怡球资源6013882季度财务分析报告原点参数.docx

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怡球资源6013882季度财务分析报告原点参数

怡球资源[601388]2019年2季度财务分析报告

（word可编辑版）

一．公司简介

公司名称

　怡球金属资源再生（中国）股份有限公司

公司英文名称

YechiuMetalRecycling（China）Ltd.

公司简称

　怡球资源

股票代码

601388

成立时间

　2001-03-15

上市时间

2012-04-23

交易所

上海证券交易所

注册地址

江苏省太仓市浮桥镇沪浮璜公路88号

电话

传真

公司网址

邮箱

公司简介

怡球金属资源再生（中国）股份有限公司是一家主要从事金属资源回收和开发的中国公司。

该公司主要业务为回收来源于废旧汽车、电器、机械设备、家具等生产过程中产生的废铝资源，制造再生铝产品。

该公司的主要产品为铝合金锭，应用于汽车、电器、机械、建筑、电力、交通、计算机、包装、五金等多个领域。

该公司于国内市场及海外市场销售其产品。

二．公司财务分析

2.1公司资产结构分析

2.1.1资产构成基本情况

怡球资源2019年2季度末资产总额为4,703,920,718.31元，其中流动资产为3,269,788,774.97元，占总资产比例为69.51%；非流动资产为1,434,131,943.34元，占总资产比例为30.49%；

2019年2季度怡球资源总资产构成情况

科目名称

2019年2季度

2018年2季度

2017年2季度

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

资产总计

470,392

100.00%

494,099

100.00%

441,791

100.00%

流动资产合计

326,978

69.51%

348,866

70.61%

309,103

69.97%

非流动资产合计

143,413

30.49%

145,232

29.39%

132,688

30.03%

2.1.2流动资产构成情况

流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，怡球资源2019年的流动资产主要包括存货、应收票据及应收账款以及应收账款，各项分别占比为45.08%，18.53%和17.39%。

2019年2季度怡球资源流动资产构成情况

科目名称

2019年2季度

2018年2季度

2017年2季度

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

流动资产合计

326,978

100.00%

348,866

100.00%

309,103

100.00%

货币资金

55,253

16.90%

44,782

12.84%

66,692

21.58%

交易性金融资产

9,590

2.93%

11,518

3.30%

17,272

5.59%

应收票据及应收账款

60,582

18.53%

85,509

24.51%

71,006

22.97%

应收票据

3,736

1.14%

6,551

1.88%

4,983

1.61%

应收账款

56,845

17.39%

78,957

22.63%

66,022

21.36%

预付款项

16,863

5.16%

2,320

0.67%

3,717

1.20%

其他应收款

648

0.20%

1,077

0.31%

1,302

0.42%

其中:

应收利息

0

0.00%

215

0.06%

747

0.24%

存货

147,416

45.08%

153,133

43.89%

104,151

33.69%

一年内到期的非流动资产

68

0.02%

158

0.05%

0

0.00%

其他流动资产

36,554

11.18%

50,365

14.44%

44,959

14.55%

2.1.3非流动资产构成情况

非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，怡球资源2019年的非流动资产主要包括固定资产、递延所得税资产以及无形资产，各项分别占比为83.31%，5.95%和4.49%。

2019年2季度怡球资源非流动资产构成情况

科目名称

2019年2季度

2018年2季度

2017年2季度

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

非流动资产合计

143,413

100.00%

145,232

100.00%

132,688

100.00%

长期应收款

1,204

0.84%

1,641

1.13%

0

0.00%

投资性房地产

3,585

2.50%

3,649

2.51%

609

0.46%

固定资产

119,475

83.31%

121,432

83.61%

114,426

86.24%

在建工程

1,901

1.33%

1,076

0.74%

4,168

3.14%

无形资产

6,444

4.49%

6,736

4.64%

10,095

7.61%

商誉

1,588

1.11%

1,588

1.09%

1,588

1.20%

长期待摊费用

675

0.47%

586

0.40%

855

0.65%

递延所得税资产

8,536

5.95%

8,418

5.80%

943

0.71%

其他非流动资产

0

0.00%

103

0.07%

1

0.00%

2.2负债及所有者权益结构分析

2.2.1负债及所有者权益基本构成情况

怡球资源2019年年总负债金额为2,108,175,310.19元，所有者权益总额为2,595,745,408.12元，其中资本金为2,025,400,000.0元，资产负债率为44.82%，在负债中，流动负债为1,707,376,267.53元；占负债和所有者权益总额的36.30%，非流动负债为400,799,042.66元，占负债和所有者权益总额的8.52%。

2019年2季度怡球资源负债和所有者权益构成情况

科目名称

2019年2季度

2018年2季度

2017年2季度

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

负债和所有者权益（或股东权益）总计

470,392

100.00%

494,099

100.00%

441,791

100.00%

流动负债合计

170,737

36.30%

196,757

39.82%

154,442

34.96%

非流动负债合计

40,079

8.52%

42,901

8.68%

51,372

11.63%

所有者权益（或股东权益）合计

259,574

55.18%

254,440

51.50%

235,976

53.41%

2.2.2流动负债基本构成情况

流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目，怡球资源2019年的流动负债主要包括短期借款、应付票据及应付账款以及应付账款，各项分别占比为86.65%，6.89%和6.89%。

