证券从业资格考试模拟试题及答案投资分析 三Word格式.docx
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12．（）是全体股东的权益，是决定股票投资价值的重要基准。
A．总资产B．总负债C．资产净值D．股票股利
13．下列选项中，不是影响股票投资价值内部因素的是（）。
A．公司的股利政策B．公司盈利水平C．股份分割D．市场因素
14．下列关于期权内在价值的说法正确的是（）。
A.从理论上说，实值期权的内在价值为正，虚值期权的内在价值为负，平价期权的内在价值为零
B．对看跌期权而言，若市场价格高于协定价格，期权的买方执行期权将有利可图
C．对看涨期权而言，若市场价格低于协定价格，期权的买方执行期权将有利可图
D．实际上，期权的内在价值可能大于零，可能等于零，也可能为负值
15．在宏观经济分析中，总量分析法是（）。
A．静态分析B．动态分析
C．主要是动态分析，也包括静态分析D．主要是静态分析，也包括动态分析
16．劳动力人口是指年龄在（）具有劳动能力的人的全体。
A．14岁以上B．18－16岁以上C．18岁以上D．22岁以上
17．恶性通货膨胀是指年通货膨胀率达到（）的通货膨胀。
A．10%以上B．2位数以上C．3位数以上D．4位数以上
18．从利率角度分析，（）形成了利率下调的稳定预期。
A．严重的通货膨胀B．温和的通货膨胀C．恶性通货膨胀D．通货紧缩
19．下列选项中，属于选择性货币政策工具的是（）。
A．法定存款准备金率B．公开市场业务C．再贴现政策D．直接信用控制
20．下列不属于松的货币政策的主要政策手段是（）。
A．增加货币供应量B．放松信贷控制C．降低利率D．提高利率
21．下面关于货币政策对证券市场的影响错误的是（）。
A．如果中央银行大量购进有价证券，会推动利率下调，推动股票价格上涨
B．一般来说，利率下降时，股票价格就上升；
而利率上升时，股票价格就下降
C．如果中央银行提高存款准备金率，货币供应量便大幅度减少，证券市场价格趋于下跌
D．如果中央银行提高再贴现率，会使证券市场行情走势上扬
22．股改产生的受限股中，首次公开发行前股东持有股份超过5%的股份在股改结束12个月后解禁流通量为（），24个月流通量不超过（），在其之后，成为全部可上市流通股。
A．5%，20%B．10%，10%C．10%，20%D．5%，10%
23．按照《上市公司行业分类指引》的编码规则，下列说法错误的是（）。
A．类别编码采用顺序编码法B．总体编码采用层次编码法
C．门类编码采用顺序编码法D．门类编码采用单字母升序编码法
24．石油行业的市场结构属于（）。
A．不完全竞争B．完全竞争C．寡头垄断D．完全垄断
25．当前的现实生活中没有真正的完全垄断市场，下列接近完全垄断市场类型的行业有（）。
A．钢铁、汽车等重工业B．初级产品如农产品
C．少数储量集中的矿产品D．公用事业如发电厂、煤气公司、自来水公司
26．根据经济周期和行业分析的相关理论，生活必需品或是必要的公共服务属于（）行业。
A．周期型B．增长型C．防守型D．幼稚型
27．某一行业有如下特征：
企业的利润虽然增长很快，但所面l临的竞争风险也非常大，破产率与被兼并率相当高。
那么这一行业最有可能处于生命周期的（）。
A．幼稚期B．成长期C．成熟期D．衰退期
28．下列选项中，处于成熟期的行业有（）。
A．遗传工程B．生物医药C．电力D．钟表
29．下列关于归纳法和演绎法的论述正确的是（）。
A．归纳法是从个别出发以达到一般性B．演绎法是从个别出发以达到一般性
C．归纳法是先推论后观察D．演绎法是先观察后推论
30．分析某行业是否属于增长型行业，可采用的方法有（）。
A.用该行业的历年统计资料来分析B.用该行业的历年统计资料与一个成熟型行业进行比较
C.用该行业的历年统计资料与一个增长型行业进行比较
D.用该行业的历年统计资料与国民经济综合指标进行比较
31．速动比率的计算公式为（）。
