海格通信0024652季度财务分析报告原点参数.docx
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海格通信0024652季度财务分析报告原点参数
海格通信[002465]2019年2季度财务分析报告
（word可编辑版）
一．公司简介
公司名称
广州海格通信集团股份有限公司
公司英文名称
GUANGZHOUHAIGECOMMUNICATIONSGROUPINCORPORATEDCOMPANY
公司简称
海格通信
股票代码
002465
成立时间
2007-07-20
上市时间
2010-08-31
交易所
深圳证券交易所
注册地址
广东省广州市高新技术产业开发区科学城海云路88号
电话
传真
公司网址
邮箱
公司简介
广州海格通信集团股份有限公司是一家主要从事通信设备和导航设备研发、生产和销售的中国公司。
该公司产品包括无线通信产品、北斗导航产品、泛航空领域产品及软件与信息服务。
该公司主要于国内市场销售其产品。
二．公司财务分析
2.1公司资产结构分析
2.1.1资产构成基本情况
海格通信2019年2季度末资产总额为11,388,771,730.2元，其中流动资产为7,422,023,472.53元，占总资产比例为65.17%；非流动资产为3,966,748,257.67元，占总资产比例为34.83%；
2019年2季度海格通信总资产构成情况
科目名称
2019年2季度
2018年2季度
2017年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
资产总计
1,138,877
100.00%
1,126,987
100.00%
1,190,504
100.00%
流动资产合计
742,202
65.17%
704,150
62.48%
716,785
60.21%
非流动资产合计
396,674
34.83%
422,837
37.52%
473,718
39.79%
2.1.2流动资产构成情况
流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，海格通信2019年的流动资产主要包括应收票据及应收账款、应收账款以及存货，各项分别占比为38.39%，36.40%和25.21%。
2019年2季度海格通信流动资产构成情况
科目名称
2019年2季度
2018年2季度
2017年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动资产合计
742,202
100.00%
704,150
100.00%
716,785
100.00%
货币资金
102,966
13.87%
159,263
22.62%
152,703
21.30%
应收票据及应收账款
284,944
38.39%
258,653
36.73%
297,154
41.46%
应收票据
14,782
1.99%
15,498
2.20%
13,549
1.89%
应收账款
270,161
36.40%
243,155
34.53%
283,604
39.57%
预付款项
18,941
2.55%
13,941
1.98%
20,084
2.80%
其他应收款
14,951
2.01%
11,210
1.59%
12,154
1.70%
其中:
应收利息
0
0.00%
182
0.03%
28
0.00%
存货
187,103
25.21%
190,810
27.10%
185,259
25.85%
其他流动资产
133,294
17.96%
70,271
9.98%
49,429
6.90%
2.1.3非流动资产构成情况
非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，海格通信2019年的非流动资产主要包括商誉、固定资产以及无形资产，各项分别占比为35.74%，30.07%和14.07%。
2019年2季度海格通信非流动资产构成情况
科目名称
2019年2季度
2018年2季度
2017年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动资产合计
396,674
100.00%
422,837
100.00%
473,718
100.00%
长期应收款
60
0.02%
128
0.03%
193
0.04%
长期股权投资
10,883
2.74%
7,133
1.69%
22,234
4.69%
其他权益工具投资
4,054
1.02%
10,000
2.36%
53,653
11.33%
投资性房地产
517
0.13%
537
0.13%
636
0.13%
固定资产
119,277
30.07%
133,873
31.66%
138,661
29.27%
在建工程
46,964
11.84%
40,884
9.67%
24,067
5.08%
无形资产
55,799
14.07%
58,192
13.76%
64,054
13.52%
开发支出
816
0.21%
2,328
0.55%
2,351
0.50%
商誉
141,774
35.74%
159,724
37.77%
160,366
33.85%
长期待摊费用
2,153
0.54%
2,459
0.58%
2,801
0.59%
递延所得税资产
8,419
2.12%
5,784
1.37%
4,170
0.88%
其他非流动资产
5,953
1.50%
1,789
0.42%
526
0.11%
2.2负债及所有者权益结构分析
2.2.1负债及所有者权益基本构成情况
海格通信2019年年总负债金额为2,621,561,984.0元，所有者权益总额为8,767,209,746.2元，其中资本金为2,305,324,840.0元，资产负债率为23.02%，在负债中，流动负债为2,060,931,270.49元；占负债和所有者权益总额的18.10%，非流动负债为560,630,713.51元，占负债和所有者权益总额的4.92%。
2019年2季度海格通信负债和所有者权益构成情况
科目名称
2019年2季度
2018年2季度
2017年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
负债和所有者权益（或股东权益）总计
1,138,877
100.00%
1,126,987
100.00%
1,190,504
100.00%
流动负债合计
206,093
18.10%
218,902
19.42%
297,527
24.99%
非流动负债合计
56,063
4.92%
47,904
4.25%
51,425
4.32%
所有者权益（或股东权益）合计
876,720
76.98%
860,180
76.33%
841,551
70.69%
2.2.2流动负债基本构成情况
