毕业论文之农村中小企业融资模式的分析探索doc 11页.docx
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毕业论文之农村中小企业融资模式的分析探索（doc11页）
江西财经大学现代经济管理学院
毕业论文
题目：
农村中小企业融资模式的分析探索
年级专业:
07级市场营销
学生姓名:
指导教师：
二〇一〇年十一月
一、农村中小企业的融资供给状况分析……………………………………第4页
二、农村中小企业融资模式简介……………………………………………第7页
三、对现行模式的建议………………………………………………………第8页
四、为更好地满足农村中小企业的融资需求，体系应进行改进措施
……………………………………………………………………………第9页
摘要
本文对农村中小企业的融资供给状况及金融服务的需求状况进行了剖分析指出,面对农村中小企业的融资约束,进一步加大农村中小企业的信贷支持力度,提高金融机构贷款的有给尤其是中长期贷款的满足比例,在已有的农村融资模式的前提下，探索出新的融资模式,扶持新型商业银行，加强国家对金融企业的改革，缓解农村中小企业的融资难题,已经变得刻不容缓。
关键词：
农村中小企业 融资供给 金融服务 模式
Abstract
Ofthesmallandmediumenterprisesfinancingsuppliesandfinancialservicestotheneedsofthesituationanalysespointedoutthatacutinthesmallandmediumenterprisesfinancingconstraints,furtherincreasethecreditsupporttosmes,improvedfinancialinstitutionsforloansareespeciallylong-termandmedium-termloansoftheexistingscale,thefinancingmodel,toexplorenewfinancingmodel,alleviatetheproblemofsmallandmediumenterprisesfinancing,hadbecomeurgent.
Keywords：
FinancingsupplyThesmeFinancialservicesMode
农村中小企业融资模式的分析探索
一、农村中小企业的融资供给状况分析
1.企业融资供给的总体状况
中小企业对融资服务现状的评价,能从侧面反出融资供给状况。
在问卷分析中,本文根据企业对资服务供给状况的评价,从很不满意、较不满意到般、满意和很满意,分别赋值1、2、3、4、5,计算全有效问卷的评分均值,作为融资服务供给状况的程度指标。
评分均值3代表满意程度为中等水）一般,数值越低表示评价越差,满意度越低;反则反是。
问卷统计结果显示,无论是政府提供的金融支③服务,还是市场提供的融资服务,中小企业的满程度都仅略高于一般水平,前者为3.12,后者为3.01（1参见表1和表2,明显低于满意水平评分均为4。
分区域来看,东部地区对融资服务的满意度明显好于中部地区,中西部地区的满意程度至低于一般水平,而且,中西部地区表示对市场融服务满意和很满意的企业比重之和仅为22.2%。
见,就总体而言,中小企业的融资供给状况不容乐观，中西部地区的问题更为突出。
。
表1 农村中小企业对政府金融支持服务的满意程度（）
评价指标
企业个数
评分均值
不同满意程度的企业百分比%
很不满意
较不满意
一般
满意
很满意
样本总体
147
3.122
10.88
8.85
42.18
33.33
4.76
东部地区
68
3.326
4.41
5.88
47.06
38.24
4.41
中西部地区
79
2.949
16.46
11.39
37.97
29.11
5.07
表2 农村中小企业对市场融资服务的满意程度
评价指标
企业个数
评分均值
不同满意程度的企业百分比%
很不满意
较不满意
一般
满意
很满意
样本总体
150
3.013
8.67
10.67