A．流动资产－流动负债B.（流动资产－存货）／流动负债
C．长期资产－长期负债D．长期负债／（流动资产－流动负债）
32．资产负债率公式中的“资产总额”是扣除（）后的净额。
A．累计折旧B.无形资产C．递延资产D．应收账款
33．已获利息倍数又称为（）。
A．税前利息倍数B．利息费用倍数C．利息保障倍数D．利息收益倍数
34．计算存货周转率，不需要用到的财务数据是（）。
A．年末存货B．营业成本C．营业收入D．年初存货
35．为了引入战略投资者，可以采取的资产重组方法是（）。
A．股权置换B．资产置换C．交叉持股D．股权回购
36．在K线理论中，（）是最重要的。
A．开盘价B．收盘价C．最低价D．最高价
37．支撑线和压力线之所以能起支撑和压力作用，两者之间之所以能相互转化，很大程度是（）方面的影响。
A．机构主力斗争的结果B.心理因素C．持有成本D．筹码分布
38．头肩顶形态的形态高度是指（）。
A．左、右肩连线的高度B．头的高度C．头到颈线的直线距离D．颈线的高度
39．关于圆弧形态理论的说法正确的是（）。
A．圆弧形态是一一种持续整理形态
B．一般来说圆弧形态形成的时间越短，反转的力度越强
C．圆弧形态的形成过程中，成交量一般中间多，两头少
D．圆弧形又称为碟形
40．下列缺口形态中，（）的形成在很大程度上取决于成交量的变化情况。
A．普通缺口B．突破缺口C．消耗性缺口D．持续性缺口
41．波浪理论认为一个完整的上升价格循环周期由（）个上升波浪和（）个下降波浪组成。
A．3，5B．8，5C．5，3D．5，8
42．波浪理论考虑的最为重要的因素是（）。
A．形态B．比例C．规模D．时间
43．股市中常说的黄金交叉是指（）。
A．现在价位站稳在长期与短期MA之上，短期MA又向上突破长期MA
B．现在价位站稳在长期与短期MA之上，长期MA又向上突破短期MA
C．现在价位位于长期与短期MA之下，长期MA又向下突破短期MA
D．现在价位位于长期与短期MA之下，短期MA又向下突破长期MA
44．关于ADR指标的应用法则，下列说法正确的是（）。
A．ADR在0．5～2之间是常态情况，此时多空双方处于均衡状态
B．超过ADR常态状况的上下限，就是采取行动的信号
C．ADR从低向高超过0．75，并在0．75上下来回移动几次，是空头进入末期的信号
D．ADR从高向低下降到0．5以下，是短期反弹的信号
45．下列关于主动管理方法的描述正确的是（）。
A．采用此种方法的管理者认为证券市场是有效的
B．经常预测市场行情或寻找定价错误的证券
C．通常购买分散化程度较高的投资组合
D．坚持“买入并长期持有”的投资策略
46．套利定价理论的创始人是（）。
A．马柯威茨B．林特耐C．理查德•罗尔D．史蒂夫•罗斯
47．以未来价格上升带来的价差收益为投资目标的证券组合是（）。
A．收入型证券组合B．平衡型证券组合C．避税型证券组合D．增长型证券组合
48．最优证券组合是指，相对于其他有效组合，该组合所在的无差异曲线的（），是使投资者最满意的有效组合。
A．位置最低B．位置最高C．曲度最小D．曲度最大
49．关于证券组合业绩评估，下列说法正确的是（）。
A．评价组合业绩既要考虑组合收益的高低，也要考虑组合所承担风险的大小
B．证券组合的收益水平仅与管理者的技能有关
C．夏普指数以证券市场线为基准
D．詹森指数是基于收益调整法思想而建立的专门用于评价证券组合优劣的工具
50．夏普指数是（）。
A．连接证券组合与无风险资产的直线的斜率
B．连接证券组合与无风险证券的直线的斜率
C．证券组合所获得的高于市场的那部分风险溢价
D．连接证券组合与最优风险证券组合的直线的斜率
51．利率消毒指的是（）。
A．债券掉换B．多重支付负债下的组合策略
C．现金流量匹配策略D．单一支付下的资产免疫策略
52．采用无套利均衡分析技术的要点是（）。
A．舍去税收、企业破产成本等一系列现实的复杂因素B．静态复制
C．动态复制D．复制证券的现金流特性与被复制证券的现金流特性完全相同
