众生药业度财务分析报告.docx
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众生药业度财务分析报告
众生药业[002317]2019年度财务分析报告
一．公司简介
公司名称
广东众生药业股份有限公司
公司英文名称
GuangdongZhongshengPharmaceuticalCo.,Ltd.
公司简称
众生药业
股票代码
002317
成立时间
None
上市时间
2009-12-11
交易所
深圳证券交易所
注册地址
广东省东莞市石龙镇西湖工业区信息产业园
电话
传真
公司网址
邮箱
公司简介
二．公司财务分析
2.1公司资产结构分析
2.1.1资产构成基本情况
众生药业2019年资产总额为5,506,576,390.87元，其中流动资产为2,699,743,359.3元，占总资产比例为49.03%；非流动资产为2,806,833,031.57元，占总资产比例为50.97%；
2019年众生药业总资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
资产总计
550,657
100.00%
524,433
100.00%
485,609
100.00%
流动资产合计
269,974
49.03%
239,607
45.69%
247,396
50.95%
非流动资产合计
280,683
50.97%
284,825
54.31%
238,213
49.05%
2.1.2流动资产构成情况
流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，众生药业2019年的流动资产主要包括应收票据及应收账款、货币资金以及应收账款，各项分别占比为45.09%，30.37%和24.62%。
2019年众生药业流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动资产合计
269,974
100.00%
239,607
100.00%
247,396
100.00%
货币资金
81,987
30.37%
92,886
38.77%
92,649
37.45%
应收票据及应收账款
121,718
45.09%
92,411
38.57%
83,250
33.65%
应收票据
55,245
20.46%
44,440
18.55%
47,084
19.03%
应收账款
66,472
24.62%
47,970
20.02%
36,165
14.62%
预付款项
8,971
3.32%
21,609
9.02%
10,795
4.36%
其他应收款
862
0.32%
804
0.34%
2,907
1.18%
存货
37,391
13.85%
28,544
11.91%
26,903
10.87%
一年内到期的非流动资产
1,407
0.52%
1,055
0.44%
0
0.00%
其他流动资产
17,635
6.53%
2,296
0.96%
30,889
12.49%
2.1.3非流动资产构成情况
非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，众生药业2019年的非流动资产主要包括商誉、固定资产以及无形资产，各项分别占比为46.70%，21.80%和11.70%。
2019年众生药业非流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动资产合计
280,683
100.00%
284,825
100.00%
238,213
100.00%
长期股权投资
8,062
2.87%
9,287
3.26%
3,202
1.34%
其他权益工具投资
5,618
2.00%
3,845
1.35%
1,600
0.67%
投资性房地产
3,260
1.16%
4,322
1.52%
5,093
2.14%
固定资产
61,190
21.80%
62,773
22.04%
45,097
18.93%
在建工程
1,164
0.41%
2,995
1.05%
3,905
1.64%
无形资产
32,836
11.70%
33,909
11.91%
25,383
10.66%
开发支出
26,810
9.55%
25,650
9.01%
19,853
8.33%
商誉
131,065
46.70%
135,116
47.44%
117,957
49.52%
长期待摊费用
159
0.06%
103
0.04%
87
0.04%
递延所得税资产
5,424
1.93%
1,325
0.47%
551
0.23%
其他非流动资产
5,091
1.81%
5,497
1.93%
15,479
6.50%
2.2负债及所有者权益结构分析
2.2.1负债及所有者权益基本构成情况
众生药业2019年年总负债金额为1,372,092,779.55元，所有者权益总额为4,134,483,611.32元，其中资本金为814,461,076.0元，资产负债率为24.92%，在负债中，流动负债为1,073,198,636.4元；占负债和所有者权益总额的19.49%，非流动负债为298,894,143.15元，占负债和所有者权益总额的5.43%。
2019年众生药业负债和所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
负债和所有者权益（或股东权益）总计
550,657
100.00%
524,433
100.00%
485,609
100.00%
流动负债合计
107,319
19.49%
89,007
16.97%
109,815
22.61%
非流动负债合计
29,889
5.43%
40,338
7.69%
2,759
0.57%
所有者权益（或股东权益）合计
413,448
75.08%
395,087
75.34%
373,034
76.82%
2.2.2流动负债基本构成情况
流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目，众生药业2019年的流动负债主要包括短期借款、其他应付款以及一年内到期的非流动负债，各项分别占比为51.18%，13.66%和10.25%。
2019年众生药业流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动负债合计
107,319
100.00%
89,007
100.00%
109,815
100.00%
短期借款
54,925
51.18%
56,632
63.63%
46,786
42.60%
交易性金融负债
4,037
3.76%
4,026
4.52%
0
0.00%
应付票据及应付账款
8,892
8.29%
0
0.00%
8,503
7.74%
应付账款
