经济总结Word下载.docx

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ROI应大于行业平均投资收益率，ROI越高，技术方案所获得收益越高。

若总投资收益率或资本金净利润率高于同期银行利率，适度举债是有利的。

资本金净收益率，表示资本金盈利水平，ROE=NP/EC*100,NP正常年份净利润或运营期内年平均净利润（净利润=利润总额-所得税），EC技术方案资本金

ROE用来衡量技术方案资本金的获利能力，ROE越高，资本金所取得的利润越多，权益投资盈利水平越高。

静态投资回收期Pt,Pt=I/A，反映投资回收能力的重要指标，宜从技术方案建设开始年计算。

回收期反映抗风险能力。

适用范围:

更新迅速、资金相当短缺、未来情况难预测投资者关心投资补充。

不足：

只考虑回收之前的效果。

动态分析

财务内部收益率FIRR，使技术方案在计算期内各年净现金流量的现值累计等于0的折现率。

FIRR，不受外部参数影响。

反映投资过程的收益程度。

财务净现值FNPV,是反映投资方案在计算期内获利能力的动态评价指标，判别标准：

FNPV≥0时，说明该方案经济上可行；

当FNPV＜0时，说明该方案不可行。

1必须有基准收益率2互斥方案必须构造一个相同的分析期限。

偿债能力分析

利息备付率ICR，

偿债备付率DSCR，

借款偿还期Pd,

资产负债率，

流动比率，

速动比率，

不确定性分析

盈亏平衡分析

敏感性分析

基准收益率：

基准折现率，投资者动态测定的，可接受的最低标准收益率。

基准收益率的测定：

政府投资项目应采用行业财务基准收益率

企业投资项目应参考选用行业财务基准收益率

在中国境外投资的项目首先考虑国家风险

基准收益率的确定应综合考虑的因素:

