货

1.传统国际结算的特点现金结算、直接结算、凭货付款

2.现代国际结算的特点

1）、现在国际结算是票据结算。

早期的国际结算主要是亿金银铸币作为结算手段，金银结算风险大、费用高，难以清点和辨别真伪。

票据逐步取代现金成为主要的结算工具。

2）、现代国际结算是“凭单”收付款。

单据既是收据，又是物权凭证，可以转让他人，成为买卖和抵押的对象。

3）、现代国际结算是以银行为中介的间接结算。

银行拥有高效的资金转移网络；有安全的保证系统；银行资金雄厚、信用卓著

4）、现代国际结算与贸易融资相结合。

贸易融资的作用：

有利于增强国际贸易结算的吸引力；有利于吸收存款；有利于改善银行资产质量；贸易融资风险小、收益率高。

贸易融资的特点：

方式多样化；方法灵活、简便；银行信贷融资机构设置发生变化。

5）、国际结算惯例规则众多。

总的来说，其特点是以票据为基础、单据为条件、银行为中枢、结算与融资相结合且日益规范。

3.国际结算的目标和发展趋势目标：

清偿国际债权债务关系以及跨国资金转移是国际结算的基本目的，发展趋势：

朝着电子化、无纸化、标准化和一体化趋势发展，为国际贸易提供更高效、更快捷、更便利、更安全的服务。

（1）.国际结

算和贸易融资更加紧密地结合起来；

（2）.国际结算的电子化程度加深；（3）.国际结算的规则日趋完善；（4）.国际结算的复杂化使结算的难度加大。

4.国际结算中往来银行的种类银行开国际结算业务，必须有海外分支机构或代理行的合作。

否则，业务就无法顺利进行。

根据与本行的关系，可将往来银行分为两种类型：

联行，代理行一家商业银行内部的总行、分行及支行之间的关系,包括横向关系

（分行之间，主体）；纵向关系（总行与分行之间）有类型：

分行：

不是独立法人，下设支行，子银行：

完全独立法人

2）一般由双方银行的总行之间建立。

分

（1）帐户行：

建立专门帐户，以解决双方结算中的货币收付，通常二者之间的业务往来较多。

（2）非帐户行：

不建立专门帐户，而通过第三家银行进行结算。

其中帐户行帐户的类型有：

按是否互开分类1）单方开立帐户：

一方在另一方开立帐户2）双方互开帐户：

双方都在对方开立帐户。

按

开立性质分类1）往户帐：

存放国外同业2）来户帐：

外国同业存放

3）清算帐户：

政府间结算使用，不使用现汇的记帐帐户

第二章：

票据：

是出票人委托他人或承诺自己在特定时期向指定人或持票人无条件支付一定款项的书面证据，它是以支付金钱为目的的特定证券。

票据抗辩：

是指票据义务人提出相应的事实或理由，拒绝履行票据义务的行为。

是票据义务人的自我保护方式，是票据义务人所拥有的权利。

付对价：

所谓“对价”就票据而言，是指广义地接受任何“足以支持一项简单合约”之物（货物、劳务、货币等），也就是说，足以构成一宗“买卖”或“交易”的对价，并承认先前的债务或负债（原因债务）为对价。

