公路项目贷款评审重点.docx
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公路项目贷款评审重点
公路、民航、水运项目评审
第一节公路项目贷款评审重点
一、公路项目信贷政策要点
(一)公路交通发展规划
1、公路交通总体发展目标
(1)2010年发展目标
国道主干线系统全部建成,国家重点公路建设取得突破性进展,初步构成全国性骨架公路网;东部地区基本建成国家重点公路,初步形成国家高速公路网;中部地区主要骨架公路基本建成;基本建成八条西部省际通道;力争所有具备通车条件的乡镇与行政村通公路,县到乡公路基本达到高级、次高级路面标准,乡到行政村公路消灭无路面状况,45个公路主枢纽基本建成;全国公路总里程达到230万公里,高速公路5万公里,二级以上公路占20.0%,国省干线公路基本达到二级以上标准,高级、次高级路面公路里程占公路总里程的55%。
(2)2020年公路交通发展目标
国家重点公路全面建成,同时形成全国性骨架公路网,初步形成国家高速公路网;初步实现县乡公路网络化,所有具备通车条件的行政村通公路实现全天候通车,县道全部硬化,乡道一半左右实现路面硬化;45个公路主枢纽全部建成;全国公路总里程达到300万公里,高速公路7万公里,二级以上公路占公路总里程的24%以上,高级、次高级路面公路占公路总里程的70%以上。
2、公路交通规划现状
目前,我国正在执行“五纵七横”国道主干线规划;已完成国家重点公路规划和西部8条省际通道规划;正在进行国家高速公路网规划和全国农村公路网规划。
(二)贷款支持重点
1.国家规划的“五纵七横”国道主干线、三个重要路段及其连接线项目;
2.交通部规划的国家高速公路网中的项目;
3.省辖范围内交通量较大、经济效益好的一般国道和省道二级公路以上标准的新建和改造项目;
4.大中城市(一般为省会或经济实力较强的城市)进出口道路和机场公路;
5.独立大桥(或隧道)及连接线。
(四)其它政策
1、贷款模式的选择
目前开发银行公路行业贷款除了硬贷款、软贷款外,还有技术援助贷款、车购税周转贷款、县乡公路贷款等,可根据项目实际情况或借款人需求提供一种或组合贷款。
下面简要说明技术援助贷款、车购税周转贷款、县乡公路贷款的主要特点。
⏹技术援助贷款
公路项目技援贷款主要用于国家重点公路大型项目的前期工作,同时项目必须承诺我行对硬贷款拥有融资优先权。
借款人一般为交通厅,不要求提供担保。
⏹车购税周转贷款
车购税周转贷款是为弥补各省交通厅由于工程建设工期提前或交通部车购税资金拨付滞后而出现的资金缺口而发放的贷款,必须用于交通部承诺车购税资金补助的项目。
借款人为交通厅,贷款只能用于交通部已承诺车购税但无法保证资金按照建设进度需求到位的项目,交通厅需承诺交通部安排的车购税到位后专款用于偿还我行本金,并承诺偿还贷款利息,周转贷款可由交通厅滚动使用。
不需其它担保。
⏹县乡公路贷款
我行只承贷“十五”后三年国家县乡村公路专项工程范围内的项目,且仅限于省交通厅自筹部分。
借款人一般为交通厅,由交通厅提供补贴还款保证。
二、关于借款人评审
目前,公路建设和管理实行以地方为主的体制,高速公路与低等级公路(含路网改造)实行分别管理,各省公路建设管理的具体模式不尽相同,评审中应根据实际情况选择借款人。
(一)公路项目借款人的种类、特点
高速公路项目的借款人主要包括:
交通厅以及隶属于交通厅的省公路局和省级高速公路公司,交通集团公司,项目公司,地市交通厅局。
低等级公路(含路网改造)借款人基本为各省交通厅、公路局,少量项目由地市交通厅局负责。
公路项目借款人主要可分为以下几类:
1、交通厅(局)类。
主要包括18个省交通厅和天津市市政管理局等3个直辖市交通管理部门。
项目贷款为统借统还,通行费收费权质押,交通厅规费收入提供还款保证。
2、高速公路公司(省属)类。
一种是直属省政府,一种是由省交通厅组建。
贷款信用结构以项目收费权质押,交通厅规费收入提供还款保证。
3、项目公司类。
多元化投资组建的项目公司,信用结构以项目收费权质押,有些项目附加第三方担保。
4、公路局类。
一是省交通厅公路局,负责一般公路的建设和管理。
二是市公路局、交通局等公路建设和管理机构。
贷款信用结构类似于交通厅类,以项目收费权质押,规费收入提供还款保证,有些项目附加了第三方保证担保。
(二)公路项目借款人财务报表
1、财会报表特点和表式
(1)交通厅(局)类政府客户
交通厅(局)类政府客户,不编制企业财务报表,只提供交通规费收支平衡表,表式如下:
项目
金额(万元)
一、收入合计
(一)规费收入
1、养路费
2、客货车附加费
3、运输管理费
4、其他规费
5、车购税返还
(二)交通部补助
(三)车辆通行费收入
(四)经营权转让收入
(五)国债补助
(六)其他收入
二、支出合计
(一)事业支出
1、养护管理
2、规费征收管理
3、运管支出
4、其他事业支出
(二)建设性支出
1、重点建设
2、其他建设
3、养护扶贫等工程
(三)债务支出
(四)其他支出
三、年末结余
表中年末结余等于收入合计扣减支出合计。
(2)公司类客户
公司类客户采用一般企业会计报表。
2、分析重点
对于交通厅(局)类政府客户,重点分析规费、通行费增长情况,建设支出占总支出比例,总体负债情况、偿还能力、今后一定时期内的负债空间。
