期货从业《期货基础知识》复习题集第2493篇.docx
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期货从业《期货基础知识》复习题集第2493篇
2019年国家期货从业《期货基础知识》职业资格考前练习
一、单选题
1.中长期利率期货品种一般采用的交割方式是（ ）。
A、现金交割
B、实物交割
C、合同交割
D、通告交割
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【知识点】：
第3章>第1节>期货合约的主要条款
【答案】：
B
【解析】：
中长期利率期货品种一般采用实物交割。
故本题答案为B。
2.大豆提油套利的做法是（ ）。
A、购买大豆期货合约的同时卖出豆油和豆粕的期货合约
B、购买豆油和豆粕的期货合约的同时卖出大豆期货合约
C、只购买豆油和豆粕的期货合约
D、只购买大豆期货合约
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【知识点】：
第5章>第3节>跨品种套利
【答案】：
A
【解析】：
大豆提油套利的做法是：
购买大豆期货合约的同时卖出豆油和豆粕的期货合约，当在现货市场上购入大豆或将成品最终销售时再将期货合约对冲平仓。
B是反向大豆提油套利的做法。
3.企业的现货头寸属于空头的情形是（）。
A、计划在未来卖出某商品或资产
B、持有实物商品或资产
C、已按某固定价格约定在未来出售某商品或资，但尚未持有实物商品或资产
D、已按固定价格约定在未来购买某商品或资产
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【知识点】：
第4章>第1节>套期保值的原理
【答案】：
C
【解析】：
现货头寸可以分为多头和空头两种情况：
（1）当企业已按某固定价格约定在未来出售某商品或资产，但尚未持有实物商品或资产时，该企业处于现货的空头；
（2）当企业持有实物商品或资产，或者已按固定价格约定在未来购买某商品或资产时，该企业处于现货的多头。
故本题答案为C。
4.李某账户资金为8万元，开仓买入10手7月份焦煤期货合约，成交价为1204元/吨。
若当日7月份焦煤期货合约的结算价为1200元/吨，收盘价为1201元/吨，期货公司要求的最低交易保证金比率为10％，则在逐日盯市结算方式下（焦煤每手60吨），该客户的风险度该客户的风险度情况是（）。
A、风险度大于90％，不会收到追加保证金的通知
B、风险度大于90％，会收到追加保证金的通知
C、风险度小于90％，不会收到追加保证金的通知
D、风险度大于100％，会收到追加保证金的通知
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【知识点】：
第3章>第3节>结算
【答案】：
A
【解析】：
当日持仓盈亏=（1200-1204）×10×60=-2400元。
李某的保证金=1200×10×60×10％=72000元。
李某的风险度=持仓保证金/客户权益=持仓保证金/（当日结存+浮动盈亏）=72000/（80000-2400）=92．8％。
当风险度大于100％时，客户才会收到追加保证金的通知。
注意：
ABCD四个选项的前半段是针对求出的结果92．8％，这个结果是大于90%
5.反向市场中进行牛市套利交易，只有价差（ ）才能盈利。
A、扩大
B、缩小
C、平衡
D、向上波动
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【知识点】：
第5章>第3节>跨期套利
【答案】：
A
【解析】：
反向市场中进行牛市套利交易，只有价差扩大才能盈利。
故本题答案为A。
6.4月18日，5月份玉米期货价格为1750元／吨，7月份玉米期货价格为1800元／吨，9月份玉米期货价格为1830元／吨，该市场为（ ）。
A、熊市
B、牛市
C、反向市场
D、正向市场
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【知识点】：
第4章>第3节>影响基差的因素
【答案】：
D
【解析】：
期货价格高于现货价格或者远期期货合约大于近期期货合约时，这种市场状态称为正向市场，此时基差为负值；当现货价格高于期货价格或者近期期货合约大于远期期货合约时，这种市场状态称为反向市场，或者逆转市场、现货溢价，此时基差为正值。
7.看涨期权内涵价值的计算公式为标的资产价格和执行价格的（）。
A、和
B、差
C、积
