资产管理行业分析报告经典版.docx

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资产管理行业分析报告经典版

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2016年8月

目录

第一篇：

金斧子受邀出席“互联网时代资产管理”沙龙助力泛资管时代3

第二篇：

资产管理业未来发展解析大有可为5

第三篇：

2014年资产管理机构市场份额数据6

第四篇：

2014年国内主要资产管理机构资产管理规模数据7

第五篇：

信托规模再创新高资产管理快速增长8

第六篇：

银行理财产品或出新规推动理财向资产管理转型9

第七篇：

2014年资产管理行业发展前景浅析9

第八篇：

我国资产管理行业发展的主要变化10

第九篇：

阳光私募资产管理业务发展机会分析11

①法制法规健全为行业带来的发展空间12

②策略多样化，产品个性化将推动行业的发展13

③投研规范化程度逐年提高14

第十篇：

中国资产管理行业与投资战略规划分析报15

第一篇：

金斧子受邀出席“互联网时代资产管理”沙龙助力泛资管时代

自从2015年7月中国人民银行等十部门发布《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》以来，互联网金融的发展进入更加规范、更加务实的新时代。

为了符合新时代下的需求，9月23日由CFA协会发起举办的“互联网时代的资产管理”沙龙在深圳东海国际中心举行。

金斧子受邀出席了本次沙龙。

同时被邀请的还有在基金界颇有口碑的大成基金，两家公司分别作为传统金融、新金融两股变革力量的代表，在拥抱互联网技术的尝试上都颇有心得。

沙龙开始阶段，大成基金副总经理、首席战略官温智敏表示，当前的互联网金融时代，正处于社交金融向大数据人工智能变革的重要拐点，我们要借鉴境外互联网金融的模式创新。

温智敏还说，在现有传统资产管理模式下，产品、渠道、团队、客户都面临大资管混业时代的巨大挑战，而互联网+大数据+人工智能将是革命性力量。

而第二位特邀嘉宾，金斧子创始人兼CEO张开兴则表示，在互联网金融的崭新风口上，金斧子的云平台战略就是最终能建立人与财富连接的生态圈。

他还说，用户对于财富保值与增值的需求是多样化的，金斧子将会解决这个痛点，提供资产综合配置、实现一战理财。

据悉，上线3年多来，金斧子已经实现200多亿的资产管理规模，在传统产品模式下理财顾问丧失了独立性，而为了帮助1000多万名理财顾问走向专业与独立的职业之路，共享互联网时代下的“泛资管”盛宴，金斧子云平台应运而出。

一方面为产品方提供全渠道一站式分销服务，另一方面为理财师打造、客观、全面的服务平台，与此同时我们也在用互联网+的方式为广大投资者的财富保驾护航。

通过为互联网金融“参与者”提供解决方案，形成互联网财富的O2O生态圈，这就是金斧子在大资管时代下的“互联网+”探索创新。

之后，在座的许多金融分析师还与两位嘉宾进行了深入的互动交流。

在资产管理领域，互联网技术已经实实在在地影响和改变了业务模式。

如何用大数据改善投资策略和经营业务，如何用互联网让金融产品更好的匹配客户需求已然成了许多金融界精英共同关注的话题。

在沙龙结束之际，许多CFA分析师也对金斧子的互联网创新模式产生了浓厚的兴趣，部分精英专家及分析师们甚至自愿加入到金斧子一试锋芒，其中不乏来自晨星评级等知名金融机构的资深从业者。

