资产质量分析.ppt

资产质量分析.ppt

《资产质量分析.ppt》由会员分享，可在线阅读，更多相关《资产质量分析.ppt（75页珍藏版）》请在冰豆网上搜索。

CompanyLOGO第二章第二章资资产产质质量量分分析析CompanyLOGO一、会计计量属性一、会计计量属性p历史成本：

购置时支付的金额或支付对价的公允价值历史成本：

购置时支付的金额或支付对价的公允价值优越性：

客观性、可验证性、抑制主观财务造假优越性：

客观性、可验证性、抑制主观财务造假p重置成本：

现在购置相同或相似资产的支付金额重置成本：

现在购置相同或相似资产的支付金额p可变现净值：

正常对外销售的价款金额扣减完工时估计发生可变现净值：

正常对外销售的价款金额扣减完工时估计发生的相关成本、税费后的金额的相关成本、税费后的金额p现值：

预计从其持续使用和最终处置中所产生的未来净现金现值：

预计从其持续使用和最终处置中所产生的未来净现金流量的折现值流量的折现值p公允价值：

按在公平交易中熟悉情况的交易双方自愿进行资公允价值：

按在公平交易中熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或债务清偿的金额产交换或债务清偿的金额第一节第一节资产负债表的作用资产负债表的作用CompanyLOGO资产的市场价值和帐面价值差异的资产的市场价值和帐面价值差异的4个可能原因：

个可能原因：

1、已取得时间：

、已取得时间：

取得时间越早，差异产生概率越大取得时间越早，差异产生概率越大2、通货膨胀、通货膨胀现有市场价值发生变化，以反映购买力差异现有市场价值发生变化，以反映购买力差异3、流动性：

、流动性：

流动性差的资产出售时需较高的交易费用，出售净所得有更流动性差的资产出售时需较高的交易费用，出售净所得有更大的不确定性。

大的不确定性。

如果其他条件都一样，流动性差的资产的市场价值会更大的如果其他条件都一样，流动性差的资产的市场价值会更大的偏离其帐面价值。

偏离其帐面价值。

4、有形资产、有形资产/无形资产：

无形资产：

无形资产的价值更加易变无形资产的价值更加易变CompanyLOGO二、资产负债表的作用二、资产负债表的作用p揭示了资产的总体规模及具体的分布形态揭示了资产的总体规模及具体的分布形态p联系流动资产与流动负债，评价短期偿债能力联系流动资产与流动负债，评价短期偿债能力p分析债务规模、债务结构与所有者权益，评价长期偿债能力、分析债务规模、债务结构与所有者权益，评价长期偿债能力、举债能力举债能力p比较不同时点的资产负债表，判断发展趋势比较不同时点的资产负债表，判断发展趋势p比较资产负债表、利润表的有关项目，评价企业对资源的利比较资产负债表、利润表的有关项目，评价企业对资源的利用情况及盈利能力用情况及盈利能力p联系资产负债表、利润表、现金流量表，整体评价财务状况、联系资产负债表、利润表、现金流量表，整体评价财务状况、经营成果经营成果CompanyLOGO一、资产负债表的基本结构一、资产负债表的基本结构

（一）组成内容

（一）组成内容p表头表头p基本内容基本内容p补充资料补充资料

（二）项目排列

（二）项目排列p水平式水平式p资产方：

资产流动性高低资产方：

资产流动性高低受美国财务报告体系影响的国家受美国财务报告体系影响的国家p负债与所有者权益方：

负债偿还的顺序早负债与所有者权益方：

负债偿还的顺序早晚晚第二节第二节资产负债表的结构资产负债表的结构CompanyLOGOp资产质量的恶化，易使企业陷入财务困境资产质量的恶化，易使企业陷入财务困境p强化资产负债表观念，关注资产的质量，追强化资产负债表观念，关注资产的质量，追求真实资产求真实资产p淡化利润表观念，解释资产、负债变动的情淡化利润表观念，解释资产、负债变动的情况况第三节第三节资产质量分析理论资产质量分析理论CompanyLOGO一、资产质量的内涵及属性一、资产质量的内涵及属性