53.33
25.33
2.00
东部地区
69
3.304
0
7.25
59.41
28.99
4.35
中西部地区
81
2.765
16.05
13.58
48.15
22.22
0
2农村中小企业融资供给的现状特征
企业可利用的融资渠道较少,银行、信用社金融机构仍然是中小企业的主要资金来源,除企自有资金外,主要还包括以下几种:
一是金融机构贷款,包括银行、信用社商业贷款和国家政策性贷款;二是非正规渠道融资,主要是指业主通过自身的社会关系网络获取资金,包括其他企业或单位借款、企业内部职工集资、民间借贷甚至高利贷等;三是商业信用融资,如应付账款等;四是资本市场融资,包括发行股票上市融资、发行企业债券和利用创业投
资或风险投资资金等。
表3 农村中小企业的融资来源渠道单位:
个、%
融资渠道
最主要的融资渠道
可能拓展的融资渠道
可能萎缩的融资渠道
企业数
百分比
企业数
百分比
企业数
百分比
银行、信用社商
业贷款
75
62.50
79
65.29
16
22.54
政策性贷款
6
5.00
12
9.92
4
5.63
创业投资或风
险基金
1
0.83
7
5.79
5
7.04
发行股票
1
0.83
2
1.65
5
7.04
发行企业债券
0
0.00
0
0.00
1
1.41
应付款
5
4.17
5
4.13
4
5.63
其他企业或个
人入股
4
31.33
4
3.31
1
1.41
高利贷
3
2.50
0
0.00
11
15.49
民间一般贷款
（）不含高利贷
16
13.33
5
4.13
16
22.54
企业内部职工
集资
0
0.00
2
1.65
3
4.23
其他单位借款
3
2.50
1
0.83
0
0.00
其他
6
5.00
4
3.31
5
7.04
有效样本数
120
100.00
121
100.00
71
100100
据调查,目前中小企业可资利用的融资渠道仍然较少,银行、信用社等金融机构的商业贷款是其主要的融资来源。
在120个有效样本中,62.5%的企业表示其融资主要来源于银行或信用社的商业贷款,除民间一般信贷达到13.3%外,选择其他融资渠道的企业比例都在5%以下。
不仅如此,当企业被问及“今后最有可能进一步拓展的融资渠道有哪些”时,超过六成的企业选择了银行、信用社商业贷款,而选择其他渠道来源的企业比重都在10%以下参见表）3。
可见,尽管少数中小企业可以利用除银行、信用社等金融机构以外的融资渠道获得资金,但这些融资渠道在中小企业中的受益面仍明显有限。
值得指出的是,尽管选择民间一般信贷作为融资来源的企业比重达到13.3%,但当企业被问及“今后最可能萎缩的融资渠道有哪些”时,在71个有效样本中,选择民间一般信贷的企业比重达到22.5%,说明民间一般信贷资金的供给存在着较大的不稳定性。
在企业访谈中我们也了解到,金融危机后,农村中小企业通过民间一般信贷融资的难度明显加大。
可见,银行或信用社的商业贷款成为了中小企业最主要的融资来源,即使民间一般信贷能在一定程度上缓解企业的资金瓶颈,但这类资金供给的不稳定性可能更加强化了中小企业对银行、信用社等金融机构的融资依赖。
2金融机构贷款的满足比例不高,中长期贷款更难满足。
尽管银行、信用社贷款是中小企业最主要的融资来源,但这类贷款的满足比例并不高。
在96个有效样本中,近一半企业的贷款满足比例在50%以下,贷款满足比例在90%以上的企业比重约为15。
分区域来看,东部地区中小企业的贷款满足比例明显高于中西部地区,前者贷款满足比例在50%以下的企业比例明显低于后者,而后者贷款满足比例在90%以上的企业比例明显低于前者。
可见,从总体上来看,中小企业所需的资金仍处于供不应求的状态,而供求缺口刚性在中西部地区尤为明显。
1
另外,当企业被问及银行或信用社贷款中最难满足的贷款类型时,在78个有效样本中,选择“一年到三年”和“三年以上”的企业比例均为四成左右。
前者在东部地区更为明显,后者在中西部地区更加突）出参见图1。
可见,与一年以内的短期贷款相比,
中长期贷款更难满足。