53．金融工程运作的步骤中，（）是指根据当前的体制、技术和金融理论找出解决问题的最佳方案。
A．诊断B.分析C．生产D．定价
54．关于基差，下列说法不正确的是（）。
A．期货保值的盈亏取决于基差的变动B．当基差变小时，有利于卖出套期保值者
C．如果基差保持不变，则套期保值目标实现
D．基差指的是某一特定地点的同一商品现货价格在同一时刻与期货合约价格之间的差额
55．下列股指期货的套利类型中，（）是指根据指数现货与指数期货之间价差的波动进行套利。
A．市场间价差套利B．市场内价差套利C．期现套利D．跨品种价差套利
56．国际清算银行规定的作为计算银行监管资本VaR持有期为l0天，置信水平通常选择（）。
A．90%～99。
9%B．92%～95%C．95%～99%D．97%～99．9%
57．亚洲证券分析师联合会的简称为（）。
A．EFFASB．AIMRC．ASAFD．ACIIA
58．（）是对证券分析师的基本要求，是职业行为规范的重要方面。
A．遵纪守法B．独立诚信C．公正公平D．勤勉尽职
59．证券投资咨询机构及其执业人员有权拒绝媒体对其所提供的稿件进行断章取义、作有损原意的删节和修改，并自提供之日起将其稿件以书面形式保存（）。
A．1年B．3年C．5年D．10年
60．《会员制证券投资咨询业务管理暂行规定》规定会员制机构应对每笔咨询服务收入按（）的比例计提风险准备金。
A．3%B．5%C．8%D．10%
二、多选题
1．下列关于有效市场假说的说法，正确的是（）。
A．有效市场假说理论是美国芝加哥大学著名教授尤威廉•夏普提出的
B．假设参与市场的投资者有足够的理性，能够迅速对所有市场信息作出合理反应
C．投资者根据某一特定信息所进行的交易不存在非正常报酬，而只能赚取风险调整的平均市场报酬率
D．在一个充满信息交流和信息竞争的社会里，一个特定的信息能够在股票市场上迅即被投资者知晓
2．行为分析流派的群体心理分析基于（）。
A．人的生存欲望B．人的权力欲望C．逆向思维理论D．群体心理理论
3．关于基本分析的理论基础，下列说法正确的是（）。
A．某一种投资对象的内在价值可以通过对该种投资对象的现状和未来前景的分析而获得
B．任何一种投资对象都有一种可以称之为“内在价值”的固定基准
C．市场价格和内在价值之间的差距不会被市场纠正
D．市场价格低于（或高于）内在价值之日，便是买（卖）机会到来之时
4．关于证券投资分析的信息，下列说法正确的是（）。
A．证券分析师从事面向公众的证券投资咨询业务时所引用的信息既包括公开披露的信息资料．也包括虚假信息、内幕信息或者市场传言
B．来自不同渠道的信息最终都将通过各种方式对证券的价格发生作用，影响证券的收益率
C．信息在证券投资分析中起着十分重要的作用，是进行证券投资分析的基础
D．信息的多寡、信息质量的高低将直接影响证券投资分析的效果，影响分析报告的最终结论
5．上市公司通过定期报告、临时公告等形式向投资者披露其经营状况的有关信息，包括（）。
A．增资减资B．公司盈利水平C．公司股利政策D．资产重组情况
6．关于内在价值，下列说法正确的有（）。
A．是一种相对“客观”的价格B．由证券自身的内在属性或者基本面因素决定
C．市场价格基本上是围绕着内在价值形成的
D．受外在因素比如短期供求关系变动、投资者情绪波动等影响
7．下列关于采用回归分析法建立市盈率模型的说法．正确的是（）。
A．该模型能解释某一时刻股价的表现
B．回归分析法得出的有关市盈率估计方程具有很强的时效性
C．能成功地解释较长时间内市场的复杂变化
D．很少能成功解释较长时间内市场的复杂变化
8．下列关于金融期权的说法，正确的是（）
A．期权的价格是在期权交易中期权的买方为获得期权合约所赋予的权利而向期权的卖方支付的费用
B．金融期权是指其持有者能在规定的期限内按交易双方商定的价格购买或出售一定数量的某种金融工具的权利
C．期权价格受多种因素影响，但从理论上说由两个部分组成，即内在价值和时间价值
D．金融期权的时间价值是指期权的买方如果立即执行该期权所能获得的收益