（一）资产质量的内涵

（一）资产质量的内涵1、定义：

资产在特定的经济组织中，实际所发挥的、定义：

资产在特定的经济组织中，实际所发挥的效用与其预期效用之间的吻合程度效用与其预期效用之间的吻合程度2、影响：

、影响：

直接导致企业实现利润、创造价值水平方面的差异直接导致企业实现利润、创造价值水平方面的差异决定企业能否长久保持竞争优势的源泉决定企业能否长久保持竞争优势的源泉CompanyLOGO

（二）资产质量的属性

（二）资产质量的属性1、相对性、相对性p相同资产在不同企业的效用和价值具有相对性相同资产在不同企业的效用和价值具有相对性例：

集团化管理，例：

集团化管理，母公司角度：

贷款规模高、其他应收款高、财务费用高母公司角度：

贷款规模高、其他应收款高、财务费用高集团角度：

降低整体财务负担集团角度：

降低整体财务负担p相同资产在特定企业不同发展阶段的效用和价值可能不同相同资产在特定企业不同发展阶段的效用和价值可能不同例：

发展初期、扩张期、成熟期例：

发展初期、扩张期、成熟期p资产质量分析需要从企业整体和相对宏观的角度出发资产质量分析需要从企业整体和相对宏观的角度出发CompanyLOGO2、时效性、时效性p企业多数资产的质量往往随着时间的推移而显著下降企业多数资产的质量往往随着时间的推移而显著下降p资产的超规模储备可能导致不必要的损失资产的超规模储备可能导致不必要的损失3、层次性、层次性p资产对于不同的企业管理层面的含义具有显著差异资产对于不同的企业管理层面的含义具有显著差异决策层：

总体的资产质量决策层：

总体的资产质量协调层：

结构性的资产质量协调层：

结构性的资产质量执行层：

个别资产质量执行层：

个别资产质量p需要从总体、结构、个体三个层面进行资产质量分析需要从总体、结构、个体三个层面进行资产质量分析CompanyLOGO二、资产的质量特征二、资产的质量特征

（一）总体质量特征

（一）总体质量特征增值性：

增值性：

真实价值基础上的资产利用效果的最终体现真实价值基础上的资产利用效果的最终体现大多数资产的计量属性以历史成本为主，利润无法体现这些大多数资产的计量属性以历史成本为主，利润无法体现这些资产的持有增值情况，体现计提的减值损失资产的持有增值情况，体现计提的减值损失

（二）结构质量特征

（二）结构质量特征各资产相互间的比例关系各资产相互间的比例关系体现在对资金的安排和使用程度上的差异体现在对资金的安排和使用程度上的差异CompanyLOGO（三）个体质量特征（三）个体质量特征1、营利性、营利性资产在使用过程中能够为企业带来经济效益的能力资产在使用过程中能够为企业带来经济效益的能力是资产运作结果是资产运作结果最综合最综合的表现的表现提升资产质量的条件提升资产质量的条件2、变现性（保值性）、变现性（保值性）非现金资产通过交换能够非现金资产通过交换能够直接直接转换为现金的能力转换为现金的能力会会直接直接影响企业影响企业偿债能力偿债能力的高低的高低CompanyLOGO3、周转性、周转性资产在企业经营运作过程中资产在企业经营运作过程中被利用的效率和周转速度被利用的效率和周转速度周转速度越快，说明利用越充分，质量越高周转速度越快，说明利用越充分，质量越高4、与其他资产的协同性、与其他资产的协同性在特定的经济背景下，有可能与企业的其他相关资产在使用在特定的经济背景下，有可能与企业的其他相关资产在使用中产生中产生协同效应协同效应的能力的能力强调联合效用会大于个别效用总和强调联合效用会大于个别效用总和CompanyLOGO三、企业资产按质量分类三、企业资产按质量分类

