一级建造师建设工程经济梅世强总结文档格式.docx

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名义利率

r=i×

m

有效利率

特别注意

名义利率计算采用单利法；

有效利率计算采用复利法。

14、经济效果评价是对技术方案的财务可行性和经济合理性进行分析论证。

15、盈利能力其主要分析指标包括：

（1）财务内部收益率（动态）

（2）财务净现值（动态）

（3）资本金财务内部收益率（静态）

（4）静态投资回收期（静态）

（5）总投资收益率（静态）

（6）资本金净利润率（静态）

16、偿债能力其主要指标包括

（1）利息备付率

（2）偿债备付率

（3）借款偿还期

（4）资产负债率

（5）流动比率

（6）速动比率

17、财务生存能力分析：

分析也称资金平衡分析，是根据拟定的技术方案的财务计划现金流量表，通过考察拟定技术方案计算期内各年的投资、融资和经营活动所产生的各项资金流入和流出，计算净现金流量和累计盈余资金，分析技术方案是否有足够的净现金流量维持正常运营，以实现财务可持续性。

（1）财务可持续的基本条件：

而财务可持续性应首先体现在有足够的经营净现金流量。

（2）财务可持续的必要条件：

各年累计盈余自己不能出现负值。

18、对于经营性项目，根据国家现行财政、税收制度和现行市场价格主要分析项目－盈利能力、偿债能力、财务生存能力

对于非经营性项目，主要分析－财务生存能力

19、经济效果检验

经济效果评价的基本方法：

确定性和不确定性。

（1）独立型方案，绝对经济效果检验；

（2）互斥型方案，先绝对经济效果检验，再相对经济效果检验。

20、技术方案计算期

（1）包括建设期、运营期（投产期、达产期）；

（1）建设期：

资金投入开始到方案建成投产为止。

（3）运营期的决定因素：

技术方案主要设施和设备的经济寿命期

产品寿命期

主要技术的寿命期。

21、静态分析的特点

（1）不考虑时间因素

（2）计算简便

22、静态分析指标的适用范围

（1）对技术方案进行粗略评价

（2）对短期投资方案进行评价

（3）对逐年收益大致相等的技术方案进行评价。

22、动态分析指标强调利用复利方法计算时间价值

23、只有财务内部收益率、财务净现值是动态指标，其余全是静态的，方便判断

24、财务评价各指标

名称

概念

公式

判别标准

优势

劣势

适用

投资收益率R

是衡量技术方案获利水平的评价指标，达到生产能力后一个正常年份的年净收益额与技术方案投资的比率

R=A/I*100%

A--技术方案年净收益额或年平均净收益额

I--技术方案总投资

R≥Rc（基准投资收益率）方案可行

经济指标明确、直观、计算简便，反映投资效果的优劣

衡量技术方案的获利能力

技术方案筹资决策的依据

没考虑时间因素。

忽略了资金的时间价值

指标计算主观随意性太强。

正常生产年份选择比较困难

带有一定的不确定性和认为因素。

适用于技术方案早期阶段

研究过程

且计算期较短、不具备综合分析所需详细资料的技术方案

尤其施工工艺简单而生产情况变化不大的技术方案选择和投资经济效果的评价。

适用于各种投资规模

总投资收益率

表示总投资的盈利水平

ROI=EBIT/TI*100

EBIT--技术方案正常年份的息税前利润或运营期内年平均息税前利润

TI--技术方案总投资（=建设期投资、建设期贷款利息和全部流动资金）

ROI应大于行业平均投资收益率，ROI越高，技术方案所获得收益越高。

若总投资收益率或资本金净利润率高于同期银行利率，适度举债是有利的

资本金净收益率

表示资本金盈利水平

ROE=NP/EC*100

NP--正常年份净利润或运营期内年平均净利润（净利润=利润总额-所得税）

EC--技术方案资本金

ROE用来衡量技术方案资本金的获利能力，ROE越高，资本金所取得的利润越多，权益投资盈利水平越高。

若总投资收益率或资本金净利润率高于同期银行利率，适度举债是有利的。

静态投资回收期

反映投资回收能力的重要指标，宜从技术方案建设开始年计算。

回收期反映抗风险能力。

从方案建设开始年算起。

Pt,Pt=I/A

Pt=（累计净现金流量出现正值的年份－1）＋（上一年累计净现金流量的绝对值/当年净现金流量）

也就是在项目累计净现金流量为零的时点为回收期。

Pt≤PC,可行

计算简便、显示了周转速度。

周转速度越快，回收期越短，抗风险能力越强。

只考虑回收之前的效果没有全面考虑整个计算期内现金流量。

只能作为辅助评价指标。

更新迅速

资金相当短缺

未来情况难预测投资者关心投资补充

财务内部收益率FIRR，

使技术方案在计算期内各年净现金流量的现值累计等于0的折现率。

若FIRR≥ic，可行

考虑了资金的时间价值

考虑了技术方案整个计算期的经济状况

能反映投资过程的收益程度

且

FIRR，不受外部参数影响。

反映投资过程的收益程度。

（FIRR与ic变化无关，不受其变化影响，取决于投资过程的现金流量）

计算麻烦

非常规现金流会导致多个内部收益率。

财务净现值FNPV

是反映投资方案在计算期内盈利能力的动态评价指标

FNPV≥0时，可行

经济意义直观明确

必须有基准收益率

互斥方案必须构造一个相同的分析期限。

不能反映单位投资的使用效率

不能直接说明在项目运营期间各年的经营成果

不能反映投资的回收速度

注意：

FNPV＞＝＜0的三种情况下与项目实际的盈亏并无直接关系

借款偿还期

是指根据国家财税规定及技术方案的具体财务条件，以可作为偿还贷款的收益（利润、折旧、摊销费及其他收益）来偿还技术方案投资借款本金和利息所需要的时间。

不预先给定借款偿还期限，且按最大偿还能力计算还本付息的技术方案

利息备付率

也称已获利息倍数，指技术方案在借款偿还期内各年企业可用于支付利息的息税前利润（EBIT）（解释：

支付利息和税金前的利润）与当期应付利息（PI）的比值。

利息备付率不宜低于2.

预先给定借款偿还期的技术方案

偿债备付率

指技术方案在借款偿还期内，各年可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）与当期应还本付息金额（PD）的比值

