江山欧派度财务分析报告.docx
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江山欧派度财务分析报告
江山欧派[603208]2019年度财务分析报告
一．公司简介
公司名称
江山欧派门业股份有限公司
公司英文名称
JiangshanOupaiDoorIndustryCo.,Ltd
公司简称
江山欧派
股票代码
603208
成立时间
None
上市时间
2017-02-10
交易所
上海证券交易所
注册地址
浙江省衢州市江山市贺村镇淤头村淤达山自然村8号
电话
-
传真
公司网址
邮箱
Securities@
公司简介
二．公司财务分析
2.1公司资产结构分析
2.1.1资产构成基本情况
江山欧派2019年资产总额为2,861,984,208.2元，其中流动资产为1,788,847,689.65元，占总资产比例为62.50%；非流动资产为1,073,136,518.55元，占总资产比例为37.50%；
2019年江山欧派总资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
资产总计
286,198
100.00%
215,206
100.00%
170,758
100.00%
流动资产合计
178,884
62.50%
134,158
62.34%
115,005
67.35%
非流动资产合计
107,313
37.50%
81,048
37.66%
55,753
32.65%
2.1.2流动资产构成情况
流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，江山欧派2019年的流动资产主要包括应收票据及应收账款、货币资金以及应收账款，各项分别占比为37.96%，33.48%和22.01%。
2019年江山欧派流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动资产合计
178,884
100.00%
134,158
100.00%
115,005
100.00%
货币资金
59,891
33.48%
59,262
44.17%
63,327
55.07%
应收票据及应收账款
67,898
37.96%
47,172
35.16%
36,324
31.59%
应收票据
28,526
15.95%
22,988
17.14%
19,186
16.68%
应收账款
39,371
22.01%
24,183
18.03%
17,138
14.90%
应收款项融资
4,705
2.63%
0
0.00%
0
0.00%
预付款项
3,218
1.80%
1,854
1.38%
929
0.81%
其他应收款
425
0.24%
371
0.28%
472
0.41%
存货
39,066
21.84%
23,040
17.17%
13,644
11.86%
其他流动资产
3,679
2.06%
2,457
1.83%
306
0.27%
2.1.3非流动资产构成情况
非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，江山欧派2019年的非流动资产主要包括固定资产、无形资产以及在建工程，各项分别占比为65.66%，15.57%和13.07%。
2019年江山欧派非流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动资产合计
107,313
100.00%
81,048
100.00%
55,753
100.00%
其他权益工具投资
1,000
0.93%
1,000
1.23%
0
0.00%
固定资产
70,467
65.66%
51,265
63.25%
18,628
33.41%
在建工程
14,029
13.07%
6,873
8.48%
15,326
27.49%
无形资产
16,711
15.57%
17,031
21.01%
16,849
30.22%
递延所得税资产
2,623
2.44%
2,300
2.84%
2,544
4.56%
其他非流动资产
2,481
2.31%
2,576
3.18%
2,404
4.31%
2.2负债及所有者权益结构分析
2.2.1负债及所有者权益基本构成情况
江山欧派2019年年总负债金额为1,471,518,012.2元，所有者权益总额为1,390,466,196.0元，其中资本金为80,816,061.0元，资产负债率为51.42%，在负债中，流动负债为1,232,649,821.98元；占负债和所有者权益总额的43.07%，非流动负债为238,868,190.22元，占负债和所有者权益总额的8.35%。
2019年江山欧派负债和所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
负债和所有者权益（或股东权益）总计
286,198
100.00%
215,206
100.00%
170,758
100.00%
流动负债合计
123,264
43.07%
78,279
36.37%
49,451
28.96%
非流动负债合计
23,886
8.35%
20,360
9.46%
14,602
8.55%
所有者权益（或股东权益）合计
139,046
48.58%
116,567
54.17%
106,703
62.49%
2.2.2流动负债基本构成情况
流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目，江山欧派2019年的流动负债主要包括短期借款、预收款项以及应付票据及应付账款，各项分别占比为41.30%，22.76%和19.92%。
2019年江山欧派流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动负债合计
123,264
100.00%
78,279
100.00%
49,451
100.00%
短期借款
50,913
41.30%
0
0.00%
15,845
32.04%
应付票据及应付账款
24,559
19.92%
0
0.00%
13,393
27.08%
应付账款
24,559
19.92%
0
0.00%
13,393
27.08%
预收款项
28,052
22.76%
13,959
17.83%
9,287
18.78%
应付职工薪酬
5,964
4.84%
4,809
6.14%
3,396
6.87%
应交税费
1,981
1.61%
688
0.88%
4,354
8.81%
其他应付款
8,789
7.13%
57,682
73.69%
3,174
6.42%
一年内到期的非流动负债
2,478
2.01%
1,140
1.46%
