企业融资尽职调查提纲.doc

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企业融资尽职调查提纲

2002年12月

一、企业概况

1、注册情况

（1）企业名称

（2）法人代表

（3）注册时间

（4）注册地址

（5）注册资金

（6）主营与兼营

（7）所有制类型

u国有企业

u集体企业

u私营企业

u中外合资企业

u外资独资

2、股权结构及主管单位

（1）股权结构

（2）股东背景

（3）主管单位

u政府

u院校

u协会或行会

u无主管单位

3、企业文化

（1）经营宗旨（企业的价值观）

（2）企业目标

u我们的企业现在是什么?

u我们企业未来的目标是什么?

u我们将做什么?

（3）经营理念

u企业遵照的发展思路

u企业采用的经营模式

u企业准备达到的经营目标

4、企业资质及奖项情况

（1）企业：

高新技术企业证书、火炬技术企业证书等等。

（2）技术：

获得的国家级、部级等各种奖励证书、技术评定证书等。

（3）产品或服务：

所获得的特许证书、资质认证等。

5、企业信用

（1）银行信用：

u有无不良贷款记录

u银行信用等级

（2）商业信用:

与合作单位开展业务中，有无不良信用记录。

二、产品、服务及技术

1、产品与服务

（1）提供的产品或服务是什么？

u目前提供的产品／服务：

主要、次要

u过去三年提供的产品／服务

u未来三年计划提供的产品／服务

（2）产品与服务的独特性

u独特性的内容

¨功能扩展

¨性能提高

¨质量提升

¨过程便捷

¨资源独占

u独特性的独特程度

¨革命性产品

¨创新产品

¨换代产品

¨功能改进产品

u独特性的竞争优势

¨有明显的竞争优势

¨有一定的竞争优势

¨无竞争优势

（3）产品及服务的对象

u产品及服务的直接对象

u产品的上下游产品／服务

u相配套的产品／服务

u产品／服务的对象对于其适用性的评价

（4）产品及服务的成熟度

u设计／策划阶段

u试制／服务系统建设阶段

u中试／试运行阶段

u大规模生产／稳定运行阶段

（5）产品及服务的使用特性

u消耗品/耐用品

u必需品/奢侈品

u可替代品/不可替代品

（6）产品及服务的生命周期

u行业内平均的寿命周期

u行业新产品推出的周期

（7）产品及服务的特批许可情况

u国家专控产品

u安全产品

u环保审批

u特许服务

（8）产品及服务获得荣誉及论证情况

2、技术

（1）核心技术的内容与形式

u配方

u工艺

u设备

（2）核心技术的先进性

u世界首创

u国际先进

u国内先进

（3）核心技术的知识产权

u专利技术

u专有技术

u合作开发技术

u引进技术

（4）核心技术的可控程度

u对核心人员的依赖性

u技术骨干的稳定性：

是否持有公司股份、主要技术人员待遇、对公司的满意度。

u法律保障：

合同、契约等法律保障

u技术的保密性：

保密的制度与措施

（6）技术优势的可持续性

u技术门槛／可模仿性

¨技术开发的成本和条件

¨技术开发的周期

¨技术开发人员的素质要求

u持续创新能力

¨研发人员:

技术带头人及技术骨干

¨研发条件：

资金、场地、设备

¨研发计划

三、市场分析

1、产业分析

（1）企业所处的行业

（2）行业的规模和增长率

（3）行业的成熟度

u初始阶段

u扩张阶段

u稳定阶段

u下降阶段

（4）经济环境对行业发展的影响

（5）政策\法规对行业发展的影响

2、目标市场

（1）企业的目标市场

（2）目标市场的规模和变化趋势

3、市场竞争

（1）产品竞争

u同类产品竞争

u替代品竞争

u新产品竞争

（2）同业竞争（企业间）

u目标市场的占有率

u谁是主要竞争对手

u你们在什么方面有竞争?

u你们之间的区别在哪里?

u新的竞争对手进入市场的障碍是什么?

