财务管理课件-财务报表综合分析.ppt

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财务管理课件财务管理课件2010-2011年第年第1学期学期第二章第二章财务分析财务分析FinancialAnalysisWisdomIfyoucannotmeasureit,youcannotimproveit.-LordkelvinFinancialstatementsarelikefineperfume;tobesniffedbutnotswallowed.-AbrahamBriloff本章内容本章内容第一节第一节财务分析概述财务分析概述第二节第二节资产负债表和企业偿债能力分析资产负债表和企业偿债能力分析第三节第三节利润表和企业获利能力分析利润表和企业获利能力分析第四节第四节企业营运能力分析企业营运能力分析第五节第五节财务综合分析财务综合分析第一节第一节财务分析概述财务分析概述一、认识财务报告一、认识财务报告二、财务报表分析的内容二、财务报表分析的内容三、财务报表分析方法三、财务报表分析方法一、认识财务报告认识财务报告万科万科2010年度财务报告年度财务报告财务报告包括的内容财务报告包括的内容知识扩展（知识扩展（MoreKnowledge）我国上市公司信息披露时间要求：

我国上市公司信息披露时间要求：

年报：

每年年报：

每年4月月30日之前日之前半年报：

两个月半年报：

两个月我国上市公司信息披露指定媒体：

我国上市公司信息披露指定媒体：

报刊：

中国证券报、上海证券报、证券时报、证券日报刊：

中国证券报、上海证券报、证券时报、证券日报等报等网站：

网站：

上海证券交易所网站上海证券交易所网站深圳证券交易所网站深圳证券交易所网站巨潮资讯网巨潮资讯网以下网站可以查到美国股票市场最新信息以下网站可以查到美国股票市场最新信息华尔街研究报告华尔街研究报告http:

/http:

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/二、财务报表分析的内容二、财务报表分析的内容

（一）专项分析

（一）专项分析偿债能力分析偿债能力分析营运能力分析营运能力分析获利能力分析获利能力分析

（二）综合分析

（二）综合分析三、财务报表分析方法三、财务报表分析方法比较分析法比较分析法比率分析法比率分析法趋势分析法趋势分析法因素分析法因素分析法某企业3月份甲产品原材料费用表项目产量单位产品消耗量材料单价材料费用总额实际费用160030211008000定额费用15003218864000差额100-23144000第二节第二节资产负债表与偿债能力分析资产负债表与偿债能力分析一、偿债能力分析的报表依据一、偿债能力分析的报表依据资产负债表资产负债表

（一）什么是资产负债表

（一）什么是资产负债表1.含义含义资产负债表资产负债表（BalanceSheet）是反映企业在一定日期（通常为是反映企业在一定日期（通常为各会计期末）的财务状况的主要会计报表。

各会计期末）的财务状况的主要会计报表。

2.结构结构表头：

名称、日期、编制单位、货币单位表头：

名称、日期、编制单位、货币单位表身：

账户式、报告式表身：

账户式、报告式3.内容：

内容：

三要素、一等式三要素、一等式资产资产=负债负债+所有者权益所有者权益资产反映企业资金的占用资产反映企业资金的占用负债和所有者权益反映企业资金的来源负债和所有者权益反映企业资金的来源

（二）资产负债表能提供什么信息

（二）资产负债表能提供什么信息1.资产资产

（1）什么是资产）什么是资产资产是指企业过去的交易或者事项形成的，由企业拥有或有控制资产是指企业过去的交易或者事项形成的，由企业拥有或有控制的，预期会给企业带来经济利益的资源。

的，预期会给企业带来经济利益的资源。

排列顺序：

按资产的流动性强弱分：

分为流动资产和非流动资产排列顺序：

按资产的流动性强弱分：

分为流动资产和非流动资产两类两类流动资产类由货币资金、交易性金融资产、应收账款、预付账款、流动资产类由货币资金、交易性金融资产、应收账款、预付账款、其他应收款、存货和待摊费用等项目组成。

其他应收款、存货和待摊费用等项目组成。

非流动资产类由持有至到期投资、可供出售金融资产、长期股权非流动资产类由持有至到期投资、可供出售金融资产、长期股权投资、固定资产、无形资产和长期待摊费用等项目组成。