资金成本（筹资费和使用费）和机会成本（外部形成的）、投资风险、通货膨胀。

确定基准收益率的基础是：

资金成本和机会成本，而投资风险和通货膨胀也是必须考虑的因素。

偿债资金来源－－利润、固定资产折旧、无形资产及其他资产摊销费、其他还款资金。

偿债能力指标：

借款偿还期、利息备付率、偿债备付率、资产负债率、流动比率、速动比率

借款偿还期，适用于不预先给定借款偿还期，且按最大还款能力计算还本付息的技术方案。

ic变大，FNPV变小反比。

ic变大，FIRR不变。

对于独立型方案，几个动态指标之间具有等价关系，得出结论是一致的。

偿债资金来源=利润+固定资产折旧+无形资产及其他资产摊销+其他还款资金。

对于互斥型方案：

FNPV与FIRR的不一致性

常用的不确定性分析方法：

盈亏平衡分析、敏感性分析。

不确定性分析的原因：

1所依据的基础数据不足或者统计偏差2预测方法局限3未来经济形式变化4技术进步5无法以定量来表示的定性因素的影响6其他因素影响。

固定成本：

工资、福利费、折旧费、修理费、无形资产及其他资产摊销费、其他费等。

长期借款利息，短期借款利息。

可变成本：

原材料、燃料费、动力费、包装费和计件工资。

半可变成本：

与生产批量有关的某些消耗性材料费、工模具及运输费。

总成本=固定成本+可变成本+半可变成本

盈亏平衡性分析：

看不出什么因素影响的大。

B=PQ-[（Cu+Tu）Q+CF]=S-C,BEP（Q）=CF/p-Cu-Tu

用盈亏平衡点评价项目对市场的适应能力和抗风险能力

盈亏平衡点，也叫保本点。

主要分析方案状态和参数变化对方案投资回收快慢的影响，静态投资回收期。

主要分析产品价格波动对方案超额净收益的影响，财务净现值。

主要分析投资大小对方案资金回收能力的影响，财务内部收益率。

敏感性分析目的：

从中找出敏感因素，确定评价指标对该因素的敏感程度和技术方案对其变化的承受能力。

敏感性分析：

评价指标变化对敏感因素变化的比值。

不确定因素F发生△F变化率时，评价指标A的相应变化率（％）；

不确定因素F的变化率（％）

如果进行敏感性分析的目的是对不同的投资项目（或某一项目的不同方案）进行选择，一般应选择敏感程度小、承受风险能力强、可靠性大的项目或方案。

临界点：

不确定因素向不利方向变化的极限值。

选择敏感度小，承受风险能力强，可靠性打的技术方案。

Saf>

0,指标与因素同方向，Saf<

0,反向。

Saf绝对值越大，指标A对不确定因素F越敏感。

插值法。

近似解>

精确解。

现金流量表由现金流入、现金流出和净现金流量构成。

现金流量表，主要有：

投资现金流量表、资本金现金流量表、投资各方现金流量表、财务计划现金流量表。

投资现金流量表

资本金现金流量表

投资各方现金流量表

财务计划现金流量表

从（）角度出发（或进行设置）

投资方案

权益资本（法人）

投资者

技术方案

计算基础

总投资

资本金

投资者出资额

分别以（）为现金流入和流出

整个计算期

借款本金偿还、借款利息支付

计算期各年投资、融资、经营活动的现金流入和流出。

可以计算（）财务指标

财务内部收益率、财务净现值和静态投资回收期

资本金财务内部收益率

技术方案投资各方财务内部收益率

累计盈余资金，分析财务生存能力。

投资、经营成本、营业收入、税金，技术方案现金流量的基本要素。

流动资金的估算基础：

经营成本、商业信用。

流动资金=流动资产-流动负债。

经营成本＝总成本费用－折旧费－维简费－摊销费－利息支出

经营成本＝外购原材料、燃料及动力费＋工资及福利费＋修理费＋其他费用

技术方案经济效果评价涉及的税费主要包括：

关税、增值税、营业税、消费税、所得税、资源税、城市维护建设税和教育费附加、土地增值税。

设备磨损分为两大类，四种类型：

①有形磨损（物理磨损）：

第一种有形磨损（外力作用）和第二种有形磨损（自然力作用）。

②无形磨损（精神磨损、经济磨损）：

第一种无形磨损（设备贬值）和第二种无形磨损（设备技术性能陈旧落后）。

－－有形和无形磨损的后果。

③综合磨损的概念——技术进步与有形磨损和无形磨损的关系。

沉没成本＝设备账面价值－当前市场价值

沉没成本＝（设备原值－累计折旧）－当前市场价值

设备更新原则:

