金融保险国际金融复习资料Word下载.docx
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C.特别提款权和普通提款权，也就是在基金组织的储备头寸
7.经常项目（经常账户）是反映一国与他国之间真实资源（又称实际资源）转移的项目
8.金融项目（金融账户）是资本与金融账户中的主要部分，是国际收支平衡表中反映居民与非居民之间国际资本流动的项目
9.净差错与遗漏是一个为了在会计上轧平国际收支平衡表中借贷双方总额而人为设立的一个账户，使国际收支平衡表在编制进程中出现的误差和遗漏自我冲销，以便符合会计上在编制平衡表时借贷双方账目相抵、净值为零的基本要求。
10.净差错与遗漏产生原因：
（1）.由于国际收支所涉及的内容繁多,统计的资料与数据来源于不同的部门,所搜集到的资料与数据不可能完全匹配.
（2）.人为因素
（3）.存在统计误差
（4）.一国国际收支的数字,是由该国负责编制国际收支平衡表的部门通过从海关、银行等职能部门得出的相关统计数字，以及本国居民自报的数字汇总而成。
其实际的结果是，借贷双方几乎不可能相等。
11.中国和欧盟的国际收支平衡表比较：
在经常账户和资本与金融账户下，不同国际收支平衡表所包含的具体项目并不完全相同，或者是虽有项目，却没有相应统计数字。
12.经常项目差额（经常账户差额）是指经常账户所包括的全部项目的外汇收入和支出的对比。
从经济内涵上讲，它是指一国通过真实资源流入和流出而形成的外汇收入和支出的对比。
13.金融账户（金融项目）差额是国际收支平衡表中所有金融项目，也就是国际资本流动形成的外汇收入和支出的对比。
14.国际收支差额是反映一国除货币当局以外所进行的各种国际经济活动而形成的外汇收入和支出的对比。
15.贸易差额是一国货物进出口规模的对比。
当出口大于进口时，为贸易顺差，严格在讲，应该是国际货物贸易顺差；
反之为逆差。
第二章国际货币体系
1.国际货币体系是指各国政府在货币发挥世界货币职能的过程中，即在国际储备资产（货币）的选择、本币与储备资产（货币）比价的确定、外汇管制、货币可兑换、国际结算的安排和国际收支的调节等方面，所确定的原则、所签订的协议与规章制度、所形成的各种国际惯例、所采取的措施和所建立的组织机构的总称。
2.国际货币体系的基本内容：
（1）.国际储备资产的选择与确定
其所要解决的核心问题是采用什么手段作为国际支付的手段。
可供选择的手段主要有三种类型：
黄金、白银或某一国家的信用货币。
（2）.汇率制度的安排与本国货币是否可兑换
其是第一问题的延伸。
包括的问题：
A.金平价或汇率问题
B.对本币与储备资产兑换的管制及本国货币的可兑换问题
（3）.国际结算的安排
（4）.国际收支及其调节机制
（5）.国际间金融事务的协调与管理
3.国际储备是指一国货币当局所持有的、能够用于弥补国际收支逆差和稳定该国货币汇率的各种形式资产的总称。
4.国际货币体系的作用：
（1）.储备资产的确定与创造，为国际经济的发展提供了足够的清偿力
（2）.相对稳定的汇率机制，为建立公平的世界经济秩序提供了良好的外部环境
（3）.通过多种形式的国际金融合作，促进了国际经济与金融秩序的稳定
5.本位是指衡量货币价值的标准。
金本位制是以黄金为本位货币，亦即以货币的含金量来衡量货币价值的一种货币制度。
6.国际金本位制是将世界各国的金本位制作为一个整体（因各国的货币均以黄金为基础），并且在此基础之上彼此可以兑换，所以黄金自然就成为国际间的支付手段和清算手段，各国的货币在黄金的基础之上建立起联系，并由此构成世界的货币制度，却国际金本位制。
7.国际金本位制的主要形式：
（1）.金币本位制
（2）.金块本位制
（3）.金汇兑本位制
8.国际金本位制的主要特点：
金本位制是第二次世界大战前资本主义国家普遍实行的一种货币制度。
金币本位制是金本位制的典型代表。
9.国际金本位制对世界经济发展的促进作用：
（1）.国际金币本位制的运行机制，决定了货币价值的稳定性
（2）.国际金币本位制的运行机制所决定的固定汇率，有利于国际贸易与金融的发展
