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国际商务复习内容

外汇业务

第一节即期外汇交易

一、即期外汇交易概述

即期外汇交易：

也叫现汇交易，是在外汇买卖成交以后，原则上两天以内办理交割的外汇业务。

即期外汇交易：

分为商业性外汇交易和金融性（即期）外汇交易。

商业性外汇交易：

指银行与客户之间的交易，一般采用电汇、信汇和即期汇票进行。

金融性（即期）外汇交易：

指银行之间进行的外汇交易，一般通过电话、电报、电传来进行

二、即期外汇交易的报价

影响外汇银行报价的因素：

（1）正在运行的其他国际外汇市场的行情，这些行情可以反映出现在世界普遍的价格和各种汇率的走势；

（2）国内、国际经济领域和政治领域的最新变动与发展；

（3）本行持有的外汇头寸分布情况，及本行的政策目标。

三、即期外汇交易的交割

即期交易通常采用标准日交割

即期交易通常采用标准日交割，及在交易成交后第二个营业日交割。

原因：

（1）由于全球已经形成一个统一的外汇市场，为克服时差，仅在当天和第二天交割是不够的；

（2）交割前要进行大量的计算，核对和交易有关的细节，如交易对方名称、数量、价格、交割地等；

（3）银行需要有足够的时间发出交割指令，并在相关银行的账户进行划拨转帐。

第二节远期外汇业务

一、远期外汇业务概述

二、

远期外汇业务：

预约购买与预约出卖的外汇业务，即买卖双方先签订合同，规定买卖外汇的币种、数额、汇率和将来交割的时间，到规定的交割日期，再按合同规定，卖方交汇，买方付款。

远期外汇业务的期限

远期外汇业务的期限：

一般为1个月到6个月，通常是3个月，也可以长达1年

二、远期汇率

直接标价法：

以一定单位（1或100单位）的外币为标准来计算应付多少本币单位的标价方法；如：

中国人民银行公布某日基准汇率为：

100美元=827.72人民币；100日元=6.5468人民币

间接标价法：

又称应收标价法，是以一定单位（1或100单位）的本币为标准来计算应收多少外国货币单位的标价方法；如：

某日纽约外汇市场行情：

1美元=1.7310德国马克；1美元=107.6450日元

远期汇率的标价方法有三种：

一种是直接标出远期外汇的实际汇率，如：

瑞士、日本等国；

一种是标出远期汇率与即期汇率的差额（升水、贴水、平价），如：

英国、美国和法国等；

一种是点数法：

点数是表明货币比价数字中的小数点以后第四位数。

●升水：

表示远期外汇比即期外汇贵；

●贴水：

表示远期外汇比即期外汇贱；

●平价：

表示远期外汇与即期外汇相等。

第三节其它外汇业务

一、套汇业务

套汇业务：

是利用不同市场的汇率差异，在汇率低的市场大量买进，同时在汇率高的市场卖出，利用贱买贵卖，套取投机利润的活动。

套汇有三种方式：

1、两角套汇

两角套利：

又称两国或两地套汇，或直接套汇。

如：

同一时间香港市场的电汇汇率为100美元=778.07港元，纽约市场的电汇汇率为100美元=775.07港元，差额3港元。

香港某银行在当地卖出电汇纽约的美元100万元，电示纽约分行办理付款，并同时在纽约卖出电汇香港的港元775.07万，收进100万美元，净赚3万美元。

2、三角套汇

三角套汇；利用三国或三地汇率的差异来进行。

如：

同一时间，伦敦市场汇率为100英镑=200美元，法兰克福市场汇率为100英镑=380德国马克，纽约市场汇率为100美元=193德国马克，于是纽约某银行以200万美元的资金购入386万德国马克，并立即电告其法兰克福分行用380万德国马克就地购买100万英镑，获利6万德国马克，然后，在令其伦敦分行就地卖出100万英镑，收进200万美元，用于套汇的资本美元还原了。

