日本地震给中国汽车产业带来的影响-终稿.doc

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整合分析报告

吉北产信研究部

日本地震给中国汽车产业带来的影响

2011年4月13日

日本地震给中国汽车产业带来的影响

ImpactoftheEarthquakeinJapanonChineseAutomobileIndustry

吉北産信

目录

日本地震对本国的影响 2

基础设施受重创 2

汽车产业损失最为严重 2

无形损失巨大 5

影响冲击波及全球 7

电子信息业遭受冲击 8

日本地震对中国汽车产业影响 9

零部件、整车进口受限 9

中国汽车消费结构的转变 10

敲响汽车布局的警钟 11

中国在日本地震“后时代”的机遇 11

短期内零部件有望受益 11

中国成为日本汽车避难所 12

或促使日系汽车制造商加速转移产能 12

日本地震对长春汽车产业的发展机遇 13

18

3月11日，日本本州东海岸附近海域发生了9级强烈地震，并引发了强烈的海啸，可以说这是有史以来最昂贵的自然灾害，给日本造成巨大经济、财产损失已成定局。

日本的基础设施、居民财产等方面，包括制造业、出口贸易在内的经济遭到巨大破坏，大地震撕裂了日本经济的疮口。

日本地震对本国的影响

基础设施受重创

受地震影响，日本宫城县、福岛县、茨城县境内的核电站相继关闭，包括日本核电公司东海第二发电所在内的11个核反应堆停运，多家火力发电站也停止运营，日本的电力供应能力大幅下降。

所以电力公司呼吁民众尽量减少使用不必要的照明，尽可能少用家电，并要求大用户控制用电量。

日本通信设施也在地震中严重损毁。

日本电信电话公司位于东北地区的1500家基站被破坏，导致该区域声讯信号完全中断，无法提供正常通话服务。

此外，地震致使东北地区的银行ATM机大面积停运，无法提现。

其中，三菱东京UFJ银行东北和关东地区130个ATM机无法使用。

对此，三井住友银行为丢失银行卡和存折的灾民提供10万日元，以解决应急之需。

东京成田国际机场关闭、仙台机场被淹、新干线暂停运行、仙台一家化工厂发生大爆炸……地震造成的经济损失一时难以估算。

东京证券交易所日经指数在地震后加速下跌，地震当日大跌179点。

以香港恒生指数为代表的亚洲其他股指也同时“落水”。

3月11日当日，涨声一片的原油价格下跌1%左右，伦敦铜价也出现了超过2%的跌幅。

短期来看，这次地震将会使日本国内生产总值（GDP）降低1%。

据日本共同社报道，日本民间智库与5家证券公司日前公布的估算报告显示，不算核电站事故造成的损失，东日本大地震对日本经济造成的损失预计最高达16万亿日元（约合人民币1.3万亿元）。

汽车产业损失最为严重

地震发生过后，丰田、本田和日产都第一时间宣布在日本的所有工厂停止生产。

丰田汽车宣布有四家工厂受到地震的影响，它们是位于宫城县仙台附近的中央汽车公司、位于岩手县的关东汽车制造厂、位于宫城的与松下的合资企业、以及丰田东北汽车配件厂。

据悉，丰田本土两大工厂车间与生产线损毁严重，已无法正常使用。

其中，位于宫城县大衡村的工厂今年1月刚刚建成投产，年产能12万辆，主要生产面向北美及亚洲等海外市场的小型车。

按照丰田公司的计划，今年4月份以后，将把旗下负责整车业务的子公司——中央汽车的总部搬至宫城县，未来将位于宫城县、岩手县两家东北地区工厂的总产能提升至年产50万辆，以小型车为主。