D、商
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【知识点】：
第6章>第2节>期权的内涵价值和时间价值
【答案】：
B
【解析】：
看涨期权的内涵价值=标的资产价格-执行价格；看跌期权的内涵价值=执行价格-标的资产价格。
故本题答案为B。
8.某投资者卖出5手7月份的铅期货合约同时买入5手10月份的铅期货合约，则该投资者的操作行为是（ ）。
A、期现套利
B、期货跨期套利
C、期货投机
D、期货套期保值
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【知识点】：
第5章>第3节>跨期套利
【答案】：
B
【解析】：
期货跨期套利是指在同一市场（交易所）同时买入、卖出同一期货品种的不同交割月份的期货合约，以期在有利时机同时将这些期货合约对冲平仓获利。
9.反向市场中进行熊市套利交易，只有价差（ ）才能盈利。
A、扩大
B、缩小
C、平衡
D、向上波动
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【知识点】：
第5章>第3节>跨期套利
【答案】：
B
【解析】：
反向市场中进行熊市套利交易，只有价差缩小才能盈利。
故本题答案为B。
10.以期货合约最后一小时成交价格按照成交量的加权平均价作为当日结算价的期货交易所是（ ）。
A、上海期货交易所
B、郑州商品交易所
C、大连商品交易所
D、中国金融期货交易所
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【知识点】：
第3章>第3节>结算
【答案】：
D
【解析】：
中国金融期货交易所规定，当日结算价是指某一期货合约最后一小时成交价格按照成交量的加权平均价。
11.股指期货远期合约价格大于近期合约价格时，称为（ ）。
A、正向市场
B、反向市场
C、顺序市场
D、逆序市场
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【知识点】：
第9章>第3节>股指期货跨期套利
【答案】：
A
【解析】：
当远期合约价格大于近期合约价格时，称为正常市场或正向市场。
故本题答案为A。
12.目前，我国设计的期权都是（）期权。
A、欧式
B、美式
C、日式
D、中式
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【知识点】：
第9章>第4节>股票期权
【答案】：
A
【解析】：
目前，我国设计的期权都是欧式期权。
故本题答案为A。
13.某玉米经销商在大连商品交易所做买入套期保值，在某月份玉米期货合约上建仓10手，当时的基差为-20元／吨，若该经销商在套期保值中出现净亏损3000元，则其平仓时的基差应为（）元／吨（不计手续费等费用）。
玉米交易单位为10吨／手。
A、30
B、-50
C、10
D、-20
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【知识点】：
第4章>第3节>基差走强与基差走弱
【答案】：
C
【解析】：
进行买入套期保值，如果基差走强，两个市场盈亏相抵后存在净亏损。
依题，设平仓时基差为x，则有：
[x-（-20）]X10X10=3000，解得x=10。
玉米交易单位为10吨／手，故本题答案为C。
14.先买入目前挂牌的1年后交割的合约，在它到期之前进行平仓，同时在更远期的合约上建仓，这种操作属于（）操作。
A、展期
B、跨期套利
C、期转现
D、交割
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【知识点】：
第4章>第1节>套期保值的原理
【答案】：
A
【解析】：
有时企业套期保值的时间跨度特别长，例如，石油开采企业可能对未来5年甚至更长的时间的原油生产进行套期保值，此时市场上尚没有对应的远月期货合约挂牌，那么在合约选择上，可以先买入目前挂牌的1年后交割的合约，在它到期之前进行平仓，同时在更远期的合约上建仓。
这种操作称为展期，即用远月合约调换近月合约，将持仓向后移。
故本题答案为A。
15.期权买方立即执行期权合约，如果获得的收益（）零，则期权具有内涵价值。
A、大于
B、大于等于
C、小于
D、等于
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【知识点】：
第6章>第2节>期权的内涵价值和时间价值
【答案】：