EBITDA—企业息税前利润加折旧和摊销

TAX—企业所得税

PD=净利润+折旧+摊销+利息费用

正常情况下，偿债备付率应当大于1.在我国，偿债备付率不宜低于1.3

25、总投资收益率的息税前利润=利润+利息

26、基准收益率

基准折现率，投资者动态测定的，可接受的（不是应获得的）最低标准收益率。

27、基准收益率的测定：

（1）政府投资项目应采用行业财务基准收益率

（2）企业投资项目应参考选用行业财务基准收益率

（3）在中国境外投资的项目首先考虑国家风险

（4）投资者自行测定财务基准收益率应综合考虑四个因素

资金成本（筹资费和使用费）--基础

机会成本（外部形成的）--基础

投资风险

通货膨胀。

28、偿还贷款的资金来源包括

（1）可用于归还借款的利润

（2）固定资产折旧

（3）无形资产及其他资产摊销费

（4）其他还款资金来源

29、可用于归还借款的利润：

一般应是提取了盈余公积金、公益金后的未分配利润。

如果需要向股东支付股利从未分配利润中扣除然后还款。

30、偿债能力指标

（1）借款偿还期

（2）利息备付率

（3）偿债备付率

31、补充说明

（1）对于独立型方案，几个动态指标之间具有等价关系，得出结论是一致的。

（2）对于互斥型方案：

FNPV与FIRR得出的结论不一致性

32、常用的不确定性分析方法

（1）盈亏平衡分析（只能用于财务评价）

（2）敏感性分析（可以用在财务评价和国民经济）。

33、不确定性分析的原因：

（1）所依据的基础数据不足或者统计偏差

（2）预测方法局限

（3）未来经济形式变化

（4）技术进步

（5）无法以定量来表示的定性因素的影响

（6）其他因素影响。

34、降低盈亏平衡产量措施

（1）降低固定成本、可变成本

（2）提高产品价格（没有提高设计生产能力）

35、固定成本

（1）工资

（2）福利费

（3）折旧费

（4）修理费

（5）无形资产及其他资产摊销费

（6）其他费

（7）长期借款利息

（8）流动资金借款和短期借款利息。

36、可变成本

（1）原材料

（2）燃料费

（3）动力费

（4）包装费

（5）计件工资（注意是计件工资）

37、半可变成本：

与生产批量有关的某些消耗性材料费、工模具及运输费。

38、总成本=固定成本+可变成本+半可变成本

39、盈亏平衡性分析-缺点

不能揭示产生技术方案风险的根源（看不出什么因素影响的大）（主要还是考察计算题,书本上36-37例题多看看）

40、公式

B=PQ-[（Cu+Tu）Q+CF]=S-C,BEP（Q）=CF/p-Cu-Tu

41、用盈亏平衡点评价项目对市场的适应能力和抗风险能力

42、盈亏平衡点，也叫保本点。

盈亏平衡点越低越好

43、几种指标的选择

主要分析方案状态和参数变化对方案投资回收快慢的影响

财务净现值

主要分析产品价格波动对方案超额净收益的影响

财务内部收益率

主要分析投资大小对方案资金回收能力的影响

44、敏感性分析目的

从中找出敏感因素，确定评价指标对该因素的敏感程度和技术方案对其变化的承受能力。

45、选择方案

如果进行敏感性分析的目的是对不同的项目（或某一项目的不同方案）进行选择,一般应选择敏感程度小、承受风险能力强、可靠性大的项目或方案。

（P40图中:

斜率越大敏感度越高）

46、敏感分析的优缺点

（1） 

敏感性分析在一定程度上对不确定性因素的变动对项目投资效果的影响做了定量的描述，有助于搞清项目对不确定性因素的不利变动所能容许的风险程度，有助于鉴别何者是敏感因素，从而把调查研究的重点集中在那些敏感因素上，或者针对敏感因素制定出管理和应变对策，以达到尽量减少风险、增加决策可靠性的目的。