0
0.00%
其他流动负债
524
0.43%
0
0.00%
0
0.00%
2.2.3非流动负债基本构成情况
非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，江山欧派2019年的非流动负债主要包括递延收益、长期借款以及递延所得税负债，各项分别占比为60.52%，36.07%和3.41%。
2019年江山欧派非流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动负债合计
23,886
100.00%
20,360
100.00%
14,602
100.00%
长期借款
8,616
36.07%
5,616
27.59%
0
0.00%
预计负债
0
0.00%
0
0.00%
230
1.58%
递延收益
14,455
60.52%
0
0.00%
0
0.00%
递延所得税负债
814
3.41%
278
1.37%
0
0.00%
其他非流动负债
0
0.00%
14,464
71.04%
14,602
100.00%
2.2.4所有者权益基本构成情况
所有者权益部分主要包括实收资本（或股本）、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2019年江山欧派的所有者权益部分主要包括未分配利润、资本公积以及盈余公积，各项分别占比为44.85%，37.22%和6.47%。
所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
所有者权益（或股东权益）合计
139,046
100.00%
116,567
100.00%
106,703
100.00%
实收资本（或股本）
8,081
5.81%
8,081
6.93%
8,081
7.57%
资本公积
51,759
37.22%
51,759
44.40%
51,759
48.51%
盈余公积
8,991
6.47%
6,657
5.71%
5,013
4.70%
未分配利润
62,369
44.85%
43,261
37.11%
34,645
32.47%
少数股东权益
7,845
5.64%
6,807
5.84%
7,203
6.75%
2.3利润分析
2.3.1净利润分析
2019年江山欧派的净利润为268,866,788.73元，与2018年的148,740,136.51元相比上升了80.76%。
2016-2019年江山欧派净利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2016
10,936
2017
13,756
25.79%
2017
13,756
0.00%
2018
14,874
8.12%
2019
26,886
80.76%
2.3.2营业利润分析
2019年江山欧派的营业利润为309,949,616.44元，与2018年的172,674,986.43元相比上升了79.50%。
2016-2019年江山欧派营业利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2016
11,991
2017
15,840
32.10%
2017
15,840
0.00%
2018
17,267
9.01%
2019
30,994
79.50%
2.3.3利润总额分析
2019年江山欧派的利润总额为303,992,932.5元，与2018年的172,537,443.3元相比上升了76.19%。
2016-2019年江山欧派利润总额变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2016
12,791
2017
15,982
24.95%
2017
15,982
0.00%
2018
17,253
7.95%
2019
30,399
76.19%
2.3.4成本费用分析
成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2019年江山欧派的成本费用总额为1,712,426,250.48元，其中营业成本、销售费用以及研发费用，各项分别占比为80.22%，10.19%和4.56%。
2019年江山欧派成本费用构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
成本及费用总额
-171,242
100.00%
-113,575
100.00%
-88,078
100.00%
营业成本
-137,369
80.22%
-86,297
75.98%
-67,723
76.89%
税金及附加
-1,457
0.85%
-1,441
1.27%
-1,119
1.27%
销售费用
-17,442
10.19%
-12,671
11.16%
-10,557
11.99%
管理费用
-7,355
4.30%
-6,294
5.54%
-7,766
8.82%
研发费用
-7,809
4.56%
-5,504
4.85%
0
-0.00%
财务费用
192
-0.11%
-1,367
1.20%
-913
1.04%
2.4现金流量分析
2.4.1经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析
2019年江山欧派的经营现金流量净额为323,665,793.38元，与2018年的204,498,503.81元相比上升了58.27%；投资活动现金流净额为-362,883,206.64元；筹资活动现金流净额为-5,488,954.79元。
2016-2019年江山欧派经营、投资及筹资活动现金流净额
年份
经营活动现金流净额（万元）
投资活动现金流净额（万元）
筹资活动现金流净额（万元）
2016
17,027
-3,515
-2,000
2017
3,324
-14,052
49,354
2018
20,449
-29,599
774
2019
32,366
-36,288
-548
2.4.2现金流入结构分析
2019年江山欧派现金流入总金额为3,019,630,612.8100004元，其中经营活动现金流入为2,387,854,758.15元，占现金流入总额的79.08%；投资活动现金流入为573,450,670.7元，占现金流入总额的18.99%；筹资活动现金流入为58,325,183.96元，占现金流入总额的1.93%。
2019年江山欧派现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流入总额
301,963
100.00%
321,266
100.00%
359,304
100.00%
经营活动现金流入小计
238,785
79.08%