8,892
8.29%
0
0.00%
8,503
7.74%
预收款项
4,236
3.95%
2,537
2.85%
1,785
1.63%
应付职工薪酬
3,842
3.58%
2,945
3.31%
2,684
2.44%
应交税费
3,040
2.83%
5,767
6.48%
5,874
5.35%
其他应付款
14,664
13.66%
14,830
16.66%
44,141
40.20%
其中:
应付利息
52
0.05%
0
0.00%
0
0.00%
应付股利
419
0.39%
0
0.00%
0
0.00%
一年内到期的非流动负债
11,000
10.25%
2,200
2.47%
0
0.00%
其他流动负债
2,678
2.50%
66
0.07%
38
0.04%
2.2.3非流动负债基本构成情况
非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，众生药业2019年的非流动负债主要包括长期借款、递延所得税负债以及递延收益，各项分别占比为78.62%，11.48%和9.90%。
2019年众生药业非流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动负债合计
29,889
100.00%
40,338
100.00%
2,759
100.00%
长期借款
23,500
78.62%
34,750
86.15%
0
0.00%
递延收益
2,958
9.90%
0
0.00%
0
0.00%
递延所得税负债
3,430
11.48%
2,910
7.22%
1,737
62.97%
其他非流动负债
0
0.00%
2,677
6.64%
1,021
37.03%
2.2.4所有者权益基本构成情况
所有者权益部分主要包括实收资本（或股本）、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2019年众生药业的所有者权益部分主要包括未分配利润、资本公积以及实收资本（或股本），各项分别占比为40.30%，34.65%和19.70%。
所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
所有者权益（或股东权益）合计
413,448
100.00%
395,087
100.00%
373,034
100.00%
实收资本（或股本）
81,446
19.70%
81,446
20.61%
81,446
21.83%
资本公积
143,247
34.65%
138,441
35.04%
142,446
38.19%
库存股
-10,000
-2.42%
-5,328
-1.35%
0
0.00%
其他综合收益
481
0.12%
35
0.01%
20
0.01%
盈余公积
24,807
6.00%
21,714
5.50%
18,771
5.03%
未分配利润
166,602
40.30%
153,990
38.98%
128,029
34.32%
少数股东权益
6,863
1.66%
4,787
1.21%
2,321
0.62%
2.3利润分析
2.3.1净利润分析
2019年众生药业的净利润为319,774,857.77元，与2018年的430,500,699.24元相比下降了25.72%。
2015-2019年众生药业净利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
29,563
2016
42,048
42.23%
2017
42,300
0.60%
2018
43,050
1.77%
2019
31,977
-25.72%
2.3.2营业利润分析
2019年众生药业的营业利润为380,607,342.25元，与2018年的500,951,808.91元相比下降了24.02%。
2015-2019年众生药业营业利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
33,271
2016
45,830
37.74%
2017
49,370
7.72%
2018
50,095
1.47%
2019
38,060
-24.02%
2.3.3利润总额分析
2019年众生药业的利润总额为378,877,456.29元，与2018年的499,964,854.17元相比下降了24.22%。
2015-2019年众生药业利润总额变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
34,190
2016
48,339
41.38%
2017
49,172
1.72%
2018
49,996
1.68%
2019
37,887
-24.22%
2.3.4成本费用分析
成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2019年众生药业的成本费用总额为2,075,108,800.8元，其中营业成本、销售费用以及研发费用，各项分别占比为44.21%，41.14%和6.39%。
2019年众生药业成本费用构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
成本及费用总额
-207,510
100.00%
-187,191
100.00%
-157,003
100.00%
营业成本
-91,745
44.21%
-90,394
48.29%
-81,114
51.66%
税金及附加
-2,920
1.41%
-2,637
1.41%
-2,366
1.51%
销售费用
-85,375
41.14%
-74,981
40.06%
-59,367
37.81%
管理费用
-12,345
5.95%
-10,037
5.36%
-13,835
8.81%
研发费用
-13,258
6.39%
-8,429
4.50%
0
-0.00%
财务费用
-1,866
0.90%
-711
0.38%
-318
0.20%
2.4现金流量分析
2.4.1经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析
2019年众生药业的经营现金流量净额为251,155,767.35元，与2018年的326,781,984.07元相比下降了23.14%；投资活动现金流净额为-240,854,449.8元；筹资活动现金流净额为-118,063,277.74元。
2015-2019年众生药业经营、投资及筹资活动现金流净额
年份
经营活动现金流净额（万元）
投资活动现金流净额（万元）
筹资活动现金流净额（万元）
2015
19,224
-20,147
-8,961
2016
33,828
-99,424
81,208
2017
36,990
9,352
