财务报表分析之存货.ppt

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存货分析：

存货分析：

当库存成品比重大时当库存成品比重大时，若大量发货在外，若大量发货在外，且客户资信好，反映经营状况好；二是较且客户资信好，反映经营状况好；二是较大一部分成品存在库里，反映经营状况不大一部分成品存在库里，反映经营状况不佳，如果是在流动资产占总资产比重大的佳，如果是在流动资产占总资产比重大的状态下，商业企业的经营岌岌可危；状态下，商业企业的经营岌岌可危；当原材料比重大时，当原材料比重大时，存在原材料超储可存在原材料超储可能，存在原材料价值贬值的风险；能，存在原材料价值贬值的风险；存货的具体分析存货的具体分析存货过多，意味着存在商品积压，是企业面临的最严重存货过多，意味着存在商品积压，是企业面临的最严重的财务风险之一。

的财务风险之一。

n由于对流动资金的大量占用，企业面临现金流量不足由于对流动资金的大量占用，企业面临现金流量不足的压力，不得不增加有息负债的规模，从而使企业负的压力，不得不增加有息负债的规模，从而使企业负担的财务费用迅速上升；担的财务费用迅速上升；n其其跌价准备跌价准备的计提将使企业负担的资产减值损失迅速的计提将使企业负担的资产减值损失迅速上升，从而给企业业绩造成巨大的压力。

上升，从而给企业业绩造成巨大的压力。

因此，迅猛因此，迅猛增加的存货往往预示着业绩风险。

增加的存货往往预示着业绩风险。

n那么，何谓存货过多？

实务中主要是通过比较分析、那么，何谓存货过多？

实务中主要是通过比较分析、结构分析和比率分析来判断。

结构分析和比率分析来判断。

如何判断存货是否过多？

如何判断存货是否过多？

n比较分析比较分析：

将存货的变化与营业收入的变化加以比较。

：

将存货的变化与营业收入的变化加以比较。

一般说来，存货与营业收入规模存在一定的正相关。

一般说来，存货与营业收入规模存在一定的正相关。

正常情况下，企业的营业收入规模越大，存货的规模正常情况下，企业的营业收入规模越大，存货的规模越大；企业的营业收入规模越小，存货规模越小。

因越大；企业的营业收入规模越小，存货规模越小。

因此，如果存货的增长率明显大于营业收入的增长率，此，如果存货的增长率明显大于营业收入的增长率，则说明存货过多。

则说明存货过多。

n结构分析结构分析：

将企业存货占总资产的比例与同行业其他：

将企业存货占总资产的比例与同行业其他企业的情况加以比较。

一般来说，每一个行业都有其企业的情况加以比较。

一般来说，每一个行业都有其独特的存货结构。

如果企业的存货占总资产的比例显独特的存货结构。

如果企业的存货占总资产的比例显著超过同行业的一般水平，则往往说明存货过多。

著超过同行业的一般水平，则往往说明存货过多。

n比率分析比率分析：

将企业的存货周转率与同行业：

将企业的存货周转率与同行业其他企业的情况加以比较。

如果企业的存其他企业的情况加以比较。

如果企业的存货周转率显著低于同行业的一般水平，则货周转率显著低于同行业的一般水平，则往往说明存货过多，周转过慢。

往往说明存货过多，周转过慢。

n存货周转率存货周转率：

是用一段时间内的营业成本，：

是用一段时间内的营业成本，除以同期内存货的平均余额。

计算公式为：

除以同期内存货的平均余额。

计算公式为：

存货周转率营业成本存货平均余额。

存货周转率营业成本存货平均余额。

案例：

存货变动分析案例：

存货变动分析n存货变化揭示产销矛盾n康佳集团的存货以电视机为主，从康佳集团的存货以电视机为主，从19952001年年康佳康佳集团的存货变化中我们可以分析其在销售情况变化下的集团的存货变化中我们可以分析其在销售情况变化下的存货策略变化（见下表，单位：

万元）。

存货策略变化（见下表，单位：

万元）。

年份1995199619971998199920002001存货111217150529263028331209472709497754282593增长率12.64%35.35%74.74%25.92%42.72%5.30%-43.23%主营业务收入3610225006326343378573891012710901273674812增长率51.26%38.67%26.71%35.16%18.12%-11.00%-25.13%案例案例存货结构和周转分析存货结构和周转分析深康家A存货结构（单位：

