工程经济课程设计倪晓龙Word文档下载推荐.docx

1、10.4评价结论汇总表：四、 敏感性分析（单因素敏感性分析） - 14 -五、评价结论 - 15 -六、 总结 - 15 -一、工程概况 某新设法人建设项目，其可行性研究已完成市场需求预测、生产规模、工艺技术方案、建厂条件和厂址方案、环境保护、工厂组织和劳动定员以及项目实施规划诸方面的研究论证和多方面比较。项目财务评价在此基础上进行。本项目是某集团公司国内一个化工产品生产项目。本项目分为建设期和生产期。本项目的经济评价范围为对该项目进行财务评价、敏感性分析、风险分析，全面分析判断该项目的可行性。二、基础数据1.生产规模某公司拟建设一工业项目，生产某种化工产品，规模为年产量10万吨，经市场调查预

2、测和技术分析，进行财务预测。2.实施进度计算期取15 年，其中建设期为年。第四年投产，生产能力达70%；第五年达到生产能力90%；第六年达到生产能力100%。3.建设投资估算 建设投资9000x1.35=12150万元， 其中形成无形资产900x1.35=1215万元,其他资产500x1.35=675万元。投资资金来源为自由资金和贷款。自有资金投资4000万元，不足部份向银行贷款，年利率为6%。投资情况如下表（单位：万元）：年份123合计建设投资40505400270012150其中：自有资金2000150050040004.流动资金估算流动资金按扩大指标法估算总额为1200万元，全部用银行贷

3、款，借款年利率为4%，按公司与银行的协议，在投产年一次投入，全年计息。5.投资使用计划与资金来源建设投资分年使用计划按第一年投入 4050万元，第二年投入 5400万元；第三年投入2700万元，流动资金按扩大指标法估算总额为1200万元，全部用银行贷款，借款年利率为4%，按公司与银行的协议，在投产年一次投入，全年计息。投产后即开始还贷， 每年付清利息， 并分年等额偿还建设期利息资本化后的全部借款本金。该项目的资本金为4000万元，全部用于建设投资，第一年投入2000万元，第二年投入1500万元，第三年投入500万元。见项目总投资使用计划与资金筹措表表一。6.销售收入和销售税金及附加估算产品出厂

4、价为 950 元/吨（不含税）；本产品采用价外计税，增值税税率为 17%，城市维护建设税和教育费附加分别为增值税的 7%和 3%。7.产品总成本估算本产品采用价外计税，增值税税率为 17%，城市维护建设税和教育费附加分别为增值税的 7%和 3%。（1）该项目正常年份的外购原材料、燃料动力费（不含税）为 6000 万元；外购原材料、燃料动力费随生产负荷同步变化；（2）据测算，该项目的年工资及福利费估算为 200 万元；（3）固定资产折旧费按平均年限法计算，折旧年限为 12 年，残值率为 5%；（4）无形资产按 12 年摊销，其他资产按 5 年摊销；（5）修理费按折旧费的 35%计取；（6）年其他

5、费用为 720 万元；（7）项目在生产经营期间的应计利息全部计入财务费用。建设投资借款在生产经营期按全年计息；流动资金当年借款按全年计息。（8）项目投产进入正常生产年份后，总成本中 35为固定成本，65为变动成本。总成本费用估算见表三总成本费用估算表8.利润总额及分配利润总额及分配估算见表五。所得税按利润总额的 25计取；按当年税后利润 10提取法定盈余公积金，同时提取税后利润 10为任意盈余公积金。余下部分全部作为应付利润分配。如果当年折旧费不足以归还借款本金，则应分利润先归还借款本金后再分配利润。9.评价参数设基准收益率为 13%；基准投资利润率和资本金净利润率分别为 20%和 30%；基

6、准的静态投资回收期和动态投资回收期分别为 7 年和 9 年； 中国建设银行对这类项目所要求的借款偿还期不能超过 6 年。3、报表1.项目总投资使用计划与资金筹措表一 项目总投资使用计划与资金筹措表451总投资14096.504111.50 5643.69 3141.31 12001.1建设投资（含基本预备费）1215027001.2基本预备费（0.1*建设投资）4055402701.3建设期利息746.5061.5243.69441.311.4流动资金2资金筹措2.1项目资本金2.11用于建设投资40005002.12用于流动资金2.2债务资金10096.50 2111.50 4143.69

