400型棉花加工改造项目可行性研究报告.docx
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400型棉花加工改造项目可行性研究报告
400型棉花加工改造项目
可行性研究报告
第一章总论
一、项目背景
1、项目名称
某棉业有限公司400型棉花加工改造项目
2、承办单位概况
某棉业有限公司始建于2006年，位于某市屈家岭管理区易家岭，是从事籽棉收购、加工、自主销售锯齿棉的棉花加工企业。
公司占地面积6.8万平方米，总资产3500万元，员工260人，其中各类专业技术人员52人，占总人数的20%，是一个极具活力和发展的新型民营企业。
3、可行性研究报告编制依据
（1）国家发改委、建设部以发改投资[2006]1325号文发布的《建设项目经济评价方法与参数》（第3版）；
（2）国家发展计划委员会以计办投资[2002]15号文审定出版的《投资项目可行性研究指南（试用版）》；
（3）国家发改委发布的《产业结构调整指导目录（2005年本）》；
（4）《当前国家重点鼓励发展的产业、产品和技术目录》；
（5）湖北省人民政府《湖北省优势农产品和特色农产品区域布局规划（2004—2010年）》；
（6）《棉花质量仪器化检验技术规范》；
（7）《棉花加工企业基本技术条件（修订稿）》；
（8）《棉花加工企业基本技术条件（试行）》；
（9）项目承办单位提供的其它相关重要资料。
4、项目提出的理由与过程
根据国家发改委关于棉花质量体制改革及调整产业结构、鼓励发展400型设备的要求，棉色改用国际通用色型，棉花加工从200型升级为400型，至2008年5月，淘汰200型棉花加工设备，逐步与国际接轨。
公司于2006年9月经**市发改委审核备案批准为**市仅七家400型棉花加工设备改造企业之一。
400型棉花加工中型企业已列为国家重点发展项目之一，400型棉花加工企业是以400型配套轧花设备为主要设备，生产与国际棉花市场通用的标准棉包。
项目单位按照国家发改委关于棉花加工改造升级的要求，采用与400型打色机相配套的具有国内最先进的全新棉花加工剥绒全套设备，项目投产后，可年加工皮棉约9500吨。
二、项目概况
1、拟建地点
本项目选址**市屈家岭管理区易家岭五三大道南侧，占地101亩。
厂址平整开阔，易于施工。
2、建设规模与产品方案
项目建设总规模为年加工2.5万吨籽棉。
产品方案如下表所示：
产品方案分配表
产品名称
产品规模（万吨/年）
备注
皮棉
0.95
棉籽
1.3
短绒
0.1235
回收棉
0.0425
3、项目投入总资金及效益情况
项目投入总资金共计7632万元。
经估算，项目财务内部收益率为20.58%，财务净现值为5273万元。
从财务评价角度看，项目是可以接受的。
4、主要技术经济指标
本项目主要技术指标表如下表所示。
主要经济技术指标表
序号
名称
单位
数量
备注
一
装置规模
万吨/年
2.5
二
最终产品商品量
万吨/年
2.416
1
皮棉
万吨/年
0.96
2
棉籽
万吨/年
1.3
3
短绒
万吨/年
0.1235
4
回收棉
万吨/年
0.0425
三
最主要的外购原材料（籽棉）
万吨/年
2.5
四
公用工程
1
电
度/吨籽棉
144
五
占地面积
亩
101
六
运输量
万吨/年
4.916
七
总定员
人
260
八
投资数据
1
投入总资金
万元
7632
2
建设投资
万元
2632
2.1
其中：
建设期利息
万元
0
2.2
其中：
不含建设期利息的建设投资
万元
2632
3
流动资金
万元
5000
九
筹资数据
1
流动资金借款
万元
5000
2
自有资本
万元
2632
十
经济效益数据与指标
1
项目财务内部收益率
%
20.58
2
项目财务净现值
万元
5273
Ic=10%
3
项目投资回收期
年