2019年2季度怡球资源流动负债构成情况

科目名称

2019年2季度

2018年2季度

2017年2季度

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

流动负债合计

170,737

100.00%

196,757

100.00%

154,442

100.00%

短期借款

147,949

86.65%

174,108

88.49%

134,053

86.80%

应付票据及应付账款

11,759

6.89%

8,769

4.46%

10,480

6.79%

应付账款

11,759

6.89%

8,769

4.46%

10,480

6.79%

预收款项

200

0.12%

231

0.12%

642

0.42%

应付职工薪酬

2,262

1.33%

4,850

2.47%

2,959

1.92%

应交税费

857

0.50%

2,495

1.27%

587

0.38%

其他应付款

3,218

1.88%

1,917

0.97%

1,445

0.94%

其中:

应付利息

0

0.00%

794

0.40%

399

0.26%

一年内到期的非流动负债

4,489

2.63%

4,383

2.23%

4,273

2.77%

2.2.3非流动负债基本构成情况

非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，怡球资源2019年的非流动负债主要包括其他非流动负债、长期借款以及递延所得税负债，各项分别占比为49.90%，26.39%和18.35%。

2019年2季度怡球资源非流动负债构成情况

科目名称

2019年2季度

2018年2季度

2017年2季度

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

非流动负债合计

40,079

100.00%

42,901

100.00%

51,372

100.00%

长期借款

10,578

26.39%

13,237

30.85%

16,077

31.30%

长期应付款

2,146

5.35%

2,188

5.10%

1,516

2.95%

递延所得税负债

7,355

18.35%

7,475

17.43%

778

1.52%

其他非流动负债

20,000

49.90%

20,000

46.62%

33,000

64.24%

2.2.4所有者权益基本构成情况

所有者权益部分主要包括实收资本（或股本）、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2019年2季度怡球资源的所有者权益部分主要包括实收资本（或股本）、未分配利润以及资本公积，各项分别占比为78.03%，19.18%和4.63%。

所有者权益构成情况

科目名称

2019年2季度

2018年2季度

2017年2季度

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

所有者权益（或股东权益）合计

259,574

100.00%

254,440

100.00%

235,976

100.00%

实收资本（或股本）

202,540

78.03%

202,540

79.60%

202,540

85.83%

资本公积

12,030

4.63%

11,422

4.49%

10,632

4.51%

库存股

-3,099

-1.19%

0

0.00%

0

0.00%

其他综合收益

-12,222

-4.71%

-16,937

-6.66%

-18,103

-7.67%

盈余公积

10,537

4.06%

10,512

4.13%

9,525

4.04%

未分配利润

49,788

19.18%

46,903

18.43%

31,382

13.30%

少数股东权益

-0

-0.00%

-0

-0.00%

-0

-0.00%

2.3利润分析

2.3.1净利润分析

2019年2季度怡球资源的净利润为33,644,949.15元，与2018年的81,961,095.81元相比下降了58.95%。

2015-2019年2季度怡球资源净利润变动趋势

年份

金额（万元）

同比增长率（%）

2015

3,939

2016

-1,192

-130.27%

2017

17,904

1601.47%

2018

8,196

-54.22%

2019

3,364

-58.95%

2.3.2营业利润分析

2019年2季度怡球资源的营业利润为46,257,660.22元，与2018年的112,619,369.59元相比下降了58.93%。

2015-2019年2季度怡球资源营业利润变动趋势

年份

金额（万元）

同比增长率（%）

2015

5,761

2016

-1,442

-125.04%

2017

20,195

1500.06%

2018

11,261

-44.24%

2019

4,625

-58.93%

2.3.3利润总额分析

2019年2季度怡球资源的利润总额为45,628,385.89元，与2018年的112,650,363.26元相比下降了59.50%。

2015-2019年2季度怡球资源利润总额变动趋势

年份

金额（万元）

同比增长率（%）

2015

5,862

2016

-1,462

-124.95%

2017

20,233

1483.10%

2018

11,265

-44.33%

2019

4,562

-59.50%

2.3.4成本费用分析

成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2019年2季度怡球资源的成本费用总额为2,562,691,572.95元，其中营业成本、管理费用以及财务费用，各项分别占比为93.15%，4.00%和1.67%。

2019年2季度怡球资源成本费用构成

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

成本及费用总额

-256,269

100.00%

-312,779

100.00%

-238,624

100.00%

营业成本

-238,724

93.15%

-294,258

94.08%

-226,521

94.93%

税金及附加

-539

0.21%

-525

0.17%

-631

0.26%

销售费用

-2,360

0.92%

-2,325

0.74%

-2,083

0.87%

管理费用

-10,255

4.00%

-11,399

3.64%

-10,554

4.42%

研发费用

-110

0.04%

0

-0.00%

0

-0.00%

财务费用

-4,279

1.67%

-4,271

1.37%

1,167

0.49%

2.4现金流量分析

2.4.1经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析

2019年2季度怡球资源的经营现金流量净额为267,164,449.87元，与2018年的-10,467,712.59元相比上升了2652.27%；投资活动现金流净额为124,814,746.49元；筹资活动现金流净额为-283,070,956.67元。