第二篇：

资产管理业未来发展解析大有可为

本周，有很多市场领域让人感觉不舒服。

但亚洲基金管理公司或许是感觉最不舒服的。

今年亚洲主要股市纷纷下跌，这导致已投资资产缩水，且阻碍了进一步的资金流入。

自6月达到峰值水平以来，中国股市已下跌40%。

因此亚洲投资基金最近几周遭遇大规模资金流出也就毫不意外了。

然而，即便在最近的市场动荡之前，资产管理行业也没有从其他领域所享受的亚洲增长中大规模受益。

根据咨询机构GreenwichAssociates的数据，在11万亿至12万亿美元的亚洲机构资产中，只有2万亿美元配置给第三方管理。

不过这个数字正在上升，今年迄今，由外部管理的资产比例有所上升。

如果西方市场的发展提供了路线图的话，那么亚洲未来由第三方管理的资产会更多。

美国的机构资产总规模与亚洲相当，然而由外部管理的资产比例要高得多（80%左右）。

这是该行业需要抓住的一个巨大商机，尽管股市仍起伏不定（也许股市起伏不定恰恰凸显出了这一商机）。

此外，亚洲资产管理业也可能会从中国内地与香港的基金互认机制中获得提振。

这种安排使得基金能在这两个市场获准发售，两地投资额度分别为500亿美元左右。

排队争取互认资格的基金并不少：

香港证监会（SecuritiesandFuturesCommission）表示，香港有500亿美元资产可能符合条件，中国内地可能符合条件的资产的规模是香港的6倍多。

第三篇：

2014年资产管理机构市场份额数据

从资产管理机构的市场份额来看，银行理财产品、信托理财产品和保险资产管理占有的份额最多，以我国目前60万亿的广义资产管理市场规模来测算，2014年，银行理财产品、信托理财产品和保险资产管理份额占比分别达到了2434%、2858%和1462%。

当银行储蓄率上升时，居民则会将更多的收入存入银行从而获得稳定利息。

当储蓄率下降时，居民则会减少储蓄，将更多的资金用于投资，从而扩大资产管理行业的资金管理规模，促进资产管理行业的发展。

从下图我们可看出，居民储蓄存款增长率总体呈下降走势，而资产管理规模增长率整体呈上升趋势，说明居民将更多的收入用于投资，促进了资产管理行业的发展。

第四篇：

2014年国内主要资产管理机构资产管理规模数据

资产管理作为一个行业规模快速扩张，开始于2012年券商定向资产管理业务管制的放松，虽然起步晚，发展势头却十分迅猛。

由于政策的限制以及金融机构本身的禀赋不同，国内各类金融机构资管业务发展极不平衡，其中信托和银行的理财产品发展迅猛，其次是保险和券商资管。

《20152020年中国资产管理行业市场与投资战略规划分析报告》数据显示，截至2014年年末资产管理规模分别达到了1398万亿元和16万亿元;截至2014年年末的资产管理规模分别为1016万亿元和795万亿元。

简单算术叠加后，截至2014年底，资产管理行业管理规模已达5289万亿元，而我国广义的资产管理市场规模已突破60万亿元。

第五篇：

信托规模再创新高资产管理快速增长

据悉，2013年第1季度末，信托公司信托资产总额超过873万亿元，但2014年三季度末，全行业信托资产规模1295万亿元，较年初的1091万亿元增长1870%，延续着2013年以来的放缓态势。

截至2014年末，信托业管理的信托资产规模为1398万亿元。

尽管信托规模再创新高，但也面临增速放缓、风险增加等诸多问题。

由于金融压抑、经济增长和制度红利等复合因素，2014年融资类信托主导地位将会被削弱，形成融资信托、投资信托和服务信托三分天下的格局。

同时，由于银信合作业务不断规范和金融业跨界经营限制逐步放松，信托业以银信合作业务为主导的通道型单一资金信托业务模式基础也开始瓦解。

受经济下行及产业结构调整宏观因素影响，部分行业及区域风险加速向信托业传导。

各监管部门陆续推出了资产管理“新政”，赋予信托外的其他资产管理机构的理财产品具有不同程度的类似信托产品的私募融资功能，可见，资产管理“泛信托时代”已经到来。

目前监管部门逐级明确风险防控责任，要求信托公司对未来到期的所有项目建立台账，实时监测项目风险，并对房地产、融资平台、矿产等风险隐患进行重点监测。

在推动转型发展的同时，银监会也强调坚持防范化解风险。

由此可见，信托业其风险抵御能力会不断增强。

第六篇：

银行理财产品或出新规推动理财向资产管理转型

截至2014年6月末，全国已有498家银行发行并登记了理财产品，存续产品51560只，总规模1265万亿元。

近期,银监会再度就银行理财产品向业内征求意见，力求从根本上解决理财业务中银行的“隐性担保”和“刚性兑付”问题，推动理财业务向资产管理业务转型，实现理财业务的规定健康发展。

