担保项目评估Word下载.docx
《担保项目评估Word下载.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《担保项目评估Word下载.docx（33页珍藏版）》请在冰豆网上搜索。
审查申请担保项目是否符合本单位规定的项目选择基本标准，不符合者不再继续进行。
（3）组织项目组制定评估计划。
根据项目类型、金额、期限、主要风险等因素制定评估计划并组织评估小组，确定项目负责人（项目经理）。
（4）现场考察。
对借款人、反担保单位（或反担保物）和项目相关单位进行实地考察，并走访银行、客户、管理机构等。
（5）聘请技术专家或行业号家。
聘请技术专家和行业专家对企业技术装备、工艺水平、产品竞争力、市场前景、行业地位和行业发展前景等做出分折。
尤其对于固定资产贷款担保项目，聘请专家评估是保证评估质量的一个重要方法。
（6）资料分析。
结合现场考察情况，对收集到的资料进行综合分析。
（7）形成报告。
按评估计划要求进行分项评估并得出评估结论，形成评估报告，按规定程序上报。
（8）报告审核。
由部门或其他机构审核并签署评估报告。
（9）项目决策。
按规定权限审批决策，包括：
部门、公司评审会、公司风险管理委员会、总裁办公会等。
1.6项目评估的主要内容
担保项目评估的内容主要可分为三部分，即借款人资信评估、建设项目评估和反担保措施评估。
根据具体项目情况，评估内容有所不同。
如流动资金贷款担保项目评估中，不含建设项目评估内容。
（1）借款人资信评估。
本书所指借款人主要指借款企业。
其资信评估主要从评价企业的履约意愿和履约能力两方面人手。
评估内容主要包括企业基本情况分析、企业经营素质分析、市场与产品分析、领导能力及管理水平分析、产业分析、经营状况分忻、信用状况分析、经济实力、资产结构与资产质量、经营效率、赢利能力、偿债能力、企业成长性等。
其评估结果是对企业偿债意愿和偿债能力的最终判断。
（2）建设项目评估。
对于固定资产投资贷款担保项目和担保贷款用于小型项目建设或技术改造项目时，要对建设项目或技改项目进行评估。
主要评估内容有：
项目建设的必要性、合法性及可行性，项目所属行业分析，产品市场分析，项目技术分析，项目投资估算及资金筹措计划，项目进度预测，项目经济效益预测，项目风险分析等。
通过对项目的综合分析，得出对项目偿债能力的判断。
（3）反担保措施评估。
我国担保法规定的反担保方式大致与担保方式相同，为第三方保证、抵押、质押、留置和定金。
对于信用反担保，其评估方式与担保项目企业资信评估类似；
对其他反担保方式的评估，可归结为担保物的评估和反担保方案的评估。
反担保措施是控制担保项目风险的重要措施，也是实现债权人、债务人、担保人三方风险分担的主要方法。
应当注意到，反担保措施降低的风险只是相对的，一般说，担保项目评估应首先关注第一还款来源，即借款人的还款能力。
2、担保项目企业资信评估
2.1资信评估的一般概念
l.什么叫资信
资信指履约能力和可信任程度。
资信又分为狭义资信和广义资信。
狭义资信指信贷活动中债务人的偿债能力、履约状况、守信程度及社会信誉；
这里所说的资信，不只是简单的信贷活动中的信用关系，还包括被评估人的基础素质。
综合实力和能力、信用记录等。
广义资信指各类市场的参与者（包括企业、金融机构、社会组织等）及各类金融工具（股票、债券、基金等）的发行主体履行各种承诺的能力及可信任程度，它已超出金融市场范畴．并涵盖社会经济生活的各个领域。
2.资信评估
广义资信评估是指通过综合考察影响各类经济组织的内外部环境，使用科学严谨的分析方法，对债务人履行各种经济承诺的能力及其可信程度进行综合判断，并以简单明了的符号即资信等级的方式，表示其信用水平，公布给社会大众的一种评价行为。
狭义资信评估指信贷等经济活动中，对债务人的偿债能力、履约状况、守信程度、基础素质、综合实力和能力及社会信誉的评估。
本章涉及的企业资信评估，属狭义资信评估范畴。
