一级建造师《建设工程经济》教材高清PDF版Word格式.docx

1、表 1Z101011-2使用期年初款额年末利息年末本利和年末偿还1100010008=80108010808%=86.41166.431166.48=93.3121259.71241259. 7I28% = 100.7771360. 489 一、现金流量图的绘制（一）现金流量的概念 （二）现金流量图的绘制图1Z101012-1 现金流量图。:1. 终值计算（已知P求F）现有一项资金P,年利率i，按复利计算，n年以后的本利和为多少？根据复利的定 义即可求得n年末本利和（即终值）F如表1Z101012-1所示。计息期期初金额（1）本期利息额（2）期末本利和 Ft = （1） + （2）pPiF,=

2、P+P/=P（1+/）2P（+nPi+i）P（H-/）+ Pi-hi）i= PU+i）2Pd+Z）2P（1+/）2/F3= m+/）2+ Pd+/）2/= P（+i）3：snP（!+/）-pa+i）nlF=F,l=I（l+iy,l +P（+i）n 1 /=P（ +/）一次支付终值公式推算表万元 表1Z101012-1由表1Z101012-1可知，一次支付n年末终值（即本利和）F 的计算公式为：F= P（1i ）n （1Z101012-1）【例1Z101012-1】某公司借款1000万元，年复利率i =10%，试问5年末连本带利 一次需偿还若干？解:按式（1Z101012-1）计算得,F = P

3、（1i ）n = 1000 （1 + 10%）5 = 1000 1.61051 = 1610. 51 （万元）2. 现值计算（已知F求P）由式（1Z101012-1）的逆运算即可得出现值P的计算式为：P = =F（1i ）-n （1Z101012-3） （二）等额支付系列现金流量的终值、现值计算1.等额支付系列现金流量在工程经济活动中，多次支付是最常见的支付情形。多次支付是指现金流量在多个时 点发生，而不是集中在某一个时点上。如果用 At 表示第 t 期末发生的现金流量大小，可正可负，用逐个折现的方法，可将多次支付现金流量换算成现值，即： P = A1（1i ）-1A2（1i ）-2An（1i

4、 ）-n=（1Z101012-5）或 P = （1Z101012-6）同理，也可将多次支付现金流量换i成终值：F = （1Z101012-7）或 F = （1Z101012-8）在上面式子中，虽然那些系数都可以计算得到，但如果n较长，At 较多时，计算也 是比较繁琐的。如果多次支付现金流量At 有如下特征，则可大大简化上述计算公式。等额支付系列现金流量如图1Z101012-3所示。（a） （b）图1Z101012-3 等额支付系列现金流量示意图 （a）年金与终值关系；（b）年金与现值关系图lZ0102-4等值基本公式相互关系示意图 阌丨2101012-5现金流量图一、经济效果评价的基本内容经济

5、效果评价的内容应根据技术方案的性质、目标、投资者、财务主体以及方案对经 济与社会的影响程度等具体情况确定，一般包括方案盈利能力、偿债能力、财务生存能力 等评价内容。（一） 技术方案的盈利能力（二）技术方案的偿债能力（三）技术方案的财务生存能力 （二）按评价方法的性质分类按评价方法的性质不同，经济效果评价分为定量分析和定性分析。1. 定量分析2. 定性分析 （三）按评价方法是否考虑时间因素分类对定量分析，按其是否考虑时间因素又可分为静态分析和动态分析。1. 静态分析静态分析是不考虑资金的时间因素， 2. 动态分析动态分析是在分析方案的经济效果时，对发生在不同时间的现金流量折现后来计算分 析指标。

6、在技术方案经济效果评价中，应坚_动态分析与静态分析相结合，以动态分析为主的原则。（1） 静态分析系指不采取折现方式处理数据，依据利润与利润分配表计算技术方案资 本金净利润率（ROE ）和总投资收益率（ROI）指标。静态分析可根据技术方案的具体情 况选做。 （二）收集、整理和计算有关技术经济基础数据资料与参数1.技术方案投人物和产出物的价格、费率、税率、汇率、计算期、生产负荷及基准收益率等。它们是重要的技术经济数据与参数，在对技术方案进行经济效果评价时，必须 科学、合理地选用。2. 技术方案建设期间分年度投资支出额和技术方案投资总额。技术方案投资包括建 设投资和流动资金需要量。3. 技术方案资金

