投资分析押题卷二Word文件下载.docx

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（6）在经济周期的某个时期，产出、价格、利率、就业不断上升直至某个高锋，则说明经济变动处于（）阶段。

A繁荣

B衰退

C复苏

D萧条

A解析内容在经济周期的某个时期，产出、价格、利率、就业不断上升直至某个高锋，则说明经济变动处于繁荣阶段。

（7）货币政策可以通过调节（）的变化影响投资成本和投资的边际效率，并影响储蓄转化为投资的比重。

A货币供应量

B利率

C汇率

D公开市场操作

B解析内容货币政策可以通过调节利率的变化影响投资成本和投资的边际效率，并影响储蓄转化为投资的比重。

（8）导致经济全球化的直接原因是国际直接投资与（）出现了变化。

A企业诉求

B经济周期

C贸易环境

D人口增长

159

C解析内容导致经济全球化的直接原因是国际直接投资与贸易环境出现了变化。

（9）下列各项中，（）是对公司当前经营能力的较精确估计。

A质量优势

B技术优势

C成本优势

D市场占有率

181

D解析内容市场占有率是对公司实力和经营能力的较精确估计。

（10）以下能够反映变现能力的财务指标是（）。

A存货周转率

B速动比率

C资产负债率

D产权比率

203，205，209-210

B解析内容存货周转率属于营业能力指标。

资产负债率和产权比率属于长期偿债能力指标。

（11）（），新修订的《证券法》和《公司法》开始实施。

A2005年10月27日

B2006年1月1日

C2007年1月1日

D2006年6月30日

122

B解析内容2006年1月1日，新修订的《证券法》和《公司法》开始实施。

（12）下列各种股价走势中，（）发出了买入信号。

ARSI在低位形成两个底部抬高的谷底，而股价还在下降

BRSI处于高位，并形成一峰比一峰低的两个峰，而此时，股价却对应的是一峰比一峰高

C短期BIAS在高位下穿长期BIAS

DKD超过80时

322，325，326

A解析内容RSI处于高位，并形成一峰比一峰低的两个峰，而此时，股价却对应的是一峰比一峰高，这是顶背离，为卖出信号；

短期BIAS在高位下穿长期BIAS，是卖出信号；

KD超过80时是卖出信号。

（13）存货周转率不取决于（）。

A营业收入

B营业成本

C资产负债表中“存货”期初数

D资产负债表中“存货”期末数

206

中

A解析内容存货周转率=营业成本/平均存货，存货来自于资产负债表中“存货”期初数与期末数的平均数。

（14）关于有形资产净值债务率，下列说法中不正确的有（）。

A负债总额/有形资产净值

B从长期偿债能力来讲，越低越好

C实质上是产权比率指标的延伸

D该指标考虑了商誉、商标、专利权等的价值

211

D解析内容该指标不考虑无形资产——商誉、商标、专利权的价值。

（15）根据技术分析理论，葛兰威尔法则可以用来研判是否出现（）。

A证券价格与证券价值偏离

B证券价格与移动平均线偏离

C证券价格与证券价值一致

D证券价格与移动平均线一致

316

B解析内容葛兰威尔法则是以证券价格和移动平均线之间的偏离关系作为研判的依据。

八大法则中有4条买进和4条卖出法则。

（16）某垄断行业由甲乙丙三家公司构成，2006年行业总收入为100亿元，其中甲公司收入为50亿元，乙公司收入为30亿元，则丙公司的市场占有率为（）。

A20%

B30%

C50%

D100%

A解析内容市场占有率是指一个公司产品销售量占该类产品整个市场销售总量的比例。

丙公司的市场占有率=（100-50-30）/100=20%。

（17）我国证券分析师自律组织的任务不包括（）。

A制定证券投资咨询行业自律性公约

B制定证券分析师执业行为准则

C制定证券分析师执业道德规范

D对证券行业进行监督管理

452