153,068
47.65%
111,889
31.14%
投资活动现金流入小计
57,345
18.99%
161,441
50.25%
194,699
54.19%
筹资活动现金流入小计
5,832
1.93%
6,756
2.10%
52,715
14.67%
经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为2,123,416,979.3元,占经营活动现金流入小计的88.93%;收到的税费返还为2,933,838.7元,占经营活动现金流入小计的0.12%;收到其他与经营活动有关的现金为261,503,940.15元,占经营活动现金流入小计的10.95%。
2019年江山欧派经营活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
经营活动现金流入小计
238,785
100.00%
153,068
100.00%
111,889
100.00%
销售商品/提供劳务收到的现金
212,341
88.93%
140,814
91.99%
103,289
92.31%
收到的税费返还
293
0.12%
473
0.31%
163
0.15%
收到其他与经营活动有关的现金
26,150
10.95%
11,780
7.70%
8,436
7.54%
投资活动现金流入小计中处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为1,123,602.53元,占投资活动现金流入小计的0.2%;收到其他与投资活动有关的现金为572,327,068.17元,占投资活动现金流入小计的99.8%。
2019年江山欧派投资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（元万）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
投资活动现金流入小计
57,345
100.00%
161,441
100.00%
194,699
100.00%
处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额
112
0.20%
95
0.06%
6
0.00%
收到其他与投资活动有关的现金
57,232
99.80%
161,345
99.94%
194,692
100.00%
筹资活动现金流入小计中吸收投资收到的现金为2,799,000.0元,占筹资活动现金流入小计的4.8%;其中：
子公司吸收少数股东投资收到的现金为2,799,000.0元,占筹资活动现金流入小计的4.8%;取得借款收到的现金为55,526,183.96元,占筹资活动现金流入小计的95.2%。
2019年江山欧派筹资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
筹资活动现金流入小计
5,832
100.00%
6,756
100.00%
52,715
100.00%
吸收投资收到的现金
279
4.80%
0
0.00%
51,852
98.36%
其中：
子公司吸收少数股东投资收到的现金
279
4.80%
0
0.00%
0
0.00%
取得借款收到的现金
5,552
95.20%
6,756
100.00%
0
0.00%
收到其他与筹资活动有关的现金
0
0.00%
0
0.00%
863
1.64%
2.4.3现金流出结构分析
2019年江山欧派现金流出总额为3,064,336,980.86元，现金流出总额中经营活动现金流出小计为2,064,188,964.77元,占现金流出总额的67.36%;投资活动现金流出小计为936,333,877.34元,占现金流出总额的30.56%;筹资活动现金流出小计为63,814,138.75元,占现金流出总额的2.08%。
2019年江山欧派现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流出总额
-306,433
100.00%
-329,642
100.00%
-320,678
100.00%
经营活动现金流出小计
-206,418
67.36%
-132,618
40.23%
-108,565
33.85%
投资活动现金流出小计
-93,633
30.56%
-191,040
57.95%
-208,752
65.10%
筹资活动现金流出小计
-6,381
2.08%
-5,982
1.81%
-3,361
1.05%
经营活动现金流出小计中购买商品/接受劳务支付的现金为1,270,376,093.96元,占经营活动现金流出小计的61.54%;支付给职工以及为职工支付的现金为276,445,967.23元,占经营活动现金流出小计的13.39%;支付的各项税费为144,542,546.96元,占经营活动现金流出小计的7.0%;支付其他与经营活动有关的现金为372,824,356.62元,占经营活动现金流出小计的18.06%。
2019年江山欧派经营活动现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
经营活动现金流出小计
-206,418
100.00%
-132,618
100.00%
-108,565
100.00%
购买商品/接受劳务支付的现金
-127,037
61.54%
-70,878
53.45%
-67,854
62.50%
支付给职工以及为职工支付的现金
-27,644
13.39%
-22,520
16.98%
-16,942
15.61%
支付的各项税费
-14,454
7.00%
-15,444
11.65%
-8,570
7.89%
支付其他与经营活动有关的现金
-37,282
18.06%
-23,775
17.93%
-15,197
14.00%
投资活动现金流出小计中购建固定资产/无形资产和其他长期资产支付的现金为369,333,877.34元,占投资活动现金流出小计的39.44%;支付其他与投资活动有关的现金为567,000,000.0元,占投资活动现金流出小计的60.56%。
2019年江山欧派投资活动现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
投资活动现金流出小计
-93,633
100.00%
-191,040
100.00%
-208,752
100.00%
购建固定资产/无形资产和其他长期资产支付的现金
-36,933
39.44%
-30,340
15.88%
-24,852
11.91%
投资支付的现金
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