7、来源方式、数额、利率、偿还时间，以及分年还本付息数额。4. 技术方案生产期间的分年产品本。分别计算出总成本、经营成本、单位产品成 本、固定成本和变动成本。5. 技术方案生产期间的分年产品销售数量、营业收入、营业税金及附加、营业利润 及其分配数额。某技术方案拟投入资金和利润表 单位：万元 表1Z101023序号年份项目56710建设投资1.1自有资金部分12003401.2贷款本金2000续表项目 1.3贷款利息（年利率为6%，投产后前4年 等本偿还，利息照付）60123.692.761.830.9流动资金2.1300 ,2.2贷款1004002.3贷款利息（年利率为4%）20所得税前利润505

8、50590620650所得税后利润（所得税率为25%）-50425442.5465487.5解：（1）计算总投资收益率（ROI）1 技术方案总投资TI =建设投资+建设期贷款利息+全部流动资金 = 1200+340+2000+60+300+100+400=4400（万元）2 年平均息税前利润 EBIT =（123. 6+92. 7+61. 8+30. 9+4+207）+ （-50+550+590+620+6504）8 = （453+4310）8 = 595. 4（万元）3 根据式（1Z101023-2）可计算总投资收益率（ROI ）ROI = = = 13. 53%2 根据式（1Z101023

9、3）可计算资本金净利润率（ROE）ROE = = = 21.96%1. 当技术方案实施后各年的净收益不相同时，静态投资回收期可根据累计净现金流 量求得（如图1Z101024所示），也就是在技术方案投资现金流量表中累计净现金流量由 负值变为零的时点。其计算公式为： （1Z101024-3）式中 T技术方案各年累计净现金流量首次为正或零的年数； 技术方案第（T一 1）年累计净现金流量的绝对值；（CI-CO）t 技术方案第T年的净现金流量。【例1Z101024-2】某技术方案投资现金流量表的数据如表1Z101024所示，计算该技 术方案的静态投资回收期。根据式（1Z101024-3），可得：某技术方

10、案投资现金流量表 单位：万元 表1Z101024计算期781.现金流人8002.现金流出6009005007003.净现金流量-600-9003004.累汁净现金流M-1500-1200-700-2001300一、概念财务净现值（FNPV）是反映技术方案在计算期内盈利能力的动态评价指标。技术方 案的财务净现值是指用一个预定的基准收益率（或设定的折现率）ic，分别把整个计算期 间内各年所发生的净现金流量都折现到技术方案开始实施时的现值之和。财务净现值计算公式为： （1Z101025）对常规技术方案，财务内部收益率其实质就是使技术方案在计算期内各年净现金流量的现值累计等于零时的折现率。其数学表达式

11、为：（1Z101026-2）二、基准收益率的测定1. 在政府投资项目以及按政府要求进行财务评价的建设项目中采用的行业财务基准收益率，应根据政府的政策导向进行确定。2. 在企业各类技术方案的经济效果评价中参考选用的行业财务基准收益率结合行业特点、行业资本构成情况等因索综合 测定。3. 在中国境外投资的技术方案财务基准收益率的测定，应首先考虑国家风险因素。即：ic=（1+i1）（1+i2）（1+i1） -1i1+i2 +i3 （1Z101027-2）若技术方案的现金流量是按基年不变价格预测估算的，预测结果已排除通货膨胀因素 的影响，就不再重复考虑通货膨胀的影响去修正值。ic=（1+i1）（1+i2

12、） -1 i1+i2 （1Z101027-3）上述近似处理的条件是i1、i2、i3 都为小数。一、偿债资金来源（）利润 （二）固定资产折旧 （三）无形资产及其他资产摊销费。（四）其他还款资金 （一）借款偿还期1 .概念借款偿还期，是指根据国家财税规定及技术方案的具体财务条件，以可作为偿还贷款 的收益（利润、折旧、摊销费及其他收益）来偿还技术方案投资借款本金和利息所需要的 时间。它是反映技术方案借款偿债能力的重要指标。借款偿还期的计算式如下： （1Z101028-1）借款偿还期可通过借款还本付息计算表推算，以年表示。其具体推算 公式如下：Pa =（借款偿还开始出现盈余年份-1） （1Z10102