2.2担保项目资信评估的特点
担保项目中的企业资信评估是担保项目评估的一部分，对某些类型的贷款担保，如流动资金贷款担保，企业资信评估是担保项目评估中的最主要部分。
企业资信评估主要指对借款人的履约能力和可信任程度的评估，实际是对到期还款能力和还款意愿的评估。
担保项目中企业资信评估应遵循稳健性、客观性、科学性、系统性和全面性的原则。
资信评估是一个需要运用大量信息和多种分析方法的系统工程。
为保证得到全面、科学、可靠的评估结果，必须使用科学有效的评估方法。
担保项目企业资信评估方法主要具有静态和动态分析相结合、对过去的分析与对未来的预测相结合、定量和定性分析相结合及资料分析与实地考察相结合等特点。
1．静态与动态相结合，过去分析与未来预测相结合
企业的发展与兴衰是与社会经济的大环境和行业的发展前景密切相关，也与企业的历史背景、目前的处境和未来的预期密切相关。
企业历史上的所作所为对它的今天有很大影响，对未来的期望也影响着它今天的决策。
因此，对企业资信评估不能只停留在今天的一个点上。
要从它的过去预测它的未来，从它曾经的兴衰和今天发展看到它的内涵，从它历史上的污点和亮点判断它的价值观。
2．定量评价与定性评价相结合
（1）定量分析
为客观、科学、高效地反映企业资信状况，得到简单明了并具有可比性的评估结果，对能够进行量化分析的信息，应采取定量分析的方法。
在企业资信评估中，对财务信息的分析，主要采用定量分析法。
对于担保项目企业资信评估，一般定量分析占60％～70％。
（2）定性分析
企业资信评估中，有些指标不能量化或对量化结果要进行进一步的分析和判断。
对此，需评估人员进行综合分析和比较，做出定性判断。
涉及项目企业基本素质、行业竞争力、履约能力、市场竞争能力及发展前景等，财务分析中某些科目的分析，例如无形资产、其他应收款、其他应付款及一些有异常变化的科目，都需要根据具体情况与定量分析相结合，进行定性分析。
定性分析对评估人员的经验和素质有着更高的要求。
3.资料分析与实地考察相结合
鉴于担保业务具有高风险的特性，担保项目企业资信评估需要特别注意现场考察和资料核实。
现场考察可直接了解企业规模、设备能力、主要产品经营状况、管理能力、技术能力、人员素质等方面，均可得到直接的信息。
另外，由于社会信用状况的现时情况，对于重要的或有异常变化的信息，必须进行进一步核实。
必要时，可聘请行业专家共同进行考察及评估。
4.注意审查企业申报资料及报表的真实性
由于担保业务的特点及申请担保企业与担保机构的信息不对称，有企业为得到担保贷款有可能申报虚假资料和虚假财务报表。
对此，担保机构可采用要求企业提供审计报告，对企业进行现场考察，对企业提供的财务数据进行抽样检查，包括进行账表、账证、账务等方面的核查，要求企业提供贷银行信息、银行对账单，查询工商、税务、海关等相关记录，审查企业供货及销货合同等方法了解其财务状况、经营能力、赢利水平及资金需求的真实情况、避免不必要的损失发生。
2.3担保项目资信评估主要分析方法
担保项目企业资信评估中定量分析的常用方法，包括比较分析法、比率分析法和趋势分析法。
一、比较分析法
比较分析法是将企业各种经济指标按照固有的联系进行比较，通过指标的对比，从数量上确定差异的一种方法，其作用在于从数量上说明各种指标的偏差和变化。
比较应遵循性质上同类、范围上一致和时间上相同的原则，从而保证比较的指标具有可比性。
比较分析法是定量分析中最简单并得到广泛应用的方法。
主要比较形式有：
1.实际指标同计划指标比较
实际指标同计划指标对比，以计划指标为准，找出实际指标与计划指标的差距，考核计划完成程度。
分析时，可用绝对数额表示，也可用相对数额表示。
计算公式为：
实际指标与计划指标之差=实际指标-计划指标
计划完成率=
100%
实际指标比计划指标增减率=
2.本期实际指标同往期实际指标比较
以往期为标准，比较本期与往期的差异，分析企业发展过程和发展趋势。
