深华发A2018年财务分析详细报告-智泽华.docx
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深华发A2018年财务分析详细报告
深华发A2018年财务分析详细报告
一、资产结构分析
1.资产构成基本情况
深华发A2018年资产总额为61,709.02万元，其中流动资产为32,025.06万元，主要分布在应收账款、应收票据、存货等环节，分别占企业流动资产合计的36.47%、21.6%和19.66%。
非流动资产为29,683.96万元，主要分布在固定资产和固定资产清理，分别占企业非流动资产的32.08%、31.28%。
项目名称
2018年
数值 百分比（%）
2017年
数值 百分比（%）
2016年
数值 百分比（%）
资产构成表
总资产
61,709.02
100.00
62,976.27
100.00
63,247.55
100.00
流动资产
32,025.06
51.90
34,810.52
55.28
34,972.85
55.30
长期投资
5,068.13
8.21
5,241.1
8.32
5,414.52
8.56
固定资产
9,522.64
15.43
8,361.98
13.28
8,154.47
12.89
其他
15,093.19
24.46
14,562.68
23.12
14,705.71
23.25
2.流动资产构成特点
企业流动资产中被别人占用的、应当收回的资产数额较大，约占企业流动资产的38.27%，应当加强应收款项管理，关注应收款项的质量。
36
36
内部资料，妥善保管
第 页共 页
项目名称
2018年
2017年
2016年
流动资产构成表
数值
百分比（%）
数值
百分比（%）
数值
百分比（%）
流动资产
32,025.06
100.00
34,810.52
100.00
34,972.85
100.00
存货
6,297.39
19.66
6,038.7
17.35
4,690.24
13.41
应收账款
11,679.78
36.47
14,879.6
42.74
13,980.81
39.98
其他应收款
577.72
1.80
433.57
1.25
393.44
1.12
交易性金融资产
0
0.00
0
0.00
0
0.00
应收票据
6,918.55
21.60
6,477.83
18.61
5,266.31
15.06
货币资金
3,410.83
10.65
6,881.25
19.77
9,333.27
26.69
其他
3,140.78
9.81
99.56
0.29
1,308.79
3.74
3.资产的增减变化
2018 年总资产为61,709.02万元，与2017年的62,976.27万元相比有所下降，下降2.01%。
4.资产的增减变化原因
以下项目的变动使资产总额增加：
预付款项增加3,040.51万元，固定资产增加1,160.66万元，在建工程增加507.34万元，应收票据增加440.73万元，存货增加258.69万元，其他应收款增加144.14万元，其他非流动资产增加122.42万元，长期待摊费用增加40.05万元，递延所得税资产增加
9.87万元，其他流动资产增加0.71万元，共计增加5,725.1万元；以下项目的变动使资产总额减少：
无形资产减少149.16万元，长期投资减少172.96万元，应收账款减少3,199.82万元，货币资金减少3,470.42万元，共计减少6,992.36万元。
增加项与减少项相抵，使资产总额下降1,267.26万元。
5.资产结构的合理性评价
从资产各项目与营业收入的比例关系来看，2018年应收账款所占比例基本合理。
其他应收款所占比例基本合理。
存货所占比例基本合理。
2018年企业存货所占比例较大，经营活动资金缺乏，资产结构并不合理。
6.资产结构的变动情况
从流动资产与收入变化情况来看，流动资产下降慢于营业收入下降，资产的盈利能力下降，与2017年相比，资产结构趋于恶化。
项目名称
2018年
2017年
2016年
主要资产项目变动情况表
流动资产
数值
32,025.06
增长率（%）
-8
数值
34,810.52
增长率（%）
-0.46
数值
34,972.85
增长率（%）
0
长期投资
5,068.13
-3.3
5,241.1
-3.2
5,414.52
0
固定资产
9,522.64
13.88
8,361.98
2.54
8,154.47
0
存货
6,297.39
4.28
6,038.7
28.75
4,690.24
0
应收账款
11,679.78
-21.5
14,879.6
6.43
13,980.81
0
货币性资产
10,329.38
-22.68
13,359.08
-8.5
14,599.58
0
二、负债及权益结构分析
1.负债及权益构成基本情况
深华发A2018年负债总额为29,312.22万元，资本金为28,316.12万元，所有者权益为32,396.8万元，资产负债率为47.5%。
在负债总额中，流动负债为29,305.77万元，占负债和权益总额的47.49%；短期借款为16,156.87万元，非流动负债为6.44万元，金融性负债占资金来源总额的26.19%。
项目名称