9．下列关于影响期权价格的论述正确的有（）。
A．协定价格与市场价格间的差距越大，时间价值越小
B．在其他条件不变的情况下，期权期间越长，期权价格越高
C．标的物价格的波动性越小，期权价格越高
D．利率提高。
股票看涨期权的内在价值下降，而看跌期权的内在价值会提高
10．下列关于可转换债券的说法，正确的是（）。
A．可转换证券是指可以在一定时期内，按一定比例或价格转换成一定数量的另一种证券的特殊公司证券
B．可转换证券的价值具有投资价值、转换价值、理论价值和市场价值之分
C．发行可转换证券时需同时规定转换比例和转换价格
D．可转换证券的价值与标的证券的价值有关
11．宏观分析所需的有效资料一般包括（）。
A．公司的财务资料B．贸易统计资料
C．突发性非经济因素D．每年国民收入统计与景气动向
12．对通货膨胀的衡量可以通过对一般物价水平上涨幅度的衡量来进行。
一般说来，常用的指标有（）。
A．生产者物价指数B．零售物价指数
C．国民生产总值物价平减指数D．原材料物价指数
13．一国的汇率会因该国的（）等的变化而波动。
A．国际收支状况B．经济增长率C．利率D．通货彩胀率
14．宏观经济运行对证券市场的影响，主要表现在（）。
A．居民收人水平B．企业经济效益C．投资者对股价的预期D．资金成本
15．下列货币政策工具中，属于一般性政策工具的是（）。
A．再贴现政策B．法定存款准备金率
C．间接信用控制D．公开市场业务
16．当前技术进步的行业特征表现在（）。
A．技术进步速度加快，周期明显缩短，产品更新换代频繁
B．研发活动的投入强度成为划分高技术群类和衡量产业竞争力的标尺
C．信息技术的扩散与应用引起相关行业的技术革命．并加速改造着传统产业
D．以信息通信技术为核心的高新技术成为21吐纪国家产业竞争力的决定性因素之一
17.对衰退产业的调整和援助政策主要包括（）。
A．财政补贴B．限制进口C．减免税D．限制出口
18．产业组织是指同一产业内企业的组织形态和企业间的关系，包括（）。
A．市场行为B．市场规模C．市场结构D．市场绩效
19．下列关于比较研究法的说法，正确的是（）。
A．横向比较一般是取某一时点的状态或者某一固定时段的指标。
在这个横截面上对研究对象及其比较对象进行比较研究
B．纵向比较主要是利用行业的历史数据，分析过去的增长情况，并据此预测行业的未来发展趋势
C．如果在国民经济繁荣阶段行业的销售额也逐年同步增长，或是在国民经济处于衰退阶段时行业的销售额也同步下降，说明这一行业很可能是周期性行业
D．如果在大多数年份中该行业的年增长率都高于国民经济综合指标的年增长率，说明这一行业是增长型行业
20．时间数列分析的一个重要任务是根据现象发展变化的规律进行外推预测。
最常见的时间数列预测方法有（）。
A．趋势外推法B．移动平均法C．因子分析法D．指数平滑法
21．对上市公司所在的区位进行分析，包括（）。
A．区位内的基础条件B．区位内的自然条件
C．区位内的政府产业政策D．区位内的经济特色
22．健全的公司法人治理机制中，相关利益者包括（）。
A．员工B．债权人C．供应商D．客户
23．利润表主要反映的内容包括（）。
A．营业收入由主营业务收入和其他业务收入组成
B．营业收入减去营业成本、营业税金及附加、销售费用、管理费用、财务费用、资产减值损失，加上公允价值变动收益、投资收益，即为营业利润
C．净利润（或净亏损）在营业利润的基础上，减去本期计人损益的所得税费用后得出
D．利润总额（或亏损总额）在营业收入的基础上加营业外收入，减营业外支出后得到
24．影响长期偿债能力的其他因素包括（）。
A．担保责任B．长期租赁C．或有项目D．以上都对
25．资产重组时，按市场价值法评估资产的优点有（）。
A．市场价值法简单易懂，容易使用
B．市场价值法是从统计的角度总结出相同类型公司的财务特征，得出结论有一定的可靠性
C．比较充分地考虑了资产的损耗，评估结果更加公平合理
D．有利于企业资产保值