流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目，海格通信2019年的流动负债主要包括应付票据及应付账款、应付账款以及短期借款，各项分别占比为49.67%，49.67%和25.13%。
2019年2季度海格通信流动负债构成情况
科目名称
2019年2季度
2018年2季度
2017年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动负债合计
206,093
100.00%
218,902
100.00%
297,527
100.00%
短期借款
51,798
25.13%
68,858
31.46%
54,027
18.16%
应付票据及应付账款
102,367
49.67%
98,114
44.82%
122,086
41.03%
应付账款
102,367
49.67%
98,114
44.82%
122,086
41.03%
预收款项
35,342
17.15%
33,842
15.46%
16,794
5.64%
应付职工薪酬
4,757
2.31%
5,776
2.64%
5,158
1.73%
应交税费
4,223
2.05%
4,124
1.88%
4,476
1.50%
其他应付款
6,140
2.98%
7,753
3.54%
10,093
3.39%
应付股利
0
0.00%
363
0.17%
22
0.01%
一年内到期的非流动负债
0
0.00%
35
0.02%
83,911
28.20%
其他流动负债
1,463
0.71%
398
0.18%
977
0.33%
2.2.3非流动负债基本构成情况
非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，海格通信2019年的非流动负债主要包括其他非流动负债、长期借款以及递延所得税负债，各项分别占比为54.44%，43.22%和2.04%。
2019年2季度海格通信非流动负债构成情况
科目名称
2019年2季度
2018年2季度
2017年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动负债合计
56,063
100.00%
47,904
100.00%
51,425
100.00%
长期借款
24,230
43.22%
24,550
51.25%
26,725
51.97%
长期应付款
170
0.30%
526
1.10%
1,197
2.33%
递延所得税负债
1,142
2.04%
1,334
2.79%
2,435
4.74%
其他非流动负债
30,520
54.44%
21,492
44.87%
21,067
40.97%
2.2.4所有者权益基本构成情况
所有者权益部分主要包括实收资本（或股本）、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2019年2季度海格通信的所有者权益部分主要包括资本公积、实收资本（或股本）以及未分配利润，各项分别占比为43.78%，26.29%和21.32%。
所有者权益构成情况
科目名称
2019年2季度
2018年2季度
2017年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
所有者权益（或股东权益）合计
876,720
100.00%
860,180
100.00%
841,551
100.00%
实收资本（或股本）
230,532
26.29%
230,739
26.82%
230,739
27.42%
资本公积
383,813
43.78%
385,524
44.82%
379,912
45.14%
盈余公积
34,232
3.90%
31,448
3.66%
28,512
3.39%
未分配利润
186,952
21.32%
170,844
19.86%
158,010
18.78%
少数股东权益
41,189
4.70%
41,623
4.84%
44,376
5.27%
2.3利润分析
2.3.1净利润分析
2019年2季度海格通信的净利润为229,063,925.51元，与2018年的179,965,111.27元相比上升了27.28%。
2015-2019年2季度海格通信净利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
18,408
2016
22,653
23.06%
2017
15,297
-32.47%
2018
17,996
17.64%
2019
22,906
27.28%
2.3.2营业利润分析
2019年2季度海格通信的营业利润为236,864,117.07元，与2018年的211,067,605.33元相比上升了12.22%。
2015-2019年2季度海格通信营业利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
16,247
2016
21,660
33.32%
2017
18,863
-12.91%
2018
21,106
11.89%
2019
23,686
12.22%
2.3.3利润总额分析
2019年2季度海格通信的利润总额为253,781,212.24元，与2018年的212,823,853.63元相比上升了19.24%。
2015-2019年2季度海格通信利润总额变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
20,690
2016
26,140
26.34%
2017
18,585
-28.90%
2018
21,282
14.51%
2019
25,378
19.24%
2.3.4成本费用分析
成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2019年2季度海格通信的成本费用总额为1,806,651,136.93元，其中营业成本、研发费用以及管理费用，各项分别占比为70.17%，17.61%和6.81%。
2019年2季度海格通信成本费用构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
成本及费用总额
-180,665
100.00%
-172,189
100.00%
-157,082
100.00%
营业成本
-126,765
70.17%
-117,324
68.14%
-98,034
62.41%
税金及附加
-794
0.44%
-818
0.48%
-831
0.53%
销售费用
-9,485
5.25%
-9,468
5.50%
-10,085
6.42%
管理费用
-12,304
6.81%
-43,796
25.44%
-45,491
28.96%
研发费用
-31,809
17.61%
0
-0.00%
0
-0.00%
财务费用
494
0.27%
-781
0.45%
-2,639
1.68%
2.4现金流量分析
2.4.1经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析