D解析内容中国证券分析师行业自律组织的一个重要任务就是制定证券投资咨询行业自律性公约和证券分析师执业行为准则与职业道德规范。

对整个证券行业进行监督管理不是其任务。

（18）根据债券终值求债券现值的过程被称为（）。

A现值计算

B复利现值

C单利现值

D贴现

D解析内容考查贴现的定义。

（19）衡量企业业绩的EVA方法认为（）。

A传统会计方法与EVA方法的差别就在于，前者只考虑债务资本成本，而后者只考虑股权资本成本

B计算EVA要对资产负债表中的若干项目进行调整，但不包括在建工程减值准备

CEVA给予的会计数据比较准确的揭露了企业经营的会计效益

D从经营利润中扣除按权益的经济价值计算的资本的机会成本之后才是股东从经营活动中得到的增值收益

236-238

D解析内容传统的会计方法没有全面考虑资本的成本，只是一利息费用的形式反映债务融资成本，而忽略了股权资本的成本，EVA方法考虑了股权资本的成本；

计算EVA要对资产负债表中的若干项目进行调整，包括在建工程减值准备，EVA资本中要剔除掉在建工程；

EVA基于会计数据，但打破了会计制度存在的多种弊端和不足，比较准确地揭示了企业经营的经济效益。

（20）（）侧重对公司潜在风险、经营业绩、发展潜力等进行综合分析。

A基本面分析

B公司分析

C行业分析

D宏观分析

B解析内容公司分析侧重对公司潜在风险、经营业绩、发展潜力等进行综合分析。

（21）（）为组合业绩提供了一种“既考虑收益高低又考虑风险大小”的评估理论依据。

A资本资产定价模型

B单因素模型

C多因素模型

D均值-方差模型

370

A解析内容评价组合业绩本着“既要考虑组合收益的高低，也要考虑组合所承担风险大小”的基本原则。

而资本资产定价模型为组合业绩评估者提供了实现这一基本原则的多种途径。

（22）下列关于期权权利期间的说法不正确的是（）。

A权利期间是指期权剩余的有效时间

B一般来讲，期权期间越长，期权价格越高

C一般来讲，期权期间越长，期权价格越低

D权利期间与时间价值存在同方向但非线性的影响

C解析内容权利期间是指期权剩余的有效时间，即期权成交日至期权到期日的时间。

在其他条件不变的情况下，期权期间越长，期权价格越高；

反之，期权价格越低。

权利期间与时间价值存在同方向但非线性的影响。

（23）财政政策的主要手段包括（）。

A再贴现政策

B公开市场业务

C法定存款准备金率

D转移支付制度

D解析内容其他三项为货币政策手段。

（24）描述股价与股价移动平均线相距远近程度的指标是（）。

APSY

BBIAS

CRSI

DWMS

325

B解析内容BIAS（乖离率指标）是测算股价与移动平均线偏离程度的指标。

（25）道-琼斯工业指数股票取自工业部门的（）家公司。

A10

B20

C30

D40

129

C解析内容道-琼斯工业指数股票取自工业部门的30家公司。

（26）债券的收益率曲线为正向，表明当债券期限增加时，收益率将（）。

A上升

B不变

C下降

D不确定

A解析内容债券的收益率曲线为正向，表明当债券期限增加时，收益率将上升。

（27）下列对金融期权价格影响的因素,说法不正确的是（）。

A在其他条件不变的情况下,期权期间越长,期权价格越高;

反之,期权价格越低

B利率提高,期权标的物的市场价格将下降,从而使看涨期权的内在价值下降,看跌期权的内在价值提高

C在期权有效期内标的资产产生的收益将使看涨期权价格上升,使看跌期权价格下降

D标的物价格的波动性越大,期权价格越高;

波动性越小,期权价格越低

C解析内容在期权有效期内标的资产产生收益将使看涨期权价格下降，使看跌期权价格上升。

（28）（）侧重对公司潜在风险、经营业绩、发展潜力等进行综合分析。

A公司分析

B发展分析

C公司价格分析

D财务分析

A解析内容公司分析侧重对公司的竞争能力、盈利能力、经营管理能力、发展潜力、财务状况、经营业绩以及潜在风险等进行分析，借此评估和预测证券的投资价值、价格及其未来变化的趋势。