如今看来，丰田在日本东北部打造小型车生产基地的计划遭遇重大挫折。

丰田现在仍在对供应商和经销商状况以及此次地震对向北美出口汽车的影响进行评估。

美国投资银行高盛集团估计，丰田汽车每日将损失7200万美元的利润，3天的全线停产，将导致丰田减产4万辆整车。

从目前来看，丰田是受伤最为严重的一个。

本田公司目前在枥木县的研究所和零部件工厂因为遭受损坏而实施了封闭。

由于零部件供应的困难，埼玉县和静冈县等四家主要的整车工厂从14日开始也宣告停产。

何时恢复生产，目前没有任何计划。

由于本田公司有很多零部件工厂建在东北地区，所以从远期来看，将是受此次地震影响最大的车企之一。

日产汽车位于福岛县、枥木县、横滨、追滨、座间的五大工厂也宣布停产。

其中位于枥木县与福岛县的两家工厂还发生了火灾。

在港口等待装船出口的2300余辆日产汽车与英菲尼迪汽车也不幸“罹难”。

日本车企不光是在本国，就连在海外的工厂也因地震灾害受到影响。

表1：

日本汽车、零部件行业受地震灾害

车企

厂址

工厂影响情况

零部件影响情况

受影响车型

受影响事件

丰田

美国

北美及发动机厂（总计13家工厂）保持运行，但加班时间缩短或取消

混合动力电池厂受损

普锐斯或受到影响；RAV4也可能被殃及

3月23日向美国及加拿大工厂工人下发备忘录，警示供应不足可能导致部分生产中断；无明确停产时间框架

日本本部

18家工厂无限期关闭

北海道和东北地区零部件厂

雅力士、ScionxB及xD车型

枥木县研发中心受损严重，部分产品开发项目被临时转移至狭山、铃鹿及和光

日产

美国

4家工厂均处于运行状态，至少可维持运行至4月1日

约1300辆待运至美国的英菲尼迪车型在日本港口被毁；预期将在未来数月弥补库存损失；

日本本部

追浜、枥木、沙汰、福岛县和九州岛的五家工厂

3月24日，追浜工厂和座间电池厂恢复聆风汽车及电池生产恢复，但工厂仍面临断电威胁；磐城发动机厂关闭

Rogue、聆风、350Z、GT-R跑车、英菲尼迪

本田

美国

北美区域工厂未受影响

飞度、Insight,、CR-Z、思域混合动力车、讴歌TSX、讴歌RL、少量CR-V

日本本部

狭山工厂、铃鹿工厂停产

浜松传动系及发动机厂、小川发动机厂和枥木动力总成厂可能在3月27日之前恢复有限的零部件生产

CR-V、雅阁、飞度、讴歌TSX、讴歌RL、思域、思域混合动力车、Insight和CR-Z等

枥木县研发中心受损严重，部分产品开发项目被临时转移至狭山、铃鹿及和光

富士重工

美国

印第安纳州斯巴鲁生产厂取消加班直至4月1日

目前尚无零部件短缺消息

力狮、傲虎、驰鹏等，丰田凯美瑞

日本本土

整车组装厂将停产至3月28日

可能面临断电和其他供应短缺威胁

三菱汽车

美国

伊利诺州Normal市组装厂运行正常

预计不会出现供应短缺

日本本土

本土三家工厂3月22日暂时恢复整车生产

利用震前生产但因路况破坏未及时交付的零部件；

帕杰罗SUV、DelicaD:

5货车、ChallengerSUV

三菱汽车两家乘用车组装厂仍将保持关闭；

铃木汽车

日本本土

3家工厂将停产至3月27日

继续利用现有零部件库存在相良工厂生产发动机

凯泽西四门轿车、超级维特拉跨界车、SX4小型车

马自达

日本本土

预计山口县工厂零部件将在3月25日使用殆尽；届时将只剩下广岛工厂维持运行至3月28日；广岛工厂将保持生产直至零部件库存耗尽

3月22日位于广岛和山口县的两家工厂临时恢复运行，主要生产替换零部件及出口零部件

马自达6、马自达3、Bongo、CX-7、CX-9、Demio、Premacy、Roadster、RX-8、Verisa

资料来源：

互联网，吉北产信整理

除了三大整车及其附属零部件厂商受地震影响纷纷停产外，日本各大汽车供应商们已经纷纷开始对灾区工厂的震后运营情况进行评估。

日本变速器零部件制造商博格华纳公司（BorgWarnerInc）、美国汽车零件供应商德尔福公司（DelphiCorp）、美国汽车零部件供应商天合集团（TRW）、美国汽车零件制造商伟世通公司（VisteonCorp）、日本电装公司（DensoCorp）均表示，尽管遭遇地震的袭击，但其在日本的运营目前并未因此而中断。