3、套利

三角套汇；利用三国或三地汇率的差异来进行。

如：

同一时间，伦敦市场汇率为100英镑=200美元，法兰克福市场汇率为100英镑=380德国马克，纽约市场汇率为100美元=193德国马克，于是纽约某银行以200万美元的资金购入386万德国马克，并立即电告其法兰克福分行用380万德国马克就地购买100万英镑，获利6万德国马克，然后，在令其伦敦分行就地卖出100万英镑，收进200万美元，用于套汇的资本美元还原了。

●

二、利率期权

定义：

利率期权是交易双方同意购买者拥有权利在未来特定时间，按照事先买卖双方同意的利率，借入一笔名义贷款或存入一笔名义存款的协议。

利率期权的购买者在买到这种权利的同时并不承担将来一定行使的义务，权利的使用与否完全由购买者根据是否对自己有利而决定。

几种常见的利率期权

●利率上限（InterestRateCap）：

是客户与银行达成一项协议，双方确定一个利率上限水平，在此基础上，利率上限的卖方向买方承诺：

在规定的期限内，如果市场参考利率高于协定的利率上限，则卖方向买方支付市场利率高于协定利率上限的差额部分；如果市场利率低于或等于协定的利率上限，卖方无任何支付义务，同时，买方由于获得了上述权利，必须向卖方支付一定数额的期权手续费。

●利率下限（InterestRateFloor）：

是指客户与银行达成一个协议，双方规定一个利率下限，卖方向买方承诺，在规定的有效期内，如果市场参考利率低于协定的利率下限，则卖方向买方支付市场参考利率低于协定的率下限的差额部分，若市场参考利率大于或等于协定的利率下限，则卖方没有任何支付义务。

作为补偿，卖方向买方收取一定数额的手续费。

●利率上下限（InterestRateCollar）：

是指将利率上限和利率下限两种金融工具结合使用。

具体地说，购买一个利率上下限，是指在买进一个利率上限的同时，卖出一个利率下限，以收入的手续费来部分抵销需要支出的手续费，从而达到既防范利率风险又降低费用成本的目的。

而卖出一个利率上下限，则是指在卖出一个利率上限的同时，买入一个利率下限。

外汇风险分析及管理

第一节外汇风险概述

一、外汇风险的概念和种类

外汇风险：

指一个组织、经营实体或个人的以外币计价的资产（债权、权益）与负债（债务、义务），因外汇汇率波动而引起其价值上涨或下降的可能。

外汇风险可能具有两个结果：

获得利益或者遭受损失。

二、

外汇风险的种类

1、交易风险：

由于外汇汇率波动而引起的应收资产与应付债务价值变化的风险。

交易风险的主要表现：

a）以即期或延期付款为支付条件的商品或劳务的进出口，在装运或提供劳务后货款或劳务费用尚未收支这一期间，外汇汇率变化所发生的风险；

b）以外币计价的国际信贷活动，在债权债务未清偿前所存在的风险；

c）待交割的远期外汇合同的一方，在该合同到期时，由于汇率变化，交易的一方可能要拿出更多的或较少货币去换取另一种货币的风险。

2、会计风险：

由于汇率变化而引起资产负债表中某些外汇项目金额变动的风险。

会计风险受不同国家会计制度与税收制度所制约。

3、经济风险

3、经济风险:

