练习第二章 财务报表分析.docx
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练习第二章财务报表分析
第二章 财务报表分析
一、单项选择题
1．下列财务比率中，最能反映企业举债能力的是（ ）。
A．资产负债率
B．经营现金净流量与到期债务比
C．经营现金净流量与流动负债比
D．经营现金净流量与债务总额比
2．ABC公司无优先股，去年每股盈余为4元，每股发放股利2元，保留盈余在过去一年中增加了500万元。
年底每股帐面价值为30元，负债总额为5000万元，则该公司的资产负债率为（ ）。
A．30%
B．33%
C．40%
D．44%
3．某企业去年的销售净利率为5.73%，资产周转率为2.17；今年的销售净利率为4.88%，资产周转率为2.88.若两年的资产负债率相同，今年的权益净利率比去年的变化趋势为（ ）。
A．下降
B．不变
C．上升
D．难以确定
4．在计算速动比率时，要把存货从流动资产中剔除的原因，不包括（ ）。
A.可能存在部分存货已经损坏但尚未处理的情况
B.部分存货已抵押给债权人
C.可能存在成本与合理市价相差悬殊的存货估价问题
D.存货可能采用不同的计价方法
5．某公司2000年的净利润2000万元，非经营收益为400万元，非付现费用为1500万元，经营现金净流量为3500万元，那么，现金营运指数为（ ）。
A．1.13
B．0.89
C．2.1875
D．1.114
6．下列各项中会使企业实际变现能力大于财务报表所反映的能力的是（ ）。
A．存在将很快变现的存货
B．存在未决诉讼案件
C．为别的企业提供信用担保
D．未使用的银行贷款限额
7．权益净利率在杜邦分析体系中是个综合性最强、最具有代表性的指标.通过对系统的分析可知，提高权益净利率的途径不包括（ ）。
A．加强销售管理，提高销售净利率
B．加强资产管理，提高其利用率和周转率
C．加强负债管理，降低资产负债率
D．加强负债管理，提高产权比率
8．若流动比率大于1，则下列结论成立的是（ ）。
A．速动比率大于1
B．营运资金大于零
C．资产负债率大于1
D．短期偿债能力绝对有保障
9．有时速动比率小于1也是正常的，比如（ ）。
A．流动负债大于速动资产
B．应收账款不能实现
C．大量采用现金销售
D．存货过多导致速动资产减少
10．在平均收账期一定的条件下，营业周期的长短主要取决于（ ）。
A．产周期
B．流动资产周转天数
C．存货周转天数
D．结算天数
11．市场对公司资产质量进行评价时，通常使用的指标是（ ）。
A．每股净资产
B．市净率
C．市盈率
D．本益比
12.影响速动比率可信性的最主要因素是（ ）。
A．存货的变现能力
B．短期证券的变现能力
C．产品的变现能力
D．应收账款的变现能力
13．如果企业速动比率很小，下列结论成立的是（ ）。
A．企业流动资产占用过多
B．企业短期偿债能力很强
C．企业短期偿债风险很大
D．企业资产流动性很强
14．下列权益乘数表述不正确的是（ ）。
A．权益乘数=所有者权益/资产
B．权益乘数=l/（l-资产负债率）
C．权益乘数=资产/所有者权益
D．权益乘数=l十产权比率
15．下列公式中不正确的是（ ）
A．股利支付率＝（普通股每股股利÷普通股每股净收益）×100％
B．股利支付率×股利保障倍数=1
C．变动成本率+边际贡献率=1
D．资产负债率×产权比率=1
16．计算每股盈余指标时，本年盈余为（ ）。
A．净利减普通股股息
B．净利减盈余公积
C．净利减优先股股息
D．净利减未分配利润
二、多项选择题
1．某公司当年的经营利润很多，却不能偿还到期债务.为查清其原因，应检查的财务比率包括（ ）。
A．资产负债率
B．流动比率
C．存货周转率
D．应收帐款周转率
E．已获利息倍数
2．资产负债表内表现企业变现能力的资料有（ ）。
A．应收账款
B．短期证券
C．即将变现的长期资产
D．已办理贴现的商业承兑汇票
E．可动用的银行贷款指标
3．从一般原则上讲，影响每股盈余指标高低的因素有（ ）。
A．企业采取的股利政策
B．企业购回的普通股股数
C．优先股股息
D．所得税率
E．每股股利
4．影响企业长期偿债能力的报表外因素有（ ）
A．为他人提供的经济担保
B．未决诉讼案件
C．售出产品可能发生的质量事故赔偿
D．准备近期内变现的固定资产
E．经营租入长期使用的固定资产
5．企业财务弹性能力的高低是通过（ ）的比较得出的.