7、2641.31 2.21长期借款81502050390022002.22建设期利息2.23流动资金借款 2.营业收入及营业税金附加估算 表二 营业收入及营业税金附加估算表内容/年份67891011121314151营业收入944312141134902营业税金及附加643.84 1148.37 1400.63 1400.632.1增值税（17%）585.31 1043.97 1273.30 1273.302.11增值税销项1605.31 2063.97 2293.30 2293.302.12增值税进项1020 2.2城市建设维护费（增值税的7%）40.97 73.08 89.13 89.132

8、.3教育费附加（增值税的3%）17.56 31.32 38.20 38.203.固定资产折旧及摊销估算 表三 固定资产折旧及摊销估算表序号项目/年份残值率4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 1 固定资产原值102600.05 2 年折旧费812.253 无形资产原值1215摊销费101.25101.25其他资产原值6751351354.总成本费用估算表 表四 总成本费用估算表 万元生产负荷70%90%100%1外购原材料和外购燃料和动力420060002工资及福利费2003修理费（35%*折旧费）284.294折旧费5摊销费236.256利息支出581.79 492.83 4

9、03.86 314.90225.93 136.97 48 6.1长期借款利息533.79 444.83 355.86 266.90 177.93 88.97 6.2流动资金借款利息7其他费用720 7208：总成本费用（1+2+3+4+5+6+7）7034.58 7425.61 7936.65 8567.68 8478.72 8254.75 8165.79 8.1固定成本2462.10 2598.96 2777.83 2998.69 2967.55 2889.16 2858.03 2606.03 8.2可变成本4572.48 4826.65 5158.82 5568.99 5511.17 53

10、65.59 5307.76 4839.76 9经营成本（8-4-5-6）5404.29 5884.29 6484.29 7204.29 5.利润及利润分配 表五 利润及利润分配表生产负荷（%）营业收入156484.00 总成本费用96692.73 营业税金及附加15798.51 利润总额1764.58 3567.02 4152.72 3521.69 3610.65 3834.62 3923.58 43992.76 弥补以前年度亏损0.00 0.00应纳税所得额（4-5）所得税441.15 891.76 1038.18 880.42 902.66 958.66 980.90 10998.23 净

11、利润（6-7）1323.44 2675.27 3114.54 2641.27 2707.99 2875.97 2942.69 32994.62 可供分配利润（由于前几年处于负债，于是用于偿还贷款本金及每年新借流动资金，所以可供分配利润为零）9.1法定盈余公积金132.34 267.53 311.45 264.13 270.80 287.60 294.27 3299.479.2任意盈余公积金3299.47 9.3应付利润1058.75 2140.21 2491.63 2113.01 2166.39 2300.77 2354.15 26395.66 9.4未分配利润息税前利润2346.37 405

12、9.85 4556.58 3836.59 3836.58 3971.59 3971.58 46437.04 息税折旧摊销前利润3394.87 5108.35 5605.08 4885.09 4885.08 58074.04 总投资利润率=运营期内年平均息税前利润/总投资=（46437.04/12）/14096.50*100%=27.45%资本金净利润率=运营期内年平均净利润/项目资本金=32994.62/12/4000*100%=67.28%6.项目投资现金流量 表六 项目投资现金流量表（全部投资 万元）1现金流入15203 1.1营业收入 1.2回收固定资产余值513 1.3回收流动资金2现

13、金流出7248.13 7032.66 7884.92 8604.92 8604.92 2.1建设投资 2.2流动资金 2.3经营成本2.4营业税金及附加3净现金流量-4050-5400-27002194.87 5108.34 4所得税前净现金流量5累计所得税前净现金流量-4050.00 -9450.00 -12150.00 -9955.13 -4846.79 758.29 5643.37 10528.45 15413.53 20298.61 25183.69 30068.77 34953.8539838.9344724.016调整所得税（0.25*所得税前净现金流量，出现正值之后）548.72 1277.09 1401.27 1221.27 7调整所得税后净现金流量-5400.00 -2700.00 1646.15 3831.25 4203.81 3663.81 3663