往期指标，可以是上期指标、上年同期指标或历史最高水平等。
本期指标与往期指标之类=本期指标-往期指标
增长速度=
3．本企业实际指标与其他企业实际指标的对比
这里所说其他企业，一般指国内外同行业、同类型、同规模的企业，在其他方面具有可比性的企业或行业平均值。
逋过与其他企业的比较，可分析本企业在本行业中的地位及各种经济指标的水平等。
本企业指标与其他企业指标之差=本企业指标-其他企业指标
本企业指标与其他企业指标的增减率=
二、比率法
比率分析法是一种特殊形式的比较分析法，其方法是计算指标之间的相对数，用以表示企业经济状况。
常用的比率分析法有构成比率分析法、相关比率分析法和动态比率分析法。
1.构成比率法
构成比率法是指对于同一报表的同类项目，通过计算其在整体中的权重或份额以及同类项目之间的比例，揭示它们之问的结构关系，通常反映会计报表各项的纵向关系，用于评价经济指标的内在结构是否合理。
主要计算项目有：
各资产占总资产的比重，各负债占总负债的比重，各负债及所有者权益占总负债及所有者权益的比重，各项业务及产品利润、收入、成本占总利润、总收入和总成本的比重，各类存货占总存货的比重等。
2．相关比率法
相关比率法是指在会计报表的不同类但具有一定依存关系的项目之间，通过计算两个不同类项目的比例，揭示它们之间的内在结构关系，通常反映会计报表各项目之间的横向关系。
经常反映的比率关系有：
反映企业流动状况的比率即偿债能力比率、反映企业资产管理效率的比率即资产周转率、反映企业权益状况亦或企业经营成果的比率即赢利能力比率、反映企业偿付财务费用的比率、反映企业资金流入流出的比率等。
3.动态比率法
将不同时期的同类经济指标进行比较，计算出动态比率，用以反映该项指标的发展趋势和发展速度，这就是动态比率法。
根据对比的标准不同，又可分为定基速度、环比速度和平均速度。
计算方法如下：
定基发展速度=
环比发展速度=
平均发展速度=
三、趋势分析法
趋势分析法是通过分析历史资料，找出事物的变化规律，从而预测其发展趋势的一种方法。
应用趋势分析法应遵循相关性、可比性和一致性的原则。
主要方法是平均增减量趋势法。
将分析指标的历史数据按照发生的先后排序，形成时间数列。
当时间数列呈现一定的上升或下降趋势，并且逐期增减量大致相同时，可以用平均增减量趋势法测算未来经济指标的发展趋势。
2.4担保项目资信评估内容
企业资信评估也是对企业信用风险的评估。
企业信用风险来自两个方面，其一是履行合同（偿债）的意愿，其二是履行合同（偿债）的能力。
因此对企业偿债意愿及偿债能力的评估，是担保机构进行企业资信评估的核心。
评估内容按层次可分为：
（1）企业经营环境分析。
包括：
经济周期，产业分析，国家支持、限制和禁止政策，市场需求等。
（2）企业经营素质分析。
竞争地位、领导能力及管理水平分析、市场与产品、技术能力等。
（3）企业财务实力分析。
经济实力、资产结构与资产质量、经营效率、赢利能力、偿债能力及企业成长性等。
2.5担保项目资信评估主要指标
企业资信评估涉及绝大多数担保项目。
当担保项目种类不同，企业所属行业不同时，其评估的内容也不尽相同。
其评估方法可分为定量分析部分与定性分析部分，实际操作中，需要综合两种方法。
一、定性部分
定性部门指标主要包括企业基本情况分析、企业经营素质分析、市场与产品分析、领导能力及管理水平分析、技术风险分析、行业风险分析、还款意愿分析、信用记录等六个方面。
通过定性部分分析，可了解企业经营环境与经营素质，并对企业进行综合评价。
企业资信评估定性部分主要指标
1.企业基本素质分析
（1）借款主体的合法性（注册信息）
（2）税务登记及银行开户信息
（3）股权结构
（4）组织机构及人员素质
（5）主要经营范围及主要产品
（6）历史沿革及主要经营业绩
2.企业经营素质分析
（1）企业规模
（2）行业地位
（3）技术能力
3.市场与产品分析
（1）产品生命周期及技术水平
（2）市场占有率
（3）主要竞争对手
（4）主要客户