A．经营现金流量与全部资产额之比
B.经营现金流量与投资需求之比
C．经营现金流量与支付现金要求之比
D．每股营业现金流量与每股现金股利之比
6．下列说法正确的有（ ）
A．股票获利率，是指每股股利与每股市价的比率
B．股利支付率，是指每股股利与每股收益的比率
C．股利支付率与股利保障倍数互为倒数
D．市净率，是指每股市价与每股净资产的比率
E．留存盈利比率与股利支付率互为倒数
7．上市公司信息披露的年度报告内容包括（ ）
A．公司简介
B．会计数据和业务数据摘要
C．董事长或总经理的业务报告
D．年度内发生的重大事件及其披露情况要览
E．关联企业
8．财务分析的因素分析法，具体分为（ ）
A.差额分析法
B.指标分解法
C．连环替代法
D．定基替代法
E．环比替代法
9.下列有关每股收益说法正确的有（ ）
A．每股收益，是衡量上市公司盈利能力主要的财务指标
B．每股收益可以反映股票所含有的风险
C．每股收益适宜不同行业公司间的横向比较
D．每股收益多，不-定意味着多分红
E．每股收益反映普通股的获利水平
10．现金流量表的流动性分析指标有（ ）
A．现金到期债务比
B．现金流动负债比
C．现金债务总额比
D．销售现金比率
E．每股营业现金流量
11．在分析企业的盈利能力时不应包括的项目是（ ）
A．市场季节性变动带来的影响
B．证券买卖等非正常项目
C．将要停止的营业项目
D．法律更改等特别项目
E．会计政策变动带来的影响
12.利息保障倍数指标所反映的企业财务层面包括（ ）
A．获利能力
B．长期偿债能力
C．短期偿债能力
D．发展能力
13.在其他条件不变的情况下，会引起总资产周转率指标上升的经济业务是（ ）。
A．用现金偿还负债
B．借入一笔短期借款
C．用银行存款购人一台设备
D．用银行存款支付一年的电话费
14．决定收益质量的因素包括（ ）。
A．会计政策的运用
B．会计政策的选择
C．收益与经营风险的关系
D．资产总体规模
15．下列各项中，影响营业周期长短的因素有（ ）。
A．年度销售额
B．平均存货
C．销货成本
D．平均应收账款
三、判断题
1．对于一个健康的、正在成长的公司来说，经营活动现金净流量应当是正数，投资活动现金净流量是正数，筹资活动现金净流量正、负数相间。
（ ）
2．在选定会计政策后，管理当局如何运用会计政策，也会影响收益质量。
（ ）
3．营业周期与流动比率的关系是：
营业周期越短，正常的流动比率就越高；营业周期越长，正常的流动比率就越低。
（ ）
4．在其它条件不变的情况下，权益乘数越大则财务杠杆系数越大。
（ ）
5．留存盈利比率指标用于衡量当期利润总额中有多大比例留存于企业。
（ ）
6．计算已获利息倍数时的利息费用，指的是计入财务费用的各项利息。
（ ）
7．现金到期债务比说明偿还流动负债的能力。
（ ）
8．若企业营运指数小于l，说明本期经营收益尚未实现。
（ ）
9．从股东的立场看，在全部资本利润率高于借款利息率，负债比例越小越好，否则反之。
（ ）
10．-般情况下，营运资金不应超过长期债务。
（ ）
11．股利支付率是普通股每股现金股利与每股盈余的比值，它体现了投资人当前的利益。
（ ）
12．每股账面价值是指股东当年所享有的净利润总额与发行在外的普通股股数的比值。
（ ）
13．企业目前的速动比率大于1，本应借记应付账款，却误借记应收账款，这种错误会导致速动比率下降。
（ ）
14．收益质量好是指实际收益和账面收益的相关性强，而不是指公司的收益高。
（ ）
15．产权比率为3/4，则权益乘数为4/3。
（ ）
16．某上市公司2000年底流通在外的普通股股数为1000万股，2001年1月31日以2000年底总股本为基数，实施10送5股分红政策，红股于于3月15日上市流通，2001年的净利润为400万元，则2001年每股收益为0.291元。
（ ）
四、计算题
1．某公司20×1年度财务报表的主要资料如下：
资产负债表
（20×1年12月31日） （千元）
资 产
负债及所有者权益
现金（年初764） 310
应收账款（年初1156） 1344
存货（年初700） 966
流动资产合计 2620
固定资产净额（年初1170） 1170
资产总额（年初3790） 3790
应付账款 516
应付票据 336
其他流动负债 468
流动负债合计 1320
长期负债 1026
实收资本 1444
负债及所有者权益 3790
损益表（20×1年） （千元）
销售收入 6430
销售成本 5570
毛利 860
管理费用 580
利息费用 98
税前利润 182
所得税 72
净利 110
要求：
（1）计算填列下表的该公司财务比率（天数计算结果取整）；
（2）与行业平均财务比率比较，说明该公司经营管理可能存在的问题。
比率名称
本公司
行业平均数
流动比率
1.98
资产负债率
62%
已获利息倍数
3.8
存货周转率
6次
平均收现期
35天
固定资产周转率（销售收入÷平均固定资产净额）
13次
总资产周转率
3次
销售净利率
1.3%
资产净利率
3.4%
权益净利率
8.3%
2．某公司年末资产负债表如下，该公司的年末流动比率为2；产权比率为0.7；以销售额和年末存货计算的存货周转率14次；以销售成本和年末存货计算的存货周转率为10次；本年销售毛利额为40000元。
要求：
利用资产负债表中已有的数据和以上已知资料计算表中空缺的项目金额。
资 产
负债及所有者权益
货币资金 5000
应付账款 ?
