工程经济课程设计倪晓龙Word文档下载推荐.docx
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10.4评价结论汇总表:
四、敏感性分析(单因素敏感性分析)-14-
五、评价结论-15-
六、总结-15-
一、工程概况
某新设法人建设项目,其可行性研究已完成市场需求预测、生产规模、工艺技术方案、建厂条件和厂址方案、环境保护、工厂组织和劳动定员以及项目实施规划诸方面的研究论证和多方面比较。
项目财务评价在此基础上进行。
本项目是某集团公司国内一个化工产品生产项目。
本项目分为建设期和生产期。
本项目的经济评价范围为对该项目进行财务评价、敏感性分析、风险分析,全面分析判断该项目的可行性。
二、基础数据
1.生产规模
某公司拟建设一工业项目,生产某种化工产品,规模为年产量10万吨,经市场调查预测和技术分析,进行财务预测。
2.实施进度
计算期取15年,其中建设期为3年。
第四年投产,生产能力达70%;
第五年达到生产能力90%;
第六年达到生产能力100%。
3.建设投资估算
建设投资9000x1.35=12150万元,其中形成无形资产900x1.35=1215万元,其他资产500x1.35=675万元。
投资资金来源为自由资金和贷款。
自有资金投资4000万元,不足部份向银行贷款,年利率为6%。
投资情况如下表(单位:
万元):
年份
1
2
3
合计
建设投资
4050
5400
2700
12150
其中:
自有资金
2000
1500
500
4000
4.流动资金估算
流动资金按扩大指标法估算总额为1200万元,全部用银行贷款,借款年利率为4%,按公司与银行的协议,在投产年一次投入,全年计息。
5.投资使用计划与资金来源
建设投资分年使用计划按第一年投入4050万元,第二年投入5400万元;
第三年投入2700万元,流动资金按扩大指标法估算总额为1200万元,全部用银行贷款,借款年利率为4%,按公司与银行的协议,在投产年一次投入,全年计息。
投产后即开始还贷,每年付清利息,并分6年等额偿还建设期利息资本化后的全部借款本金。
该项目的资本金为4000万元,全部用于建设投资,第一年投入2000万元,第二年投入1500万元,第三年投入500万元。
见《项目总投资使用计划与资金筹措表》表一。
6.销售收入和销售税金及附加估算
产品出厂价为950元/吨(不含税);
本产品采用价外计税,增值税税率为17%,城市维护建设税和教育费附加分别为增值税的7%和3%。
7.产品总成本估算
本产品采用价外计税,增值税税率为17%,城市
维护建设税和教育费附加分别为增值税的7%和3%。
(1)该项目正常年份的外购原材料、燃料动力费(不含税)为6000万元;
外购原材料、
燃料动力费随生产负荷同步变化;
(2)据测算,该项目的年工资及福利费估算为200万元;
(3)固定资产折旧费按平均年限法计算,折旧年限为12年,残值率为5%;
(4)无形资产按12年摊销,其他资产按5年摊销;
(5)修理费按折旧费的35%计取;
(6)年其他费用为720万元;
(7)项目在生产经营期间的应计利息全部计入财务费用。
建设投资借款在生产经营期按全年计息;
流动资金当年借款按全年计息。
(8)项目投产进入正常生产年份后,总成本中35%为固定成本,65%为变动成本。
总成本费用估算见表三《总成本费用估算表》
8.利润总额及分配
利润总额及分配估算见表五。
所得税按利润总额的25%计取;
按当年税后利润10%提取法定盈余公积金,同时提取税后利润10%为任意盈余公积金。
余下部分全部作为应付利润分配。
如果当年折旧费不足以归还借款本金,则应分利润先归还借款本金后再分配利润。
9.评价参数
设基准收益率为13%;
基准投资利润率和资本金净利润率分别为20%和30%;
基准的静态投资回收期和动态投资回收期分别为7年和9年;
中国建设银行对这类项目所要求的借款偿还期不能超过6年。
3、报表
1.项目总投资使用计划与资金筹措
表一项目总投资使用计划与资金筹措表
4
5
1总投资
14096.50
4111.50
5643.69
3141.31
1200
1.1建设投资(含基本预备费)
12150
2700
1.2基本预备费(0.1*建设投资)
405
540
270
1.3建设期利息
746.50
61.5
243.69
441.31
1.4流动资金
2资金筹措
2.1项目资本金
2.11用于建设投资
4000
500
2.12用于流动资金
2.2债务资金
10096.50
2111.50
4143.69
2641.31
2.21长期借款
8150
2050
3900
2200
2.22建设期利息
2.23流动资金借款
2.营业收入及营业税金附加估算表二营业收入及营业税金附加估算表
内容/年份
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
1营业收入
9443
12141
13490
2营业税金及附加
643.84
1148.37
1400.63