4.领导能力及管理水平
（1）主要领导人素质及业绩
（2）企业管理体制及管理制度
5.产品分析
（1）产业在国际、国内市场的地位
（2）生命周期
（3）法律保障和政策支持
6.信用记录
（1）银行借款还本付息情况
（2）贷款支付情况
（3）其他信用记录
1．企业基本情况分析
主要是对注册信息、银行信息、税务信息及企业其他基本信息的审查及了解。
（1）借款主体的合法性。
包括企业名称、住所、法定代表人、注册资本、企业类型、成立日期、经营期限、经营范围、工商登记机关、企业法人年检情况、组织机构代码证等。
（2）税务登记及银行开户信息。
包括国税和地税的税务登记情况、银行开户情况和贷款卡信息等。
（3）股权结构。
结合公司（企业）性质和股权结构，分析股东对公司承担的责任及决策机制。
对企业集团及股权关系复杂的企业，需特别关注股权结构和可能发生的资产重组、关联交易等。
（4）组织结构及人员构成。
组织结构反映企业的组织情况，包括管理层设置、生产、销售、研发等部门设置；
分公司设置及业务范围；
子公司设置及业务范围、持股比例及投资额；
集团组织结构等。
人员构成包括员工数量、文化程度、技术职称及专业素质等，在一定程度上能够反映企业文化。
（5）主要经营范围及主要产品。
企业的实际主导产品及主要业务，往往是营业执照所示经营范围中的一部分。
（6）历史沿革及主要业绩。
反映企业的发展过程。
有些企业不断进行改制、合并、分立、改变企业名称、调整注册资本及股权结构、调整业务结构、隶属关系等，申报企业与原企业有一定的延续性，但有些方面已经产生很大变化。
主要业绩包括企业获奖情况、企业获得的各种专业资质、产品获奖情况及质量认证情况、已经完成的重大项目等。
2．企业经营素质分析
包括企业规模、对所在地区的影响、行业能力、技术装备和技术能力、研发能力、营销实力、地理位置及分市、企业发展战略与发展能力。
主要反映企业在生产经营方面的素质及实力。
3．市场与产品分析
主要分析产品竞争能力和产品市场。
产品生命周期及技术水平、主要竞争对手、主要客户、产品市场占有率、产品价值链分析、企业产品组合、与业务协作单位及上下游产品单位的合作等。
4．领导能力及管理水平
主要领导人素质、业绩及本行业工作经验，企业管理体制及管理制度，管理效率，企业文化等。
企业领导的素质，对企业起着至关重要的作用。
5．技术风险分析
包括技术来源、技术成熟度、研发能力及发展潜力、科研条件和技术市场优势。
6．信用记录
银行借款是否按时还本付息，应付账款偿付情况，在法院、海关、工商、税务等部门是否有其他不良信用记录。
二、定量分析
企业资信评估中的定量评价以财务报表分析为基础。
定量分析主要包括六个方面：
经济实力分析、资产结构与资产质量分析、经营效率分析、赢利能力分析、偿债能力分析和企业成长性分析。
企业资信评估定量部分主要指标
1.经济实力
（1）总资产
（2）净资产
（3）有形净资产
（4）注册资金
2.资产结构与资产质量
（1）所有者权益资产比率
（2）流动资产比率
（3）固定及长期资产比率
3.经营效率
（1）总资产周转率
（2）固定资产周转率
（3）流动资产周转率
（4）存货周转率
（5）应收账款周转率
4.赢利能力
（1）销售利润率
（）
（2）总资产报酬率
（3）净资产利润率
5.偿债能力
短期偿债能力
（1）流动比率
（2）速动比率
（3）现金比率
长期偿债能力
（4）资产负债表
（5）负债与有形净资产的比率
（6）利息获取倍数
6.企业成长性
（1）总资产增长率
（2）净资产增长率
（3）利润总额增长率
（4）净利润增长率
企业经济实力的大小，与企业的生产能力、竞争能力、赢利能力及担保机构可承担的贷款规模有直接联系。
经济实力可用几种资产的绝对指标值即资产数量表示。
（1）总资产。
反映企业拥有的或可控制的全部资产。
（2）净资产。
反映企业全部自有资产，是企业实际拥有的、在企业清算时真正可用来抵偿到期债务的经济实力。
