一般项目可行性研究报告总结的各种财务解析总结含计算公式docWord格式.docx

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建模所必的依据。

（一）品国市

（二）品国内市（三）品价格（四）品上游原料市（五）品下游消市（六）加工目展前景

一般项目-可行性研究报告的各种财务分析（含计算公式）

述划方案一、目品能划方案二、目品工划方案

（一）工型

（二）工明（三）工流程三、目品划方案

（一）略划

（二）模式在

商品境中，企要根据市情况，制定合格的售模式，争取大市份，定

售价格，提高品争能力。

因此，在可行性分析中，要市模式行研究。

1、投

者分成2、企自3、国家部分收4、人代及代人情况分析（三）促策略⋯⋯

土建一、目建地

（一）目建地地理位置

（二）目建地自然情况（三）目

建地源情况（四）目建地情况（五）目建地人口情况二、目土建

（一）

目厂址及厂房建

1、厂址

2、厂房建内容

3、厂房建造价

（二）土建划平面布

置（三）内外运

1、外运量及运方式

2、内运量及运方式

3、内运

施及（四）目土建及配套工程

1、目占地2、目土建及配套工程内容（五）

目土建及配套工程造价（六）目其他助工程

1、供水工程2、供工程

3、供暖工程4、

通信工程5、其他安全方案在目建中，必行国家有关境保、能源和

安全生方面的法、

法律，目可能境造成的短期和影响，

影响者健

康和安全的因素，都要在可行性分析段行分析，提出防治措施，并其行价，

推荐

技可行、，且布局合理，境的有害影响小的最佳方案。

按照国家行定，凡

从事境有影响的建目都必行境影响告的批制度，

同，在可行性分析

告中，境保和安全要有述。

一、目境保方案

（一）目境保

依据

（二）目境保措施（三）目境保价二、目源利用及能耗分析

（一）

目源利用及能耗准

（二）目源利用及能耗分析三、目能方案

（一）目能

依据

（二）目能分析四、目消防方案

（一）目消防依据

（二）目消防措

施（三）火灾警系（四）火系（五）消防知教育四、目安全生方案

目安全依据

（二）目安全保措施人安排在可行性分析告中，

根据

目模、目成和工流程，

研究提出相的企机构，

定数及力来源

及相的人培划。

一、目划

（一）形式

（二）工作制度二、目定

和人培

（一）定

（二）年工和工年平均工估算（三）人培及用

估算度安排目施期的度安排也是可行性分析告中的一个重要成部分。

所

目施期亦可称投，

是指从正式确定建目到目达到正常生段。

一期包括目施准，金筹集安排，勘察和，

施工准，施工和生准

，运直到竣工收和交付使用等各工作段。

些段的各投活和各个工作

，有些是相互影响的，前后密接的，也有些是同开展，相互交叉行的。

因此，在

可行性分析段，需将目施期各个段的各个工作行一划，

合平衡，作

出合理又切可行的安排。

一、目施的各段

（一）建立目施管理机构

（二）金

筹集安排（三）技得与（四）勘察和（五）施工准（六）施工和生

准（七）竣工收二、目施度表三、目施用

（一）建位管理

（二）生筹（三）生工培（四）公和生活家具置（五）其他支出的用源

（二）目筹方案三、目投使用划

（一）投使用划

（二）借款划四、目价明&

算假定

（一）算依据及相关明

（二）目算基本定五、目成本用估算

（一）直接成本

（二）工及福利用（三）折旧及（四）工及福利用（五）修理（六）用（七）其他用（八）用（九）成本用六、售收入、售税金及附加和增税估算

（一）售收入

（二）售税金及附加（三）增

税（四）售收入、售税金及附加和增税估算七、益及利分配估算八、金流估算

（一）目投金流估算

（二）目本金金流估算目分析在建目行价，所采用的数据多数来自和估算。

由于料和信息的有限性，将来的情况可能与此有出入，目投决策会来。

避免或尽可能减少，就要分析不确定性因素

项目经济评价指标的影响，

以确定项目的可靠性，

这就是不确定性分析。

根据分析内容和侧

重面不同，不确定性分析可分为盈亏平衡分析、敏感性分析和概率分析。

在可行性分析中，

一般要进行的盈亏平衡平分析、敏感性分配和概率分析，可视项目情况而定。

（一）盈亏平

衡分析

（二）敏感性分析项目效益在建设项目的技术路线确定以后，

必须对不同的方案进行

财务、经济效益评价，判断项目在经济上是否可行，并比选出优秀方案。

本部分的评价结论

是建议方案取舍的主要依据之一，

也是对建设项目进行投资决策的重要依据。

本部分就可行

性分析报告中财务、经济与社会效益评价的主要内容做一概要说明一、

财务评价财务评价是

考察项目建成后的获利能力、

债务偿还能力及外汇平衡能力的财务状况，

以判断建设项目在

财务上的可行性。

财务评价多用静态分析与动态分析相结合，

以动态为主的办法进行。

并用

财务评价指标分别和相应的基准参数——财务基准收益率、

行业平均投资回收期、平均投资

利润率、投资利税率相比较，以判断项目在财务上是否可行。

（一）财务净现值财务净现值

是指把项目计算期内各年的财务净现金流量，

按照一个设定的标准折现率

