一级建造师《建设工程经济》教材高清PDF版Word格式.docx

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表1Z101011-2

使用期

年初款额

年末利息

年末本利和

年末偿还

1

1000

1000×

8=80

1080

1080×

8%=86.4

1166.4

3

1166.4×

8=93.312

1259.712

4

1259.7I2×

8%=100.777

1360.489

一、现金流量图的绘制

（一）现金流量的概念

（二）现金流量图的绘制

图1Z101012-1现金流量图

。

:

1.终值计算（已知P求F）

现有一项资金P,年利率i，按复利计算，n年以后的本利和为多少？

根据复利的定义即可求得n年末本利和（即终值）F如表1Z101012-1所示。

计息期

期初金额

（1）

本期利息额

（2）

期末本利和Ft=

（1）+

（2）

p

P×

i

F,=P+P/=P（1+/）

2

P（\+n

Pi]+i）×

P（H-/）+Pi\-hi）×

i=PU+i）2

Pd+Z）2

P（1+/）2×

/

F3=m+/）2+Pd+/）2×

/=P（\+i）3

：

s

n

P（!

+/）"

-'

pa+i）nl×

F=F,l=I>

（l+iy,l+P（\+i）n1×

/=P（]+/）'

一次支付终值公式推算表

万元表1Z101012-1

由表1Z101012-1可知，一次支付n年末终值（即本利和）F的计算公式为：

F=P（1＋i）n（1Z101012-1）

【例1Z101012-1】某公司借款1000万元，年复利率i=10%，试问5年末连本带利一次需偿还若干？

解:

按式（1Z101012-1）计算得,

F=P（1＋i）n=1000×

（1+10%）5=1000×

1.61051=1610.51（万元）

2.现值计算（已知F求P）

由式（1Z101012-1）的逆运算即可得出现值P的计算式为：

P==F（1＋i）-n（1Z101012-3）

（二）等额支付系列现金流量的终值、现值计算

1.等额支付系列现金流量

在工程经济活动中，多次支付是最常见的支付情形。

多次支付是指现金流量在多个时点发生，而不是集中在某一个时点上。

如果用At表示第t期末发生的现金流量大小，可正可负，用逐个折现的方法，可将多次支付现金流量换算成现值，即：

P=A1（1＋i）-1＋A2（1＋i）-2＋┅＋An（1＋i）-n

=

（1Z101012-5）

或P=（1Z101012-6）

同理，也可将多次支付现金流量换i成终值：

F=

（1Z101012-7）

或F=（1Z101012-8）

在上面式子中，虽然那些系数都可以计算得到，但如果n较长，At较多时，计算也是比较繁琐的。

如果多次支付现金流量At有如下特征，则可大大简化上述计算公式。

等额支付系列现金流量如图1Z101012-3所示。

（a）（b）

图1Z101012-3等额支付系列现金流量示意图

（a）年金与终值关系；

（b）年金与现值关系

图lZ]010〗2-4等值基本公式相互关系示意图阌丨2101012-5现金流量图

一、经济效果评价的基本内容

经济效果评价的内容应根据技术方案的性质、目标、投资者、财务主体以及方案对经济与社会的影响程度等具体情况确定，一般包括方案盈利能力、偿债能力、财务生存能力等评价内容。

