中信银行融资分析报告样本.docx

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中信银行融资分析报告样本

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一、公司简介

中信银行成立于1987年，是我国改革开放后成立的第一家全国性新兴商业银行。

2006年11月，中信银行成功引进战略投资者，与欧洲领先的西班牙对外银行（BBVA）建立了优势互补的战略合作关系。

2007年4月27日，中信银行在上海和香港成功同步上市。

经过二十余年的发展，中信银行已经成为国内资本实力雄厚、增长快速、具有强大综合竞争力的商业银行之一。

中信银行南京分行是1991年5月设立于江苏省及南京经济区的一级分行，自成立以来，采用现代商业银行的经营模式，以一流的质量和效率服务广大客户，目前已在无锡、常州、扬州、泰州、南通等城市设立二级分行，辖内有营业机构60余家，初步形成了完善的经营网络，各项经营业绩在系统内名列前茅。

二、研究事项

1.研究对象

中信银行2008至2010上半年财务情况。

2.研究目标

对研究目标进行财务分析，得出未来公司公司融资方向。

3.研究任务

根据研究对象及研究目标进行资料的搜集、整理、分析最后得出结论。

三、具体研究内容

1.搜集资料

根据研究对象及研究目标在互联网上尽可能详细的搜集和获取资料，主要为中信银行2008年至2010年上半年的年报，再将其中的主要财务数据整理出来形成最后的研究资料。

2.分析资料及总结

2.108年数据分析总结：

报表日期

20081231

20080930

20080630

20080331

总计

单位

百万

同业存放款项

108605

86162

129382

136189

460338

客户存款<吸收存款>

945835

862814

849464

812275

3470388

其他负债

2978

1869

2242

4156

11245

负债合计

1092491

994298

1027012

989999

4103800

所有者权益

股本

39033

156132

资本公积

36795

36694

36547

36633

146669

盈余公积

2161

829

4648

一般风险准备

7716

3731

18909

未分配利润

9645

14093

10059

5832

39629

股东权益合计

95346

94377

90196

86059

365978

负债及股东权益总计

1187837

1088675

1117208

1076058

4469778

2.2公司财务指标图表

（1）公司价值结构图

（2）公司负债结构图

（3）公司权益结构图

（1）.08年中信银行负债合计为4000000百万，其中同业存放与客户存款分别为460338百万和3000000百万，两项合计占到负债总额的86.51%，其他负债所占比例甚小，这是典型的银行企业的融资策略；

（2）股东权益合计为365978百万，其中股本和资本公积分别为156132百万和146669百万，二者合计占到股东权益总额的82.74%；

可见：

股东权益的来源主要是投资者的投入及股本的溢价，股本溢价比例比较高，说明股价涨幅比较大，发展前景很好；另外，中信银行的B/S=10.93：

1，负债占银行价值总额的91.62%，在银行的行业内这样的负债率较为合理。

3.109年数据分析总结：

报表日期

20091231

20090930

20090630

20090331

总计

单位

百万

同业存放款项

275049

89689

74559

61704

501001

客户存款<吸收存款>

1341927

1193362

1173347

1060136

4768772

其他负债

3010

2600

6015

3629

15254

负债合计

1668023

1325433

1302414

1157289

5453159

所有者权益

股本

39033

156132

资本公积

31319

36811

36795

36500

141425

盈余公积

3535

2161

10018

一般风险准备

12562

7716

35710

未分配利润

17721

17710

13362

12874

61667

股东权益合计

107008

103428

99063

98280

407779

负债及股东权益总计

1775031

1428861

1401477

1255569

5860938

3.2公司财务指标图表

（1）公司价值结构图

（2）公司负债结构图

（3）公司权益结构图

（1）09年中信负债总额5453159百万，其中同业存放与客户存款扔占到负债总额的96.64%，客户存款的比例有所上升外负债结构没有大的变化；

（2）股东权益总额为407779百万，其中资本公积下降了5344百万，一般风险准备金增加16801百万，少数股东权益增加4204百万，

（3）可见：

中信银行09年市值有所下降，风险增加，少数股东权益大幅增加，股权一定程度上被稀释，另外，B/S=13.37:

1,负债占银行价值的93.04%，负债率有所上升。

3.310年上半年数据分析总结：

报表日期

20100630

20100331

总计

单位

百万

同业存放款项

122321

132613

254934

客户存款<吸收存款>

1629302

1453867

3083169

其他负债

7206

4949

12155

负债合计

1825946

1640933

3466879

所有者权益

股本

39033

78066

资本公积

31313

31727

63040

盈余公积

3535

7070

一般风险准备

12562

25124

未分配利润

24971

22033

47004

股东权益合计

114222

111869

226091

负债及股东权益总计

1940168

1752802

3692970

（1）公司价值结构图

（2）公司负债结构图

（3）公司权益结构图

（1）中信银行负债总额为3466879百万，同业存放与客户存款所占比率为96.29%，负债结构保持不变

（2）股东权益总额226091的百万，其中资本公积进一步减少，一般风险准备金和少数股东权益进一步增加，股权范围进一步扩大，B/S=15.33：

1，负债率为93.88%，与上年相比略有上升。

总结及未来预测：

通过以上分析得出，公司2008至2010年财务的各项指标所占比例基本保持不变，变化趋于一致。

由于中信银行属银行企业所以会要求一个高负债率，预计今后几年负债率还会略有上升，负债来源或融资方向仍以同业存放和客户存款为主；从最近几年股东权益可以看出这样一个趋势：

资本公积下降，风险准备增加，少数股东权益比例上升，这可能是由于市场环境的变化导致中信银行业绩下降，市值有所下降，从而中信银行不得不提高风险准备，另外为了分散风险，中信银行开始实施股权多元化策略，吸收新股东，从而扩大股权范围，因而，我们可以预计：

少数股东权益比例上升是未来几年的一个趋势。

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