应收账款净额 ?
应交税金 7500
存货 ?
长期负债 ?
固定资产净额 50000
实收资本 60000
未分配利润 ?
合计 85000
总计 ?
3.某企业有关财务信息如下:
（1）所有者权益总额等于营运资金，实收资本是未分配利润的3倍。
（2）应收账款为5000万元，是速动资产的50%，流动资产的25%，同固定资产价值相等；
（3）长期负债是短期投资的5倍。
（4）速动比率为2.5:
1。
（5）经营活动流入流出比为1.5，现金流动负债比为5。
（6）本年实现的净利润为15000万，本年发生的对外投资损失为5000万，非付现费用为3000万。
要求:
（1）根据以上信息，将资产负债表和现金流量表的空白处填列完整。
资产负债表
资产
金额（万元）
负债及所有者权益
金额（万元）
现金
短期投资
应收账款
存货
固定资产
应付账款
长期负债
实收资本
未分配利润
合计
合计
现金流量表
项目
金额（万元）
经营活动现金流入
经营活动现金流出
经营活动现金净流量
投资活动现金流入
10000
投资活动现金流出
40000
投资活动现金净流量
-30000
筹资活动现金流入
20000
筹资活动现金流出
15000
筹资活动现金净流量
5000
净现金流量合计
（2）要求分析现金流入流出比，对该企业现金流量的结构进行评价
（3）计算净收益指数和营运指数，并对企业的收益质量进行评价
4．某公司年初存货为30000元，年初应收账款为25400元；年末流动比率为2:
1；速动比率为1.5:
1，存货周转率为4次，流动资产合计为54000元。
要求:
（1）计算公司本年销货成本。
（2）若公司本年销售净收入为312200元，除应收账款外，其他速动资产忽略不计，则应收账款周转次数是多少？
（3）该公司的营业周期有多长？
五、综合题
1．ABC公司是一个有较多未分配利润的工业企业。
下面是上年度发生的几笔经济业务，在这些业务发生前后，速动资产都超过了流动负债。
请回答下列问题（即从每小题的备选答案中选择一个正确答案，将该答案的英文字母编号填入题内的括号）。
（1）长期债券投资提前变卖为现金，将会（ ）。
A．对流动比率的影响大于对速动比率的影响
B．对速动比率的影响大于对流动比率的影响
C．影响速动比率但不影响流动比率
D．影响流动比率但不影响速动比率
（2）将积压的存货若干转为损失，将会（ ）。
A．降低速动比率
B．增加营运资本
C．降低流动比率
D降低流动比率，也降低速动比率
（3）收回当期应收账款若干，将会（ ）。
A．增加流动比率
B．降低流动比率
C．不改变流动比率
D．降低速动比率
（4）赊购原材料若干，将会（ ）。
A．增大流动比率
B．降低流动比率
C．降低营运资本
D．增大营运资本
（5）偿还应付账款若干，将会（ ）。
A．增大流动比率，不影响速动比率
B．增大速动比率，不影响流动比率
C．增大流动比率，也增大速动比率
D．降低流动比率，也降低速动比率
2．某公司×1年、×2年末的资产负债表中有关数据如下表，要求编制该公司的"比较资产负债表"，并根据计算结果对资产和权益的变动情况进行分析。
比较资产负债表
企业名称：
ABC公司 金额单位：
万元
项目
×1年
×2年
×2年比×1年增减
差额
%
流动资产：
速动资产
3000
2800
存货
5000
6200
流动资产合计
8000
9000
固定资产净额
14000
16000
资产总计
22000
25000
负债：
流动负债
4000
4600
长期负债
2000
2500
所有者权益：
实收资本
13000
13000
公积金
1800
2700
未分配利润
1200
2200
所有者权益合计
16000
17900
负债及权益总计
22000
25000
3．ABC公司2001年实现销售收入12000万元，2002年比2001年销售收入增长20%；2001年该公司资产总额为7000万元，以后预计每年比前一年资产增加1000万元，该公司资产由流动资产和固定资产组成，连续4年来固定资产未发生变化均为4000万元，假设该公司无投资收益和营业外收支，所得税率保持不变。
其它有关数据和财务比率如下:
2001年
2002年
资产负债率
40%
50%
流动负债/所有者权益
0.6
0.5
速动比率
0.7
0.8
销售毛利率
15%
18%
平均收帐期
60天
50天
净利润
1200
1500
要求:
（1）分析ABC公司2002年与2001年相比资产、负债的变化原因
（2）分析2002年ABC公司流动比率的变动原因
