财务成本管理同步练习第2章Word文档下载推荐.docx
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A.企业采用分期付款方式购置一台大型机械设备
B.企业从某国有银行取得3年期500万元的贷款
C.企业向战略投资者进行定向增发
D.企业向股东发放股票股利
8、产权比率为2，则（）。
A.权益乘数为1/2
B.资产负债率为1/3
C.权益乘数为1
D.资产负债率为2/3
9、在下列关于资产负债率、权益乘数和产权比率之间关系的表达式中，正确的是（）。
A.资产负债率+权益乘数=产权比率
B.资产负债率-权益乘数=产权比率
C.资产负债率×
权益乘数=产权比率
D.资产负债率÷
10、已知甲公司2006年末的长期资本负债率为40%，股东权益为1500万元，资产负债率为50%，流动比率为200%，现金比率为120%，交易性金融资产为100万元，则下列结论不正确的是（）。
A.货币资金为600万元
B.营运资本为500万元
C.货币资金等于营运资本
D.流动负债为500万元
11、某企业2009年末负债总额为1000万元（其中流动负债占40%），若年末现金流量比率为1.5，则年末现金流量债务比为（ ）。
A.30%
B.40%
C.50%
D.60%
12、下列说法不正确的是（）。
A.利息保障倍数可以反映长期偿债能力
B.产权比率和权益乘数是两种常用的财务杠杆计量
C.长期资本负债率=负债／长期资本×
100％
D.经营租赁也可能影响长期偿债能力
13、某企业2008年营业收入为36000万元，平均流动资产余额为4000万元，平均固定资产余额为8000万元。
假定没有其他资产，则该企业2008年的总资产周转率为（）次。
A.3.0
B.3.4
C.2.9
D.3.2
14、在其他因素不变的情况下，应收账款周转天数增加20天，存货周转天数减少10天，则总资产周转天数将（ ）。
A.增加20天
B.增加10天
C.减少10天
D.不能确定
15、某企业采用“销售收入”计算出来的存货周转次数为5次，采用“销售成本”计算出来的存货周转次数为4次，如果已知该企业的销售毛利为2000万元，净利润为1000万元，则该企业的销售利润率为（ ）。
A.20%
B.10%
C.5%
D.8%
16、已知甲公司2009年的销售收入为1000万，发行在外的普通股股数为200万股（年内没有发生变化），普通股的每股收益为1．2元，该公司的市盈率为20，则甲公司的市销率为（）。
A.4．17
B.4．8
C.1．2
D.20
17、下列关于市价比率的说法正确的是（）。
A.市销率依赖于资产负债表数字，会计政策和会计估计会扭曲该比率
B.市净率在评估联营企业、分部以及新经济公司股票时非常有用
C.市销率的最大优势在于相当程度上独立于会计政策和股利支付政策
D.市净率可用于企业某一部分的评估
18、下列各项中属于金融资产的是（）。
A.长期权益性投资
B.应收账款
C.短期权益性投资
D.固定资产
19、下列管理用资产负债表的基本公式不正确的是（ ）。
A.净经营资产＝净经营性营运资本＋净经营性长期资产
B.净投资资本＝净负债＋股东权益
C.净投资资本＝经营资产－经营负债
D.净投资资本＝金融资产－金融负债
20、某企业去年税前经营利润80万元，税后利息费用10万元，平均所得税率为30%，则该企业去年的净利润为（）。
A.49万元
B.46万元
C.21万元
D.14万元
21、下列权益净利率的计算公式中不正确的是（）。
A.净经营资产利润率+（经营差异率-税后利息率）×
净财务杠杆
B.净经营资产利润率+经营差异率×
C.净经营资产利润率+杠杆贡献率
D.税后经营净利率×
净经营资产周转次数+经营差异率×
22、某公司2007年税前经营利润为360万元，利息费用为40万元，平均所得税税率为20％。
年末净经营资产为1000万元，净金融负债为400万元，则权益净利率（假设涉及资产负债表的数据使用年末数计算）为（）。
A.46．9％
B.64．8％
C.42．67％
D.45．6％
23、某公司2007年税前经营利润为800万元，利息费用为50万元，平均所得税税率为20％。