（3）.国际金币本位制的运行机制所决定的国际收支自动调节机制，减轻了政府干预的压力和代价
10.黄金输送点是两国货币汇率波动的界限。
是指铸币平价加（减）两国间运送黄金的费用，包括黄金输出点和黄金输入点。
黄金输出点即指铸币平价加两国间运送黄金的费用，黄金输入点即指铸币平价减去两国间运送黄金的费用。
11.铸币平价是指两种货币的含金量之比。
12.学习金本位制内容的主要意义：
（1）.将国际金本位制作为国际货币制度的一个组成部分来理解
（2）.理解国际货币职能的本质关系。
如果发生新的世界动荡，黄金仍将是最后的国际支付手段。
（3）.学习这部分内容的现实意义是，对比现今的国际货币制度，掌握两种货币制度下汇率波动幅度的差异及其内在根源，对认识当今各国货币之间的汇率关系和把握其变化规律意义重大。
13.布雷顿森林体系：
1944年7月，联合国44个成员国在美国新罕布什尔州的布雷顿森林召开了“联合国货币金融会议”，签订了《国际货币基金协定》（以及《国际复兴开发银行协定》），这个协定建立了布雷顿森林体系，使人们在第二次世界大战尚未结束时对以往金本位制和固定汇率制的向往通过国际范围内货币制度的安排而得以实现。
14.布雷顿森林体系的主要内容：
（1）.建立永久性的国际金融机构
（2）.确定美元金本位制
（3）.实行固定汇率制度
（4）.通过约束成员国取消经常项下的外汇管制，促进各国货币的可兑换和国际多边支付体系的建立
A.外汇管制、外汇汇率和国际多边支付与清算，在世界自由贸易占有非常重要的地位。
B.《国际货币基金协定》以义务的形式要求成员国至少取消经常项下对外支付的限制。
（5）.协助成员国缓解国际收支失衡
15.布雷顿森林体系的缺陷：
（1）.布雷顿森林体系存在着其自身无法克服的内在矛盾性。
（2）.布雷顿森林体系对币值稳定和国际收支的调节机制过于依赖国内政策手段。
（3）.在这种货币制度下，外汇投机具有收益和风险的不对称性，从而在特定时期引起巨大的投机风潮。
（4）.这种货币制度赋予美元霸权地位。
16.美元黄金本位制即以黄金为基础，以美元为国际主要储备货币，通过美元与黄金挂钩，其他国家货币与美元挂钩来实现，亦称双挂钩。
17.经常项目的可兑换性,其核心意义的内容主要体系在以下三个方面：
（1）.未经IMF同意，不能对国际收支中的经常项目支付加以限制
（2）.未经IMF同意，不实行外汇歧视和复汇率等外汇管制措施
（3）.任何会员国对其他会员国在经常性往来中积存的本国货币，若对方（包括政府或企业）为支付经常性往来而要求兑换时，应用对方的货币或黄金挽回。
18.自由可兑换货币需满足条件：
（1）.是全面可兑换货币
（2）.在国际支付中被广泛采用
（3）.是世界外汇市场上的主要交易对象
19.不可兑换货币即对本国的经常项目与资本项目的外汇收支都实行外汇管制的国家的货币，也就是第14条会员国（第14条磋商国）的货币。
20.特别提款权（SDRs）是一种新型的集体创造的账面储备资产，最初的定值与美元等值，后改为用多种货币的加权平均定值。
在一定程度上缓解了布雷顿森林体系下的美元储备资产供应不足的问题，但同时也意味着美元地位的削弱。
21.现行的国际货币体系（牙买加体系的运行）的主要内容：
（1）.储备货币的多元化
（2）.汇率安排多样化
（3）.多种渠道调节国际收支
22.世界经济的发展与国际货币体系演变的相关性：
国际投资与资本转移的规模不断扩大，频率日趋增加，速度也日益加快，这些活动最终都要通过货币在国际间进行结算和支付。
因此，就产生了在国际范围内协调各国货币关系的要求。
国际金融体系正是在协调众多国家货币制度、法律制度及经济制度的基础上形成的。
同时，国际货币体系的演变，自然也是一个与世界经济发展的水平和需要相适应的过程。
从历史的发展进程来看，国际货币体系经历了不同的发展阶段。
每个阶段均有它产生特定背景、一定的特点以及在特定的历史阶段所发挥的作用与局限性。
但是，从对世界经济发展产生重大影响的角度看，在国际货币体系的发展进程中，曾经有两个阶段的国际货币制度的安排，第一阶段是国际金本位制时期，第二阶段是布雷顿森林体系时期。
23.欧盟是欧洲联盟的简称，包括政治联盟和欧洲经济与货币联盟。