以往银行理财配置资本市场需要借助信托等通道，并且包装为预期收益型产品。

现在预期收益型产品仍是主流，净值型产品接受度有限，如果资金、证券开户成行，预计也不会产生巨大影响。

如果理财产品开立资金和证券账户,则打通了银行和交易所市场的通道，银行理财不再限于银行间市场。

第七篇：

2014年资产管理行业发展前景浅析

在我国实体经济连续多年高速增长、居民财富不断积累的背景下，以代客理财为特征的资产管理行业日渐壮大，并在最近一两年得到了社会各界的关注。

从股票市场、债券市场到货币市场，再到房地产市场，到处都有资产管理机构的身影。

虽然行业发展过程中存在各种“踩红线”的争议，但资产管理行业崛起的趋势已然形成，且其背后有着深刻的社会发展必然性。

首先，这是我国居民财富增长、投资理财意识逐步觉醒后的必然。

截至2013年底，全国个人储蓄存款接近45万亿元，人均GDP达6905美元，达到中等收入国家水平。

财富的增长让投资者不再满足于过去单一的储蓄方式，差异化、个性化的理财产品和多元化的投资渠道应运而生。

银行理财、股票基金、货币市场基金信托„„多样化的产品类别覆盖了不同风险偏好人群的需要。

受投资理财需求的推动，资产管理行业进入高速发展阶段。

其次，资产管理行业的崛起是利率市场化与金融脱媒趋势下金融机构主动选择和竞争的结果。

十年前社会融资构成中80%左右的资金来自银行贷款，但随着利率市场化的深入和金融脱媒的深化，银行业金融机构也希望改变过度依赖存贷利差的局面，同时避免全社会金融风险过度集中在银行系统。

于是，最近几年债权性质的直接融资快速发展，2012年和2013年银行贷款在社会融资规模中的占比迅速降至50%左右，与之相伴的是资产管理业务的兴起。

聚合居民财富投资到实体经济，使投资者在承担相应风险的同时，分享到利率市场化的成果，可以支持实体经济发展，还可以给金融行业带来一个新的赢利点——资产管理，可谓一举三得。

第八篇：

我国资产管理行业发展的主要变化

随着金融改革的深化和监管政策的变革，我国资产管理行业迎来快速发展，“大资管”格局已经显现，对金融机构经营环境和业务模式将产生深远影响。

商业银行出于经营转型的迫切需求，对于市场机会均等、发展前景广阔的资产管理业务给予了极大关注。

可以预见，商业银行资产管理业务将从运作模式、产品创新等方面形成新的发展理念和推进趋势。

我国资产管理行业的加快发展突出体现在市场竞争主体增多、资产配置范围拓宽、产品服务模式丰富、业务经营形态转变四个方面，形成了明显的混业经营、“大资管”“泛资管”格局。

一是市场竞争主体不断增多。

2012年以来，监管部门出台了一系列政策措施，逐步开放资产管理牌照，从行业准入、业务限制等方面入手，打破了银行、证券、保险、基金、信托等金融机构的竞争壁垒，扩展了资产管理业务外延，推动了金融机构的全产业链经营布局。