（一）技术方案的盈利能力

（二）技术方案的偿债能力

（三）技术方案的财务生存能力

（二）按评价方法的性质分类

按评价方法的性质不同，经济效果评价分为定量分析和定性分析。

1.定量分析

2.定性分析

（三）按评价方法是否考虑时间因素分类

对定量分析，按其是否考虑时间因素又可分为静态分析和动态分析。

1.静态分析

静态分析是不考虑资金的时间因素，

2.动态分析

动态分析是在分析方案的经济效果时，对发生在不同时间的现金流量折现后来计算分析指标。

在技术方案经济效果评价中，应坚_动态分析与静态分析相结合，以动态分析为主的

原则。

（1）静态分析系指不采取折现方式处理数据，依据利润与利润分配表计算技术方案资本金净利润率（ROE）和总投资收益率（ROI）指标。

静态分析可根据技术方案的具体情况选做。

（二）收集、整理和计算有关技术经济基础数据资料与参数

1.技术方案投人物和产出物的价格、费率、税率、汇率、计算期、生产负荷及基准收益率等。

它们是重要的技术经济数据与参数，在对技术方案进行经济效果评价时，必须科学、合理地选用。

2.技术方案建设期间分年度投资支出额和技术方案投资总额。

技术方案投资包括建设投资和流动资金需要量。

3.技术方案资金来源方式、数额、利率、偿还时间，以及分年还本付息数额。

4.技术方案生产期间的分年产品本。

分别计算出总成本、经营成本、单位产品成本、固定成本和变动成本。

5.技术方案生产期间的分年产品销售数量、营业收入、营业税金及附加、营业利润及其分配数额。

某技术方案拟投入资金和利润表单位：

万元表1Z101023

序号

年份

项目

5

6

7〜10

建设投资

1.1

自有资金部分

1200

340

1.2

贷款本金

2000

续表

项目

1.3

贷款利息（年利率为6%，投产后前4年等本偿还，利息照付）

60

123.6

92.7

61.8

30.9

流动资金

2.1

300,

2.2

贷款

100

400

2.3

贷款利息（年利率为4%）

20

所得税前利润

—50

550

590

620

650

所得税后利润（所得税率为25%）

-50

425

442.5

465

487.5

解：

（1）计算总投资收益率（ROI）

1技术方案总投资TI=建设投资+建设期贷款利息+全部流动资金

=1200+340+2000+60+300+100+400=4400（万元）

2年平均息税前利润EBIT=[（123.6+92.7+61.8+30.9+4+20×

7）

+（-50+550+590+620+650×

4）]÷

8=（453+4310）÷

8=595.4（万元）

3根据式（1Z101023-2）可计算总投资收益率（ROI）

ROI===13.53%

2

根据式（1Z101023—3）可计算资本金净利润率（ROE）

ROE===21.96%

1.

当技术方案实施后各年的净收益不相同时，静态投资回收期可根据累计净现金流量求得（如图1Z101024所示），也就是在技术方案投资现金流量表中累计净现金流量由负值变为零的时点。