2018年
2017年
2016年
负债及权益构成表
数值
百分比（%）
数值
百分比（%）
数值
百分比（%）
负债及权益总额
61,709.02
100.00
62,976.27
100.00
63,247.55
100.00
所有者权益
32,396.8
52.50
32,067.3
50.92
31,969.86
50.55
流动负债
29,305.77
47.49
30,902.53
49.07
31,017.26
49.04
非流动负债
6.44
0.01
6.44
0.01
260.44
0.41
2.流动负债构成情况
企业短期融资性负债所占比例较大，约占流动负债的64.56%，表明企业的偿债压力较大。
企业经营活动派生的负债资金数额较多，约占流动负债的20.86%。
3.负债的增减变化情况
2018 年负债总额为29,312.22万元，与2017年的30,908.98万元相比有所下降，下降5.17%。
2018年企业负债规模有所减少，负债压力有所下降。
项目名称
2018年
2017年
2016年
负债变动情况表
数值
增长率（%）
数值
增长率（%）
数值
增长率（%）
负债总额
29,312.22
-5.17
30,908.98
-1.18
31,277.7
0
短期借款
16,156.87
-3.03
16,662.03
-8.05
18,121.05
0
应付账款
6,097.53
-27.41
8,400.49
13.96
7,371.44
0
其他应付款
2,633.93
32.18
1,992.73
16.88
1,705
0
非流动负债
6.44
0
6.44
-97.53
260.44
0
其他
4,417.45
14.82
3,847.29
0.72
3,819.76
0
4.负债的增减变化原因
以下项目的变动使负债总额增加：
应付票据增加983.21万元，其他应付款增加641.2万元，应付利息增加27.47万元，共计增加1,651.88万元；以下项目的变动使负债总额减少：
预收款项减少11.86万元，应付职工薪酬减少38.31万元，应交税费减少390.35万元，短期借款减少505.16万元，应付账款减少2,302.96万元，共计减少3,248.64万元。
增加项与减少项相抵，使负债总额下降1,596.76万元。
5.权益的增减变化情况
2018 年所有者权益为32,396.8万元，与2017年的32,067.3万元相比有所增长，增长1.03%。
项目名称
2018年
2017年
2016年
所有者权益变动表
所有者权益合计
数值
32,396.8
增长率（%）
1.03
数值
32,067.3
增长率（%）
0.3
数值
31,969.86
增长率（%）
0
资本金
28,316.12
0
28,316.12
0
28,316.12
0
资本公积
14,658.73
0
14,658.73
0
14,658.73
0
盈余公积
7,739.16
0
7,739.16
0
7,739.16
0
未分配利润
-18,317.21
1.77
-18,646.71
0.52
-18,744.15
0
6.权益的增减变化原因
以下项目的变动使所有者权益增加：
未分配利润增加329.5万元，共计增加329.5万元。
三、实现利润分析
1.利润总额
2018 年实现利润为459.2万元，与2017年的253.11万元相比有较大增长，增长81.42%。
实现利润主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。
2.营业利润
2018 年营业利润为404.62万元，与2017年的531.79万元相比有较大幅度下降，下降23.91%。
以下项目的变动使营业利润增加：
营业成本减少
21,121.51万元，管理费用减少426.79万元，营业税金及附加减少247.19
万元，销售费用减少181.62万元，资产减值损失减少72.13万元，共计增加
22,049.25万元；以下项目的变动使营业利润减少：
财务费用增加133.77万元，营业收入减少22,099.34万元，共计减少22,233.11万元。
增加项与减少项相抵，使营业利润下降183.86万元。
3.投资收益
2018 年投资收益为32.64万元，与2017年的37.22万元相比有较大幅度下降，下降12.31%。
4.营业外利润
2017 年营业外利润亏损278.68万元，2018年扭亏为盈，盈利54.58万元。
5.经营业务的盈利能力
从营业收入和成本的变化情况来看，2018年的营业收入为63,704.67万元，比2017年的85,804.01万元下降25.76%，营业成本为56,669.15万元，比2017年的77,790.66万元下降27.15%，营业收入和营业成本同时下降，但营业成本下降幅度大于营业收入，表明企业经营业务盈利能力提高。
项目名称
2018年
2017年
2016年
实现利润增减变化表
数值
增长率（%）
数值
增长率（%）
数值
增长率（%）
营业收入
63,704.67
-25.76
85,804.01
38.58
61,916.78
0
实现利润
459.2
81.42
253.11
-70.85
868.3
0
营业利润
404.62
-2
升级会员 