（一）按照账面价值等金额实现的资产

（一）按照账面价值等金额实现的资产1、货币资金：

考虑通胀因素、货币资金：

考虑通胀因素2、交易性金融资产：

公允价值计量、交易性金融资产：

公允价值计量3、可供出售金融资产：

变现质量相比交易性金融资产存在一定、可供出售金融资产：

变现质量相比交易性金融资产存在一定的风险的风险

（二）按照低于账面价值的金额贬值实现的资产

（二）按照低于账面价值的金额贬值实现的资产1、短期债权：

发生坏账的可能性、短期债权：

发生坏账的可能性坏账准备计提的主观性坏账准备计提的主观性CompanyLOGO2、部分存货：

、部分存货：

减值准备计提的基础：

可变现净值减值准备计提的基础：

可变现净值成本成本成本：

自制存货成本相比外购存货更易受成本：

自制存货成本相比外购存货更易受人为人为因素影响因素影响可变现净值：

对未来售价、完工成本、费用等可变现净值：

对未来售价、完工成本、费用等人为人为估计估计3、部分持有至到期投资和长期股权投资、部分持有至到期投资和长期股权投资减值准备计提可能不充分减值准备计提可能不充分4、部分固定资产、部分固定资产折旧、减值准备计提受人为因素制约折旧、减值准备计提受人为因素制约也会有部分存在增值可能性也会有部分存在增值可能性5、纯摊销性的资产、纯摊销性的资产满足会计记账原则满足会计记账原则大部分不具备实际价值大部分不具备实际价值CompanyLOGO（三）按照高于账面价值的金额增值实现（三）按照高于账面价值的金额增值实现1、大部分存货、大部分存货完成经营、销售的正常循环完成经营、销售的正常循环2、部分持有至到期投资和长期股权投资、部分持有至到期投资和长期股权投资通过转让或收回投资、持有并获得股利或者利息等方式实现增通过转让或收回投资、持有并获得股利或者利息等方式实现增值值3、部分固定资产和生产性生物资产、部分固定资产和生产性生物资产生产性生物资产含义：

为产出农产品、提供劳务或出租等目的生产性生物资产含义：

为产出农产品、提供劳务或出租等目的而持有的生物资产，包括经济林、薪炭林、产畜和役畜等。

而持有的生物资产，包括经济林、薪炭林、产畜和役畜等。

CompanyLOGO4、账面上未体现其价值、但可增值实现的表外资产、账面上未体现其价值、但可增值实现的表外资产已提足折旧，但仍继续使用的固定资产：

房屋、设备等已提足折旧，但仍继续使用的固定资产：

房屋、设备等正在使用，但已作为低值易耗品一次摊销入费用、资产负债正在使用，但已作为低值易耗品一次摊销入费用、资产负债表上未体现价值的资产：

表上未体现价值的资产：

已成功的研究和部分已列入费用的开发项目的成果已成功的研究和部分已列入费用的开发项目的成果人力资源人力资源品牌价值品牌价值自创商誉自创商誉CompanyLOGO第四节第四节流动资产质量分析流动资产质量分析一、流动资产的含义及构成一、流动资产的含义及构成p营业周期：

企业从支付货币购买商品或劳务开始，到这些商营业周期：

企业从支付货币购买商品或劳务开始，到这些商品或劳务重新转化为企业的货币为止的时间品或劳务重新转化为企业的货币为止的时间流动与非流动资产的划分：

流动与非流动资产的划分：

11年年/1/1个营业周期个营业周期p流动资产与特定资产的物理特性流动资产与特定资产的物理特性物理特性：

资产的最终可利用性能，多次反复物理特性：

资产的最终可利用性能，多次反复/一次性一次性流动与非流动资产的划分：

不取决于物理特性，而是持有流动与非流动资产的划分：

不取决于物理特性，而是持有目的目的汽车制造企业的汽车汽车制造企业的汽车p实际构成与管理要求实际构成与管理要求低值易耗品低值易耗品CompanyLOGO二、货币资金质量分析二、货币资金质量分析

（一）分析日常规模是否适当

（一）分析日常规模是否适当判别依据：

判别依据：

企业的资产规模、业务收支规模企业的资产规模、业务收支规模行业特点行业特点对货币资金的运用能力对货币资金的运用能力近期偿债需求近期偿债需求利润状况利润状况融资环境融资环境CompanyLOGO

（二）分析货币资金收支过程中内控制度的完善程度与实际执行质量

（二）分析货币资金收支过程中内控制度的完善程度与实际执行质量（三）企业对国家有关规定的遵守质量（三）企业对国家有关规定的遵守质量（四）构成质量（四）构成质量11、多种货币：

汇率走向、多种货币：

汇率走向22、不应包括限定用途的帐户余额，、不应包括限定用途的帐户余额，如如限定限定用于偿付退休金债务的金额用于偿付退休金债务的金额限定限定取款时间的帐户余额，如储蓄帐户存款取款时间的帐户余额，如储蓄帐户存款万科万科20122012年年报，年年报，截至报告期末，公司持有货币资金截至报告期末，公司持有货币资金522.9522.9亿元；亿元；CompanyLOG