16,567
2018
32,678
-45,077
12,928
2019
25,115
-24,085
-11,806
2.4.2现金流入结构分析
2019年众生药业现金流入总金额为3,637,199,514.41元，其中经营活动现金流入为2,365,368,045.08元，占现金流入总额的65.03%；投资活动现金流入为96,383,903.28元，占现金流入总额的2.65%；筹资活动现金流入为1,175,447,566.05元，占现金流入总额的32.32%。
2019年众生药业现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流入总额
363,719
100.00%
394,057
100.00%
435,129
100.00%
经营活动现金流入小计
236,536
65.03%
234,365
59.47%
191,646
44.04%
投资活动现金流入小计
9,638
2.65%
63,107
16.01%
201,269
46.26%
筹资活动现金流入小计
117,544
32.32%
96,585
24.51%
42,212
9.70%
经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为2,244,803,196.3元,占经营活动现金流入小计的94.9%;收到的税费返还为7,363,430.64元,占经营活动现金流入小计的0.31%;收到其他与经营活动有关的现金为113,201,418.14元,占经营活动现金流入小计的4.79%。
2019年众生药业经营活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
经营活动现金流入小计
236,536
100.00%
234,365
100.00%
191,646
100.00%
销售商品/提供劳务收到的现金
224,480
94.90%
223,544
95.38%
179,676
93.75%
收到的税费返还
736
0.31%
184
0.08%
0
0.00%
收到其他与经营活动有关的现金
11,320
4.79%
10,636
4.54%
11,969
6.25%
投资活动现金流入小计中收回投资收到的现金为32,005,928.21元,占投资活动现金流入小计的33.21%;取得投资收益收到的现金为1,674,444.44元,占投资活动现金流入小计的1.74%;处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为3,686,799.12元,占投资活动现金流入小计的3.83%;处置子公司及其他营业单位收到的现金净额为28,841,057.41元,占投资活动现金流入小计的29.92%;收到其他与投资活动有关的现金为30,175,674.1元,占投资活动现金流入小计的31.31%。
2019年众生药业投资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（元万）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
投资活动现金流入小计
9,638
100.00%
63,107
100.00%
201,269
100.00%
收回投资收到的现金
3,200
33.21%
59,200
93.81%
186,150
92.49%
取得投资收益收到的现金
167
1.74%
854
1.35%
3,081
1.53%
处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额
368
3.83%
311
0.49%
11,668
5.80%
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额
2,884
29.92%
703
1.11%
351
0.17%
收到其他与投资活动有关的现金
3,017
31.31%
2,038
3.23%
17
0.01%
筹资活动现金流入小计中吸收投资收到的现金为137,716,685.9元,占筹资活动现金流入小计的11.72%;其中：
子公司吸收少数股东投资收到的现金为137,716,685.9元,占筹资活动现金流入小计的11.72%;取得借款收到的现金为1,037,381,180.69元,占筹资活动现金流入小计的88.25%;收到其他与筹资活动有关的现金为349,699.46元,占筹资活动现金流入小计的0.03%。
2019年众生药业筹资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
筹资活动现金流入小计
117,544
100.00%
96,585
100.00%
42,212
100.00%
吸收投资收到的现金
13,771
11.72%
937
0.97%
0
0.00%
其中：
子公司吸收少数股东投资收到的现金
13,771
11.72%
937
0.97%
0
0.00%
取得借款收到的现金
103,738
88.25%
95,603
98.98%
42,192
99.95%
收到其他与筹资活动有关的现金
34
0.03%
44
0.05%
20
0.05%
2.4.3现金流出结构分析
2019年众生药业现金流出总额为3,744,961,474.6元，现金流出总额中经营活动现金流出小计为2,114,212,277.73元,占现金流出总额的56.45%;投资活动现金流出小计为337,238,353.08元,占现金流出总额的9.01%;筹资活动现金流出小计为1,293,510,843.79元,占现金流出总额的34.54%。
2019年众生药业现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流出总额
-374,496
100.00%
-393,528
100.00%
-372,218
100.00%
经营活动现金流出小计
-211,421
56.45%
-201,687
51.25%
-154,656
41.55%
投资活动现金流出小计
-33,723
9.01%
-108,184
27.49%
-191,917
51.56%
筹资活动现金流出小计
-129,351
34.54%
-83,656
21.26%
-25,644
6.89%
经营活动现金流出小计中购买商品/接受劳务支付的现金为678,405,611.79元,占经营活动现金流出小计的32.09%;支付给职工以及为职工支付的现金为209,037,392.89元,占经营活动现金流出小计的9.89%;支付的各项税费为333,254,013.54元,占经营活动现金流出小计的
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