年末净经营资产为1600万元，股东权益为600万元。
假设涉及资产负债表的数据使用年末数计算，则杠杆贡献率为（ ）。
A.60.12％
B.63.54％
C.55.37％
D.58.16％
第二大题：
多项选择题
1、趋势分析法具体运用的方式主要包括（）
A.财务报表项目构成的比较
B.重要财务指标的比较
C.不同指标间的比较
D.财务报表的比较
2、以下关于比率分析法的说法，正确的是（）
A.构成比率又称结构比率，利用构成比率可以考察总体中某个部分的形成和安排是否合理，以便协调各项财务活动
B.利用效率比率指标，可以考察企业有联系的相关业务安排是否合理，以保障运营活动顺畅进行
C.营业净利润属于效率比率
D.相关比率是以某个项目和与其有关但又不同的项目加以对比所得的比率，反映有关经济活动的相互关系
3、下列关于净营运资本的说法正确的有（ ）。
A.净营运资本为负数，表明有部分非流动资产由流动负债提供资金来源
B.净营运资本＝长期资本－非流动资产
C.净营运资本的数额越大，财务状况越稳定
D.净营运资本越多，长期偿债能力越强
4、如果流动比率过高，意味着企业可能（）
A.存在闲置资金
B.存在存货积压
C.应收账款周转缓慢
D.偿债能力很差
5、下列属于速动资产的有（ ）。
A.存货
B.待摊费用
C.预付款项
D.交易性金融资产
6、在其它因素不变的情况下，下列使现金比率上升项目有（ ）。
A.现金增加
B.交易性金融资产减少
C.银行存款增加
D.流动负债减少
7、下列各项中，可以降低短期偿债能力的表外因素有（）
A.与担保有关的或有负债
B.可动用的银行贷款指标
C.经营租赁合同中承诺的付款
D.良好的偿债能力的声誉
8、某公司当年经营利润很多，却不能偿还当年债务，为查清原因，应检查的财务比率有（）
A.利息保障倍数
B.流动比率
C.存货周转率
D.应收账款周转率
9、影响企业长期偿债能力的报表外因素有（）
A.长期租赁
B.债务担保
C.未决诉讼
D.准备很快变现的非流动资产
10、下列关于存货周转率的说法不正确的有（ ）。
A.一律使用销售收入计算
B.存货周转天数不是越少越好
C.一般说来，销售增加会引起存货周转率的明显变化
D.在分析存货周转率时，只需要关注变化大的项目
11、两家商业企业本期销售收入、存货平均余额相同，但毛利率不同，则（ ）。
A.毛利率高的企业，存货周转次数（以销售成本为基础计算）高
B.毛利率高的企业，存货周转次数（以销售成本为基础计算）低
C.毛利率低的企业，存货周转次数（以销售成本为基础计算）高
D.毛利率低的企业，存货周转次数（以销售成本为基础计算）低
12、根据传统杜邦财务分析体系可知，提高权益净利率的途径包括（ ）。
A.加强销售管理，提高销售净利率
B.加强资产管理，提高其周转率
C.加强负债管理，降低资产负债率
D.加强负债管理，提高产权比率
13、下列说法正确的有（）
A.资产利润率是企业盈利能力的关键
B.资产利润率的驱动因素是销售利润率和资产周转率
C.对于股权投资人来说，权益净利率概况了企业的全部经营业绩和财务业绩
D.销售净利率=利润总额/销售收入×
100%
14、传统杜邦财务分析体系的局限性表现在（）
A.计算总资产利润率的分子和分母不匹配
B.没有区分经营活动损益和金融活动损益
C.没有区分有息负债和无息负债
D.权益净利率的分子和分母不匹配
15、下列表述正确的是（）
A.金融资产是“负”的金融负债
B.短期权益性投资是金融资产
C.应收账款属于经营资产
D.应收票据属于经营资产
16、下列关于净负债的说法正确的是（）。
A.净负债是债权人实际上投人生产经营的债务资本
B.净负债=净经营资产-股东权益
C.净负债=经营资产-经营负债+股东权益
D.净负债=金融负债-金融资产
17、净经营活动现金流包括（）。
A.经营活动现金流
B.自由现金流量
C.经营性投资现金流
D.实体现金流量
18、下列属于金融现金流的有（）。
A.权益融资现金流
B.出售金融资产
C.债务融资的现金流
D.购买金融资产
19、下列表达式正确的有（）。
A.税后利息率=（利息支出-利息收入）／负债
