合兴包装度财务分析报告Word文档格式.docx

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31.18%

2.1.2流动资产构成情况

流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，合兴包装2019年的流动资产主要包括应收票据及应收账款、应收账款以及存货，各项分别占比为58.41%，58.41%和24.98%。

2019年合兴包装流动资产构成情况

货币资金

51,193

11.82%

79,774

16.50%

49,953

15.23%

应收票据及应收账款

253,043

58.41%

273,600

56.58%

171,261

52.23%

应收票据

0.00%

5,530

1.14%

3,202

0.98%

应收账款

268,069

55.43%

168,059

51.25%

应收款项融资

3,928

0.91%

预付款项

3,858

0.89%

2,661

0.55%

7,470

2.28%

其他应收款

8,982

2.07%

4,470

0.92%

2,284

0.70%

存货

108,222

24.98%

119,626

24.74%

94,873

28.93%

其他流动资产

3,970

3,461

0.72%

2,049

0.63%

2.1.3非流动资产构成情况

非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，合兴包装2019年的非流动资产主要包括固定资产、无形资产以及递延所得税资产，各项分别占比为57.02%，24.89%和4.62%。

2019年合兴包装非流动资产构成情况

长期股权投资

280

0.13%

5,030

2.31%

4,879

3.28%

其他权益工具投资

1,780

0.82%

12,600

8.48%

投资性房地产

6,127

2.81%

4,147

1.90%

固定资产

124,328

57.02%

129,747

59.58%

87,738

59.05%

在建工程

8,711

4.00%

5,796

2.66%

4,274

2.88%

无形资产

54,269

24.89%

51,879

23.82%

23,554

15.85%

商誉

1,722

0.79%

7,532

5.07%

长期待摊费用

1,177

0.54%

1,341

0.62%

855

0.58%

递延所得税资产

10,062

4.62%

9,130

4.19%

5,103

3.44%

其他非流动资产

9,570

4.39%

7,188

3.30%

2,036

1.37%

2.2负债及所有者权益结构分析

2.2.1负债及所有者权益基本构成情况

合兴包装2019年年总负债金额为3,220,329,752.94元，所有者权益总额为3,291,976,084.25元，其中资本金为1,169,516,948.0元，资产负债率为49.45%，在负债中，流动负债为2,627,715,323.1元；

占负债和所有者权益总额的40.35%，非流动负债为592,614,429.84元，占负债和所有者权益总额的9.10%。

2019年合兴包装负债和所有者权益构成情况

负债和所有者权益（或股东权益）总计

流动负债合计

262,771

40.35%

367,793

52.44%

230,716

48.42%

非流动负债合计

59,261

9.10%

31,178

4.45%

69

0.01%

所有者权益（或股东权益）合计

329,197

50.55%

302,388

43.11%

245,681

51.56%

2.2.2流动负债基本构成情况

流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目，合兴包装2019年的流动负债主要包括短期借款、应付票据及应付账款以及应付账款，各项分别占比为50.36%，40.98%和40.98%。

2019年合兴包装流动负债构成情况

短期借款

132,334

50.36%

337,571

91.78%

132,156

57.28%

应付票据及应付账款

107,695

40.98%

85,972

37.26%

应付账款

预收款项

2,743

1.04%

2,960

0.80%

2,467

1.07%

应付职工薪酬

4,997

3,925

1,193

0.52%

应交税费

5,661

2.15%

7,069

1.92%

4,601

1.99%

其他应付款

9,302

3.54%

9,229

2.51%

4,323

1.87%

其中:

应付利息

232

0.10%

一年内到期的非流动负债

7,000

其他流动负债

37

2.2.3非流动负债基本构成情况

非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，合兴包装2019年的非流动负债主要包括应付债券、递延所得税负债以及递延收益，各项分别占比为85.57%，10.50%和3.93%。

2019年合兴包装非流动负债构成情况

长期借款

24,500

78.58%

应付债券

50,709

85.57%

递延收益

2,328

3.93%

递延所得税负债

6,223

10.50%

6,191

19.86%

其他非流动负债

487

1.56%

2.2.4所有者权益基本构成情况

所有者权益部分主要包括实收资本（或股本）、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2019年合兴包装的所有者权益部分主要包括未分配利润、实收资本（或股本）以及资本公积，各项分别占比为39.17%，35.53%和12.90%。

所有者权益构成情况

实收资本（或股本）

116,951

35.53%

38.68%

47.60%

其他权益工具

8,278

资本公积

42,450

12.90%

42,023

13.90%

41,993

17.09%

其他综合收益

-1,098

-0.33%

-822

-0.27%

盈余公积

7,479

2.27%

5,855

1.94%

4,728

未分配利润

128,933

39.17%

109,725

36.29%

63,241

25.74%

少数股东权益

26,201

7.96%

28,654

9.48%

18,765

7.64%

2.3利润分析

2.3.1净利润分析

2019年合兴包装的净利润为290,367,317.63元，与2018年的285,370,320.37元相比上升了1.75%。

2015-2019年合兴包装净利润变动趋势

年份

同比增长率（%）

2015

12,314

2016

12,493

1.45%

2017

20,088

60.79%

2018

28,537

42.06%

2019

29,036

1.75%

2.3.2营业利润分析

2019年合兴包装的营业利润为363,694,973.24元，与2018年的355,504,139.78元相比上升了2.30%。

2015-2019年合兴包装营业利润变动趋势

15,357

12,664

-17.54%

25,700

102.94%

35,550

38.33%

36,369

2.30%

2.3.3利润总额分析

2019年合兴包装的利润总额为358,763,587.77元，与2018年的356,353,903.76元相比上升了0.68%。

2015-2019年合兴包装利润总额变动趋势

15,988

15,706

-1.77%

25,780

64.14%

35,635

38.23%

35,876

0.68%

2.3.4成本费用分析

成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2019年合兴包装的成本费用总额为10,808,114,788.23元，其中营业成本、销售费用以及管理费用，各项分别占比为89.29%，4.52%和3.76%。