四、商业模式

1、产品的市场定位及市场形象

（1）目标客户群

（2）产品形象

2、产品的销售模式

（1）分销体系

u直销

u代理制

u分公司／办事处

u子公司

u特许经营

（2）销售方式

u专卖店

u商场专柜

u上门推销

3、促销手段

（1）广告宣传

（2）促销活动

（3）专业渠道

（4）政府推广

4、收入来源

（1）产品销售收入

（2）服务收入

5、竞争优势

（1）产品优势

u功效优势

u质量优势

u价格优势

u品牌优势

u使用便利

（2）销售优势

u销售网络优势

u供货能力优势

u促销手段优势

u售货服务优势

u信誉保证优势

五、发展规划

1、产品发展规划

（1）产品改良计划

（2）新产品研发计划

（3）品牌提升计划

2、市场扩张规划

（1）扩大销售收入

（2）提高市场占有率

（3）增加利润

3、发展规划保障

（1）购置生产设备

（2）加强研发能力

（3）扩大营销网络

（4）广告宣传

（5）扩大人力资源

六、融资方案

1、融资总额

（1）权益性资本及股权结构设计

（2）债务性资本

2、资金投向

（1）投资项目

（2）投资计划

3、效益预测

（1）现有经营部分效益预测

（2）拟建项目效益预测

（3）综合效益预测

4、投资收益分析

（1）投资收益预测

（2）资本增值和变现的途径

（3）项目分拆上市

（4）股权转让

七、财务分析

1、财务状况（资产负债表）

（1）资产状况

u流动资产

u固定资产

u长期资产

u无形资产

（2）负债状况

u长期借款

u短期借款

u其他负债

（3）所有者权益状况

u实收资本

u资本公积

u盈余公积

u未分配利润

2、经营成果（利润表及利润分配表）

3、现金流量状况（现金流量表）

4、财务分析

（1）资金结构（资金来源）分析

u主要结论

u主要指标

¨资金总额（负债总额+所有者权益合计）

¨自有资本构成比率

¨流动负债构成比率

¨长期负债构成比率

（2）资产结构（资金占用）分析

u主要结论

u主要指标

¨流动资产构成比率

¨速动资产构成比率

¨销售债权对盘存资产比率

¨固定资产与所有者权益比率

¨固定资产净值率

（3）偿债能力分析

u主要结论

u主要指标

¨资产负债率

¨所有者权益负债率

¨流动比率

¨速动比率

¨已获利息倍数

（4）营运效率分析

u主要结论

u主要指标

¨流动资产周转率

¨存货周转率

¨应收帐款周转率

¨总资产周转率

（5）盈利能力分析

u主要结论

u主要指标

¨净资产收益率

¨销售净利率

¨营业利润率

¨成本费用率

¨权益乘数

（6）现金流量分析

u主要结论

u主要指标

¨销售净现率

¨总资产净现率

¨现金负债总额比

¨到期债务清偿率

¨现金流动负债比率

5、企业价值评估

（1）企业有形资产价值

（2）企业无形资产价值

（3）企业核心资产价值

八、组织及管理

1、组织架构

（1）公司与业务部门的组织结构图

（2）公司上下级关系描述

（3）子公司所有权、控股、参股企业的所有权比例

2、管理团队

（1）高管团队

u高管组成：

¨总经理（CEO）

¨副总经理、财务总监、总工程师、市场总监

u评价指标：

¨一般指标：

姓名、职务、性别、年龄、学历、学位、专业、职称、职业培训、专长

¨专业指标：

²本岗位工作开始时间

²主要工作经历

²本岗位工作任职时间及经历

²主要业绩

²薪酬：

股权、工薪与雇佣合约、其他福利

²与本企业的契约关系：

固定、合同…..

²个人信誉：

有无某种称号、是否被解聘、是否涉嫌经济刑事等法律问题

²在外兼职情况

（2）技术核心团队

u核心技术人员

u重要技术人员

u评价指标

¨一般指标：

姓名、职务、性别、年龄、学历、学位、专业、职称、职业培训、专长

¨专业指标

²技术掌握程度

²薪酬：

股权、工资、其他

²与本企业的关系：

专职、顾问、协作、兼职、其他

²与本企业的契约关系：

合同、固定、临时

²技术类相关奖项：

专利、发明

²本技术领域工作经历：

拥有何种核心技术、参与研发的项目名称及结论

²在同行的地位：

院士、协会（行会）职务。

。

。

3、开放性

u是否同意被替代及条件

u是否接纳新成员及条件

u是否愿意接受新的管理模式

u激励机制

u基本制度

¨人事制度

¨激励奖惩制度

¨保密制度

4、新股东要求

（1）对新股东数量的要求

（2）对新股东类型的要求

（3）对新股东持股比例的要求

5、董事会

（1）董事会组成及要求

（2）对董事会作用的限制

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