1客观立场2不考虑资金成本3逐年滚动原则。

（1）现代设备不仅要考虑自然寿命，而且还要考虑设备的技术寿命和经济寿命。

（2）设备的自然寿命：

物质寿命，是由有形磨损所决定的，维修和保养可延长物质寿命，但不能从根本上避免磨损。

（3）设备技术寿命：

有效寿命，是由无形磨损决定的。

（4）设备的经济寿命：

是由维护费用的提高和使用价值的降低决定的。

－年平均使用成本（简单计算）

确定设备经济寿命的原则：

①使设备在经济寿命内平均每年净收益达到最大②使设备在经济寿命内年平均使用成本达到最小。

掌握静态模式：

用劣化值指标简化计算。

年平均使用成本=年运行成本+年资产消耗成本

，N0设备的经济寿命,P设备目前的实际价值,

设备劣化值，LN预计残值。

设备比选分析：

设备租赁有融资租赁（重型机械设备）和经营租赁（租赁双方的任何一方随时以一定方式在通知对方后的规定期限内取消或中止租约）（车辆、仪器）两种方式。

设备租赁与设备购买的优越性和不足。

优点：

1较少资金获得设备，引进先进设备，加速技术进步。

2获得良好技术服务3保持资金流动，防呆滞，不会使企业资产负债情况恶化；

4减少投资风险5租金所得税前扣除，享受税费上利益。

缺点：

1租赁期间，只有使用权，不能处置，不能担保、抵押。

2承租租金总额高于直接购买。

3长期支付租金，形成长期负债；

3融资租赁毁约的话赔偿损失，罚款多。

设备租赁与购置方案的比选，跟互斥投资方案的比选方法相同。

定性分析筛选方案，1技术过时风险大、保养维护复杂、使用时间短的设备，考虑租赁；

否则，皆可。

定量分析优选方案。

租赁费=租赁保证金+租金+担保费

影响租金的因素：

有年金法，和附加率法。

年金法：

R=P/N+Pi+Pr。

附加率法：

（期末支付），

（期初支付）。

价值工程V=F/C,提高产品价值和有效利用资源为目的，寻求用最低的寿命周期成本，可靠的实现使用者的所需功能。

“价值”是一个相对概念，功能/费用，不是使用价值，也不是交换价值，而是对象的比较价值。

C,寿命周期成本。

三要素：

价值、功能、寿命周期成本。

价值工程的目标，以最低寿命周期成本，使产品具备必须具备的功能。

价值工程的核心，对产品进行功能分析。

不是分析结构，先分析功能，再研究结构。

价值工程将产品价值、功能、成本作为一个整体考虑。

提高价值工程的途径：

1双向型F增，C减；

2改进型F增，C不变；

3节约型F不变，C变小；

4投资型F大提高，C小提高5牺牲型F略下降，C大幅下降。

建设工程应用价值工程重点：

规划和设计阶段。

价值工程准备阶段，对象选择常用方法有：

因素分析法、ABC分析法、强制确定法、百分比分析法、价值指数法。

创造阶段的方法：

头脑风暴法、哥顿法（模糊目标法）、专家意见法（德尔菲法）、专家检查法。

价值工程分析阶段，功能分析（3功能定义、4功能整理）；

功能评价（5功能成本分析、6功能评价、7确定改进范围）。

设计方面：

产品结构复杂、性能和技术指标差距大、体积大、重量大的产品。

施工生产方面：

量多面广、关键部件、工艺复杂、原材料消耗高和废品率高的产品或零部件，特别是对量多、产值比重大的产品

价值工程对象的改进范围：

使V趋近于1，确定的改进对象是：

V<

1,功能现实成本大于功能评价值。

现实成本高，而功能要求不高，1存在过剩功能2功能不过剩，实现功能的方法或者条件不佳。

V>

1,功能比较重要，但分配的成本较少。

1）F/C值低的功能区域、2）⊿C=（C-F）值大的功能区、3）复杂的功能区、4）问题多的功能。

新技术、新方案选择原则：

①技术上先进、可靠、适用、合理②经济上合理：

主要原则

（1）常用的静态分析方法：

年折算费用法、增量投资分析法及综合总费用法。

（2）常用的动态分析方法：

净现值、净年值法

增量投资分析法

年折算费用

（1）Zj=Cj+Pj*Rc

（2）Zj=CF+CuQ

会计核算和会计监督功能。

会计要素的计量属性：

（1）历史成本

（2）重置成本（3）可变现净值（4）现值（5）公允价值

（1）六大会计要素：

资产、负债、所有者权益、收入、费用、利润。

（2）反映财务状况的要素：

资产、负债和所有者权益。

（3）反映经营成果的会计要素：

收入、费用和利润。

法人主体一定是会计主体，但会计主体不一定是法人主体。

会计期间分为年度和中期。