26．道氏理论的主要原理有（）。
A．市场波动具有某种趋势B．市场价格平均指数可以解释和反映市场的大部分行为
C．趋势必须得到交易量的确认D．一个趋势形成后将持续，直到趋势出现明显的反转信号
27．一般来说，一条支撑线或压力线对当前市场走势影响的重要性取决于（）。
A．股价在这个区域停留时间的长短B．压力线所处的下跌趋势的阶段
C．这个支撑区域或压力区域发生的时间距离当前这个时期的远近
D．股价在这个区域伴随的成交量大小
28．下列关于涨跌停板制度下量价分析的说法正确的有（）。
A．涨停量小，将继续上扬B．涨停关门时间越早，次日涨势可能性越大
C．涨停中途被打开次数越多、时间越久、成交量越大，反转下跌的可能性越大
D．封住涨停板的买盘数量越大，继续当前走势的概率越大
29．在应用WMS指数时，下列操作或者说法错误的有（）。
A．在WMS进入低数值区位后。
如果股价还继续上升，就会产生背离，是买进的信号
B．在WMS进入高数值区位后，如果股价还继续下降，就会产生背离，是卖出的信号
C．当WMS高于80，一般应当准备买进D．当WMS低于20，一般应当考虑卖出
30．证券投资政策是投资者为实现投资目标应遵循的基本方针和基本准则，包括（）。
A．确定投资目标B．确定投资对象C确定投资规模D．应采取的投资策略和措施
31．在证券组合理论中，投资者的共同偏好规则是指（）。
A．投资者总是选择方差较小的组合B．投资者总是选择期望收益率高的组合
C．如果两种证券组合具有相同的收益率方差和不同的期望收益率，那么投资者选择期望收益率高的组合
D．如果两种证券组合具有相同的期望收益率和不同的收益率方差，那么投资者总是选择方差较小的组合
32．资本资产定价模型的有效性问题是指（）。
A．理论上β系数与收益是否具有正相关关系
B．现实市场中的β系数与收益是否具有正相关关系
C．是否还有更合理的度量工具用以解释不同证券的收益差别
D．在理想市场中的β系数与收益是否具有负相关关系
33．下列关于詹森指数的说法正确的有（）。
A．詹森指数是1969年由詹森提出的
B．指数值实际上就是证券组合的实际平均收益率与由证券市场线所给出的该证券组合的期望收益率之间的差
C．詹森指数值代表证券组合与证券市场线之问的落差
D．詹森指数就是证券组合所获得的高于市场的那部分风险溢价
34.金融工程的核心技术是指（）。
A．组合技术B．分解技术C．分化技术D．整合技术
35．关于套利交易对期货市场的作用，下列说法正确的有（）。
A．套利交易有利于被扭曲的价格关系恢复到正常水平
B．套利交易有利于市场流动性的提高
C．套利交易可以抑制过度投机D．套利交易可以抑制金融市场创新
36．下列关于VaR法的说法正确的有（）。
A．它可以测量不同市场因子、不同金融工具构成的复杂证券组合和不同业务部门的总体市场风险暴露
B．使得不同类型资产的风险之间具有可比性C．提供了一个统一的方法来测量风险
D．简单直观地描述了投资者在未来某一给定时期内所面临的市场风险
37．在1993年之后的5年中，巴塞尔银行监管委员会、美国证券交易委员会以及国际互换与衍生工具协会都要求金融机构基于VaR来确定（）。
A．内部风险资本计提B．内部风险控制C．风险披露D．交易员的业绩
38．ACIIA会员共有四类，即联盟会员、合同会员、融资会员和联系会员。
其中，联盟会员为
A．亚洲证券分析师联合会（ASAF）B．欧洲金融分析师学会联合会（EFFAs）
C．投资管理与研究协会（AIMR）D．CFA协会
39．ASAF执行委员会下设（）。
A．教育委员会B．倡议委员会C．公共关系委员会D．会员大会
40．2005年新《证券法》规定，投资咨询机构及其从业人员从事证券服务业务不得有以下（）行为。
A．代理委托人从事证券投资
B．买卖本咨询机构提供服务的上市公司股票
C．利用传播媒介或者通过其他方式提供、传播虚假或者误导投资者的信息
D．与委托人约定分享证券投资收益或者分担证券投资损失
三、判断题
1．证券投资
升级会员 