净资产=总资产-总负债
（3）有形净资产。
反映企业除无形资产及递延资产外的全部净资产。
有形净资产=净资产-（无形资产+递延资产）
（4）注册资金。
反映股东对公司承担的责任。
资产结构分析是根据企业资产的不同类型，分析了解企业资产的内部结构即各类资产占总资产的比率或各类资产之间的比率。
通过这些比率，分析企业资产的流动性和企业承担风险的能力。
（1）所有者权益资产比率所有者权益资产比率是在分析资产结构时，用于评价总资产与所有者权益的对比关系，反映企业资产中由所有者权益提供的资金保证的比率。
这一比率越高，企业财务状况越稳定。
所有者权益资产比率=
（2）流动资产比率。
流动资产比率反映流动资产在总资产中所占比率。
流动资产比率高，企业资产的流动性和变现能力强，承担风险的能力强，有足够的货币资产或立即可转化为货币的其他流动资产作为到期必须立即偿付的债务的担保。
流动资产比率=
（3）固定及长期资产比率。
由于固定资产及长期资产代表企业长期可使用的资金，要经过多次周转才能得到价值补偿。
所以从企业资金运用、企业资本结构的安全稳定资产风险的回避角度看，固定及长期资产比率较低为好。
降低这一比率，可降低固定费用，并较好地适应经济形势的变化。
固定及长期资产比率=
3．经营效率
经营效率是企业运用各项资产的效率，很大程度上取决于企业经营者对企业资产的有效运用程度，直接关系到企业的偿债能力和赢利能力。
资产运用效率高，各项资产周转速度加快，资产变现速度快，短期偿债能力强；
另一方面，企业能够用较少的资金占用取得更多的收人，赢利能力提高。
（1）总资产周转率
总资产周转率=
（次）
总资产周转天数=
（天）
总资产周转率是企业销售额与平均总资产之问的关系，反映在一定期间内企业全部资产的运用效率及周转速度快慢。
该指标越高，说明企业管理水平越高，相应企业偿债能力和获利能力越高。
评价时，应与同行业指标进行比较。
固定资产转转率=
固定资产周转天数=
固定资产周转率反映销售额与平均固定资产之问的关系，反映固定资产在经营活动中周转的速度、变现能力和有效利用程度。
企业固定资产的利用效率越高，资产经营的风险越小。
不同行业，固定资产周转率状况会有很大差别。
流动资产周转率=
流动资产周转天数=
流动资产周转率是销售额与全部平均流动资产之间的比例关系，反映企业投入在全部流动资产上的资金的运用效率和周转速度。
是企业流动性分析的重要指标。
该指标越高，企业债务保障程度越高，企业面临的市场风险越小；
另外，表明企业能够用较少的资金占用实现更大的周转价值，获利能力增强。
存货周转率=
存货周转天数=
存货周转率是企业一定时期内的销售成本与平均存货余额的比率，用于衡量企业销售能力和存货流动性。
对生产企业来说，存货在流动资产中一般占有较大比重，合理数量的存货对企业来说是必要的。
存货过多会占用大量资金，增加存储费用；
过少可能出现脱销或影响正常生产。
应收账款周转率=
（次）
应收账款周转天数=
其中，赊销净额=销售收入-现金销售收入一销售退回、折扣、折让。
实际分析中，对以赊销为主的企业，一般用销售净额代替赊销净额。
应收账款周转率反映企业在一定期限内回收赊销账款的能力，用于评价应收账款的变现速度和企业财务管理效率，是考察企业经营能力的主要指标之一。
其大小主要取决于企业的销售政策。
该比率高，企业资金流动性高，偿债能力强，客户信用状况好，坏账损失小。
4．赢利能力
赢利能力就是企业获取利润的能力。
获取利润是企业经营的最终目的，也是经营者、投资者和债权人最关心的问题。
销售利润率=
销售利润率是企业利润总额与销售收入的比率，反映企业在一定时期内的总获利水平，包括企业所有收支因素。
该指标能够较全面、综合地反映企业的获利能力。
分析时，可与同行业指标比较。
总资产报酬率=
或
总资产报酬率=
总资产报酬率是利润总额加上利息支出后与资产总额的比率，反映企业运用全部资产获取收益的效率和能力。
由于总资产包括自有资
升级会员 