（29）假定不允许卖空，当两个证券完全正相关时，这两种证券在均值-标准差坐标系中的结合线形状为（）。

A直线

B线段

C封闭曲线

D双曲线

342

B解析内容在不允许卖空情形下，当两个证券完全正相关时，这两种证券在均值-标准差坐标系中的结合线形状为一个线段。

（30）国家对某一产业实施限制进口、财政补贴和减税等措施，属于（）。

A产业组织政策

B产业布局政策

C产业结构政策

D产业技术政策

C解析内容产业结构政策主要包括：

1、产业机构长期构想；

2、对战略产业的保护和扶植；

3、对衰退产业的调整和援助。

对衰退产业的调整和援助主要包括限制进口、财政补贴、减免税等。

（31）下列不属于财政政策手段的是（）。

A公开市场业务

B税收

C国家预算

D财政补贴

90,94

A解析内容财政政策手段包括国家预算、税收、国债、财政补贴、财政管理体制、转移支付制度等。

而公开市场业务属于货币政策手段。

（32）（）是保证公司治理结构规范化、高效化的人才基础。

A完善的独立董事制度

B优秀的职业经理层

C高效的股东大会制度

D科学、市场化、制度化的选聘制度和激励制度

183

B解析内容优秀的职业经理层是保证公司治理结构规范化、高效化的人才基础。

（33）关于证券投资策略，下列说法正确的有（）。

A如果市场是有效的，可以采取被动管理方法

B如果市场是有效的，可以采取主动管理方法

C如果市场是无效的，可以采取被动管理方法

D选择什么样的投资策略与市场是否有效无关

334

A解析内容如果市场是有效的，可以采取被动管理方法；

如果市场不总是有效的，可以采取主动管理方法。

（34）如果某资产组合当前收益分布较正态分布呈现“厚尾”特征且有新的结构性变化的话，那么下列方法中，可用来计算VaR的是（）。

A局部估值法

B德尔塔-正态分布法

C历史模拟法

D蒙特卡罗模拟法

417

D解析内容蒙特卡罗模拟法可以处理时间变异的变量、厚尾、不对称等非正态分布和极端状况等特殊情景

（35）在进行技术指标的分析和判断时，也经常用到别的技术分析方法，如使用RSI指标时经常要用到的分析手法不包括（）。

A头肩形

B双重顶

C切线理论

D葛兰碧法则

314

D解析内容在使用RSI指标时，经常要用到形态理论中的头肩行、颈线和双重顶之类的结果以及切线理论中支撑线和压力线的分析方法。

（36）中国证监会于2001年公布了《上市公司行业分类指引》，其制定的主要依据是（）。

A《国民经济行业分类与代码》

B联合国国际标准产业分类

C北美行业分类体系

D欧洲标准行业分类

132

A解析内容《上市公司行业分类指引》以中国国家统计局《国民经济行业分类与代码》为主要依据。

（37）（）保证了现货市场与期货市场价格随着期货合约到期日的临近而趋于一致。

A期货的无风险性

B套期保值技术

C期货的交割制度

D期货的保证金制度

390

C解析内容期货的交割制度保证了现货市场与期货市场价格随着期货合约到期日的临近而趋于一致。

（38）套期保值的目的是（）。

A规避期货风险

B规避现货风险

C提高期货收益

D提高现货收益

389

B解析内容套期保值是以规避现货风险为目的的期货交易行为。

（39）在下列关于量价关系分析的说法中，不正确的是（）。

A价格的有效变动必须有成交量的配合

B量是价的先行指标

C成交量是推动股价上涨的原动力

D量价之间的准确关系是目前人们预测股价走势的主要依据

310,311

D解析内容到目前为止，人们并没有完全掌握量价之间的准确关系。

（40）一般情况下，中央银行采取松的货币政策将导致（）。

A股价水平下降

B股价水平不变

C股价水平上升

D股价水平盘整

C解析内容考查货币政策对股价的影响。

当货币政策宽松时，股价水平上上升。

（41）下面不属于波浪理论主要考虑因素的是（）。

A成交量

B时间

C比例

D形态

308

A解析内容波浪理论考虑的因素主要有3个方面：

第一，股价走势所形成的形态；

第二，股价走势图中各个高点和低点所处的相对位置；

第三，完成某个形态所经历的时间长短。

即形态、比例、时间。

（42）社会消费品零售总额属于（）。

A国民经济总体指标

B投资指标

C消费指标

D金融指标

C解析内容社会消费品零售总额属于消费指标。

（43）市盈率估计可采取（）。

A归纳和演绎法

B历史资料法

C调查研究法

D简单估计法

D解析内容市盈率估计可采取简单估计法和回归分析法；

其他三项为行业分析的方法。

（44）关于波浪理论，下列不正确的说法是（）。

A波浪理论是公认的较难掌握的技术方法

B波浪理论较之别的技术分析流派，最大的区别是能提前很长时间预计到行情的底和顶

C波浪理论的三方面中，以时间最为重要

D波浪理论是把股价的上下变动和不同时期的持续上涨、下跌看成是波浪的上下起伏，认为股票的价格运动遵循波浪起伏的规律

307-310