5.78
4
投资利润率
%
14.28
5
项目运营第一年销售收入
万元
14352
6
年平均销售收入
万元
17683
7
年均总成本
万元
16289
8
年均利润总额
万元
1090
9
年均税收
万元
576.59
第二章市场分析
一、全球棉花市场产销形势分析
2007/2008年度全球棉花产量预计为2570万吨，同比减少4%。
全球棉花消费量预计为2720万吨，同比增长2%，供需缺口为150万吨。
全球期末库存预计为1120万吨，棉花进口量为890万吨，同比增长9%。
中国的进口量预计为320万吨，较上年度（230万吨）大幅增加。
美棉出口预计减少，印度和巴西的棉花出口预计增加，占全球棉花出口的份额扩大。
同时，乌兹别克斯坦、西非地区和澳大利亚的棉花出口预计减少。
主要变数是中国以外地区的库存消费比和中国的库存消费比。
2007/2008年度国际棉价上涨的根据是中国以外地区的库存消费比从58%下降到53%。
尽管2007/2008年度国际棉价预计同比上涨14%，但2008/2009年度全球植棉面积预计同比增长不到1%，为3390万公顷（5.085亿亩）。
2007/2008年度，棉花价格上涨没有和竞争作物同步，因此影响到了2008/2009年度的植棉面积。
2008/2009年度，中国和印度的植棉面积预计小幅增长，巴基斯坦的植棉面积保持稳定，而美国的植棉面积继续减少。
全球其他地区的植棉面积预计达到1100万公顷（1.65亿亩），同比增长5%。
同时，全球棉花平均单产预计提高4%，棉花产量预计达到2690万吨，同比增长5%。
全球棉花消费量预计为2750万吨，同比仅增长1%，原因是棉花价格可能保持坚挺。
下年度，全球棉花产需缺口仍然较大，期末库存预计下降到1070万吨，同比减少5%。
全球棉花贸易量预计为870万吨，中国进口需求的增加将抵消掉其他地区进口量减少。
二、国内棉花市场的产销分析
据中国棉花协会1月份最新调查预测，2007年全国棉花面积增加，单产下降，总产比上年略增，预计总产为780万吨，较上月预计数增加30万吨，再创历史新高。
本期棉花产量增加的主要原因是，根据最新农业普查结果，一些棉区棉花种植面积较原预计增加。
2007年12月份，全国棉花收购接近尾声，收购进度接近总产量的85%，收购价格小幅下跌。
国内皮棉销售情况没有明显变化，价格保持基本稳定。
纱产量及纺织品服装出口继续增长，增速同比回落。
受配额即将到期影响，当月棉花进口数量大幅增加，但全年进口量同比仍然减少。
消费方面，受次级贷款危机影响，全球经济放缓，可能影响我国纺织品出口。
纺织品服装出口经过两个月回落之后，去年11、12月份略有回升，但增幅仍然减少。
据海关统计，2007年11月份，中国出口纺织品服装150.28亿美元，较上月增加0.79%，较2006年同期增长18.14%，增幅较上月减少2%。
其中纺织纱线、织物及制品出口51.91亿美元，同比增长23.16%，服装及衣着附件出口98.37亿美元，同比增长15.66%。
2007年，我国规模以上企业纱产量1996万吨，同比增长16.7%，纺织品服装出口1712亿美元，同比增长18.9%，增幅较2006年明显减缓。
全球纺织业市场前景不确定性日益增高，这与全球信用危机以及美国、欧洲的经济成长减缓的趋势一致，将对成衣零售销售带来冲击。
美元急贬、原油价格持续攀升以及中国大陆纺织品输欧即将解除设限，这些都宣告着重大的改变。
企业受到美国经济走缓的影响，将产生零售业销售衰退的结果。
欧盟将自明年起对大陆纺织品取消数量设限，美国也将于后年跟进。
由于美欧可能树立新的贸易障碍，因此，纺织业贸易的自由化可能引发全球采购趋势的大幅变更。
人民币升值等原因导致纺织品出口增速有所减缓，短期内原料市场供应较为充足，但总体看国内棉花依然产不足需。
三、国内棉籽市场分析