与此同时，第三方资产管理公司、互联网企业也凭借信息技术优势和独特市场定位，在高端市场、小额理财等细分领域实现了快速发展。

资产管理行业市场竞争主体不断增多、市场竞争日趋激烈。

第九篇：

阳光私募资产管理业务发展机会分析

目前，我国阳光私募资产管理业务发展正面临着一系列瓶颈：

①人才与管理的瓶颈。

②阳光私募风格良莠不齐，影响行业整体发展。

③监管过严限制了阳光私募的发展和创新。

尽管如此，我国每年仍有较大规模的阳光私募基金成立。

研究院发布的《20152020年中国资产管理行业市场与投资战略规划分析报告》数据显示，2013年，共有1351只阳光私募基金募集成立，总募集规模约441亿元，平均募集规模约3264万元。

2013年非结构化产品中，收益率排名前十的产品中全是股票型产品。

收益率表现最好的是创势翔投资的创势翔1号，其以2013年12554%的收益率排名非结构化收益率榜首。

海通伞形宝1号第14期和泽熙3期（山东）的收益率分别为11611%和10889%，排名第二和第三。

在结构化阳光私募基金2013年收益率排名中，外贸信托的汇金聚富1期（第29期）以13927%的收益率获得冠军，获得亚军和季军的分别是广东粤财信托的金定向1号（13002%）以及金定向2号（12970）。

研究院分析认为，随着我国行业政策的不断完善，未来阳光私募资产管理业务将面临如下发展机会：

①法制法规健全为行业带来的发展空间

由于目前在国内阳光私蓦基金管理人以投资顾问的形式出现，对阳光私募基金经理的合规性、职业操守、内幕信息交易等都缺乏有效的监管。

随着《基金法》的出台完善，对阳光私募的操作作出了相关具体规定，阳光私募有望在法规健全的情况下取得大规模的发展，从而成为中国资本市场的重要参与者。

②策略多样化，产品个性化将推动行业的发展

私募在投资风格、投资策略上的分化，也是私募基金区别于公募基金的一大特色。

在投资策略不断的完善与加强中，私募也逐渐开始拥有自己的品牌。

除此之外，私募自身的投资策略不断成熟以外，一些私募也逐渐开发出个性化的产品，以吸引越来越挑剔的客户。

私募新品的竞相发行使得私募间的竞争也越来越激烈，这在一定程度上促进了私募产品的进一步创新，可想而知，产品的不断创新势必带动行业的发展。

③投研规范化程度逐年提高

私募基金公司在成立之初，普遍是依靠一两位核心的投研人员，在投资决策上，也以一人独大的方式居多。

近年来，一些实力雄厚的私募基金公司，投研方面向公募看齐甚至超越了一些小型公募基金公司。

如凯石，拥有10亿人民币的注册资本，财大气粗为公司招揽人才提供了条件。

同时，一些近几年业绩优秀的私募基金，在私募扩张的过程中，有的私募加强投研，不断引进优秀人才，向正规化发展。

第十篇：

中国资产管理行业与投资战略规划分析报告

研究院摘要：

本报告主要内容包括：

资产管理行业发展背景及驱动因素；资产管理业务投资环境；国际资产管理行业发展经验借鉴；国内资产管理行业市场规模、运营状况、竞争格局、营销渠道分析；不同主体资管业务开展状况及竞争实力对比分析

报告目录请查看《20152020年中国资产管理行业市场与投资战略规划分析报告》企业成功的关键就在于，是否能够在需求尚未形成之时就牢牢的锁定并捕捉到它。

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2012年银行、信托、证券、保险、基金等各类金融机构纷纷瞄准资产管理业务，随着政策的逐步出台，类似期货公司的金融机构也将先后加入竞争。

可以预见的是，2013年的金融市场将会围绕“资产管理”这一主线展开人才、产品、渠道、营销等方面的激烈竞争，由于资产管理业务对人才结构、团队管理水平、资源整合能力、客户服务能力、风险防控能力有较高要求，加之金融机构之间的牌照垄断和专属经营格局正在逐渐“破冰”，因此资产管理业务的发展水平实际上是在考验金融机构的市场化程度和机制创新水平，资产管理行业也将步入“以客户为中心”的财富管理模式。

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