善意持票：

答案一：

如果汇票遗失被第二人拿到，但是在手续和法律规定的条件下转移给第三人，那这个人就是善意持票人，汇票可以正常使用，受法律保护

答案二：

票据的受让人（持票人）是按照票据法规定的转让方式，出于善意，并且无重大过失而从无权利人手中取得符合票据法规定的形式完整的票据，该受让人就取得了票据权利。

正当持票人：

答案一：

即票据的合法持有人，拥有完整的票据权利。

答案二：

正当持票人是指善意并付对价的票据受让人受让人获得票据时必须向让与人支付了一定的代价。

可以是一定价值的货物、服务及货币。

1票据的基本特性：

（1）设权性：

票据发行的目的主要不是证明已经存在的权利和义务关系，而是设定票据上的权利与义务关系。

（2）无因性：

指票据一旦形成，票据上权利即与其原因关系相分离，成为独立的票据债权债务关系，不再受先前的原因关系存在与否的影响。

（3）要式性：

是指票据的形式必须符合法律规定，票据上的必要记载项目必须齐全且符合规定。

（4）流通转让性：

通过直接交付或背书后交付来完成转让。

（5）可追索性：

指票据的付款人或承兑人如果对合格票据拒绝承兑或拒绝付款，正当持票人为维护其票据权利，有权通过法定程序向所有票据债务人起诉、追索，要求得到票据权利。

2票据的基本功能：

（1）汇兑功能，是票据的原始功能

（2）支付功能，是票据的基本功能

（3）信用功能，是票据的核心功能

3票据流通转让的特点：

（1）票据转让不必通知债务人

（2）正当持票人的权利不受前手票据权利缺陷的影响：

a受让人得到票据时必须对付价b受让人必须是善意取得票据

（3）票据受让人获得全部票据权利，能以自己的名义提出起诉。

4票据权利与一般债权的区别：

（1）票据权利是证券性权利：

票据权利是债权和证券所有权的统一，是债权的物权化，它将无形的债权转化为有形的票据所有权，并通过票据所有权来实现票据上的债权。

（2）票据权利是单一性权利：

票据权利不能共享，其所有者只能有一个。

（3）票据权利是二次性权利：

一般债权只有一个债务人，债权人只有一次请求权。

票据债权可能有多个义务人，债权人可行使二次请求权。

5票据义务与一般债务的区别：

（1）票据义务是单项性义务：

在票据权利义务关系中，票据义务人必须单独地承担无条件支付票据的义务，并不能以此为条件对票据权利人主张一定的权利。

（2）票据义务是连带义务：

凡在票据上进行必要事项的记载并完成签名者都是票据义务人。

票据义务人之间对票据债务有连带偿还的责任，在某一票据义务人无力偿还时，其他票据义务人都有代其偿还的责任。

（3）票据义务是双重性义务：

票据义务带有金钱给付和担保双重义务性。

付款义务是主要义务，担保义务是从属义务。

第三章票据的种类

名词解释：

汇票：

出票人签发的，委托付款人在见票时或者在指定日期无条件支付确定的金额给收票人或者持票人的票据本票：

本票是出票人签发的，承诺自己在见票时无条件支付确定金额给收款人或者持票人的收据支票：

银行存款户根据协议向银行签发的无条件支付命令

银行承兑汇票：

由公司、企业、个人开立的以银行行为付款人并经付款银行承兑的远期汇票划线支票：

由出款人或持票人在普通支票上划有两条平行线的支票。

划线支票的持票人只能委托银行收款，不能直接提现。

保兑支票：

由付款银行加注“保付”字样的支票。

如果付款行兑支票进行了保付，就是承担了绝对付款的责任，从而保证持票人在任何情况下都能获得支付空头支票：

出票人在付款行处没有存款或者存款不足的情况下，签发的超过存款余额及银行透支允许范围的支票拒绝证书：

由付款人当地的公证机构等在汇票被拒付时制作的书面证明

1.举例说明汇票收款人抬头的类型：

1）限制性抬头：

此种抬头的汇票只限于付给指定的收款人，及票据的义务人只对记明的收

款人负责。

其表示方法有以下几种：

仅付a公司（paytoaonly）；付给b公司，不能转让（paytob，nottransferable）付给c公司（paytoc），但在票据其他地方有“不可转让”（nottransferable）