其计算公式为：

（1Z101024-3）

式中T——技术方案各年累计净现金流量首次为正或零的年数；

——技术方案第（T一1）年累计净现金流量的绝对值；

（CI-CO）t——技术方案第T年的净现金流量。

【例1Z101024-2】某技术方案投资现金流量表的数据如表1Z101024所示，计算该技术方案的静态投资回收期。

根据式（1Z101024-3），可得：

某技术方案投资现金流量表单位：

万元表1Z101024

计算期

7

8

1.现金流人

—

800

2.现金流出

600

900

500

700

3.净现金流量

-600

-900

300

4.累汁净现金流M

-1500

-1200

-700

-200

1300

一、概念

财务净现值（FNPV）是反映技术方案在计算期内盈利能力的动态评价指标。

技术方案的财务净现值是指用一个预定的基准收益率（或设定的折现率）ic，分别把整个计算期间内各年所发生的净现金流量都折现到技术方案开始实施时的现值之和。

财务净现值计算公式为：

（1Z101025）

对常规技术方案，财务内部收益率其实质就是使技术方案在计算期内各年净现金流量的现值累计等于零时的折现率。

其数学表达式为：

（1Z101026-2）

二、基准收益率的测定

1.在政府投资项目以及按政府要求进行财务评价的建设项目中采用的行业财务基准收益率，应根据政府的政策导向进行确定。

2.在企业各类技术方案的经济效果评价中参考选用的行业财务基准收益率结合行业特点、行业资本构成情况等因索综合测定。

3.在中国境外投资的技术方案财务基准收益率的测定，应首先考虑国家风险因素。

即：

ic=（1+i1）（1+i2）（1+i1）-1≈i1+i2+i3（1Z101027-2）

若技术方案的现金流量是按基年不变价格预测估算的，预测结果已排除通货膨胀因素的影响，就不再重复考虑通货膨胀的影响去修正值。

ic=（1+i1）（1+i2）-1≈i1+i2（1Z101027-3）

上述近似处理的条件是i1、i2、i3都为小数。

一、偿债资金来源

（—）利润

（二）固定资产折旧

（三）无形资产及其他资产摊销费。

（四）其他还款资金

（一）借款偿还期

1.概念

借款偿还期，是指根据国家财税规定及技术方案的具体财务条件，以可作为偿还贷款的收益（利润、折旧、摊销费及其他收益）来偿还技术方案投资借款本金和利息所需要的时间。

它是反映技术方案借款偿债能力的重要指标。

借款偿还期的计算式如下：

（1Z101028-1）

借款偿还期可通过借款还本付息计算表推算，以年表示。

其具体推算公式如下：

Pa=（借款偿还开始出现盈余年份-1）

（1Z101028-2）

d

（二）可变成本

可变成本是随技术方案产品产量的增减而成正比例变化的各项成本，如原材料、燃料、动力费、包装费和计件工资等。

（三）半可变（或半固定）成本

半可变（或半固定）成本是指介于固定成本和可变成本之间，随技术方案产量增长而增长，但不成正比例变化的成本，如与生产批量有关的某些消耗性材料费用、工模具费及运输费等，这部分可变成本随产量变动一般是呈阶梯形曲线。

由于半可变（或半固定）成本通常在总成本中所占比例很小，在技术方案经济效果分析中，为便于计算和分析，可以根据行业特点情况将产品半可变（或半固定）成本进一步分解成固定成本和可变成本。

长期借款利息应视为固定成本；

流动资金借款和短期借款利息可能部分与产品产量相关，其利息可视为半可变（或半固定）成本，为简化计算，一般也将其作为固定成本。

综上所述，技术方案总成本是固定成本与可变成本之和，它与产品产量的关系也可以近似地认为是线性关系，即:

C=CF+CuQ（1Z101032-1）

由于单位产品营业税金及附加常常是单位产品销售价格与营业税金及附加税率的乘、积，故式（1Z101032-5）又可表示为：

（1Z101032-6）

【例1Z101032-1】某技术方案年设计生产能力为10万台，年固定成本为1200万元，产品单台销售价格为900元，单台产品可变成本为560元，单台产品营业税金及附加为120元。

试求盈亏平衡点的产销量。

根据式（1Z101032-5）可得：

盈亏平衡分析虽然能够从市场适应性方面说明技术方案风险的大小，但并不能揭示产

生技术方案风险的根源。

因此，还需采用其他方法来帮助达到这个目标。

（二）选择需要分析的不确定性因素

第一，预计这些因素在其可能变动的范围内对经济效果评价指标的影响较大；

第二，对在确定性经济效果分析中采用该因素的数据的准确性把握不大。

图1Z101033-1单因素敏感性分析示意图

2.临界点

临界点可用临界点百分比或者临界值分别表示某一变量的变化达到一定的百分比或者一定数值时，技术方案的经济效果指标将从可行转变为不可行。

投资现金流量表人民币单位：

万元表1Z101041-1

项目

合计

┄┄┄

现金流入

营业收人

补贴收入

回收固定资产余值

1.4

回收流动资金

现金流出

经营成本

2.4

营业税金及附加

2.5

维持运营投资

所得税前净现金流量（1一2）

累计税前净现金流量

调整所得税

所得税后净现金流量（3-5）

累计所得税后净现金流量

计算指标：

所得税前所得税后

投资财务内部收益率投资财务净现值（ic=%）：

投资回收期s

二、资本金现金流组表

资本金现金流量表人民币单位：

万元表1Z10104-2

计算期

--

补贴收人

2,1

技术方案资本金

Z.Z

借款本金偿还

借款利息支付

•

2.6

所得税

2.7

净现金流量（1-2）

计算指标

资本金财务内部收益率（％）

注,技术方案资本金包括用于建设投资，边设期利息和流动资金的资金.

营业税按应税营业额乘以规定营业税税率计算，即P:

应纳营业税额=营业额×

税率（1Z101042-10）

营业税是价内税，包含在营业收入之内。

（二）消费税

消费税是针对特定消费品征收的税金。

在经济效果评价中，对适用消费税的产品，消费税实行从价定率、从量定额，或者从价定率和从量定额复合计税（简称复合计税）的办法计算应纳税额。

应纳税额计算公式如下：

1.实行从价定率办法

应纳消费税额=销售额×

比例税率（1Z101042-11）

2.实行从量定额办法

应纳消费税额=销售数量×

定额税率（1Z101042-12）

3.实行复合计税办法

应纳消费税额==销售额×

比例税率+销售数量×

定额税率（1Z101042-13）

（四）土地增值税

土地增值税是对有偿转让房地产取得的增值额征收的税种。

房地产开发项目应按规定计算土地增值税。

土地增值税按四级超率累进税率计算，公式如下：

（1Z101042-15）

；

，

图1Z101053设备年度费用曲线使用年限

二、设备经济寿命的估算

（二）设备经济寿命的确定方法

确定设备经济寿命的方法可以分为静态模式和动态模式两种。

为最小的N。

就是设备的经济寿命。

（1Z101053-1）

确定设备更新时机。

（1）

如果旧设备继续使用1年的年平均使用成本低于新设备的年平均使用成本

此时，不更新旧设备，继续使用旧设备1年。

（2）当新旧设备方案出现：

一、设备租赁与购置方案分析的步骤

1.定性分析筛选方案，包括：

分析企业财务能力，分析设备技术风险、使用维修特点。

（1）分析企业财务能力，如果企业不能一次筹集并支付全部设备价款，则去掉一次付款购置方案。

（2）分析设备技术风险、使用维修特点，对技术过时风险大、保养维护复杂、使用时间短的设备，可以考虑经营租赁方案；

对技术过时风险小、使用时间长的大型专用设备则融资租赁方案或购置方案均是可以考虑的方式。

对于租金的计算主要有附加率法和年金法。

（1）附加率法

附加率法是在租赁资产的设备货价或概算成本上再加上一个特定的比率来计算租金。

每期租金只表达式为：

（1Z101062-3）

（2）年金法

年金法是将一项租赁资产价值按动态等额分摊到未来各租赁期间内的租金计算方法。

年金法计算有期末支付和期初支付租金之分。

1

期初支付方式是在每期期初等额支付租金，期初支付要比期末支付提前一期支付租金，其支付方式的现金流量如图1Z101062（b）所杀。

每期租金Rb的表达式为：

（1Z101062-5）

如何提高价值提供了以下五种途径。

1.双向型——在提高产品功能的同时，又降低产品成本

2.改进型——在产品成本不变的条件下，通过改进设计

3.节约型——在保持产品功能不变的前提下，通过降低成本达到提高价值的目的

4.投资型——产品功能有较大幅度提高，产品成本有较少提高。

5.牺牲型t在产品功能略有下降、产品成本大幅度降低的情况下，也可达到提高产品价值的目的。

价值工程的工作程序表1Z101072

工作阶段

设计程序

工

作步菝

对应问题

基本步骤

详细步骤

准备阶段

制定工作计划

确定目标

1.工作对象选择

1.价值工程的研

2.信息资料搜集

究对象是什么

分析阶段

功能评价

功能分析

3.功能定义

2.这是干什么

4.功能整理

用的

5.功能成本分析

3.成本是多少

6.功能评价

4.价值是多少

7.确定改进范围

初步设计

8.方案创造

5.有无其他方法实现同样功能

评价各设计方案改进、优化方案

9.概略评价

6.新方案的成本

是多少

创新阶段

制定创新方案

10.调整完善

11.详细评价

方案书面化

12.提出方案

7.新方案能满足功能的要求吗

检査实施悄况并评价活动成果

方案实施与

成果评价

13.方案审批

实施阶段

14.方案实施与检$

8.偏离目标了吗

15.成果评价

二、经济上合理

通常情况下，这些原则是一致的。

但有时也存在相互矛盾的情形，此时就要综合考虑几方面的得失。

一般地说，在保证功能和质量、不违反劳动安全与环境保护的原则下，经济合理应是选择新技术方案的主要原则。

（一）增量投资收益率法

所谓增量投资收益率就是增fi投资所带来的经营成本（或生产成本）上的节约与增量投资之比。

I2＞I1,C2＜C1,则增量投资收益率R（2-1）为：

（1Z101082-1）

2.缩短工期节约固定费用

由于缩短工程工期节约的固定费用可按下式计算：

（1Z101082-6）

4.缩短工期提前投产的经济效益

（1Z101082-8）

二、财务会计的职能

1.会计的核算职能

2.会计的监督职能

一、会计核算的基本假设

1.会计主体假设

2.持续经营假设

3.会计分期假设

4.货币计量假设

与生产成本相比较，期间费用有以下的特点：

1.与产品生产的关系不同。

2.与会计期间的关系不同。

3.与会计报表的关系不同。

4.二、成本费用的计量

费用是资产的一种转化形式。

三、工程成本的计算方法

工程成本竣工结算法

工程成本月份结算法

工程成本分段结算法

直接费用包括：

（1）耗用的材料费用；

（2）耗用的人工费用；

（3）耗用的机械使用