指由于外汇汇率发生波动而引起国际企业未来收益变化的一种潜在的风险。

（2）

第二节贸易业务中采用的外汇风险管理

一、防止外汇风险的主要途径

（1）做好货币选择，优化货币组合；

（2）可利用保值措施；

（3）根据实际情况，选好结算方式；

（4）利用外汇与借贷投资业务；

（5）与贸易对手签订贸易协定，采取易货贸易来防止风险。

二、做好货币选择，优化货币组合，防范外汇风险

1、做好计价货币的选择

●出口贸易中应该选择硬币或具有上浮趋势的货币作为计价货币；

●进口贸易中应该选择软货币或具有下浮趋势的货币作为计价货币；

●可一半用进出口货值用硬货币，一半用软货币，使双方互不吃亏。

2、提前收付或拖延收付

●提前支付的情况，选择合适的时机提前结汇，可以减轻因汇率剧烈变化所受到的损失；

●拖延收付的情况：

同样是为了改变外汇风险的时间结构，减轻损失。

3、平衡法

指同一时期内，创造一个与存在风险相同货币、相同金额、相同期限的资金反方向流动。

4、组对法

●组对法与平衡法的比较：

●组对的货币是第三国货币，它与具有外汇风险的货币反方向流动；

●具有外汇风险的货币对本币升值或贬值时，作为组对的第三国货币也随之升值或贬值；

●作为组对的两种货币，一般有一些机构采取盯住政策而编在一起的货币；

●组对法较平衡法灵活性大，易于采用，但不能消除全部风险，只能减缓货币风险的潜在影响。

5、多种货币组合法

多种货币组合法：

又称一揽子货币计价法，指在进出口合同中使用两种以上的货币来计价以消除外汇汇率波动的风险。

6、本币计价法

出口商向国外出口商品的计价货币一般有三种选择：

●以出口商本国货币计价；

●以进口国货币计价；

●以该商品的贸易传统货币计价。

7、调整价格法

●若进口商坚持以本国货币作为计价货币，在卖方市场情况下，出口商可以适当调高出口货价，弥补因使用对方货币所蒙受的风险；如为买方市场，货价不以提高；

●进口商如接受以出口商所在国货币作为计价货币，可压低其销售价格，以弥补接受对方国家货币所蒙受的风险；

●调整价格同样存在风险，只不过它能减轻风险。

对外贸易短期信贷

第一节对外贸易短期信贷概述

一、商业信用

1、对外贸易商业信用是在进口商和出口商之间相互提供的信贷。

第二节保付代理业务

一、保付代理业务的概念

保付代理：

指卖方/供应商/出口商与保理商存在一种契约关系，根据该契约，卖方/供应商/出口商将其现在或将来的基于其与买方（债务人）订立的货物销售/服务合同所产生的应收账款转让给保理商，由保理商为其提供下列服务中的至少两项：

贸易融资；销售分帐户管理；应收账款的催收；信用风险控制与坏账担保。

二、、保付代理的费用

1、保付代理手续费：

1）保付代理组织提出的、向进口商提供赊销额度的建议是周密调查的结果，对提供此项劳务，出口商要给与报酬；

2）给与信贷风险的评估工作一定的报酬；

3）支付保存进出口商间的交易磋商记录与会计处理而产生的费用；

4）保付代理手续费根据买卖单据的数额一般每月清算一次。

2、利息。

三、保付代理的优势

1、对出口商和进口商的益处

●增加营业额对于新的或现有的客户提供更有竞争力的付款条件等；

●风险保障进口商的信用风险转由保付商承担；

●资信调查、帐务管理和账款追收都由保理商负责，减轻业务负担，节约管理成本等；

●简化手续；

●扩大利润。

对外贸易中长期信贷——出口信贷

第一节出口信贷概述

一、对外贸中长期信贷的特点

（1）对外贸易中长期信贷的利率，一般低于相同条件资金贷放的市场利率，利差由国家补贴；

（2）对外贸易中长期信贷的发放与信贷保险结合；

（3）国家成立专门发放出口信贷机构，制定政策，管理与分配国际信贷资金，特别是中长期信贷资金。

二、出口信贷

1、卖方信贷：

出口商所在地的银行对出口商提供的信贷。

2、买方信贷：

出口商（卖方）所在地的银行贷款给外国进口商或进口商的银行。

3、福费廷：

是在延期付费的大型设备贸易中，出口商把经进口商承兑的、期限在半年以上到五、六年的远期汇票，无追索权的售予出口商所在地的银行（或大金融公司），提前取得现款的一种资金融通形式，它是出口信贷的一个类型。

