山西焦化度财务分析报告.docx
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山西焦化度财务分析报告
山西焦化[600740]2019年度财务分析报告
一．公司简介
公司名称
山西焦化股份有限公司
公司英文名称
SHANXICOKINGCO.,LTD
公司简称
山西焦化
股票代码
600740
成立时间
None
上市时间
1996-08-08
交易所
上海证券交易所
注册地址
山西省洪洞县广胜寺镇
电话
-
传真
公司网址
邮箱
sjgf@
公司简介
二．公司财务分析
2.1公司资产结构分析
2.1.1资产构成基本情况
山西焦化2019年资产总额为20,362,074,997.85元，其中流动资产为5,373,884,490.42元，占总资产比例为26.39%；非流动资产为14,988,190,507.43元，占总资产比例为73.61%；
2019年山西焦化总资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
资产总计
2,036,207
100.00%
2,019,535
100.00%
1,112,513
100.00%
流动资产合计
537,388
26.39%
664,572
32.91%
497,864
44.75%
非流动资产合计
1,498,819
73.61%
1,354,963
67.09%
614,649
55.25%
2.1.2流动资产构成情况
流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，山西焦化2019年的流动资产主要包括货币资金、存货以及应收票据及应收账款，各项分别占比为84.15%，10.00%和2.34%。
2019年山西焦化流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动资产合计
537,388
100.00%
664,572
100.00%
497,864
100.00%
货币资金
452,232
84.15%
494,637
74.43%
375,546
75.43%
应收票据及应收账款
12,558
2.34%
124,826
18.78%
79,968
16.06%
应收票据
0
0.00%
106,623
16.04%
41,454
8.33%
应收账款
12,558
2.34%
18,202
2.74%
38,513
7.74%
应收款项融资
8,660
1.61%
0
0.00%
0
0.00%
预付款项
2,170
0.40%
4,339
0.65%
4,911
0.99%
其他应收款
2,538
0.47%
1,034
0.16%
1,865
0.37%
存货
53,746
10.00%
38,272
5.76%
34,025
6.83%
其他流动资产
5,481
1.02%
1,462
0.22%
1,547
0.31%
2.1.3非流动资产构成情况
非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，山西焦化2019年的非流动资产主要包括长期股权投资、固定资产以及在建工程，各项分别占比为58.41%，23.96%和14.55%。
2019年山西焦化非流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动资产合计
1,498,819
100.00%
1,354,963
100.00%
614,649
100.00%
长期股权投资
875,503
58.41%
742,752
54.82%
1,309
0.21%
其他权益工具投资
5,062
0.34%
0
0.00%
50
0.01%
固定资产
359,109
23.96%
376,164
27.76%
376,588
61.27%
在建工程
218,099
14.55%
194,326
14.34%
195,551
31.82%
无形资产
30,445
2.03%
31,182
2.30%
23,143
3.77%
递延所得税资产
2,645
0.18%
2,196
0.16%
2,024
0.33%
其他非流动资产
7,954
0.53%
8,339
0.62%
15,983
2.60%
2.2负债及所有者权益结构分析
2.2.1负债及所有者权益基本构成情况
山西焦化2019年年总负债金额为9,610,717,696.71元，所有者权益总额为10,751,357,301.14元，其中资本金为1,516,048,020.0元，资产负债率为47.20%，在负债中，流动负债为8,379,493,323.39元；占负债和所有者权益总额的41.15%，非流动负债为1,231,224,373.32元，占负债和所有者权益总额的6.05%。
2019年山西焦化负债和所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
负债和所有者权益（或股东权益）总计
2,036,207
100.00%
2,019,535
100.00%
1,112,513
100.00%
流动负债合计
837,949
41.15%
891,528
44.15%
705,585
63.42%
非流动负债合计
123,122
6.05%
149,277
7.39%
135,561
12.19%
所有者权益（或股东权益）合计
1,075,135
52.80%
978,729
48.46%
271,366
24.39%
2.2.2流动负债基本构成情况
流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目，山西焦化2019年的流动负债主要包括短期借款、一年内到期的非流动负债以及应付票据及应付账款，各项分别占比为83.40%，7.85%和5.11%。
2019年山西焦化流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动负债合计
837,949
100.00%
891,528
100.00%
705,585
100.00%
短期借款
698,886
83.40%
732,852
82.20%
487,005
69.02%
应付票据及应付账款
42,859
5.11%
0
0.00%
26,194
3.71%
应付账款
42,859
5.11%
0
0.00%
26,194
3.71%
预收款项
20,833
2.49%
8,793
0.99%
8,812
1.25%
应付职工薪酬
3,206
0.38%
2,890
0.32%
4,729
0.67%
应交税费
862
0.10%
4,622
0.52%
4,096
0.58%
其他应付款