（2）敏感性分析也有其局限性，它主要依靠分析人员凭借主观经验来分析判断，难免存在片面性。

也不能说明不确定性因素发生变动的可能性是大还是小。

47、

不确定因素F发生△F变化率时，评价指标A的相应变化率（％）；

不确定因素F的变化率（％）

48、临界点：

不确定因素向不利方向变化的极限值。

49、选择敏感度小，承受风险能力强，可靠性打的技术方案。

Saf>

0,指标与因素，同方向

Saf<

0,反向。

Saf绝对值越大指标A对不确定因素F越敏感。

插值法。

近似解>

精确解。

50、现金流量表由现金流入、现金流出和净现金流量构成。

51、折旧、摊销不作为现金流出

52、利息支出：

在投资现金流量表中不作为流出。

在资本金现金流量表中作为流出

53、现金流量表，主要有

（1）投资现金流量表

（1）资本金现金流量表

（1）投资各方现金流量表

（1）财务计划现金流量表。

54、现金流量表

投资现金流量表

资本金现金流量表

投资各方现金流量表

财务计划现金流量表

出发角度（或进行设置）

技术方案

权益投资者整体

（法人）

各个投资者

计算基础

总投资

资本金

各个投资者出资额

分别以（）为现金流入和流出

整个计算期

（建设期和生产运营期）

借款本金偿还

借款利息支付

计算期各年投资、融资、经营活动的现金流入和流出。

可以计算（）财务指标

财务净现值

考察技术方案融资前的盈利能力

资本金财务内部收益率

技术方案投资各方财务内部收益率

累计盈余资金

分析财务生存能力。

55、技术方案现金流量的基本要素：

（1）投资

（2）经营成本

（3）营业收入

（4）税金

56、流动资金的估算基础

经营成本、商业信用，它是流动资产与流动负债的差额。

流动资金=流动资产-流动负债。

57、流动资产的构成要素：

（1）存货

（2）库存现金

（3）应收账款

（4）预付账款；

58、流动负债的构成要素：

（1）应付账款

（2）预收账款。

59、经营成本＝总成本费用－折旧费－摊销费－利息支出多年考点，必须记住

60、经营成本＝外购原材料、燃料及动力费＋工资及福利费＋修理费＋其他费用

61、技术方案经济效果评价涉及的税费主要包括：

（1）关税

（2）增值税

（3）营业税（3%）

（4）消费税

（5）所得税

（6）资源税

（7）城市维护建设税和教育费附加

（8）土地增值税。

62、设备磨损分为两大类，四种类型：

（必考！

（1）有形磨损（物理磨损）：

①第一种有形磨损（外力作用）

②第二种有形磨损（自然力作用）-生锈、腐蚀、老化。

（2）无形磨损（精神磨损、经济磨损）：

①第一种无形磨损（设备贬值）

②第二种无形磨损（设备技术性能陈旧落后）。

（3）综合磨损的概念

技术进步与有形磨损和无形磨损的关系。

63、两者关系：

（1）两者是相同点：

有形和无形两种磨损都引起机器设备原始价值的贬值。

（2）不同的是，遭受有形磨损的设备，特别是有形磨损严重的设备，在修理之前，常常不能工作；

而遭受无形磨损的设备，即使无形磨损很严重,其固定资产物质形态却可能没有磨损，仍然可以使用，只不过继续使用它在经济上是否合算，需要分析研究。

64补偿方式：

局部补偿

完全补偿

有形磨损

修理

更新

无形磨损

现代化改装

65、通常优先考虑更新的设备是：

（1）设备损耗严重，大修后性能、精度仍不能满足规定工艺要求的