A
【解析】：
期权的内涵价值也称内在价值，是指在不考虑交易费用和期权费的情况下，买方立即执行期权合约可获得的收益。
如果收益大于0，则期权具有内涵价值；如果收益小于等于0，则期权不具有内涵价值，内涵价值等于0。
故本题答案为A。
16.在外汇掉期交易中，如果发起方近端卖出、远端买入，则远端掉期全价等于即期汇率的做市商买价和远端掉期点的做市商卖价的（ ）。
A、和
B、差
C、积
D、商
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第7章>第3节>外汇掉期
【答案】：
A
【解析】：
在外汇掉期交易中，如果发起方近端卖出、远端买入，远端掉期全价=即期汇率的做市商买价+远端掉期点的做市商卖价。
故本题答案为A。
17.在外汇掉期交易中交易双方分为发起方和报价方，双方会使用两个约定的汇价交换货币。
这两个约定的汇价被称为（）。
A、掉期发起价
B、掉期全价
C、掉期报价
D、掉期终止价
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第7章>第3节>外汇掉期
【答案】：
B
【解析】：
一般而言，在外汇掉期交易中交易双方分为发起方和报价方，双方会使用两个约定的汇价交换货币。
这两个约定的汇价被称为掉期全价（SwapAll-InRate），由交易成交时报价方报出的即期汇率加相应期限的“掉期点”计算获得。
故本题答案为B。
18.以下情况属于单边市的是（）。
A、某合约收盘前5分钟至涨停板，而且再没有被打开
B、某合约收盘最后5分钟至跌停，但迅速反弹，直到最后1分钟封住跌停
C、某合约下午大部分时间只要在跌停价格上就被打开，但最后3分钟封住跌停
D、某合约上午开盘封住跌停，但在收盘最后时刻，跌停板价上有买单没来得及成交
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第3章>第2节>涨跌停板制度
【答案】：
A
【解析】：
单边市也称为涨（跌）停板单边无连续报价，一般是指某一期货合约在某一交易日收盘前5分钟内出现只有涨（跌）停板价位的买入（卖出）申报、没有涨（跌）停板价位的卖出（买入）申报，或者一有卖出（买入）申报就成交但未打开涨（跌）停板价位的情况。
19.下列不属于跨期套利的形式的是（ ）。
A、牛市套利
B、熊市套利
C、蝶式套利
D、跨品种套利
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【知识点】：
第5章>第3节>跨期套利
【答案】：
D
【解析】：
期货价差套利根据所选择的期货合约的不同，又可分为跨期套利、跨品种套利和跨市套利。
根据套利者对不同合约月份中近月合约与远月合约买卖方向的不同，跨期套利可分为牛市套利、熊市套利和蝶式套利，故本题答案为D。
20.2015年3月20日，推出（ ）年期国债期货交易。
A、1
B、3
C、5
D、10
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【知识点】：
第8章>第2节>国债期货
【答案】：
D
【解析】：
2015年3月20日，推出10年期国债期货交易。
故本题答案为D。
21.我国10年期国债期货合约的最低交易保证金为合约价值的（ ）。
A、1％
B、2％
C、3％
D、4％
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【知识点】：
第8章>第2节>国债期货
【答案】：
B
【解析】：
我国10年期国债期货合约的最低交易保证金为合约价值的2％。
故本题答案为B。
22.下列商品投资基金和对冲基金的区别，说法错误的是（）。
A、商品投资基金的投资领域比对冲基金小得多，它的投资对象主要是在交易所交易的期货和期权，因而其业绩表现与股票和债券市场的相关度更低
B、在组织形式上，商品投资基金运作比对冲基金风险小
C、商品投资基金比对冲基金的规模大
D、在组织形式上，商品投资基金运作比对冲基金规范，透明度高
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第2章>第4节>机构投资者
【答案】：
C
【解析】：
商品投资基金和对冲基金类似，但是也存在明显区别，主要体现在：
第一,商品投资基金的投资领域比对冲基金小得多，它的投资对象主要是在交易所
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