C解析内容波浪理论的三方面中，以形态最为重要。

其他都对。

（45）构建证券投资组合时，个别证券选择是指（）。

A预测和比较各种不同类型证券的价格走势和波动情况

B预测个别证券的价格走势及其波动情况

C在一定的条件下，组建一个在一定收益条件下风险最小的投资组合

D发现那些价格偏离价值的证券

335

B解析内容构建证券投资组合时，个别证券选择是指预测个别证券的价格走势及其波动情况。

（46）（），新修订的《证券法》和《公司法》开始实施。

A2005年1月1日

B2005年10月27日

C2006年1月1日

D2006年10月27日

C解析内容新修订的《证券法》和《公司法》于2006年1月1日开始施行。

（47）某公司每股股利为0.4元，每股盈利为1元，每股市场价格为10元，在不考虑所得税的前提下其股票获利率为（）。

A4%

B10%

C20%

D40%

220

A解析内容股票获利率=每股股利/每股价格=0.4/10=4%

（48）在中国证券业协会的积极努力下,ACIIA于（）认可通过中国证券业协会从业人员资格考试全部五门考试的人员,可免试基础标准知识考试,而直接报名参加最终考试。

A2005年2月

B2005年3月

C2006年2月

D2006年3月

454

A解析内容在中国证券业协会的积极努力下,ACIIA于2005年2月认可通过中国证券业协会从业人员资格考试全部五门考试的人员,可免试基础标准知识考试,而直接报名参加最终考试。

（49）依据公式[（现金+交易性金融资产+应收帐款+应收票据）÷

流动负债]计算出的财务比率被称为（）。

A流动比率

D保守速动比率

204

D解析内容考查保守速动比率的计算公式。

保守速动比率=（现金+交易性金融资产+应收账款+应收票据）/流动负债。

（50）关于证券组合的有效边界，下列说法正确的是（）。

A有效边界上的不同组合，按照共同偏好规则可以区分优劣

B一个厌恶风险理性投资者，可能会选择有效边界以外的点

C有效边界是可行域的上边界部分

D有效边界是可行域的下边界部分

348

C解析内容有效边界上的不同组合，按照共同偏好规则不可以区分优劣；

一个厌恶风险理性投资者，不会选择有效边界以外的点。

（51）关于MVA，以下说法中错误的是（）。

A从基本面分析得出的企业累计创造的价值

B与通常的会计指标相比，MVA更加全面地反映企业当前盈利表现

C是企业变现价值与原投入资金之间的差额

D市场对公司未来获取经济增加值的预期反映

237，238

B解析内容与通常的会计指标相比，EVA更加全面地反映企业当前盈利表现。

MVA表现的是未来，不是当前。

（52）有实值的认购权证的内在价值等于标的股票的价格与权证的执行价格（）。

A之积

B之和

C之差

D之商

C解析内容实值认购权证的内在价值=标的股票的价格-权证的执行价格。

（53）下列各项中，（）是信息发布的主体和宏观经济政策的制定者，是一国市场上有关信息的主要来源。

A政府部门

B证券交易所

C上市公司

D中介机构

A解析内容政府部门是信息发布的主体，是一国证券市场上有关信息的主要来源。

（54）某一行业有如下特征：

企业的利润增长很快，但竞争风险较大，破产率与被兼并率相当高，那么这一行业最有可能处于生命周期的（）。

A幼稚期

B成长期

C成熟期

D衰退期

146

B解析内容考查行业成长期的特点。

（55）某债券面额为100元，票面利率为5%，发行价格为101元，期限为3年，单利计息，复利贴现，到期一次还本付息。

一投资者于发行时购买该债券，并持有到期。

那么，根据到期收益率的定义，该投资者的到期收益率等于（）

A4.42%

B3.5%

C3%

D2.5%

难

A解析内容设到期收益率为R，则101=100*（1+5%*3）/（（1+R）^3），经计算可得R=4.42%。

（56）（）是反映投资收益的指标。

A营业净利率

B资产净利率

C股利支付率

D净资产收益率

C解析内容反映投资收益的指标包括每股收益、市盈率、股利支付率、每股净资产、市净率；

营业净利率、资产净利率、净资产收益率是反映盈利能力的指标。

（57）关于每股收益，正确的说法是（）。

A每股收益越多，则该公司分红越多

B每股收益越高，则该公司价值越高

C每股收益的高低反应了股票所含有的风险的高低

D每股收益是衡量上市公司盈利能力最重要的财务指标

219

D解析内容每股收益多，不一定意味着分红多，还要看公司的股利分配政策；

不同股票的每一股在经济上不等量，它们所含有的净资产和市价不同，即换取每股收益的投入量不同，限制了公司间每股收益的比较；

每股收益不反映股票所含有的风险。

（58）市场行为最基本的表现是（）。

A波浪和形态

B成交价和成交量

C周期及趋势

D时

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