（2）设备损耗虽在允许范围之内，但技术已经陈旧落后，能耗高、使用操作条件不好、对环境污染严重，技术经济效果很不好的

（3）设备役龄长，大修虽然能恢复精度，但经济效果上不如更新的。

66、设备更新比选原则

（1）客观立场

（2）不考虑资金成本

（3）逐年滚动原则。

67、沉没成本＝设备账面价值－当前市场价值（注意：

这里跟老教材算法不一样，引起注意）

沉没成本＝（设备原值－累计折旧）－当前市场价值

68、现代设备不仅要考虑自然寿命，而且还要考虑设备的技术寿命和经济寿命。

69、设备的自然寿命：

物质寿命，是由有形磨损所决定的，维修和保养可延长物质寿命，但不能从根本上避免磨损。

70、设备技术寿命：

有效寿命，是由无形磨损决定的。

71、设备的经济寿命：

是由维护费用的提高和使用价值的降低决定的。

从经济观点确定的设备更新的最佳时刻

72、确定设备经济寿命的原则

（1）使设备在经济寿命内平均每年净收益达到最大

（2）使设备在经济寿命内年平均使用成本达到最小。

73、掌握静态模式：

用劣化值指标简化计算。

重点：

经济寿命的计算（必考！

年平均使用成本=年运行成本+年资产消耗成本

，

N0设备的经济寿命,P设备目前的实际价值,

设备劣化值，LN预计残值。

74、设备更新的时机

旧设备的年平均使用成本＞新设备的年平均使用成本

设备比选分析：

设备租赁有融资租赁（重型机械设备）和经营租赁（租赁双方的任何一方随时以一定方式在通知对方后的规定期限内取消或中止租约）（车辆、仪器）两种方式。

75、设备租赁与设备购买的优越性和不足

（1）优点：

较少资金获得设备，引进先进设备，加速技术进步。

获得良好技术服务

保持资金流动，防呆滞，不会使企业资产负债情况恶化；

减少投资风险

租金所得税前扣除，享受税费上利益。

（2）缺点：

租赁期间，只有使用权，不能处置，不能担保、抵押。

承租租金总额高于直接购买。

长期支付租金，形成长期负债；

融资租赁毁约的话赔偿损失，罚款多。

76、设备租赁与购置方案的比选，跟互斥投资方案的比选方法相同。

（重点考察：

附加率租金计算、相关概念）

（1）定性分析筛选方案，分析

企业财务能力

设备技术风险

使用维修特点

对于：

设备技术风险大

使技术过时风险大

保养维护复杂

使用时间短的设备

考虑租赁；

否则，皆可。

（2）定量分析优选方案。

77、租赁费=租赁保证金+租金+担保费

租赁费＞租金＞购置价

78、影响租金的因素：

（1）设备的价格

（2）融资的利息及费用

（3）各种税金、租赁保证金

（4）运费

（5）租赁利差

（6）各种费用的支付时间

（7）租金采用的计算公式等

79、对于租金的计算主要有附加率法和年金法（必考！

附加率法：

：

R=P/N+Pi+Pr。

年金法：

（期末支付），

（期初支付）

附加例题一道帮助理解：

2.租赁方案与购买方案的现金流量差异主要表现为（A、C、D）

A.购买方案需一次投入大量资金。

B.租赁方案比购买方案每年多提一笔租金，因而少交所得税

C.租赁方案与购买方案所得税的差异主要是租赁费与折旧的差异

D.租赁方案的现金流出为经营成本、租赁费和所得税

E.购买方案的现金流出为经营成本、折旧和所得税

79、价值工程V=F/C（功能/寿命周期成本,也叫性价比）“价值”是一个相对概念，功能/费用，不是使用价值，也不是交换价值，而是对象的比较价值。

C----寿命周期成本。