5,547
0.66%
94,989
10.65%
26,460
3.75%
其中:
应付利息
0
0.00%
0
0.00%
1,095
0.16%
一年内到期的非流动负债
65,752
7.85%
47,379
5.31%
148,287
21.02%
2.2.3非流动负债基本构成情况
非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，山西焦化2019年的非流动负债主要包括长期借款、长期应付款以及递延收益，各项分别占比为67.33%，23.00%和9.66%。
2019年山西焦化非流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动负债合计
123,122
100.00%
149,277
100.00%
135,561
100.00%
长期借款
82,900
67.33%
69,500
46.56%
45,120
33.28%
长期应付款
28,323
23.00%
67,433
45.17%
77,719
57.33%
递延收益
11,899
9.66%
0
0.00%
0
0.00%
其他非流动负债
0
0.00%
12,343
8.27%
12,721
9.38%
2.2.4所有者权益基本构成情况
所有者权益部分主要包括实收资本（或股本）、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2019年山西焦化的所有者权益部分主要包括资本公积、实收资本（或股本）以及少数股东权益，各项分别占比为73.28%，14.10%和5.07%。
所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
所有者权益（或股东权益）合计
1,075,135
100.00%
978,729
100.00%
271,366
100.00%
实收资本（或股本）
151,604
14.10%
143,216
14.63%
76,570
28.22%
资本公积
787,807
73.28%
716,982
73.26%
225,709
83.18%
其他综合收益
-2,051
-0.19%
-999
-0.10%
0
0.00%
专项储备
139
0.01%
9
0.00%
0
0.00%
盈余公积
32,230
3.00%
26,819
2.74%
22,475
8.28%
未分配利润
50,871
4.73%
37,430
3.82%
-111,490
-41.08%
少数股东权益
54,532
5.07%
55,270
5.65%
58,102
21.41%
2.3利润分析
2.3.1净利润分析
2019年山西焦化的净利润为452,473,846.43元，与2018年的1,504,406,883.84元相比下降了69.92%。
2017-2019年山西焦化净利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2017
9,280
2017
9,280
0.00%
2018
150,440
1521.10%
2018
150,440
0.00%
2019
45,247
-69.92%
2.3.2营业利润分析
2019年山西焦化的营业利润为452,999,324.86元，与2018年的1,257,580,820.75元相比下降了63.98%。
2017-2019年山西焦化营业利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2017
7,722
2017
7,722
0.00%
2018
125,758
1528.46%
2018
125,758
0.00%
2019
45,299
-63.98%
2.3.3利润总额分析
2019年山西焦化的利润总额为450,886,028.06元，与2018年的1,503,485,358.41元相比下降了70.01%。
2017-2019年山西焦化利润总额变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2017
7,578
2017
7,578
0.00%
2018
150,348
1883.78%
2018
150,348
0.00%
2019
45,088
-70.01%
2.3.4成本费用分析
成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2019年山西焦化的成本费用总额为7,533,181,290.52元，其中营业成本、财务费用以及管理费用，各项分别占比为90.16%，4.78%和3.16%。
2019年山西焦化成本费用构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
成本及费用总额
-753,318
100.00%
-708,184
100.00%
-591,151
100.00%
营业成本
-679,198
90.16%
-640,694
90.47%
-543,880
92.00%
税金及附加
-5,191
0.69%
-6,817
0.96%
-3,186
0.54%
销售费用
-5,247
0.70%
-5,358
0.76%
-5,824
0.99%
管理费用
-23,831
3.16%
-19,870
2.81%
-18,733
3.17%
研发费用
-3,872
0.51%
-6,342
0.90%
0
-0.00%
财务费用
-35,977
4.78%
-29,100
4.11%
-19,526
3.30%
2.4现金流量分析
2.4.1经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析
2019年山西焦化的经营现金流量净额为91,308,445.07元，与2018年的593,156,802.89元相比下降了84.61%；投资活动现金流净额为-555,766,944.64元；筹资活动现金流净额为-235,676,758.08元。
2017-2019年山西焦化经营、投资及筹资活动现金流净额
年份
经营活动现金流净额（万元）
投资活动现金流净额（万元）
筹资活动现金流净额（万元）
2017
39,302
-13,637
-11,954
2018
59,315
1,776
-7,209
2019
9,130
-55,576
-23,567
2.4.2现金流入结构分析
2019年山西焦化现金流入总金额为11,881,833,912.59元，其中经营活动现金流入为5,599,831,426.76元，占现金流入总额的47.13%；投资活动现金流入为220,500,000.0元，占现金流入总额的1.86%；筹资活动现金流入为6,061,502,485.83元，占现金流入总额的51.01%。