1400.63
2.1增值税(17%)
585.31
1043.97
1273.30
1273.30
2.11增值税销项
1605.31
2063.97
2293.30
2293.30
2.12增值税进项
1020
2.2城市建设维护费(增值税的7%)
40.97
73.08
89.13
89.13
2.3教育费附加(增值税的3%)
17.56
31.32
38.20
38.20
3.固定资产折旧及摊销估算表三固定资产折旧及摊销估算表
序号
项目/年份
残值率
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
1
固定资产原值
10260
0.05
2
年折旧费
812.25
3
无形资产原值
1215
摊销费
101.25
101.25
其他资产原值
675
135
135
4.总成本费用估算表表四总成本费用估算表万元
生产负荷
70%
90%
100%
1外购原材料和外购燃料和动力
4200
6000
2工资及福利费
200
3修理费(35%*折旧费)
284.29
4折旧费
5摊销费
236.25
6利息支出
581.79
492.83
403.86
314.90
225.93
136.97
48
6.1长期借款利息
533.79
444.83
355.86
266.90
177.93
88.97
6.2流动资金借款利息
7其他费用
720
720
8:
总成本费用(1+2+3+4+5+6+7)
7034.58
7425.61
7936.65
8567.68
8478.72
8254.75
8165.79
8.1固定成本
2462.10
2598.96
2777.83
2998.69
2967.55
2889.16
2858.03
2606.03
8.2可变成本
4572.48
4826.65
5158.82
5568.99
5511.17
5365.59
5307.76
4839.76
9经营成本(8-4-5-6)
5404.29
5884.29
6484.29
7204.29
5.利润及利润分配表五利润及利润分配表
生产负荷(%)
营业收入
156484.00
总成本费用
96692.73
营业税金及附加
15798.51
利润总额
1764.58
3567.02
4152.72
3521.69
3610.65
3834.62
3923.58
43992.76
弥补以前年度亏损
0.00
0.00
应纳税所得额(4-5)
所得税
441.15
891.76
1038.18
880.42
902.66
958.66
980.90
10998.23
净利润(6-7)
1323.44
2675.27
3114.54
2641.27
2707.99
2875.97
2942.69
32994.62
可供分配利润(由于前几年处于负债,于是用于偿还贷款本金及每年新借流动资金,所以可供分配利润为零)
9.1
法定盈余公积金
132.34
267.53
311.45
264.13
270.80
287.60
294.27
3299.47
9.2
任意盈余公积金
3299.47
9.3
应付利润
1058.75
2140.21
2491.63
2113.01
2166.39
2300.77
2354.15
26395.66
9.4
未分配利润
息税前利润
2346.37
4059.85
4556.58
3836.59
3836.58
3971.59
3971.58
46437.04
息税折旧摊销前利润
3394.87
5108.35
5605.08
4885.09
4885.08
58074.04
总投资利润率=运营期内年平均息税前利润/总投资=(46437.04/12)/14096.50*100%=27.45%
资本金净利润率=运营期内年平均净利润/项目资本金=32994.62/12/4000*100%=67.28%
6.项目投资现金流量表六项目投资现金流量表(全部投资万元)
1现金流入
15203
1.1营业收入
1.2回收固定资产余值
513
1.3回收流动资金
2现金流出
7248.13
7032.66
7884.92
8604.92
8604.92
2.1建设投资
2.2流动资金
2.3经营成本
2.4营业税金及附加
3净现金流量
-4050
-5400
-2700
2194.87
5108.34
4所得税前净现金流量
5累计所得税前净现金流量
-4050.00
-9450.00
-12150.00
-9955.13
-4846.79
758.29
5643.37
10528.45
15413.53
20298.61
25183.69
30068.77
34953.85
39838.93
44724.01
6调整所得税(0.25*所得税前净现金流量,出现正值之后)
548.72
1277.09
1401.27
1221.27
7调整所得税后净现金流量
-5400.00
-2700.00
1646.15
3831.25
4203.81
3663.81
3663