2015-2019年2季度怡球资源经营、投资及筹资活动现金流净额

年份

经营活动现金流净额（万元）

投资活动现金流净额（万元）

筹资活动现金流净额（万元）

2015

29,072

4,474

3,238

2016

7,876

-55,313

-569

2017

12,856

-3,589

-17,564

2018

-1,046

-517

-16,205

2019

26,716

12,481

-28,307

2.4.2现金流入结构分析

2019年2季度怡球资源现金流入总金额为5,182,263,546.04元，其中经营活动现金流入为3,264,654,212.13元，占现金流入总额的63.00%；投资活动现金流入为891,577,429.57元，占现金流入总额的17.20%；筹资活动现金流入为1,026,031,904.34元，占现金流入总额的19.80%。

2019年2季度怡球资源现金流入构成

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

现金流入总额

518,226

100.00%

525,953

100.00%

433,962

100.00%

经营活动现金流入小计

326,465

63.00%

334,111

63.52%

303,046

69.83%

投资活动现金流入小计

89,157

17.20%

86,917

16.53%

74,604

17.19%

筹资活动现金流入小计

102,603

19.80%

104,924

19.95%

56,311

12.98%

经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为3,201,965,212.88元,占经营活动现金流入小计的98.08%;收到的税费返还为46,702,789.34元,占经营活动现金流入小计的1.43%;收到其他与经营活动有关的现金为15,986,209.91元,占经营活动现金流入小计的0.49%。

2019年2季度怡球资源经营活动现金流入构成

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

经营活动现金流入小计

326,465

100.00%

334,111

100.00%

303,046

100.00%

销售商品/提供劳务收到的现金

320,196

98.08%

327,836

98.12%

297,781

98.26%

收到的税费返还

4,670

1.43%

4,847

1.45%

3,450

1.14%

收到其他与经营活动有关的现金

1,598

0.49%

1,427

0.43%

1,814

0.60%

投资活动现金流入小计中收回投资收到的现金为884,659,948.17元,占投资活动现金流入小计的99.22%;取得投资收益收到的现金为6,549,413.2元,占投资活动现金流入小计的0.73%;处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为368,068.2元,占投资活动现金流入小计的0.04%。

2019年2季度怡球资源投资活动现金流入构成

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（元万）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

投资活动现金流入小计

89,157

100.00%

86,917

100.00%

74,604

100.00%

收回投资收到的现金

88,465

99.22%

85,687

98.58%

65,898

88.33%

取得投资收益收到的现金

654

0.73%

1,140

1.31%

8,540

11.45%

处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额

36

0.04%

89

0.10%

165

0.22%

筹资活动现金流入小计中取得借款收到的现金为1,026,031,904.34元,占筹资活动现金流入小计的100.0%。

2019年2季度怡球资源筹资活动现金流入构成

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

筹资活动现金流入小计

102,603

100.00%

104,924

100.00%

56,311

100.00%

取得借款收到的现金

102,603

100.00%

104,924

100.00%

56,311

100.00%

2.4.3现金流出结构分析

2019年2季度怡球资源现金流出总额为5,073,355,306.35元，现金流出总额中经营活动现金流出小计为2,997,489,762.26元,占现金流出总额的59.08%;投资活动现金流出小计为766,762,683.08元,占现金流出总额的15.11%;筹资活动现金流出小计为1,309,102,861.01元,占现金流出总额的25.8%。

2019年2季度怡球资源现金流出构成

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

现金流出总额

-507,335

100.00%

-543,723

100.00%

-442,259

100.00%

经营活动现金流出小计

-299,748

59.08%

-335,158

61.64%

-290,190

65.62%

投资活动现金流出小计

-76,676

15.11%

-87,434

16.08%

-78,193

17.68%

筹资活动现金流出小计

-130,910

25.80%

-121,130

22.28%

-73,875

16.70%

经营活动现金流出小计中购买商品/接受劳务支付的现金为2,595,121,934.21元,占经营活动现金流出小计的86.58%;支付给职工以及为职工支付的现金为168,884,158.58元,占经营活动现金流出小计的5.63%;支付的各项税费为102,468,056.39元,占经营活动现金流出小计的3.42%;支付其他与经营活动有关的现金为131,015,613.08元,占经营活动现金流出小计的4.37%。

2019年2季度怡球资源经营活动现金流出构成

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

经营活动现金流出小计

-299,748

100.00%

-335,158

100.00%

-290,190

100.00%

购买商品/接受劳务支付的现金

-259,512

86.58%

-309,447

92.33%

-266,290

91.76%

支付给职工以及为职工支付的现金

-16,888

5.