会计年度可以是日历年（我国），也可以是营业年。

会计核算基础，收复实现制、权责发生制，我国企业权责发生制。

资产的特征及分类

负债的特征及分类

所有者权益的特征及分类

是会计工作中设置会计科目和账户、复试记账、会计核算和编制财务会计报告的重要理论依据。

支出：

一切经济资源的耗费。

费用，与某一会计期间收入相关的支出。

费用是支出的一部分。

收入、费用、利润，必须有会计期间。

成本，与某项资产形成相关，最后计入资产的成本。

（1）费用的特征：

①费用是企业日常活动中发生的经济利益的流出，而不是偶发的。

不是日常活动发生的经济利益的流出则称为损失（营业外支出）。

②费用可能表现为资产的减少，或负债的增加，或者兼而有之。

费用本质上是一种企业资源的流出，是资产的耗费，其目的是为了取得收入。

③费用将引起所有者权益的减少，但与向企业所有者分配利润时的支出无关。

向企业所有者分配利润只是表明所有者权益留在企业还是支付给企业所有者，而费用会导致企业所有者权益减少。

④费用只包括本企业经济利益的流出，而不包括为第三方或客户代付的款项及偿还债务支出。

并且经济利益的流出能够可靠计量。

费用经济内容和性质分类：

P91

费用按照经济用途：

生产费用和期间费用。

生产费用，计入成本，期间费用不计入成本。

生产成本又可以分为直接费用和间接费用。

期间费用：

营业费用、管理费用和财务费用。

间接费安装直接费百分比（水电安装工程、设备安装工程按人工费的百分比）。

固定资产折旧的影响因素：

原价、预计净残值、使用寿命

折旧计算方法①平均年限法②工作量法：

行驶里程法、工作台班法③双倍余额递减法④年数总和法

例题：

看旧书。

无形资产包括内容：

专利权、非专利技术、租赁权、特许经营权、版权、商标权、商誉、土地使用权。

无形资产摊销，计入管理费用。

无形资产摊销：

包括，摊销期、摊销方法、摊销金额。

方法：

直线法、生产总量法

工程成本竣工结算法、工程成本月份结算法、工程成本分段结算法，双方约定其他结算方法。

月份结算法：

单位工程和分部分项工程。

分段结算：

工程阶段或者部位。

二者成本计算的对象不一样。

工程成本：

从合同签订到合同完成所发生的。

直接费用：

人、料、机、其他直接费用。

间接费用：

下属单位主要指项目经理部。

不包括企业行政部门费用。

其他直接费用包括：

二次搬运费、其他临时设施摊销费、生产工具用具使用费、检验试验费、工程定位复测费、工程点交费、场地清理费。

收入：

狭义，营业收入。

广义，营业收入、投资收益、补贴收入和营业为收入。

按企业收入主次分类：

主营业务收入、其他业务收入。

建筑业企业主营收入：

建造合同收入。

建筑企业其他收入包括：

产品销售收入、材料销售收入、机械作业收入、无形资产出租收入、固定资产出租收入。

第三方代收款，不是收入，增加资产，增加负债，不增加所有者权益。

建造合同的核算，

让渡资产=“使用费收入”和“利息收入”。

建造合同分立：

（1）每项资产有独立建造计划

（2）与客户，每项资产单独谈判，合同条款（3）每项资产合同、成本单独计算。

建造合同合并：

（1）该组合同一揽子交易签订

（2）合同关系密切（3）合同同时或者依次履行。

合同收入包括2部分：

1合同规定的初始收入2合同变更、索赔奖励形成的收入。

建造合同收入的确认。

资产负债日，确认当期合同收入的方法：

（完工百分比法）。

当期完成的建造合同，其合同收入（在完成时确认。

）

合同完工进度=累计实际发生的合同成本/合同预计总成本

合同完成进度的3种方法：

（1）实际发生合同占合同预计总成本的比例确定

（2）已完成合同工作量占合同预计总工作量的比例（3）根据已完成合同工作的技术测量确定。

不能可靠估计施工合同结果的，1合同成本能收回的，据实确认收入，同时确认费用。

2合同成本不能收回的，只据实确认费用，不确认收入。

利润和所得税费用：

营业利润（企业利润主要来源）、利润总额、净利润。

公式重点：

营业利润=营业收入-营业成本（营业费用）-营业税金和附加-销售费用-管理费用-财务费用-资产减值损失+公允值变动收益+投资收益

利润总额=营业利润+营业外收入（固定资产盘盈、处置固定资产净收益、处置无形资产净收益、罚款收入）-营业外支出（固定资产盘亏、处置固定资产净损失、处置无形资产净损失、债务重组损失、罚款支出、捐赠支出、非常损失）