B.杠杆贡献率=[净经营资产利润率-利息费用×
（1-税率）／（金融负债-金融资产）]×
净负债／股东权益
C.权益净利率=（税后经营净利润-税后利息）／股东权益×
D.净经营资产／股东权益=1+净财务杠杆
第三大题：
计算分析题
1、某企业2010年度营业收入为2000万元，营业成本为1600万元；
年初、年末应收账款余额分别为200万元和400万元；
年初、年末存货余额分别为200万元和600万元；
年末速动比率为120%，年末现金比率为70%.假定该企业流动资产由速动资产和存货组成，速动资产由应收账款和现金类组成，一年按365天计算。
要求：
（1）计算2010年应收账款周转天数。
（2）计算2010年存货周转天数。
（3）计算2010年末流动负债余额和速动资产余额。
（4）计算2010年年末流动比率。
2、某公司年末资产负债表如下，该公司的年末速动比率为1权益乘数为1．7；
以销售额和年末存货计算的存货周转率为10次；
以销售成本和年末存货计算的存货周转率为6次；
本年销售毛利额为80000万元。
利用资产负债表中已有的数据和以上已知资料计算表中空缺的项目金额（单位：
万元）
3、假设原来的流动比率为1，指出下列会计事项对有关指标的影响。
用“增加”、“减少”、“无影响”表示。
4、已知甲公司2009年的销售收入为60000万元，税前经营利润为3500万元，利息费用为600万元，平均所得税率为32%，2009年末的其他有关资料如下（单位：
万元）：
（1）计算2009年的税后经营净利润、税后利息、税后经营净利率；
（2）计算2009年的税后净利润；
（3）计算2009年末的净经营资产和净负债；
（4）计算2009年的净经营资产利润率、净经营资产周转次数、税后利息率、净财务杠杆、经营差异率、杠杆贡献率和权益净利率（资产负债表的数据用年末数）.
第四大题：
综合题
1、某股份有限公司2008年营业收入为10亿元，营业成本为8亿元，2009年简化的资产负债表和利润表如下（计算时注意表格中的金额是以“千元”为单位的）：
2009年增加的净经营性营运资本为3490．5万元，增加的净经营长期资产净额为6522．4万元。
该企业每年计提的折旧是24025．8万元，企业的现金及现金等价物净增加额为-59086．5万元。
（1）计算2009年末净营运资本、流动比率、速动比率、现金比率以及长期资本；
（2）按照期末数计算2008年和2009年净营运资本的配置比率，据此分析短期偿债能力的变化；
（3）计算2009年末资产负债率、产权比率和长期资本负债率；
（4）计算利息保障倍数；
（5）根据年末数计算2008和2009年的流动资产周转天数、存货周转天数、货币资金周转天数、非流动资产周转天数和总资产周转天数，并分析总资产周转天数变化的主要原因（计算结果保留整数）；
（6）计算企业的经营现金流量；
（7）计算现金流量利息保障倍数，按照平均数计算现金流量比率、现金流量债务比。
2、某公司2009年管理用资产负债表和利润表资料如下：
（1）计算2009年和2008年的销售净利率、资产周转率、权益乘数和权益净利率，并用差额分析法分别分析销售净利率、资产周转率和权益乘数各因素的变动对权益净利率变动的影响。
（时点指标用期末数，下同；
销售净利率、资产周转率和权益乘数的计算结果保留四位小数，其它的计算结果保留两位小数）
（2）分别计算2008年和2009年的税后经营净利率、净经营资产周转次数、净经营资产利润率、税后利息率、经营差异率、净财务杠杆和杠杆贡献率。
（计算结果保留三位小数）（3）用差额分析法依次分析经营差异率、净财务杠杆的变动对杠杆贡献率变动的影响。
（计算结果保留两位小数）（4）用连环替代法依次分析净经营资产利润率、税后利息率、净财务杠杆变动对权益净利率变动的影响。
（权益净利率的计算结果保留两位小数，对权益净利率变动的影响结果保留两位小数）
1、答案：
B
解析：
营运资本=长期资本-长期资产=2000-1500=500（万元）。
2、答案：
D
营运资本配置比率=营运资本/流动资产=（流动资产-流动负债）/流动资产=1-1/流动比率=0.3，解得：
流动比率=1.43.