13、8-2） d （二）可变成本可变成本是随技术方案产品产量的增减而成正比例变化的各项成本，如原材料、燃 料、动力费、包装费和计件工资等。（三）半可变（或半固定）成本半可变（或半固定）成本是指介于固定成本和可变成本之间，随技术方案产量增长而 增长，但不成正比例变化的成本，如与生产批量有关的某些消耗性材料费用、工模具费及 运输费等，这部分可变成本随产量变动一般是呈阶梯形曲线。由于半可变（或半固定）成 本通常在总成本中所占比例很小，在技术方案经济效果分析中，为便于计算和分析，可以 根据行业特点情况将产品半可变（或半固定）成本进一步分解成固定成本和可变成本。长 期借款利息应视为固定成本；流动资金借款和短

14、期借款利息可能部分与产品产量相关，其 利息可视为半可变（或半固定）成本，为简化计算，一般也将其作为固定成本。综上所述，技术方案总成本是固定成本与可变成本之和，它与产品产量的关系也可以 近似地认为是线性关系，即:C = CF + CuQ （1Z101032-1）由于单位产品营业税金及附加常常是单位产品销售价格与营业税金及附加税率的乘 、积，故式（1Z101032-5）又可表示为： （1Z101032-6）【例1Z101032-1】某技术方案年设计生产能力为10万台，年固定成本为1200万元， 产品单台销售价格为900元，单台产品可变成本为560元，单台产品营业税金及附加为 120元。试求盈亏平衡

15、点的产销量。根据式（1Z101032-5）可得：盈亏平衡分析虽然能够从市场适应性方面说明技术方案风险的大小，但并不能揭示产生技术方案风险的根源。因此，还需采用其他方法来帮助达到这个目标。 （二）选择需要分析的不确定性因素第一，预计这些因素在其可能变动的范围内对经济效果评价指标的影响较大；第二，对在确定性经济效果分析中采用该因素的数据的准确性把握不大。图1Z101033-1 单因素敏感性分析示意图2 .临界点临界点可用临界点百 分比或者临界值分别表示某一变量的变化达到一定的百分比或者一定数值时，技术方案的 经济效果指标将从可行转变为不可行。投资现金流量表人民币 单位：万元 表1Z101041-1

16、项 目合计现金流入营业收人补贴收入回收固定资产余值1.4回收流动资金现金流出经营成本2.4营业税金及附加2.5维持运营投资所得税前净现金流量（1一2）累计税前净现金流量调整所得税所得税后净现金流量（3-5）累计所得税后净现金流量计算指标： 所得税前 所得税后投资财务内部收益率 投资财务净现值（ic= %）：投资回收期s二、资本金现金流组表资本金现金流量表 人民币单位：万元 表1Z10104-2计 算期- -补贴收人2,1技术方案资本金Z.Z借款本金偿还借款利息支付2.6所得税2.7净现金流量 （1-2）计算指标资本金财务内部收益率（）注,技术方案资本金包括用于建设投资，边设期利息和流动资金的资

17、金.营业税按应税营业额乘以规定营业税税率计算，即P:应纳营业税额=营业额税率 （1Z101042-10）营业税是价内税，包含在营业收入之内。（二）消费税消费税是针对特定消费品征收的税金。在经济效果评价中，对适用消费税的产品，消 费税实行从价定率、从量定额，或者从价定率和从量定额复合计税（简称复合计税）的办 法计算应纳税额。应纳税额计算公式如下：1. 实行从价定率办法应纳消费税额=销售额比例税率 （1Z101042-11）2. 实行从量定额办法应纳消费税额=销售数量定额税率 （1Z101042-12）3. 实行复合计税办法应纳消费税额=销售额比例税率+销售数量定额税率（1Z101042-13）