2019年山西焦化现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流入总额
1,188,183
100.00%
865,505
100.00%
783,873
100.00%
经营活动现金流入小计
559,983
47.13%
523,019
60.43%
482,531
61.56%
投资活动现金流入小计
22,050
1.86%
11,178
1.29%
891
0.11%
筹资活动现金流入小计
606,150
51.01%
331,307
38.28%
300,450
38.33%
经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为5,524,090,435.5元,占经营活动现金流入小计的98.65%;收到其他与经营活动有关的现金为75,740,991.26元,占经营活动现金流入小计的1.35%。
2019年山西焦化经营活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
经营活动现金流入小计
559,983
100.00%
523,019
100.00%
482,531
100.00%
销售商品/提供劳务收到的现金
552,409
98.65%
517,376
98.92%
391,946
81.23%
收到其他与经营活动有关的现金
7,574
1.35%
5,643
1.08%
90,585
18.77%
投资活动现金流入小计中取得投资收益收到的现金为220,500,000.0元,占投资活动现金流入小计的100.0%。
2019年山西焦化投资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（元万）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
投资活动现金流入小计
22,050
100.00%
11,178
100.00%
891
100.00%
取得投资收益收到的现金
22,050
100.00%
11,178
100.00%
0
0.00%
处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额
0
0.00%
0
0.00%
2
0.31%
收到其他与投资活动有关的现金
0
0.00%
0
0.00%
888
99.69%
筹资活动现金流入小计中吸收投资收到的现金为631,385,574.94元,占筹资活动现金流入小计的10.42%;取得借款收到的现金为3,153,576,572.4元,占筹资活动现金流入小计的52.03%;收到其他与筹资活动有关的现金为2,276,540,338.49元,占筹资活动现金流入小计的37.56%。
2019年山西焦化筹资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
筹资活动现金流入小计
606,150
100.00%
331,307
100.00%
300,450
100.00%
吸收投资收到的现金
63,138
10.42%
0
0.00%
0
0.00%
取得借款收到的现金
315,357
52.03%
287,330
86.73%
230,450
76.70%
收到其他与筹资活动有关的现金
227,654
37.56%
43,976
13.27%
70,000
23.30%
2.4.3现金流出结构分析
2019年山西焦化现金流出总额为12,581,969,170.24元，现金流出总额中经营活动现金流出小计为5,508,522,981.69元,占现金流出总额的43.78%;投资活动现金流出小计为776,266,944.64元,占现金流出总额的6.17%;筹资活动现金流出小计为6,297,179,243.91元,占现金流出总额的50.05%。
2019年山西焦化现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流出总额
-1,258,196
100.00%
-811,622
100.00%
-770,163
100.00%
经营活动现金流出小计
-550,852
43.78%
-463,704
57.13%
-443,229
57.55%
投资活动现金流出小计
-77,626
6.17%
-9,402
1.16%
-14,529
1.89%
筹资活动现金流出小计
-629,717
50.05%
-338,516
41.71%
-312,404
40.56%
经营活动现金流出小计中购买商品/接受劳务支付的现金为4,836,887,584.77元,占经营活动现金流出小计的87.81%;支付给职工以及为职工支付的现金为465,948,782.88元,占经营活动现金流出小计的8.46%;支付的各项税费为130,977,928.68元,占经营活动现金流出小计的2.38%;支付其他与经营活动有关的现金为74,708,685.36元,占经营活动现金流出小计的1.36%。
2019年山西焦化经营活动现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
经营活动现金流出小计
-550,852
100.00%
-463,704
100.00%
-443,229
100.00%
购买商品/接受劳务支付的现金
-483,688
87.81%
-392,649
84.68%
-374,111
84.41%
支付给职工以及为职工支付的现金
-46,594
8.46%
-39,701
8.56%
-38,127
8.60%
支付的各项税费
-13,097
2.38%
-22,244
4.80%
-20,083
4.53%
支付其他与经营活动有关的现金
-7,470
1.36%
-9,108
1.96%
-10,907
2.46%
投资活动现金流出小计中购建固定资产/无形资产和其他长期资产支付的现金为126,266,944.64元,占投资活动现金流出小计的16.27%;投资支付的现金为50,000,000.0元,占投资活动现金流出小计的6.44%;支付其他与投资活动有关的现金为600,000,000.0元,占投资活动现金流出小计的77.29%。
2019年山西焦化投资活动现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
投资活动现金流出小计
-77,626
100.00%
-9,402
100.00%
-14,529
100.00%
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