这一状况意味着,即使中小企业能从银行或信用社获得部分资金,但鉴于贷款期限偏短,还贷压力较大,贷款资金可能更多地用于应付短期生存和企业运转,而难以从中小企业长远发展的角度,将资金用于技术进步或创新能力的建设。
二、农村中小企业融资模式
1.内源融资
内源融资是企业不断将自身的留存收益和折旧转化为投资的过程，也是企业挖掘潜力，提高内部资金使用效率的过程。
内源融资自主性强，是成本最低、风险最小的融资渠道，其不足是需要有一定的积累期，不能适应大规模融资的需要。
2.商业信用
“信用”就是本钱，信用融资是无需支付利息的。
目前，利用商业信用融资已成为农村中小企业筹集短期资金的一个重要方式，主要有：
赊购商品，推迟应计负债支付，采用商业汇票结算，预收货款等形式。
商业信用融资取决于企业的产品链以及企业间的商业关系，若超出使用期而不支付欠款要影响企业信用甚至违法，因此民营企业应慎重使用。
3.银行信贷
银行信贷是银行将自己筹集的资金暂时借给企事业单位使用，在约定的时间内收回并收取一定的利息的经济活动。
按贷款方式可分为:
（1）信用担保贷款。
企业可通过资产质量高、运营状况好的担保企业或银行认可的信用担保机构提供担保，直接向银行申请贷款。
（2）抵押担保贷款。
企业通过向银行提供自有或依法有处置权的房屋和其他地上定着物、机器、运输工具以及其他财产申请贷款。
（3）质押担保贷款。
企业可通过向银行提供汇票、本票、依法可转让的股份、股票、商标专用权、专利权、著作权中的财产权以及可以质押的其他权利申请贷款。
（4）票据贴现融资。
即票据持有人持商业票据转让给银行，取得扣除贴现利息后的资金。
对手中持有票据而急需现金的企业可采取这种方式。
（5）出口创汇贷款。
银行根据企业的出口合同，或进口方提供的信用证，提供打包贷款。
（6）保理业务融资。
商业银行为企业国内贸易中的信用销售而设计的一项综合性金融服务。
卖方将其与买方订立的销售合同所产生的应收账款转让给银行，由银行为其提供贸易融资、应收账款的催收、信用风险控制及坏账担保等各项金融服务。
4.金融租赁
金融租赁是融资与融物相结合的信用模式。
即：
企业以支付租金的形式向租赁公司借用设备，租赁公司按照企业选定的机器设备，先行融通资金，代企业购入，以租赁方式将设备租给企业有偿使用，从而以融物的形式，为企业融通了资金。
出租人在租期内分期回收全部成本、利息和利润，租赁期满时，出租人将设备的所有权转移给承租人。
5.项目融资
项目承办人成立独立的项目公司作为借款人筹集贷款，并以项目本身的现金流量和收益作为还款来源，以项目公司的资产作为贷款担保物。
项目融资，通过对其投资结构和融资结构的设计，可以帮助借款人将贷款安排成非公司负债型的融资，但其筹资成本较高，组织融资所需时间较长。
6.私募股权融资
即企业以现有资产折算成股权的方式，寻求战略投资者参股，扩大注册资金规模，从而解决融资问题。
主要包括：
股权出让融资、增资扩股融资、产权交易融资、吸收外商直接投资、股权并购、资产并购、MBO等形式。
7.公开资本市场融资
包括债券融资与股票融资。
债券是公司筹措长期资金而发行的一种债务契约，承诺在未来的特定日期偿还本金，并按照事先约定的利率支付利息。
股票是股份公司发给股东证明其所入股份的一种有价证券，代表着其持有者对股份公司的所有权。
由于准入限制，目前只有极少数达到标准的民营能够通过向社会公开发行债券或股票的方式筹集资金。
8.申请国拨资金
目前，企业可申请的国拨资金项目很多，比如中小企业基金、创业基金、科技发展基金、扶持农业基金、技术改造基金等。
积极申请国拨资金不但可以有效缓解企业融资压力，还可以提高企业的知名度。
三． 对现行模式的建议
（1）调整现有的融资模式 。
从大多数农村中小企业自生的条件限定了融资模式的单一，但是小企业要发展就必然会面临资金不足的问题。
有效的选择融资模式，会融通或缓和小企业因资金不足而出现的问题。
因此农村中小企业发展过程中，企业定位、发展战略非常重要，关系着小企业的生存。
健全企业内控管理机制，积极增加自我积累，提高企业诚信度，可以拓展融资的渠道，解决恒心改造和扩大再生产是资金不足的问题。
（2）抓住机遇整合自身资源。