3、答案：
C
偿还应付账款导致货币资金和应付账款减少，使流动资产、速动资产和流动负债等额减少。
由于业务发生前流动比率和速动比率均大于1，分子与分母同时减少相等金额，则流动比率和速动比率都会增大。
所以应当选择C。
例如：
原来的流动资产为500万元，速动资产为400万元，流动负债为200万元，则原来的流动比率为500÷
200＝2.5，速动比率为400÷
200＝2；
现在偿还100万元的应付账款，则流动比率变为（500－100）÷
（200－100）＝4，速动比率变为（400－100）÷
（200－100）＝3，显然都增加了。
4、答案：
长期债权投资变现导致速动资产和流动资产增加，但流动负债不变，所以应当选择B。
现在把100万元的长期债权投资变为现金，则流动比率变为：
（500＋100）÷
200＝3，增加（3－2.5）÷
2.5＝20％，速动比率变为：
（400＋100）÷
200＝2.5，增加（2.5－2）÷
2＝25％，显然，25％大于20％。
5、答案：
A
现金流量比率是企业一定时期的经营现金净流量同流动负债的比率，它从现金流入和流出的动态角度对企业的实际偿债能力进行考察。
6、答案：
增强短期偿债能力的表外因素有：
可动用的银行贷款指标、准备很快变现的非流动资产、偿债能力的声誉等。
7、答案：
选项A属于降低短期偿债能力的表外因素。
“建造合同、长期资产购置合同中的分阶段付款，也是一种承诺，应视同需要偿还的债务”。
8、答案：
权益乘数=产权比率+1=3，1/（1-资产负债率）=3，因此，资产负债率为2/3。
9、答案：
资产负债率×
权益乘数=（负债总额/资产总额）×
（资产总额/所有者权益总额）×
100%=负债总额/所有者权益总额×
100%=产权比率。
10、答案：
长期资本负债率=非流动负债÷
（非流动负债+股东权益）×
100%=非流动负债/（非流动负债+1500）×
100%=40%，由此可知，非流动负债为1000万元。
资产负债率=负债÷
（负债+股东权益）×
100%=负债÷
（负债+1500）×
100%=50%，因此，负债为1500万元，流动负债为1500-1000=500（万元），流动资产=500×
200%=1000（万元），货币资金+交易性金融资产=500×
120%=600（万元），货币资金为600-100=500（万元），营运资本=1000-500=500（万元）。
11、答案：
经营现金流量＝400×
1.5＝600万元，现金流量债务比＝600/1000＝60% 现金流量比率＝经营现金流量÷
流动负债 现金流量债务比＝经营现金流量/债务总额
12、答案：
利息保障倍数=息税前利润／利息费用．利息保障倍数越大，利息支付越有保障，虽然长期债务不需要每年还本，但却需要每年付息，如果利息支付尚且缺乏保障，归还本金就很难指望，因此，利息保障倍数可以反映长期偿债能力，即选项A的说法正确；
财务杠杆表明债务的多少，与偿债能力有关，产权比率和权益乘数是资产负债率的另外两种表现形式．是两种常用的财务杠杆计量，即选项D的说法正确；
长期资本负债率=非流动负债／长期资本×
100％=（负债-流动负债）／长期资本×
100％，因此，选项C的说法不正确；
当企业的经营租赁量比较大、期限比较长或具有经常性时，就形成了一种长期性筹资，这种长期性筹资，到期时必须支付租金，会对企、反的长期偿债能力产生影响，因此，选项D的说法正确。
13、答案：
总资产周转率=营业收入/平均资产总额，本题中“假定没有其他资产”，所以平均资产总额=平均流动资产余额+平均固定资产余额，所以2008年的总资产周转率=营业收入/（平均流动资产余额+平均固定资产余额）=36000/（4000+8000）=3.0（次）。
14、答案：
由于各项资产的周转天数之和等于总资产周转天数，因此，应收账款周转天数增加20天，存货周转天数减少10天，将导致总资产周转天数增加10天。
15、答案：