对于交通厅不提供还款保证的公司类借款人,评审中应考察股东实力及项目现金流是否充足。
地市交通局现金流量普遍较小,除一些项目效益好、地市交通部门现金流量大、交通厅提供还款保证的情况外,尽量避免由地市级交通局作为借款人。
风险提示
1、企业利用银行业间的竞争,要求银行在贷款利率、担保等关键条件方面做出让步,或利用市场信息的不对称,减少资本金投入、改变贷款用途,对银行的利益受到损失、信贷资产风险增加。
2、应积极关注公路投融资体制改革带来的风险,组建高速公路公司经营公路项目、项目法人招标制、交通厅不再提供补充还款来源成为改革基本趋势,风险加大。
评审中可采取以下措施防范风险:
选择效益好的项目,加强对借款人的审查,要求公司综合收益还款。
三、关于项目政策、技术和建成风险评审
(一)项目政策风险评审
主要分析项目的建设意义,在国家及省内路网中的作用及重要性,是否符合国家及开行信贷政策。
(三)项目技术风险评审
说明承担本项目可行性研究、初步设计单位的名称、资质等,分析项目是否存在技术风险。
(四)项目建成风险评审
对影响项目建成的因素进行简要分析,包括项目建设标准与在路网中的地位是否相符、技术方案是否成熟,项目前期工作进度、工程建设进度安排是否合理,项目是否招投标,施工单位资质是否合格,主要建设条件是否落实,是否有有关部门对环境影响报告的批复。
评审报告中需披露的内容
1、项目地理位置、建设规模与标准、线路起迄点及沿线主要控制点、在路网中的地位、影响范围内路网构成、线路两端道路状况、相邻路段中已建成项目运营状况及规划,申请开行贷款额度,建设总投资,建设工期安排;
2、主要技术指标(列表说明),包括路段属性、技术等级、计算行车速度、车道数、路基宽度、最小平曲线半径、最大纵坡、路面结构和设计荷载;
3、主要建设内容;
4、项目前期工作进度,批准的部门和文号。
四、关于资金风险评审
(一)总投资评审
项目总投资的评审要本着审慎原则,按照国家有关规定和公路概预算编制办法,审核项目建设总投资,保证打足投资,不留缺口。
(二)资金来源落实标准和分析
1、审核项目资本金比例。
资本金比例规定参见《通用贷款评审篇》。
2、交通部车购税补助资金应以交通部在可研报告批复中明确的金额或年度计划为准;
3、省交通厅(局)承诺规费出资的,在出具正式承诺函的基础上,应根据其近三年收入支出情况分析其出资能力和资金来源的可靠性;
4、公司股东出资的,应分析股东的出资能力,具体资金来源的可靠性及落实情况;
5、地方政府出资应分析落实的可能性,历史记录较差地区的地方政府出资,要有补充出资来源;
风险提示
要防止银行间过度竞争对项目造成风险,由于公路项目具有较稳定的现金流,近年来公路项目成为各金融机构竞争的重点之一,激烈的竞争给项目贷款带来了一定的风险,评审中应加强对项目资金来源落实的审查力度,保证资本金比例,防范风险。
五、关于市场风险评审
(一)市场分析资料和数据
1、项目所在省市近三年运输市场统计表
客运量
(万人)
客运周转量
(万人公里)
货运量
(万吨)
货运周转量
(万吨公里)
全社会
其中:
公路
全社会
其中:
公路
全社会
其中:
公路
全社会
其中:
公路
××年
××年
××年
2、项目所在区域相关道路交通量统计表
××××年
××××年
××××年
××××年
老路A
老路B
……
相关路C
相关路D
……
3、区域经济发展水平统计表
年份
GDP(亿元)
全省汽车保有量(辆)
备注
GDP
比上年增长率(%)
保有量
比上年增长率(%)
××年
……
××年
××年预计
4、相关公路收费及收入情况
道路名称
建设规模
建成时间
××××年
××××年
收费收入
收费标准
收费收入
收费标准
小车
中型车
小车
中型车
1、
2、
3、
5、邻近省份同类型公路的收费标准
(二)市场分析方法
主要是预测项目远景交通量和通行费收费标准的方法。
1、交通量预测
评审中应以老路交通量观测资料作为预测基准,并应根据老路状况、通行能力确定新老路的合理分流比例,并在评审报告中说明。
预测分析采用标准小客车、中型客车两种车型,其他所有车型折合成中型车测算。
交通量换算如果以小客车为标准车型,折算系数见下表。
汽车代表车型
车辆折算系数
说明
小客车
1.0
≤19座的客车和载质量≤2t的货车
中型车
1.5
>19座的客车和载质量>2t--≤7T的货车
大型车
2.0
载质量>7t--≤14t的货车
拖挂车
3.0
载质量>14t的货车
(1)通道基年交通量
通道交通量指本项目和与本项目路线走向基本一致、能够在一定条件下作为本项目替代路径的所有公路的交通量合计。
通道基年交通量=T×(1+i)×n×k
T:
评审年通道交通量;
n:
项目建设期;
i:
建设期间的趋势增长率,根据相关道路前几年的交通增长率确定,并说明确定的依据;
k:
交通量修正系数,根据不同省市、不同道路情况取值,范围为0.8-1.2,说明取值依据。
(2)项目基年交通量
项目基年交通量=基年通道交通量×M
M:
拟建路交通量分配系数,根据拟建公路和相关道路的竞争优势取值。
(3)预测项目未来交通量
Tn=Tn-1×(1+in)(n=1,T1=项目基年交通量)
Tn:
第N年的交通量;
In:
第N年的交通量增长率,根