利润总额=净利润-所得税

利润分配：

利润分配顺序1弥补前度亏损2提起法定公积金（弥补亏损、扩大公司生产经营、增加公司注册资本）3提起任意公积金4向投资者分配利润或股利5未分配利润。

应纳税暂时性差异和递延所得税负债相关；

可抵扣暂时性差异和递延所得税资产相关。

企业财务报表：

财务报告是指对企业财务状况、经验成果和现金流量的结构性描述，反映企业某一特定日期财务状况和某一会计期间经验成果、现金流量的书面文件。

重要项目单独列报，重要性从项目的（性质）和（金额大小）两方面予以判断。

财务报表构成：

资产负债表（某一特定日期，静态）、利润表（动态）、现金流量表（动态）、所有者权益（股东权益）变动表和附注。

资产负债表编制依据和基础（资产=负债+所有者权益）

利润表内容和作用：

在一定会计期间经营成果的财务报表。

现金流量表：

反映一定会计期间，现金和现金等价物流入和流出的财务报表，以（现金）为基础编制，包括：

（库存现金）（可以随时用于支付的存款）、（其他货币资金以及现金等价物）。

现金等价物的条件（1期限短、2流动性强、3易于转换为已知金额的现金、4价值变动风险小）。

3各月内到期，不包括股票。

现金流量表内容：

1经营活动产生的现金流量（与流动资产业务有关的现金流量）、2投资活动产生的现金流量（与长期资产业务的现金流量）3筹资活动产生的现金流量。

现金流量表有正表和补充资料两部分构成。

正表：

1经营活动产生的现金流量2投资活动产生的现金流量3筹资活动产生的现金流量4汇率变动5现金和现金等价物净增加额。

财务报表附注顺序：

1财务报表编制基础2.......。

作用：

是对财务报表的补充。

财务分析：

财务分析方法：

1趋势分析法（定基指数、环比指数）、2比率分析法（构成比率、效率比率、相关比率）、3因素分析法（连环替代法、差额计算法）。

0财务会计职能：

1会计核算（建立在会计假设基础上，完整性、连续性、系统性。

），2会计监督

1会计核算基本假设：

1会计主体2持续经营（企业会计确认、计量和报告应以持续经营为前提）3会计分期4货币计量。

2会计属性中：

历史成本、重置成本、现值、可变现净值、公允价值。

3资产：

流动资产和非流动资产（长期资产）。

流动资产：

1年内，1个营业周期内变现和耗用的资产。

现金、银行存款、应收款项、短期投资、存货等。

长期资产包括：

长期投资、固定资产、无形资产、长期待摊费用、其他资产。

无形资产：

专利权、商标权、土地使用权、非专利技术和商誉。

4负债：

流动负债和长期负债。

流动负债：

短期借款、应付款项、应付工资、应交税金。

长期负债：

应付债券、长期借款、长期应付款。

5所有者权益特征：

1无须偿还2企业清算，接受清偿负债之后，所有者权益是对企业净资产的要求权。

3可分项企业利润。

所有者权益内容：

1实收资本2资本公积（投入但不构成实收资本，或其他非收益来源取得。

包括：

资本溢价、资产评估增值、接受捐款、外币折算差额等。

）3盈余公积（从企业税后利润中提取的公积金。

用于弥补亏损和转增资本）。

4未分配利润。

会计信息：

反映企业的（财务状况、经验成果和现金流量）。

会计等式是（复式记账、试算平衡和编制会计报表）。

资产=负债+（所有者权益+收入一费用）

费用：

生产费用和期间费用（营业费用、管理费用和财务费用）。

期间费用，计入当期的损益。

无形资产摊销，计入（管理费用）。

待摊费用：

支付在前，受益、摊销在后。

预提费用：

受益、预提在前，实际支付在后。

企业支出：

1资本性支出（固定资产、股票、无形资产等）2收益性支出（工资、材料、管理费用、营业费用、财务费用，税金）。

3营业外支出4利润分配支出。

P98页：

直接费用，间接费用。

P90，费用按照经济内容和性质分：

构建劳动对象、劳动手段、支付活劳动。

按照经济用途，分生产费用和期间费用。

1经营活动产生的现金流量2投资活动产生的现金流量3筹资活动产生的现金流量4汇率变化对现金和现金等价物的影响5现金和现金等价物的净增加额6期末现金和现金等价物的余额。

现金流量表补充资料：

1将净利润调解为经营活动现金流量2不涉及现金收支的投资和筹资活动。

3现金和现金等价物的增加情况。

偿债能力比率

1资产负债率=总负债/总资产X100%，50%，有利于风险和收益的平衡。

2流动比率=流动资产/流动负债，生产性企业一般2。

流动资产过低，企业近期可能会有财务方面的困难。

3速度比率=速动资产/流动负债，速度资产：

能够迅速变现货币资金的各种流动资产。

（速动资产=流动资产-存货；

速动资产=货币资金+交易性金融资产+应收票据+应收账款+其他应收款）。

速动资产=1，企业偿债能力强。

资产管理比率

1总资产周转率=主营业务收入/资产总额

2流动资产周转率

3存货周转率存货周转次数=营业成本/存货

4应收账款周转率=营业收入/应收账款

盈利能力比率

1净资产收益率=净利润/净资产X100%，反映企业盈利能力的核心指标。

2总资产报酬率=息税前利润/资产总额X100%,反映企业全部资产运用成果。

企业发展能力比率

1营业增长率=本期营业增加额/上期营业收入总额X100%

2资本积累率=本年所有者权益增长额/年初所有者权益X100%。

杜邦财务分析体系：

以净资产收益率为核心，以总资产净利率和权益乘数为2个方面。

重大揭示企业获利能力和权益乘数对净资产收益率的影响。

资金成本，筹资资金和使用资本而付出的代价。

资金成本=资金占用费（利息）+筹资费（手续费、广告、公证费、律师费等）。

资金成本率=资金占用费/筹资净额=1000X5%（1-25%）/1000（1-0.1%）=3.79%。

个别资金成本、综合资金成本

短期筹资：

短期负债筹资常用方法：

1商业信用（应付账款、应付票据、预收账款）2短期借款

应付账款信用条件：

付款期、折扣等信用条件。

应付账款可分为：

免费信用、有代价信用、展期信用

2/10、n/30,20万元。

2%/（1-2%）/20*360=36.7