80、价值工程三要素：

（1）价值

（2）功能

（3）寿命周期成本。

81、价值工程的特点

（1）价值工程的目标：

以最低寿命周期成本，使产品具备必须具备的功能。

产品的寿命周期成本=生产成本+使用及维护成本组成

产品生产成本：

是指发生在生产企业内部的成本，也是用户购买产品的费用,包括产品的科研、实验、设计、试制、生产、销售等费用及税金等

产品使用及维护成本：

是指用户在使用过程中支付的各种费用的总和，它包括使用过程中的能耗费用、维修费用、人工费用、管理费用等，有时还包括报废拆除所需费用（扣除残值）。

（2）价值工程的核心

对产品进行功能分析。

首先不是分析结构，而是先分析功能，再研究结构。

（3）价值工程将产品价值、功能和成本作为一个整体同时来考虑

（4）价值工程强调不断改革和创新

（5）价值工程要求将功能定量化

（6）价值工程是以集体的智慧开展的有计划、有组织的管理活动。

82、提高价值工程的途径

（1）双向型F增，C减

（2）改进型F增，C不变

（3）节约型F不变，C变小

（4）投资型F大提高，C小提高

（5）牺牲型F略下降，C大幅下降。

（技巧:

V=F/C就按公式记忆,分母,分子的问题大家都懂吧）

83、建设工程应用价值工程重点：

规划和设计阶段。

84、价值工程的工作程序（考点:

表格中的顺序、分析阶段是常考点06.09单选）

价值工程分析阶段，功能分析（3功能定义、4功能整理）；

功能评价（5功能成本分析、6功能评价、7确定改进范围）。

85、价值工程的对象选择

（1）从设计方面看,对产品结构复杂、性能和技术指标差、体积和重量大的

（2）从施工生产方面看,对量大面广、工序繁琐、工艺复杂、原材料和能源消耗高、质量难于保证的

（3）从销售方面看,选择用户意见多、退货索赔多和竞争力差的

（4）从成本方面看,选择成本高或成本比重大的

86、价值工程对象选择常用的方法有

（1）因素分析法

（2）ABC分析法

（3）强制确定法

（4）百分比分析法

（5）价值指数法。

87、确定价值工程对象的改进范围：

使V趋近于1

（1）V<

1,功能现实成本大于功能评价值。

现实成本高，而功能要求不高，1存在过剩功能2功能不过剩，实现功能的方法或者条件不佳。

（2）V>

1,功能比较重要，但分配的成本较少。

F/C值低的功能区域V最小就要改进（功能价值低）、

⊿C=（C-F）值大的功能区C-F差额最大就要改进（期望值大）、

复杂的功能区

问题多的功能。

88、补充判断题：

可能是成本偏低，导致对象功能也偏低的也要改进（√））

89、方案创造的方法：

（1）头脑风暴法

（2）歌顿法（模糊目标法）

（3）专家意见法（德尔菲法）

（4）专家检查法等。

89、新技术、新方案选择原则：

（1）技术上先进、可靠、适用、合理

（2）经济上合理：

主要原则

90、新技术方案的经济分析方法：

（1）常用的静态分析方法：

年折算费用法

增量投资分析法

综合总费用法。

（2）常用的动态分析方法：

净现值

净年值法

91、增量投资分析法公式：

（P79例题。

R＞基准投资收益率=可行，反之不可行）

92、年折算费用

（1）Zj=Cj+Pj*Rc

（2）Zj=CF+CuQ（看P80-82例题）

第二章工程财务

93、财务会计的内涵决定了财务会计具有核算和监督两项基本职能

94、会计要素的计量属性：

（1）历史成本

（2）重置成本

（3）可变现