电装公司发言人BridgetteGollinger表示，该公司位于重灾区日本刈谷市（Kariya）宫城县（Miyagi）的工厂在因地震受到了影响。

该工厂当时正处于在建状态，尚未投产，所幸没有人员伤亡。

就目前而言，受灾程度尚不清楚。

但电装位于日本其他地区的工厂未受到损害。

天合集团在日本有工厂、合资企业以及销售办公地点共九处。

由于这些工厂和办公大楼距震区较远，因此未因地震受到影响。

TRW公司发言人约翰·沃克逊（JohnWilkerson）表示：

“就目前而言，我们的制造工厂以及办公大楼还没有受到损害，也没有人员伤亡的报告。

”

伟世通公司在对外发布的一份电子邮件声明中表示，该公司五家在日本的工厂没有直接因地震受到影响。

德尔福公司LindseyWilliams表示，该公司在东京的销售点和办公大楼仍能感受到余震，目前暂无人员伤亡的报道。

根据日本汽车经销商协会最新公布数据显示，3月份日本国内汽车销量较去年同期下跌约30%。

该数据包含3月份前29天的累计销量，3月份日本新车销量仅为23万辆。

无形损失巨大

除了零部件供应紧张、工厂停产等有形损失，地震还给日本汽车企业造成市值下跌、错失市场机遇等无形损失。

受大地震的影响，日本股市全线下跌，汽车板块首当其冲。

丰田股票在3月14日与15日连续下跌，两日累计跌幅达到14.7%。

丰田市值在两天之内蒸发近2万亿日元，折合人民币1467亿元，接近2010年召回风波引发的市值损失。

本田两日累计跌幅达到10.1%，市值蒸发超过494亿元人民币。

日产汽车的两日累计跌幅也达到12.5%，市值蒸发363亿元人民币。

由于日产受损，日产的联盟兄弟雷诺也面临盈利削减的风险。

如果说目前蒸发的股市市值有可能随着今后日本灾后重建重新涨回来，但由于生产跟不上而错失的市场机会则很难弥补。

对于刚刚走出全球大规模召回阴影的丰田汽车来说，眼下正是其重整旗鼓的关键时期。

由于港口损毁、交通瘫痪，日本的汽车出口处于全面停滞状态。

此外，核电危机升级造成的影响同样不容忽视，日本丰田汽车公司日前表示，由于3.11日本强震破坏了该国的能源工厂，日本汽车制造商们正面临的电能短缺的危机，目前车企们正考虑通过轮流生产汽车的方式以节约能源。

在日本汽车制造商协会任职的丰田公司发言人MasamiDoi表示，轮流进行生产活动是日本车企在当前工业环境下的备选方案之一。

据日本共同社援引消息人士报道，日本汽车制造商将在短期内就轮流生产方案展开商谈，并且日本其他工业也将采取类似的方案解决能源短缺问题。

据悉，日本特大地震后，包括日本三大汽车制造商丰田、日产和本田位于日本本土的工厂均已停产，复产日期一再推迟。

各机构预计此次地震给日本以及全球汽车产业带来的影响在短期内难以消除。

根据全球性市场调研机构IHSAutomotiveInsight发布一份报告预计，地震导致日本汽车产量两周时间内缩水近34万辆。

如果按日本汽车日均正常产量为3.72万辆估算，生产瘫痪两周的总产量为52.1万辆。

其中，丰田占日本汽车产量的44%，其次为日产，占总产量的12%。

截至3月21日，日本之外的地区汽车已经减产了1万辆左右，由于越来越多的汽车工厂和零部件厂商因零件供应短缺而生产受阻，减产数字预计将剧增。

大地震的发生正值日本政府与财政赤字进行艰难斗争之际，目前日本债务已占GDP的200%左右。

由于日本的债务风险，国际评级机构标普1月下调了日本长期债务评级，穆迪2月也将其主权信用评级前景下调为负。

分析人士担心，大地震将加剧日本债务风险，并提高其政府融资成本，使日本的财政状况进一步恶化。

英国咨询机构资本经济公司经济学家朱利安·杰索普和戴维·雷说，“日本政府正努力控制公共债务，而这次灾后重建所需的大部分资金可能由地方政府、最终由中央政府承担，可能导致经济陷入衰退，公共财政状况可能恶化，不少民众将承受灾后经济影响。

如果出现这些状况，政府更难推行可信的长期财政方案。

”

吉姆·奥尼尔认为，由于日本目前的复苏动力很大程度来自于出口，因