（基准收益率）折

算到建设期初（项目计算期第一年年初）

的现值之和。

财务净现值是考察项目在其计算期内

盈利能力的主要动态评价指标。

如果项目财务净现值等于或大于零，

表明项目的盈利能力达

到或超过了所要求的盈利水平，项目财务上可行。

（二）财务内部收益率（

FIRR）财务内部

收益率是指项目在整个计算期内各年财务净现金流量的现值之和等于零时的折现率，

也就是

使项目的财务净现值等于零时的折现率。

财务内部收益率是反映项目实际收益率的一个动态

指标，该指标越大越好。

一般情况下，财务内部收益率大于等于基准收益率时，项目可行。

（三）投资回收期Pt投资回收期按照是否考虑资金时间价值可以分为静态投资回收期和动

态投资回收期。

以动态回收期为例：

（l

）计算公式动态投资回收期的计算在实际应用中根据

项目的现金流量表，用下列近似公式计算：

Pt=（累计净现金流量现值出现正值的年数

-1）+

上一年累计净现金流量现值的绝对值

/出现正值年份净现金流量的现值（

2）评价准则

1）Pt

≤Pc（基准投资回收期）时，说明项目（或方案）能在要求的时间内收回投资，是可行的；

2）Pt>

Pc时，则项目（或方案）不可行，应予拒绝。

（四）项目投资收益率

ROI项目投资收

益率是指项目达到设计能力后正常年份的年息税前利润或营运期内年平均息税前利润

（EBIT）

与项目总投资（TI）的比率。

总投资收益率高于同行业的收益率参考值，表明用总投资收益

率表示的盈利能力满足要求。

ROI≥部门（行业）平均投资利润率（或基准投资利润率）时，

项目在财务上可考虑接受。

（五）项目投资利税率项目投资利税率是指项目达到设计生产能

力后的一个正常生产年份的年利润总额或平均年利润总额与销售税金及附加与项目总投资

的比率，计算公式为：

投资利税率=年利税总额或年平均利税总额

/总投资×

100%投资利税率

≥部门（行业）平均投资利税率（或基准投资利税率）时，项目在财务上可考虑接受。

（六）

项目资本金净利润率（

ROE）项目资本金净利润率是指项目达到设计能力后正常年份的年净

利润或运营期内平均净利润

（NP）与项目资本金（EC）的比率。

项目资本金净利润率高于同行业

的净利润率参考值，表明用项目资本金净利润率表示的盈利能力满足要求。

（七）项目测算

核心指标汇总表二、国民经济评价国民经济评价是项目经济评价的核心部分，

是决策部门考

虑项目取舍的重要依据。

建设项目国民经济评价采用费用与效益分析的方法，

运用影子价格、

影子汇率、影子工资和社会折现率等参数，

计算项目对国民经济的净贡献，

评价项目在经济

上的合理性。

国民经济评价采用国民经济盈利能力分析和外汇效果分析，

以经济内部收益率

（EIRR）作为主要的评价指标。

根据项目的具体特点和实际需要，

也可计算经济净现值（ENPV）

指标，涉及产品出口创汇或替代进口节汇的项目，要计算经济外汇净现值（

ENPV），经济换

汇成本或经济节汇成本。

三、社会效益和社会影响分析在可行性分析中，

除对以上各项指标

进行计算和分析以外，

还应对项目的社会效益和社会影响进行分析，

也就是对不能定量的效

益影响进行定性描述。

风险防控一、建设风险分析及防控措施二、

法律政策风险及防控措施

三、市场风险及防控措施四、

筹资风险及防控措施五、其他相关风险及防控措施结论建议一、

结论与建议根据前面各节的研究分析结果，

对项目在技术上、经济上进行全面的评价，

对建

设方案进行总结，提出结论性意见和建议。

主要内容有：

1、对推荐的拟建方案建设条件、

产品方案、工艺技术、经济效益、社会效益、环境影响的结论性意见

2、对主要的对比方案

进行说明3、对可行性分析中尚未解决的主要问题提出解决办法和建议

4、对应修改的主要

问题进行说明，提出修改意见

5、对不可行的项目，提出不可行的主要问题及处理意见

6、

可行性分析中主要争议问题的结论二、

附件凡属于项目可行性分析范围，

但在研究报告以外

单独成册的文件，均需列为可行性分析报告的附件，所列附件应注明名称、日期、编号。

1、

项目建议书（初步可行性报告）

2、项目立项批文3、厂址选择报告书

4、资源勘探报告

5、

贷款意向书6、环境影响报告

7、需单独进行可行性分析的单项或配套工程的可行性分析报

告8、需要的市场预测报告

9、引进技术项目的考察报告

10、引进外资的名类协议文件

11、

其他主要对比方案说明

12、其他三、附图

1、厂址地形或位置图（设有等高线）

2、总平

面布置方案图（设有标高）

3、工艺流程图

4、主要车间布

项目投资可行性的指标主要有

6个，其中2个是静态指标，4个是动态指标。

静态指标：

静态投资回收期、投资收益率。

动态指标：

净现值、净现值率、获利指数、内部收益率。

第一部份理论篇

一、主要指标

财务内部收益率FIRR、财务净现值FNPV、投资回收期pt

﹝一﹞、指标解释

1.投资利润率：

是指项目在正常生产年份内所获得的年利润

总额或年平均利润总额与项目全部投资的比率。

2.财务内部收益率（FIRR）:

是指项目在整个计算期内各年财务净现金流量的现值之和

等于零时的折现率，也就是使项目的财务净现值等于零时的折现

率。

是反映项目实际收益率的一个动态指标，一般情况下，财务

内部收益率大于等于基准收益率（编制项目时设定为银行贷款利

率）时，项目可行。

财务内部收益率的计算过程是解一元n次方

程的过程，只有常规现金流量才能保证方程式有唯一解。

说得通俗点,内部收益率越高，说明你投入的成本相对地少，

但获得的收益却相对地多。

比如A、B两项投资，成本都是10

万，经营期都是5年，A每年可获净现金流量3万，B可获4万，

通过计算，可以得出A的内部收益率约等于15%，B的约等于

28%，这些，其实通过年金现值系数表就可以看得出来的。

3.财务净现值（FNPV）

是指项目按行业的基准收益率或设定的目标收益率，将项目

计算期内各年的净现金流量折算到开发活动起始点的现值之和，

它是开发项目财务评价中的一个重要经济指标。

主要反映技术方

案在计算期内盈利能力的动态评价指标。

净现值是指投资方案所产生的现金净流量以资金成本为贴

现率折现之后与原始投资额现值的差额。

净现值大于零则方案可

行，且净现值越大，方案越优，投资效益越好。

计算公式

FNPV=项目在起始时间点上的财务净现值

i=项目的基准收益率或目标收益率

〔CI-CO〕ˇt〔1+i〕ˉt表示第t期净现金流量折到项目起始点上的现值

财务净现值率即为单位投资现值能够得到的财务净现值。

其计算公式为：

FNPVR=FNPV/PVI

（16—40）式中FNPVR——财务净现值率；

FNPV——项目财务净现值；

PVI——总投资现值。

﹝二﹞净现值法和内部报酬率法的比较

1.净现值法和内部报酬率法都是对投资方案未来现金流量

计算现值的方法。

2.运用净现值法进行投资决策时，其决策准则是：

NPV为正

数，（投资的实际报酬率高于资本成本或最低的投资报酬率）方

案可行；

NPV为负数，（投资的实际报酬率低于资本成本或最低

的投资报酬率）方案不可行；

如果是相同投资的多方案比较，则

NPV越大，投资效益越好。

净现值法的优点是考虑了投资方案

的最低报酬水平和资金时间价值的分析；

缺点是NPV为绝对数，

不能考虑投资获利的能力。

所以，净现值法不能用于投资总额不

同的方案的比较。

3.运用内部报酬率法进行投资决策时，其决策准则是：

IRR

大于公司所要求的最低投资报酬率或资本成本，方案可行；

IRR小于公司所要求的最低投资报酬率，方案不可行；

如果是多个互斥方案的比较选择，内部报酬率越高，投资效益越好。

内部报酬

率法的优点是考虑了投资方案的真实报酬率水平和资金时间价值；

缺点是计算过程比较复杂、繁琐。

4.在一般情况下，对同一个投资方案或彼此独立的投资方案而言，使用两种方法得出的结论是相同的。

但在不同而且互斥的投资方案时，使用这两种方法可能会得出相互矛盾的结论。

造成不一致的最基本的原因是对投资方案每年的现金流入量再投资

的报酬率的假设不同。

净现值法是假设每年的现金流入以资本成本为标准再投资；

内部报酬率法是假设现金流入以其计算所得的内部报酬率为标准再投资。

5.资本成本是更现实的再投资率，因此，在无资本限量的情