（3）分析2002年ABC公司资产净利率的变动原因
（3）计算2002年ABC公司权益净利率的变动程度，并采用因素分析法按顺序确定销售净利率、资产周转率和权益乘数对权益净利率的影响程度（式中涉及资产负债表的数额均按期末数算）。
4．
现金流量表
编制单位：
A公司 2001年度 单位：
万元
项目
一、经营活动产生的现金流量净额
1355
二、投资活动产生的资金流量净额
-8,115
三、筹资活动产生的现金流量净额
-1,690
四、现金及现金等价物净变动
-8490
补充资料:
1．将净利润调节为经营活动现金流量：
净利润
4000
加：
计提的资产减值准备
5
固定资产折旧
1000
无形资产摊销
80
长期待摊费用摊销
40
待摊费用减少（减：
增加）
-10
预提费用增加（减：
减少）
-10
处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失（减：
收益）
-500
固定资产报废损失（减：
收益）
100
财务费用
200
投资损失（减：
收益）
-100
存货减少（减：
增加）
-50
经营性应收项目减少（减：
增加）
-2,400
经营性应付项目的增加（减：
减少）
-1000
其他
0
经营活动产生的现金流量净额
1355
2．现金净增加情况：
现金的期末余额
4580
2001年实现销售收入10000万元，2001年该公司的资产总额是5000万元，资产负债率40%。
（1）计算该公司的销售现金比率与现金债务总额比率、净收益营运指数、现金营运指数。
（2）对公司的收益质量进行评价，并分析其原因。
（3）若该公司目前的贷款利率为8%，该公司理论上最大负债规模？
5．某大型普通机械制造公司2002年主营业务销售15亿元，销售利润1亿元，净利润0.65亿元，当年资产负债情况如下表。
评议指标综合评分为90分。
资产负债表 单位：
亿元
资产
年初数
年末数
负债及所有者权益
年初数
年末数
流动资产
固定资产合计
资产总计
2.5
6.5
9
3.5
7.5
11
流动负债
长期负债
所有者权益
合计
1.4
3.2
4.4
9
2
4
5
11
大型普通机械制造业的基本指标标准值
档次（标准系数）
项目
优秀
（1）
良好
（0.8）
平均值（0.6）
较低值（0.4）
较差值（0.2）
1、净资产收益率（净利润/平均净资产）
16.5
9.5
1.7
-3.6
-20.0
2、总资产报酬率[（利润总额+利息支出）/平均总资产）]
9.4
5.6
2.1
-1.4
-6.6
3、总资产周转（收入净额/平均总资产）
0.7
0.5
0.3
0.1
0.0
4、流动资产周转率（收入净额/平均流动资产）
1.2
1.0
0.6
0.3
0.2
5、资产负债率（资产总额/负债总额）
45
52
70
98
99
6、已获利息倍数（息税前利润/利息支出）
6
2.5
1.0
-1
-4
7、销售增长率（本年销售增长额/上年销售总额）
38
10
-9
-20
-30
8、资本积累率（本年所有者权益增长/年初所有者权益）
30
20
5
-5
-15
财务效益类修正指标的标准值
区段（基本分）
项目
5
（100-80分）
4
（80-60分）
3
（60-40分）
3
（40-20分）
1
（20以下）
1、资本保值增值率（扣除客观因素后年末所有者权益/年初所有者权益）
118
106
100
90
65
2、销售利润率（销售利润/收入净额）
30
25
18
11
4
3、成本费用利润率（利润总额/成本费用总额）
20
12
4
-3.5
-17
要求：
（1）填下列表中用字母表示的空缺数。
（注：
标准值参见书中表格。
）
国有资本金效绩评价表（定量指标部分）
类别
基本指标
（分数）
单项指标得分
分类指标得分
修正指标
单项系数
类别修正系数
修正后得分
一、财务效益
净资产收益率（30分）
A
B
资本保值增值率（16）
0.964
D
G
销售利润率（14）
C
总资产报酬率（12分）
11
成本费用利润率（12）
0.962
二、资产运营
总资产周转率（9分）
8.75
17.15
略
略
102%
17.5
流动资产周转率（9分）
8.40
三、偿债能力
资产负债率
（12分）
E
F
略
略
90%
I
已获利息倍数（10分）
8
四、发展能力
销售增长率
（9分）
7.5
16
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