第二节买方信贷

一、买方信贷广泛使用的原因

1、买方信贷能提供更多的融通资金；

2、买方信贷对进口方有利；

3、买方信贷对出口方有利；

4、买方信贷对银行有利。

二、如何使用买方信贷

1、利用买方信贷进口设备的前提；

1）人民币配套资金要落实；

2）要落实偿还买方信贷的外汇来源；

3）必须对使用买方信贷所进口的机械设备进行周密的可行性研究。

2、在洽谈中注意与买卖双方银行取得联系；

3、签好贸易合同中的支付条款；

4、签好贸易合同的生效条款；

5、注意减少承担费与使用装运前信贷。

汇率分析

第一节购买力平价理论

基本思想：

本国人之所以需要外国货币或外国人需要本国货币，是因为这两种货币在各发行国均具有对商品的购买力；两国货币购买力之比就是决定汇率的“首要的最基本的依据”；汇率的变化是两国货币的购买力变化决定的，即汇率的涨落是货币购买力变化的结果；分为：

绝对购买力平价理论和相对购买力平价理论。

一、绝对购买力平价理论

绝对购买力平价理论：

又称一律定律，指本国与外国货币之间的均衡汇率等于本国与外国货币购买或物价水平的比率。

绝对购买力平价的解释

（1）购买力平价是现实汇率水平运动的趋势；

（2）如果一国对进口和出口的管制程度基本相同，据对购买力平价仍适用；

（3）在计算货币的购买力时，应以反映所有产品和劳务的总价格水平为基础，且只能包括本国自己所生产的产品和劳务。

绝对购买力平价的修正

由于1918年第一次世界大战结束后，各国在战争期间滥发不兑现的银行券，导致通胀和物价上涨，卡塞尔对绝对购买力平价进行修正，从而产生了相对购买力平价。

二、相对购买力平价

●相对购买力平价：

不同国家货币购买力之间的相对变化，使汇率变动的决定因素；

●在纸币流通条件下，相对购买力平价理论更具有实际意义，因为它指出汇率变动取决于不同国家之间的货币购买力和物价的形同变化。

对相对购买力平价的解释

相对购买力平价表示，在任何一段时间内，两种货币汇率变化的百分比，将等于同一时期两国国内价格水平变化率之差。

货币的国内购买力，就是物价指数的倒数，关键是采取什么样的物价指数来反映货币购买力：

消费品物价指数反映居民收入的购买力，批发价格指数反映企业对于工业品的购买力，可贸易品价格指数是进出口商品价格，反映国内外企业的购买力，几种指数对于汇率决定，各自有其理论意义。