万元）1997年末1998年末1999年末2000年末存货263028331209472709497754资产总计5385987183329769411006301存货/资产总计48.8%46.1%48.4%49.5%深康家A存货周转率（单位：

万元）1998年1999年2000年主营业务成本695087783364752602存货平均余额297119401959485232存货周转率2.341.951.55存货的构成存货的构成n存货并不只是存放在仓库里的货物，产品存货并不只是存放在仓库里的货物，产品在完成生产之前也是存货。

在完成生产之前也是存货。

原材料原材料半成品半成品产成品产成品未经加工，未经加工，略显粗糙，略显粗糙，不确定性强不确定性强初步成型，初步成型，仍需加工，仍需加工，不确定性减弱不确定性减弱经过验收，经过验收，价值价高，价值价高，无不确定性无不确定性存货定理一存货定理一：

男人是女人的男人是女人的“存货存货”，女，女人是人是“存货存货”的加工厂，而不仅仅是库房。

的加工厂，而不仅仅是库房。

n成功的男人背后总有一个女人，这句话一成功的男人背后总有一个女人，这句话一点也不假。

好男人常常是女人培养出来的，点也不假。

好男人常常是女人培养出来的，聪明的女人会自己加工属于自己的独一无聪明的女人会自己加工属于自己的独一无二的男人。

二的男人。

n原材料阶段原材料阶段：

毛头小伙未来还是未知数，阅历：

毛头小伙未来还是未知数，阅历甚浅，缺点多多，虽然让女孩缺乏安全感，但甚浅，缺点多多，虽然让女孩缺乏安全感，但也质朴纯真可爱，与之交往是一次探索发现之也质朴纯真可爱，与之交往是一次探索发现之旅，可以加工成自己喜欢的一种，譬如科技男。

旅，可以加工成自己喜欢的一种，譬如科技男。

n原材料略显粗糙，但存在无限的可能性，譬如原材料略显粗糙，但存在无限的可能性，譬如一根木头，可以加工成一把椅子的腿，也可以一根木头，可以加工成一把椅子的腿，也可以雕琢成一件精美的艺术品，如果加工不好，可雕琢成一件精美的艺术品，如果加工不好，可能成为残次品甚至废品。

能成为残次品甚至废品。

n半成品阶段：

半成品阶段：

曾经懵懂的小伙子逐渐成熟，已经脱离曾经懵懂的小伙子逐渐成熟，已经脱离了幼稚与迷茫的原材料阶段，但还没有成长为产成品，了幼稚与迷茫的原材料阶段，但还没有成长为产成品，还有改变塑造的空间。

他们已经容易给人安全感，也还有改变塑造的空间。

他们已经容易给人安全感，也不乏进取心，这一阶段也颇受一些女性喜欢，譬如餐不乏进取心，这一阶段也颇受一些女性喜欢，譬如餐饮男。

饮男。

n企业半成品存货以初具产成品雏形，但仍需要后续加企业半成品存货以初具产成品雏形，但仍需要后续加工，未来的可变性减少，基本确定了形状与用途，只工，未来的可变性减少，基本确定了形状与用途，只是需要时间加工。

是需要时间加工。

n产成品阶段：

产成品阶段：

经过风都与努力，男生们进入产成品阶经过风都与努力，男生们进入产成品阶段，这时，男生的身份、地位、发展走向基本一定，段，这时，男生的身份、地位、发展走向基本一定，出现两极分化：