投资、固定资产、无形资产和长期待摊费用等项目组成。

（2）资产提供的信息）资产提供的信息提供企业变现能力的信息提供企业变现能力的信息反映企业生产能力大小的信息反映企业生产能力大小的信息能反映企业资源配置的合理性（资产结构）能反映企业资源配置的合理性（资产结构）反映企业对资产的管理能力反映企业对资产的管理能力2.负债负债

（1）什么是负债）什么是负债企业会计准则企业会计准则基本准则基本准则第二十三条第二十三条负负债是指企业过去的交易或者事项形成的、预期债是指企业过去的交易或者事项形成的、预期会导致经济利益流出企业的现时义务。

会导致经济利益流出企业的现时义务。

资产负债表中负债按照偿还时间的长短排列资产负债表中负债按照偿还时间的长短排列短期负债风险大、成本低短期负债风险大、成本低长期负债风险小、成本大（相对于短期而言）长期负债风险小、成本大（相对于短期而言）

（2）负债提供的信息）负债提供的信息反映企业总体债务水平反映企业总体债务水平反映企业债务结构反映企业债务结构3.所有者权益所有者权益

（2）什么是所有者权益）什么是所有者权益第二十六条第二十六条所有者权益是指企业资产扣除所有者权益是指企业资产扣除负债后由所有者享有的剩余权益。

负债后由所有者享有的剩余权益。

第二十七条第二十七条所有者权益的来源包括所有者所有者权益的来源包括所有者投入的资本、直接计入所有者权益的利得投入的资本、直接计入所有者权益的利得和损失、留存收益等。

和损失、留存收益等。

直接计入所有者权益的利得是指由企业非日直接计入所有者权益的利得是指由企业非日常活动所形成的、不计入当期损益的、会导常活动所形成的、不计入当期损益的、会导致所有者权益增加的、与所有者投入资本无致所有者权益增加的、与所有者投入资本无关的经济利益的流入。

关的经济利益的流入。

直接计入所有者权益的损失是指由企业非日直接计入所有者权益的损失是指由企业非日常活动所发生的、不计入当期损益的、会导常活动所发生的、不计入当期损益的、会导致所有者权益减少的、与向所有者分配利润致所有者权益减少的、与向所有者分配利润无关的经济利益的流出。

无关的经济利益的流出。

所有者投入的资本：

股本（或实收资本）、所有者投入的资本：

股本（或实收资本）、资本公积资本公积直接计入所有者权益的利得和损失：

资本直接计入所有者权益的利得和损失：

资本公积公积留存收益：

盈余公积和未分配利润（与企留存收益：

盈余公积和未分配利润（与企业业绩相关）业业绩相关）

（2）所有者权益提供的信息）所有者权益提供的信息反映企业所有者权益的内部结构反映企业所有者权益的内部结构反映企业收益分配的情况反映企业收益分配的情况反映企业保值增值的情况反映企业保值增值的情况4.综合信息综合信息反映企业的偿债能力反映企业的偿债能力反映企业的资本结构反映企业的资本结构资产结构资产结构二、偿债能力财务指标分析二、偿债能力财务指标分析

（一）偿债能力分析

（一）偿债能力分析1.流动性分析流动性分析2.资本结构分析资本结构分析

（二）资产结构分析

（二）资产结构分析（三）负债结构分析（三）负债结构分析

（一）偿债能力分析

（一）偿债能力分析1.短期偿债能力指标短期偿债能力指标（流动性分析流动性分析）营运资金营运资金流动比率流动比率速动比率速动比率现金比率现金比率（11）营运资金）营运资金=流动资产流动资产-流动负债流动负债经济含义：

反映企业流动资产偿还流动负债后经济含义：

反映企业流动资产偿还流动负债后的余额的余额分析：

营运资金越多，说明企业可用于偿还负分析：

营运资金越多，说明企业可用于偿还负债的资金约充足债的资金约充足流动资产流动负债营运资金星美94.9万1570.4万-1474.5万万科2055.2亿1296.5亿758.7亿贵州茅台203亿70.3亿132.7亿华谊兄弟16.6亿4.5亿12.1亿