2019年合兴包装成本费用构成

成本及费用总额

-1,080,811

-1,177,082

-606,537

营业成本

-965,093

89.29%

-1,064,032

90.40%

-545,044

89.86%

税金及附加

-5,125

0.47%

-6,259

0.53%

-3,371

0.56%

销售费用

-48,806

4.52%

-48,144

4.09%

-26,413

4.35%

管理费用

-40,682

3.76%

-35,025

2.98%

-25,629

4.23%

研发费用

-13,698

1.27%

-11,720

1.00%

-0.00%

财务费用

-7,404

0.69%

-11,900

1.01%

-6,078

2.4现金流量分析

2.4.1经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析

2019年合兴包装的经营现金流量净额为391,068,971.93元，与2018年的558,051,337.27元相比下降了29.92%；

投资活动现金流净额为-198,638,429.06元；

筹资活动现金流净额为-345,688,597.7元。

2015-2019年合兴包装经营、投资及筹资活动现金流净额

经营活动现金流净额（万元）

投资活动现金流净额（万元）

筹资活动现金流净额（万元）

16,030

-26,180

23,021

39,125

-17,985

-19,345

-27,504

-12,655

45,287

55,805

-25,307

-24,510

39,106

-19,863

-34,568

2.4.2现金流入结构分析

2019年合兴包装现金流入总金额为12,307,988,652.4元，其中经营活动现金流入为9,895,828,814.15元，占现金流入总额的80.40%；

投资活动现金流入为79,290,191.65元，占现金流入总额的0.64%；

筹资活动现金流入为2,332,869,646.6元，占现金流入总额的18.95%。

2019年合兴包装现金流入构成

现金流入总额

1,230,798

1,339,457

658,824

经营活动现金流入小计

989,582

80.40%

1,058,638

79.03%

440,874

66.92%

投资活动现金流入小计

7,929

0.64%

3,307

0.25%

1,034

0.16%

筹资活动现金流入小计

233,286

18.95%

277,511

20.72%

216,915

32.92%

经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为9,611,296,285.67元,占经营活动现金流入小计的97.12%;

收到的税费返还为16,577,644.57元,占经营活动现金流入小计的0.17%;

收到其他与经营活动有关的现金为267,954,883.91元,占经营活动现金流入小计的2.71%。

2019年合兴包装经营活动现金流入构成

销售商品/提供劳务收到的现金

961,129

97.12%

1,038,698

98.12%

426,800

96.81%

收到的税费返还

1,657

0.17%

1,643

1,093

收到其他与经营活动有关的现金

26,795

2.71%

18,297

1.73%

12,981

2.94%

投资活动现金流入小计中处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为14,680,876.17元,占投资活动现金流入小计的18.52%;

处置子公司及其他营业单位收到的现金净额为64,609,315.48元,占投资活动现金流入小计的81.48%。

2019年合兴包装投资活动现金流入构成

金额（元万）

收回投资收到的现金

60

1.81%

136

13.20%

取得投资收益收到的现金

169

16.41%

处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额

1,468

18.52%

1,141

34.52%

419

40.51%

处置子公司及其他营业单位收到的现金净额

6,460

81.48%

2,105

63.66%

309

29.88%

筹资活动现金流入小计中吸收投资收到的现金为29,873,700.0元,占筹资活动现金流入小计的1.28%;

其中：

子公司吸收少数股东投资收到的现金为29,873,700.0元,占筹资活动现金流入小计的1.28%;

取得借款收到的现金为1,719,647,946.6元,占筹资活动现金流入小计的73.71%;

收到其他与筹资活动有关的现金为583,348,000.0元,占筹资活动现金流入小计的25.01%。

2019年合兴包装筹资活动现金流入构成

吸收投资收到的现金

2,987

1.28%

6,999

2.52%

60,597

27.94%

子公司吸收少数股东投资收到的现金

取得借款收到的现金

171,964

73.71%

270,512

97.48%

156,317

72.06%

收到其他与筹资活动有关的现金

58,334

25.01%

2.4.3现金流出结构分析

2019年合兴包装现金流出总额为12,461,246,707.23元，现金流出总额中经营活动现金流出小计为9,504,759,842.22元,占现金流出总额的76.27%;

投资活动现金流出小计为277,928,620.71元,占现金流出总额的2.23%;

筹资活动现金流出小计为2,678,558,244.3元,占现金流出总额的21.5%。

2019年合兴包装现金流出构成

现金流出总额

-1,246,124

-1,333,469

-653,696

经营活动现金流出小计

-950,475

76.27%

-1,002,833

75.20%

-468,379

71.65%

投资活动现金流出小计

-27,792

2.23%

-28,614

-13,689

2.09%

筹资活动现金流出小计

-267,855

21.50%

-302,021

22.65%

-171,627

26.25%

经营活动现金流出小计中购买商品/接受劳务支付的现金为7,834,834,493.97元,占经营活动现金流出小计的82.43%;

支付给职工以及为职工支付的现金为913,927,680.6元,占经营活动现金流出小计的9.62%;

支付的各项税费为387,561,290.37元,占经营活动现金流出小计的4.08%;

支付其他与经营活动有关的现金为368,436,377.28元,占经营活动现金流出小计的3.88%。

2019年合兴包装经营活动现金流出构成

购买商品/接受劳务支付的现金

-783,483

82.43%

-833,531

83.12%

-372,417