（1）设企业销售收入为x，则根据按照销售收入计算的存货周转次数有：
x/存货＝5，存货＝x/5
（2）根据按照销售成本计算的存货周转次数有：
4＝（x－2000）/存货，存货＝（x－2000）/4（3）解方程：
x/5＝（x－2000）/4可以得出，x＝10000（万元）（4）销售利润率＝1000/10000＝10%
16、答案：
甲公司的每股销售收入=1000／200=5（元），每股市价=1．2×
20=24（元），市销率每股市价／每股销售收入=24／5=48
17、答案：
市净率依赖于资产负债表数字，会计政策和会计估计会扭曲该比率，所以选项A不正确；
市净率对已经存在一定年限的旧经济股票或公司是有用的，但是，对于新经济公司，该比率不是非常有用，市销率的最大优势在于相当程度上独立于会计政策和股利支付政策，因此，评估联营企业、分部以及新经济公司（如互联网、网上销售、生物技术公司等）股票非常有用。
所以选项B不正确，选项C正确；
市净率可用于整个企业的评估，不能用于企业某一部分的评估，所以选项D不正确。
18、答案：
经营资产是指用于生产经营活动的资产，由此可知，选项B和选项D属于经营资产；
区分经营资产和金融资产的主要标志是有无利息，如果能够取得利息则列入为金融资产，只有短期权益性投资是个例外，它是暂时利用多余现金的一种手段，所以是金融资产，即选项C是答案；
至于长期股权投资，则属于经营资产，因此，选项A不是答案。
19、答案：
净投资资本＝经营资产－经营负债＝净负债+股东权益，金融资产－金融负债计算得出的是净金融资产。
20、答案：
净利润=税后经营利润-税后利息费用=80×
（1-30%）-10=46（万元）。
21、答案：
权益净利率=净经营资产利润率+（净经营资产利润率-税后利息率）×
净财务杠杆
22、答案：
税后经营净利润=360×
（1-20％）=288（万元），税后利息=40×
（1-20％）=32（万元），净利润=税后经营净利润-税后利息-288-32．7=256（万元）。
股东权益=净经营资产-净金融负债=1000-400=600（万元），权益净利率=净利润／股东权益×
100％=256／600×
100％=42．67％。
23、答案：
税后经营净利润＝800×
（1－20％）＝640（万元），净经营资产利润率＝税后经营净利润/净经营资产×
100％＝640/1600×
100％＝40％；
净负债＝净经营资产－股东权益＝1600－600＝1000（万元），净财务杠杆＝净负债/股东权益＝1000/600＝1.67；
税后利息率＝50×
（1－20％）/1000×
100％＝4％，杠杆贡献率＝（净经营资产利润率－税后利息率）×
净财务杠杆＝（40％－4％）×
1.67＝60.12％。
ABD
趋势分析法的运用主要有重要财务指标的比较、财务报表的比较和财务报表项目构成的比较三种方式。
ACD
利用相关比率指标，可以考察企业有联系的相关业务安排是否合理，以保障运营活动顺畅进行，所以选项B不正确。
ABC
净营运资本＝流动资产－流动负债＝（总资产－非流动资产）－（总资产－长期资本）＝长期资本－非流动资产，净营运资本为负数，即流动资产小于流动负债，表明长期资本小于非流动资产，有部分非流动资产由流动负债提供资金来源。
净营运资本为正数，表明长期资本的数额大于非流动资产，超出部分被用于流动资产。
净营运资本的数额越大，财务状况越稳定。
由此可知，选项A、B、C的说法正确。
净营运资本越多，短期偿债能力越强，所以选项D的说法不正确。
流动比率=流动资产/流动负债×
100%，流动比率过高可能表明企业流动资产占用资金过多，所以选项ABC正确；
一般来说，流动比率越高，表明企业短期偿债能力越强，所以选项D的说法不正确。
CD
流动资产中货币资金、交易性金融资产和各种应收、预付款项等可以在较短时间变现的资产称为速动资产，另外的流动资产，
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