有可能碌碌无为，有可能成就卓著；出现两极分化：

有可能碌碌无为，有可能成就卓著；有可能一文不名，也可能身价百万。

通常优秀的产成有可能一文不名，也可能身价百万。

通常优秀的产成品会供不应求，而劣质的产成品却无人问津。

譬如跨品会供不应求，而劣质的产成品却无人问津。

譬如跨国男。

国男。

n企业的产成品几乎没有什么机会再变成另一种产品了，企业的产成品几乎没有什么机会再变成另一种产品了，它们的命运已基本确定，也会两极分化：

一种验收合它们的命运已基本确定，也会两极分化：

一种验收合格，一种报废处理。

验收合格的产成品最具有价值，格，一种报废处理。

验收合格的产成品最具有价值，可以转化为商品直接进入流通市场，以实现其价值。

可以转化为商品直接进入流通市场，以实现其价值。

存货周转率存货周转率：

一个女孩一生中交往男友的：

一个女孩一生中交往男友的多少。

多少。

n希望这个数是希望这个数是1，但实际可能大于，但实际可能大于1，如，如果太高也不行。

果太高也不行。

n存货定理二存货定理二：

慎重选择，认真交往，慢慢：

慎重选择，认真交往，慢慢周转。

周转。

周转率多大才合适？

周转率多大才合适？

n追求者追求者存货储备，无可厚非存货储备，无可厚非n分手后封闭自己分手后封闭自己零存货，不好零存货，不好n应周转到属于你的最适合的人，当寻找到应周转到属于你的最适合的人，当寻找到后，应牢牢抓住，好好珍惜后，应牢牢抓住，好好珍惜n企业存货周转率企业存货周转率也叫存货周转次数，等于也叫存货周转次数，等于销货成本除以存货，用时间表示就是存货销货成本除以存货，用时间表示就是存货周转天数。

周转天数。

n反映企业存货在一年之内周转的次数。

反映企业存货在一年之内周转的次数。

n在企业中，存货是不是也应该慢慢周转呢在企业中，存货是不是也应该慢慢周转呢？

n对于企业来说，存货是不可或缺的。

对于企业来说，存货是不可或缺的。

n存货占流动资产的比重非常大，其流动性将直存货占流动资产的比重非常大，其流动性将直接影响企业资产的变现能力。

接影响企业资产的变现能力。

n存货周传率越大，存货转化为现金或应收账款存货周传率越大，存货转化为现金或应收账款的速度就越快，这样就会增强企业的短期偿债的速度就越快，这样就会增强企业的短期偿债能力和获利能力能力和获利能力n与情感世界不同的是，企业的存货周转率是越与情感世界不同的是，企业的存货周转率是越高越好，可不能让存货慢慢周转喔。

高越好，可不能让存货慢慢周转喔。

存货的经济批量存货的经济批量n谈恋爱要花费时间、金钱和感情，如果找到合适的要谈恋爱要花费时间、金钱和感情，如果找到合适的要嫁出去，这些都是存货成本。

嫁出去，这些都是存货成本。

n结识成本结识成本：

与要结识多少人有关。

：

与要结识多少人有关。

n维持关系成本维持关系成本：

时间成本和感情成本，为降低成本，：

时间成本和感情成本，为降低成本，不要同时和太多人保持暧昧关系。

不要同时和太多人保持暧昧关系。

n嫁人成本嫁人成本：

完完全全的自己：

完完全全的自己企业的存货成本也分为三种企业的存货成本也分为三种n订货成本：

与订货数量无关，与订货次数有关。

订货成本：

与订货数量无关，与订货次数有关。

n储存成本：

仓储费、搬运费、保险费等。

储存成本：

仓储费、搬运费、保险费等。

n采购成本：

与采购数量成正比。

采购成本：

与采购数量成正比。

n订货成本与订货批量负相关订货成本与订货批量负相关n储存成本与订货批量正相关储存成本与订货批量正相关n矛盾，如何解决？

矛盾，如何解决？

n一次结识的男性越多，结识成本（订货成一次结识的男性越多，结识成本（订货成本）越低，要同时维持和这些男性的朋友本）越低，要同时维持和这些男性的朋友关系，以便深入了解，就需要更大的维持关系，以便深入了解，就需要更大的维持关系成本（储存成本）。

关系成本（储存成本）。

n一次结识一位男性，结识成本高，但与一一次结识一位男性，结识成本高，但与一个人维持朋友关系，维持成本低。

个人维持朋友关系，维持成本低。

n矛盾！

矛盾！

n存货定理三：

交友在精，不在多。

存货定理三：

交友在精，不在多。

n保持一定量的朋友圈，不能太大。

保持一定量的朋友圈，不能太大。

n经济批量经济批量就是在一定时期储存成本和订货就是在一定时期储存成本和订货成本总和最低的批量。

成本总和最低的批量。

女人有多少衣服才够呢？

女人有多少衣服才够呢？

存货占用资金，有存货就有损失存货占用资金，有存货就有损失n存货破损和变质损失存货破损和变质损失n存货贬值损失存货贬值损失n存货的储存成本存货的储存成本存货少就好吗？

存货少就好吗？

n存货的缺货成本存货的缺货成本总之，存货多了不行，少了也不行。

总之，存货多了不行，少了也不行。

如何管理存货如何管理存货n扔的艺术：

扔的艺术：

减少