18、（四）土地增值税土地增值税是对有偿转让房地产取得的增值额征收的税种。房地产开发项目应按规定 计算土地增值税。土地增值税按四级超率累进税率计算，公式如下： （1Z101042-15）；， 图1Z101053 设备年度费用曲线 使用年限二、设备经济寿命的估算 （二）设备经济寿命的确定方法确定设备经济寿命的方法可以分为静态模式和动态模式两种。 为最小的N。就是设备的经济寿命。 （1Z101053-1）确定设备更新时机。（1） 如果旧设备继续使用1年的年平均使用成本低于新设备的年平均使用成本此时，不更新旧设备，继续使用旧设备1年。（2） 当新旧设备方案出现：一、设备租赁与购置方案分析的步骤1. 定性分

19、析筛选方案，包括：分析企业财务能力，分析设备技术风险、使用维修特点。（1） 分析企业财务能力，如果企业不能一次筹集并支付全部设备价款，则去掉一次付 款购置方案。（2） 分析设备技术风险、使用维修特点，对技术过时风险大、保养维护复杂、使用时 间短的设备，可以考虑经营租赁方案；对技术过时风险小、使用时间长的大型专用设备则 融资租赁方案或购置方案均是可以考虑的方式。对于租金的计算主要有附加率法和年金法。（1） 附加率法附加率法是在租赁资产的设备货价或概算成本上再加上一个特定的比率来计算租金。 每期租金只表达式为： （1Z101062-3）（2）年金法年金法是将一项租赁资产价值按动态等额分摊到未来各租

20、赁期间内的租金计算方法。年金法计算有期末支付和期初支付租金之分。1 期初支付方式是在每期期初等额支付租金，期初支付要比期末支付提前一期支付 租金，其支付方式的现金流量如图1Z101062 （b）所杀。每期租金Rb的表达式为： （1Z101062-5）如何提高价值提供了以下五种途径。1. 双向型在提高产品功能的同时，又降低产品成本2. 改进型在产品成本不变的条件下，通过改进设计3. 节约型在保持产品功能不变的前提下，通过降低成本达到提高价值的目的4. 投资型产品功能有较大幅度提高，产品成本有较少提高。5. 牺牲型t在产品功能略有下降、产品成本大幅度降低的情况下，也可达到提高 产品价值的目的。价值

21、工程的工作程序 表1Z101072工作阶段设计程序工作步菝对应问题基本步骤详细步骤准备阶段制定工作计划确定目标1.工作对象选择1.价值工程的研2.信息资料搜集究对象是什么分析阶段功能评价功能分析3.功能定义2.这是干什么4.功能整理用的5.功能成本分析3.成本是多少6.功能评价4.价值是多少7.确定改进范围初步设计8.方案创造5.有无其他方法 实现同样功能评价各设计方案改进、优化方案9.概略评价6.新方案的成本是多少创新阶段制定创新方案10.调整完善11.详细评价方案书面化12.提出方案7.新方案能满足 功能的要求吗检査实施悄况并评价 活动成果方案实施与 成果评价13.方案审批实施阶段14.方

22、案实施与检$8.偏离目标了吗15.成果评价二、经济上合理通常情况下，这些原则是一致的。但有时也存在相互矛盾的情形，此时就要综合考虑 几方面的得失。一般地说，在保证功能和质量、不违反劳动安全与环境保护的原则下，经 济合理应是选择新技术方案的主要原则。 （一）增量投资收益率法所谓增量投资收益率就是增fi投资所带来的经营成本（或生产成本）上的节约与增量 投资之比。I2I1 , C2C1 ,则增量投资收益率R（2-1）为： （1Z101082-1）2.缩短工期节约固定费用由于缩短工程工期节约的固定费用可按下式计算： （1Z101082-6）4.缩短工期提前投产的经济效益 （1Z101082-8）二、财务会计的职能1.会计的核算职能2.会计的监督职能一、会计核算的基本假设1. 会计主体假设2. 持续经营假设3. 会计分期假设4. 货币计量假设与生产成本相比较，期 间费用有以下的特点：1. 与产品生产的关系不同。2. 与会计期间的关系不同。3. 与会计报表的关系不同。4. 二、成本费用的计量费用是资产的一种转化形式。三、工程成本的计算方法工程成本竣工结算法工程成本月份结算法工程成本分段结算法直接费用包括：（1）耗用的材料费用；（2）耗用的人工费用；（3）耗用的机械使用