2019年2季度海格通信的经营现金流量净额为-411,468,146.07元，与2018年的-116,586,051.1元相比上升了252.93%；投资活动现金流净额为230,049,004.08元；筹资活动现金流净额为-134,380,379.06元。
2015-2019年2季度海格通信经营、投资及筹资活动现金流净额
年份
经营活动现金流净额（万元）
投资活动现金流净额（万元）
筹资活动现金流净额（万元）
2015
-34,453
39,169
-19,875
2016
-61,092
-14,197
-25,804
2017
-46,342
-37,941
57,768
2018
-11,658
64,684
-55,422
2019
-41,146
23,004
-13,438
2.4.2现金流入结构分析
2019年2季度海格通信现金流入总金额为4,738,157,201.92元，其中经营活动现金流入为1,717,502,924.15元，占现金流入总额的36.25%；投资活动现金流入为2,663,189,730.57元，占现金流入总额的56.21%；筹资活动现金流入为357,464,547.2元，占现金流入总额的7.54%。
2019年2季度海格通信现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流入总额
473,815
100.00%
513,235
100.00%
365,463
100.00%
经营活动现金流入小计
171,750
36.25%
188,138
36.66%
170,152
46.56%
投资活动现金流入小计
266,318
56.21%
274,526
53.49%
103,213
28.24%
筹资活动现金流入小计
35,746
7.54%
50,570
9.85%
92,097
25.20%
经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为1,571,458,412.03元,占经营活动现金流入小计的91.5%;收到的税费返还为2,653,950.57元,占经营活动现金流入小计的0.15%;收到其他与经营活动有关的现金为143,390,561.55元,占经营活动现金流入小计的8.35%。
2019年2季度海格通信经营活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
经营活动现金流入小计
171,750
100.00%
188,138
100.00%
170,152
100.00%
销售商品/提供劳务收到的现金
157,145
91.50%
175,958
93.53%
146,147
85.89%
收到的税费返还
265
0.15%
745
0.40%
1,128
0.66%
收到其他与经营活动有关的现金
14,339
8.35%
11,434
6.08%
22,876
13.44%
投资活动现金流入小计中收回投资收到的现金为2,566,850,000.0元,占投资活动现金流入小计的96.38%;取得投资收益收到的现金为26,466,875.45元,占投资活动现金流入小计的0.99%;处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为6,281,424.03元,占投资活动现金流入小计的0.24%;处置子公司及其他营业单位收到的现金净额为59,680,000.0元,占投资活动现金流入小计的2.24%;收到其他与投资活动有关的现金为3,911,431.09元,占投资活动现金流入小计的0.15%。
2019年2季度海格通信投资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（元万）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
投资活动现金流入小计
266,318
100.00%
274,526
100.00%
103,213
100.00%
收回投资收到的现金
256,685
96.38%
267,471
97.43%
102,283
99.10%
取得投资收益收到的现金
2,646
0.99%
1,768
0.64%
620
0.60%
处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额
628
0.24%
5,286
1.93%
166
0.16%
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额
5,968
2.24%
0
0.00%
0
0.00%
收到其他与投资活动有关的现金
391
0.15%
0
0.00%
144
0.14%
筹资活动现金流入小计中吸收投资收到的现金为3,000,000.0元,占筹资活动现金流入小计的0.84%;其中：
子公司吸收少数股东投资收到的现金为3,000,000.0元,占筹资活动现金流入小计的0.84%;取得借款收到的现金为354,464,547.2元,占筹资活动现金流入小计的99.16%。
2019年2季度海格通信筹资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
筹资活动现金流入小计
35,746
100.00%
50,570
100.00%
92,097
100.00%
吸收投资收到的现金
300
0.84%
0
0.00%
67,874
73.70%
其中：
子公司吸收少数股东投资收到的现金
300
0.84%
0
0.00%
0
0.00%
取得借款收到的现金
35,446
99.16%
50,570
100.00%
24,223
26.30%
2.4.3现金流出结构分析
2019年2季度海格通信现金流出总额为5,053,956,722.97元，现金流出总额中经营活动现金流出小计为2,128,971,070.22元,占现金流出总额的42.12%;投资活动现金流出小计为2,433,140,726.49元,占现金流出总额的48.14%;筹资活动现金流出小计为491,844,926.26元,占现金流出总额的9.73%。
2019年2季度海格通信现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流出总额
-505,395
100.00%
-515,631
100.00%
-391,978
100.00%
经营活动现金流出小计
-212,897
42.12%
-199,796
38.75%
-216,494
55.23%
投资活动现金流出小计
-243,314
48.14%
-209,842
40.70%
-141,155
36.01%
筹资活动现金流出小计
-49,184
9.73%
-105,992
20.56%
-34,328
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