2007年，国内棉籽市场呈现出少有的持续上涨行情，棉籽收购价由最初的0.80元/斤，上涨到后来0.90元/斤，突破1.00元/斤关键，一举上冲到1.50元/斤历史高位，价格几乎翻倍，其涨势之强劲实属罕见。
但本年度棉籽产量基本与上年持平，可见，其价格上涨主要与市场需求关系比较紧密。
从公历年棉籽上涨轨迹来看，2007年8月份之前棉籽价格上涨主要是受棉籽收购后期，资源供应紧张的推动，进入9月份之后，全球农产品牛市给棉籽市场带来极度利多支持，市场惜售、连锁提价以及抢收等诸多因素，不断将棉籽以及产品价格推向历史新高，乃至年末涨势仍在加速。
进入2008年之后，虽然有次贷危机，以及原油价格振荡的影响，但是全球农产品大环境利多的基调不会轻意改变，尤其是棉籽收购步入后期，供需关系紧张，还有可能走出独立的强势。
（一）春节期间，棉籽收购价涨量难增
按惯例，每年春节之前，各地棉农为了落袋为安，支付数额较大的过节费用，一般都将集中交售手中的籽棉，各地籽棉购销和加工将出现阶段性的高潮。
但今年有所不同的是，面对生产资料和生活必需品的大涨，棉花相对比价仍略显偏低，广大棉农至今对收购价格都不甚满意。
从调查情况来看，存棉农户70%以上都没有交售意愿，人们仍比较认同“节后棉价上涨”观点。
因此，虽然春节临近，各地棉厂籽棉收购价格也适度提高，籽棉收购仍非常有限，多数棉厂面临“难为无米之炊”的窘境。
而另一方面，国内纺织业仍处于需求淡季，下游棉纱总体量、价乏力，纺纱厂进货谨慎，皮棉上涨仍比较迟缓，压缩了众棉厂购销利润，生产积极性降低，开机率普遍不高，影响了棉籽产出量。
面对不断膨胀的收购加工成本，以及供不足需的形势，众棉厂提价意愿较强，预计春节期间，国内棉籽将基本呈现价涨量难增态势。
（二）油涨、粕也热，推动棉籽价格上涨
进入元月之后，受国内外油脂整体行情大提价的支持，国内棉油价格继续保持强劲涨势。
截止目前，国内一级豆油出厂价已经上涨到12800－13000元/吨，而四级棉油最高出厂价仅达到11000元/吨，两者差价仍高达1800－2000元/吨，远大于正常水平。
中下游经销商纷纷将采购重点转向棉油，一周来，尽管豆油价格已经出现滞涨，国内棉油价格仍保持1000元/吨的升幅。
随着春节临近，各地油厂、经销商以及广大消费者都将进行节前备货，尤其是北方地区广大农村是传统棉油主销区，当地居民多习惯于春节前集中采购新产棉油，而且往往一次性采购一年的用量，因此，节前各地经销点以及商场都将涌现棉油采买高潮，棉油价格有望继续顺势上涨。
与此同时，春节期间受冷空气影响，国内大部分地区普遍大幅降温，广大养殖场需要补充棉粕等高热量饲料原料，提高畜禽御寒能力，更为重要的是，鸡蛋价格的止跌回升，也增加了养殖户生产积极性，棉粕作为上等禽料逐渐受到青睐，目前，国内棉粕已经出现销售好转迹象。
随着春季临近，众饲料厂还将进行节前备货，棉粕购销将趋于活跃，都有利于油厂棉籽压榨和购销利润的改善，随着各地油厂棉籽收购积极性提高，有望继续推动其价格顺势上涨。
（三）3月份之前，国内棉籽市场行情难有起色
春节之后，由于广大消费者备货充足，棉油将全面步入消费淡季，各购销环节棉油交易量将非常有限。
虽然棉油与豆油、菜油等其它高价食用油差价比较大，但在3月份之前，国内气温仍比较寒冷，大部分时间里棉油继续处于凝固状态，基本无法进行勾兑，棉油销售也无法放量增长，基本无法给棉油价格上涨提供支持。
春节虽然国内气温仍然较低，畜禽等产品需要继续摄取大量热量，但是，由于节日期间大量鸡鸭、生猪等畜禽出栏，即便各养殖场及时补栏，幼雏在短期内饲用量也非常有限，棉粕仍将处于季节性需求淡季。
面对棉油、棉粕等下游产品进入长期销售疲软期，国内多数油厂将习惯性延长放假停工时间，一般油厂放假时间都在
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