第二节利率评价理论

●利率评价理论，又称远期汇率理论。

其基本观点是：

投资者或以本国货币投放在国内市场，按国内利率取得收益；

●或将本国货币按即期汇率换成外币，投放国外，按国外利率取得收益，再将这一收益按远期汇率折合成本币；

●两种收益比较的结果是投资者选择货币投放方向的依据。

形成套利资本的国际运动，这种资本流动一直进行到通过利率的调整使两种收益相等为止。

第三节汇率决定的制度分析

根据汇率波动有无平价和汇率波动的幅度大小，可将汇率制度分成：

固定汇率制度和浮动汇率制度；

●固定汇率制度：

两国货币比价基本固定，现实汇率只能围绕平价在很小的范围内波动的汇率制度。

可分为金本位制度下的固定汇率制度和纸币流通下的固定汇率制度；

●浮动汇率制度：

指一国不规定本币对外币的平价和上下波动的幅度，汇率由外汇市场的供求决定并上下浮动的汇率制度。

它可分为自由浮动和管理浮动。

一、金本位制度下的汇率决定

金币本位制包括：

金币本位制、金块本位制和金汇兑本位制；

金币本位制的特点：

⏹以一定成色和重量的金币作为本位币；

⏹金币可以自由铸造和自由熔化；

⏹银行券可以自由兑换金币；

⏹黄金可以自由输出入国境。

20世纪的货币体系

（1）金本位：

19世纪80年代—第一次世界大战；

（2）二次世界大战期间的货币体系：

1919—1939年，国际货币体系处于动荡期。

英镑地位下降，美国1919年恢复金本位，20世纪30年代的大萧条，世界各国包括美国都实行贸易保护主义，世界贸易下降，外汇兑换活动随之下降；

（3）布雷顿森林协议：

1944—1971年，1944年，盟国的44个国家政要在新罕布什尔州的布雷顿森林，讨论战后的国际货币体系，达成《布雷顿森林协议》：

各会员国统一采用固定汇率制；成立国际货币基金组织和世界银行，它的成功标志之一是：

在20世纪50年代和60年代，为国际金融市场提供了重要的世界货币—美元，且美元与英镑的汇率一直保持稳定。

二、布雷顿森林体系下的汇率决定

●布雷顿森林协议：

1944—1971年，1944年达成《布雷顿森林协议》；

●布雷顿森林体系推行不兑现信用制，即：

双挂钩，一固定，上下限，政府干预。

布雷顿森林体系

●双挂钩：

一是美元与黄金挂钩，一时其他国家的货币与美元挂钩；

●一固定：

指本国货币的平价一经国际货币基金组织确定就基本固定，不得随意变动，只有当成员国的国际收支发生根本性不平衡时，才可变动其货币平价；

●上下限：

指外汇市场上现实汇率的变动幅度不得超过平价上下1%；

●政府干预：

指外汇市场上的现实汇率围绕平价波动，当波动幅度超过规定的界限时，各有关国家的政府有义务采用各种干预措施，使汇率的波动幅度控制在平价规定的范围内。

国际经济合作

第一节国际经济合作概述

一、国际经济合作的概念

国际经济合作是指世界上不同国家（地区）的政府、国际经济组织和超越国家界限的自然人与法人为了共同利益，在生产领域和流通领域（侧重生产领域）内所进行的以生产要素的国际移动和重新合理组合配置以及相互间经济政策的协调为主要内容的较长期的经济协作活动。

第二节国际技术贸易

一、国际技术贸易概述

国际技术贸易：

是不同国家的企业、经济组织或个人之间按照一般商业条件将技术的使用权进行转让的一种贸易行为。

它是国际技术转让的主要组成部分，包括技术进口和技术出口两方面。

技术商品及其特征

1、技术的定义

技术：

指人们在生产活动中制造某种产品、应用某种生产方法或提供某种服务的系统知识。

既可以通过文字、语言、图表、数据、公式、配方等有形形态表现出来，也可以是个人技能或经验的直接或间接传授。

2、技术的特征

技术的特征：

无形性、系统性、周期性和商品性（其中，商品性又包括：

使用价值的间接性、使用价值的共享性、使用价值的延展性和使用价值的不灭性）

3、国际技术贸易的特点

（1）发达国际在国际技术市场上占有统治地位；

（2）软件技术在国际技术贸易中的比重日益提高；

（3）发达国家的跨国公司控制着国际技术贸易；

（4）国际技术市场上的竞争日益激烈。

二、国际技术贸易的方式

国际技术贸易的方式包括：

许可证贸易、技术服务贸易、合作生产和合资经营贸易、工程承包贸易和补偿贸易。

（一）许可证贸易

1、许可证贸易概念

许可证贸易：

又称许可贸易，是指技术的提供方与接受方之间签订的，允许接受方对提供方所拥有的技术，享有使用权及产品的制造权和销售权，而不是技术的所有权。

2、许可证贸易的类型与特征

●按受有关国家法律保护程度划分为：

1）专利许可；

2）专有技术许可；

3）商标许可。

●按许可方授权大小划分为

1）普通许可；

2）排他许可；

3）独占许可；

4）分许可。