2）指示性抬头：

指可以由收款人或其委托人，指定人提示取款的汇票。

有三种表示方法：

付给a的指定人（paytotheorderofa）付给b或其指定人（paytobororder）付给c（paytoc）

3）来人抬头：

又称持票人抬头，不管谁持有来人抬头票据，都有权要求付款人付款，该种

抬头汇票无需背书即可转让，实务中来人抬头汇票有两种表示方法付给来人（paybearer）付给a或来人（paytoaorbearer）

2.汇票的付款期限有几种？

即期付款和远期付款前者又称见票即付，支出票完成或即可要求票据权利的（票款）的票据。

后者支出票完成后不能马上要求，而只能在规定日期到期以后要求票据权利的票据。

3.简述支票出票人应具备的条件及其主要责任条件：

首先，必须是银行的存款户，挤在银行要有存款，在银行没有存款的人绝不能成为支票的出票人其次，要与存款银行定有使用支票的协定，及存款银行同意存款人使用支票

再次，支票的出票人必须使用存款银行统一印制的支票。

支票不能像汇票和本票一样由出票人自制

主要责任：

1）必须在银行有足够的存款有足够的存款是一个相对的概念，它是指支票的出票人所签发的支票金额不能超过付款时在付款人处实有的金额

2）透支不超过银行允许的范围为给支票存款户提供使用和资金的方便，对于信誉好的之飘忽，银行往往允许其在一定范围内透支。

如果支票的出票人不超过银行允许的透支范围，也是可以的。

不过应在规定的时间内偿还透支金额并承担相应的利息费用。

4.为什么汇票能成为国际结算中使用最广泛的结算工具

1）汇票是安全的结算工具

银行汇票的基础是银行信用，可靠性高；商业汇票多是跟单汇票，虽然付款人可能拒付，但收款人持有单据即拥有货物，拒付带来的损失可以降到最低限度。

因此使用汇票对收款人而言，风险较小。

2）汇票是方便的融资工具一般融资对筹资人而言都有严格的条件限制，融资难度较大，即便是银行贷款也不例外，而采用跟单汇票融资只要单据合格，银行及可提供融资

支票主要用于国内结算。

在西方国家的国内结算中，个人，厂商之间的收付，大多使用支票结算。

但由于支票是见票即付，很难通过它融资，而且私人支票的退票可能性较大，国外银行不会买汇，因而在很大程度上限制了支票在国际结算中的使用。

本票的使用无论在国内还是国际结算中都较少。

因为商业本票经常会发生拒付案，人们一般不愿接受；而且，一般国家又不同程度的限制甚至禁止使用银行本票。

第四章：

票的行为

名词解释:

票据行为：

狭义的~是指以行为人在票据上进行必要事项的记载，完成签名并予以交付为条件，以发生，转移或保障票据上的权利，负担票据上的债务为目的的要式法律行为。

广义的~是指一切能够引起票据法律关系的发生，变更，消灭的各种行为。

出票：

出票包括两个动作：

一是开票或写成并签字；一是交付。

交付是物权的自愿转移，是票据生效不可缺少的行为。

背书：

指持票人在票据背面签名，并交付给受让人的行为。

承兑：

指远期汇票的付款人在汇票上签名，同意按出票人指示到期付款的行为。

保留承兑：

指付款人在承兑时，对汇票的到期付款加上了某些保留条件或对票据文义的修改意见的承兑。

参加承兑：

指在汇票不获承兑，持票人尚未追索时，其他人要求承兑汇票的行为。

保证：

指非票据义务人为票据义务承担保证的行为。

其目的是为了增强票据的可接受性，使之便于流通和融资。

保付：

指作为支票付款人的付款银行表明保证支付票款的行为。

拒付：

又叫退票，是指付款人在持票人按票据法规定作提示时，拒绝承兑和拒绝付款的行为。

追索：

是持票人在票据被拒付时，对背书人、出票人及其他义务人行驶请求偿还的行为。

合格提示：

正当付款：

付款是在即期汇票或到期的远期票据的持票人向付款人出示票据时，付款人支付

1：

狭义票据行为应具备的条件：

（一）具备必要的行为形式：

票据行为是一种要式行为，其行为形式包括进行必要事项的记载，行为人完成签名，票据交付三个方面。

（二）有明确的意思表示（三）行为人具备相应的票据能力。

2、狭义票据行为的特点：

（一）无因性：

包括三个方面，票据行为的效力独立存在，持票人不必证明票据债权的取得原因，票据债务人不得以原因关系对抗善意持票人。

（二）形式性：

包括以书面形式进行，以固定方式进行，依票据所载文义解释。

（三）独立性：

包括各票据行为均独立发生；某一票据行为无效并不影响其他票据行为的效力。

3、出票的影响：

出票人成为主义务人；收款人成为主债权人；付款人不是票据义务人。