（2）流动比率）流动比率=流动资产流动资产/流动负债流动负债经济含义：

表示每一块钱负债有多少流动资产经济含义：

表示每一块钱负债有多少流动资产作为偿还保障作为偿还保障经验标准：

经验标准：

2分析：

分析：

流动比率流动比率22，说明企业短期偿债能力较强，但如果，说明企业短期偿债能力较强，但如果该比率过大，说明企业资金没有得到合理有效利用，该比率过大，说明企业资金没有得到合理有效利用，会降低企业的收益。

会降低企业的收益。

流动比率流动比率11，比值，比值越高，企业偿付能力越强。

越高，企业偿付能力越强。

税前利润利息EBIT利息保障倍数星美万科119.43089.42.98贵州茅台71.60华谊兄弟1.90

（二）资产结构分析

（二）资产结构分析（三）负债结构分析（三）负债结构分析负债总额流动负债比重非流动负债比重万科1610.580.5%19.5%贵州茅台70.499.9%0.1%华谊兄弟4.5100%资产总额流动资产比重非流动资产比重万科2156.495.3%4.7%贵州茅台255.979.3%20.7%华谊兄弟20.282.2%17.8%第三节第三节利润表及企业获利能力利润表及企业获利能力分析分析本节内容一、什么是利润表一、什么是利润表二、企业获利能力指标分析二、企业获利能力指标分析一、什么是利润表一、什么是利润表

（一）利润

（一）利润新新企业会计准则企业会计准则基本准则基本准则相关条款规定：

相关条款规定：

第三十七条第三十七条利润是指企业在一定会计期间的经营成果，利润利润是指企业在一定会计期间的经营成果，利润包括收入减去费用后的净额、直接计入当期利润的利得和损包括收入减去费用后的净额、直接计入当期利润的利得和损失等。

失等。

第三十八条第三十八条直接计入当期利润的利得和损失，是指非日常活直接计入当期利润的利得和损失，是指非日常活动所产生的、应当计入当期损益、会导致所有者权益发生增动所产生的、应当计入当期损益、会导致所有者权益发生增减变动的、与所有者投入资本或者向所有者分配利润无关的减变动的、与所有者投入资本或者向所有者分配利润无关的利得或者损失。

利得或者损失。

第三十九条第三十九条利润金额取决于收入和费用、直接计入当期利润利润金额取决于收入和费用、直接计入当期利润的利得和损失金额的计量。

的利得和损失金额的计量。

第四十条第四十条利润项目应当列入利润表。

利润项目应当列入利润表。

利润由利润由日常活动产生的利润日常活动产生的利润和和非日常活动非日常活动产生的利润产生的利润构成构成日常活动产生的利润的特点日常活动产生的利润的特点：

持续性：

持续性非日常活动产生的利润的特点非日常活动产生的利润的特点：

偶然性：

偶然性

（二）利润表的结构与格式

（二）利润表的结构与格式结构（见报表）结构（见报表）格式格式单步式单步式多步式多步式补充：

偶然的利得和损失营业外收入和营业外支出是指企业发生的营业外收入和营业外支出是指企业发生的与其生产经营活动无直接关系的各项收入与其生产经营活动无直接关系的各项收入和各项支出。

和各项支出。

营业外收支的主要特点营业外收支的主要特点1.营业外收入和营业外支出一般彼此相互独立，营业外收入和营业外支出一般彼此相互独立，不具有因果关系。

不具有因果关系。

2.营业外收支通常意外出现，企业难以控制；营业外收支通常意外出现，企业难以控制；3.营业外收支通常偶然发生，不重复出现，企营业外收支通常偶然发生，不重复出现，企业难以预见；业难以预见；4.营业外收支不与企业经营努力有关营业外收支不与企业经营努力有关；营业外收入的主要内容营业外收入的主要内容

（1）盘盈利得）盘盈利得

（2）非流动资产处置利得）非流动资产处置利得（3）捐赠利得）捐赠利得（4）债务重组利得）债务重组利得（5）政府补助）政府补助（6）非货币性交易利得）非货币性交易利得营业外支出的主要内容营业外支出的主要内容

（1）非流动资产处置损失）非流动资产处置损失

（2）非货币性资产交换损失）非货币性资产交换损失（3）债务重组损失）债务重组损失（4）公益性捐赠支出）公益性捐赠支出（5）非常损失）非常损失（6）盘亏