农村中小企业应该清醒地认识到，目前的政策环境是其自身获得快速发展的好机遇，应该树立企业的理念，完善企业整治结构，整顿财务纪律；正确真实反映企业财务状况，增加企业财务透明度，树立合法的经营意识，努力防范道德风险，努力构建诚信企业，赢得银行的信任和理解，为自己赢得更广阔的发展空间，勤俭创业，不断提高自身效益，注重资本积累，增加投资，使注册资本与自身实力相一致，从而实现企业资金需求与企业经营实际相匹配。
（3）小银行服务农村中小企业的新探索
政府应该扶持为农村中小企业提供贷款的银行，如浙江泰隆商业银行。
而且摸索出一套新的做法，在不少地区这样的银行正在成为一股很重要的力量。
如浙江泰隆商业银行
1.农村中小企业主融资服务过程当中，主要因素是信息如何对称,泰隆银行40%的客户经理通过面对面和背靠背了解企业的三品三表，做到眼见为实，知根知底。
2.农村中小企业服务中抵质押物不足，浙江泰隆商业银行做到为弱势群体强势服务，因为他们通过流程的改造，权力下放，有效进行同步、前移、合并。
权限下放，支行审批权限从50万到200万。
他们有一个承诺，给老客户贷款3小时解决，新客户3天解决。
他们目前94%是信用保证贷款。
3.银监局支持下，从2006年开始他们进行跨地区复制，每年有40%的增长率。
去年年底他们资产收益率是1.62%，资本收益率33%。
从我自己的体会来看，认为是可复制的，是商业可持续发展的。
4.在银监局六项机制的指导下，他们坚持市场定位，目标就是把泰隆建成专为中小业服务的专业银行。
四、为更好地满足农村中小企业的融资需求，体系应进行改进措施。
1.加快建立中小企业信用制度体系。
虽然目前有几家商业银行已经不同程度的推行了中小企业征信制度，但并没有纳入国家信用管理体制，各自为政，缺乏权威性、规范性、专业性和技术性，从而在对农村中小企业信用进行评判时存在主观性和片面性，所以，应尽快建立统一的中小企业信用管理体制。
（1）在信用征集方面，各商业银行应积极建立与其发生业务往来的各企业的信用档案，征集企业法定代表人和经营管理人员个人信用信息等各方面信息，并及时连入全国统一的企业信用信息基础数据库，这样，信息共享，从而形成了全社会范围内共享的信息体系。
（2）在信用评估方面，应成立专门的信用评估机构，利用企业的各种信息，利用有一定资质能力的信用评估机构进行客观、公正的信用评价服务，以便准确地反映企业信用状况，提示企业信用风险。
（3）在信用激励方面，对于不同信用级别的中小企业，提供不同期限、不同额度、不同利率的贷款，以达到激励各中小企业提高自身信用状况的目的。
2.进一步完善中小企业贷款担保体系。
我国现存的农村中小企业担保机构存在以下缺点：
缺乏统一管理机构，缺乏统一的法律法规约束，资金来源不足等，所以，应进一步完善中小企业贷款担保体系。
（1）可以成立一个政策性担保机构，用于对担保机构进行行业指导和监督，由政府出资，采取市场化运作，在其监督管理下，使得整个担保行业规范发展。
（2）完善现有的法律法规体系，建立一个完善的担保法律体系，使得担保机构的准入制度、资金资助制度、信用评估和风险控制制度、行业协调制度与自律制度的建设都有法可依，对中小企业贷款担保机构进行规范化的管理。
（3）建立稳定的资金补偿机制。
应加大政府的注资力度，进一步支持担保机构的发展，与此同时，利用市场化运作模式，通过提取责任准备金和风险准备金的方式增加担保机构的运作资金。
五、结束语
随着我国农村经济的高速发展，农村中小企业也随着经济的浪潮蓬勃发展，而农村中小企业的发展关系整个国民经济的发展，解决农村中小企业的融资问题刻不容缓，在现有的融资模式下，探索新的融资模式，解决社会经济发展之需。
六、参考文献：
[1].张鲁英 以浙江省中小企业融资为例谈中小企业融资问题经济研究导刊
[2]刘志荣农村中小企业的融资供给状况及对金融服务的需求暨南大学学报
[3]中央电视台经济频道如何破解中小企业融资难”大型国际论坛中国金融网北京专电
[4]李永峰张明慧杨楠现阶段我国中小企业融资问题研究金融研究，
[5]贾小燕.中小民营科技企业间接融资的困境与对策分析[J].经济问题，2006，
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