况下，净现值法优于内部报酬率法。

﹝三﹞、静态投资回收期pt和动态投资回收期

1.静态投资回收期（简称回收期）

是指投资项目收回原始总投资所需要的时间，即以投资项目

经营净现金流量抵偿原始总投资所需要的全部时间。

它有"

包括建设期的投资回收期（PP）"

和"

不包括建设期的投资回收期（PP′）"

两种形式。

（1）公式法

如果某一项目的投资均集中发生在建设期内，投产后各年经

营净现金流量相等，可按以下简化公式直接计算不包括建设期的投资回收期：

不包括建设期的回收期（PP′）=原始总投资/投产后若干年相等的净现金流量

包括建设期的回收期=不包括建设期的回收期+建设期

（2）列表法

是指通过列表计算"

累计净现金流量"

的方式，来确定包括建设期的投资回收期，进而再推算出不包括建设期的投资回收期的方法。

因为不论在什么情况下，都可以通过这种方法来确定静态投资回收期，因此，此法又称为一般方法。

这表明在财务现金流量表的"

一栏中，包括建设期的投资回收期PP恰好是累计净现金流量为零的年限。

如果无法在"

栏上找到零，必须按下式计算包括建设期的投资回收期PP：

包括建设期的投资回收期（PP）=最后一项为负值的累计净现

金流量对应的年数＋最后一项为负值的累计净现金流量绝对值÷

下年净现金流量

或：

包括建设期的投资回收期（PP）=累计净现金流量第一次

出现正值的年份-1＋该年初尚未回收的投资÷

该年净现金流量

2、静态投资回收期的优、缺点

优点是能够直观地反映原始总投资的返本期限，便于理解，

计算简单；

可以直接利用回收期之前的净现金流量信息。

缺点是

没有考虑资金时间价值和回收期满后发生的现金流量；

不能正确

反映投资方式不同对项目的影响。

只有静态投资回收期指标小于

或等于基准投资回收期的投资项目才具有财务可行性。

而动态

投资回收期弥补了静态投资回收期没有考虑资金的时间价值这

一缺点，使其更符合实际情况。

动态投资回收期是项目从投资开

始起，到累计折现现金流量等于0时所需的时间。

第二部份实操篇

项目申报材料目录

1、企业简介

2.企业营业执照、税务登记证、组织机构代码证及法人身份证复

印件；

3.项目核准备案文件；

4、申报文件及可研报告；

5、免税备案文件；

6、环评批复；

7、审计报告；

8、银行借款合同、借据、企业信用报告；

9、建档立卡扶贫协议书；

10、承诺书；

11、项目相关单据；

项目文本目录

1.工程咨询单位资格证书；

第一章总论

1.1项目背景

1.2可行性项目编制的原则与依据

1.3可行性研究综述

1.4项目建设指导思想及总体目标

1.5项目建设实施进度计划

第二章项目建设必要性

项目建设背景和必要性、可行性

2.1项目建设背景

2.2项目建设的必要性和可行性

2.3项目建设经济意义

第三章市场分析

3.1市场需求、竞争、目标分析

3.2企业竞争策略分析

第四章项目选址

4.1厂址

4.2厂址建设条件

4.3项目所在地经济状况

第五章工艺技术方案

5.1产品方案

5.2工艺技术方案

5.3设备选型

5.4动力供应

第六章建设工程方案

6.1总平面布置依据及原则

6.2总图布置

6.3建筑设计

6.4道路运输