24.欧元趋同标准（欧盟成员国参加欧元的前提条件）：
（1）.通货膨胀率不能超过通货膨胀率最低的三个国家的平均通货膨胀率的1.5个百分点。
（2）.长期利率不能超过通货膨胀率最低的三个国家的平均利率的2个百分点。
（3）.货币汇率须在此前两年的时间里保持在汇率机制允许的幅度内而没用贬值
（4）.政府年度预算赤字不能超过国内生产总值的3%
（5）.公共债务不能超过国内生产总值的60%
25.欧洲单一货币机制框架的三个重要文件：
（1）.《稳定和增长公约》
（2）.《欧元的法律地位》
（3）.《新的货币汇率机制》
26.欧洲中央银行体系是欧洲经济与货币联盟建成后成立的中央银行。
它的机构体系由两部分组成：
设成德国的欧洲中央银行（ECB）和欧元区成员国中央银行，这两部分统称欧洲中央银行体系（ESCB），负责在欧元区内行使统一的货币政策与对外的汇率政策。
欧洲中央银行具有独立的法人地位，是欧洲中央银行体系的主体，有极高的独立性。
其首要目标是保持价格稳定。
27.欧元正式启动后对现行国际金融体系的挑战：
（1）.对美元在国际金融格局中的主导地位直接提出了挑战
（2）.对现行国际货币体系提出挑战
（3）.对传统的国家主权提出了挑战
（4）.对地区和世界经济的长远发展具有深远影响
第三章 外汇与汇率、汇率制度及人民币汇率制度
1.外汇是国际汇兑的简称。
对外汇概念的理解有两个层次，即动态的外汇和静态的外汇。
动态的外汇，是指把一国货币兑换成为另一国货币，用以清偿国际间债务的金融活动。
而静态的外汇，实际可以理解成由于动态的外汇而形成的相关的金融凭证，或称金融资产。
国际债务清偿的全过程，可分为清偿过程中和清偿后的结果两个阶段。
静态的外汇又可以进一步分为广义的外汇和狭义的外汇两个范畴。
广义的外汇是对国际间债务清偿全过程中所形成的金融资产的统称，具体可分为以外币表示的支付凭证、信用凭证和外国货币现钞。
而狭义的外汇则仅仅指国际间债务清偿过程中的凭证，即以外币表示的支付凭证。
2.外汇的构成要素：
（1）.国际性
（2）.可况换性
（3）.以真实的交易为基础
3.从形式上看，汇率是两种货币的比率、比价，是以一种货币表示的另一种货币的价格。
汇率的实质含义，是指汇率所反映的经济内容。
根据外汇市场层次的不同，其所反映的内容也有所差异。
在外汇零售市场，汇率是指用本国货币表示的外国货币的价格。
而银行间外汇市场，汇率是指用报价货币表示的基础货币的价格。
4.名义汇率，又称市场汇率。
是一种货币相对另一种货币的价格，反映的是两种货币之间供给和需求的市场均衡状况。
影响名义汇率变动的因素很多，其中主要包括两国的相对物价水平、相对利率水平和贸易平衡情况。
5.实际汇率，又称实际有效汇率或有效汇率，是相对于名义汇率而言的，是用特定标准，通常是用反映两国价格水平的通货膨胀率（消费者价格指数、批发价格指数等）、国际贸易比重值等参数，对名义汇率进行调整后的汇率。
6.汇率的标价方法，是对两种货币在建立比价关系过程中所处位置的约定。
即，在建立比价关系的两种货币之间，究竟是哪种货币，或者说究竟是本币还是外币处在基础货币（也可称标准货币）的位置，哪种货币处在报价倾向的位置上。
基础货币，是指在汇率比价中以1或100等整数形态出现的货币，而报价货币，则是以汇率比价中表示基础货币价格的货币。
7.外汇零售市场的标价方法包括直接标价法和间接标价法。
（1）.直接标价法是以一定整数单位（如1或100等）的外国货币作为标准，折算为若干数量的本国货币的汇率标价方法。
（2）.间接标价法是以一定单位的本国货币（1或100等）作为标准，折算为若干数量的外国货币。
英国的外汇市场一直采用间接标价法，美国则是从1978年9月起，除了对英镑（包括欧元）继续采用直接标价法外，对其他货币改为采用间接 标价法。
我国银行采用的是直接标价法。
8.外汇批发市场（银行间外汇市场）的标价方法包括欧式标价法和美式标价法。
（1）.当基础货币为欧元、英镑、爱尔兰镑、澳元和新西兰元，报价货币为其他任意一种货币时，这个报价被称为欧式（或间接）标价法。
（2）.当基础货币是美元，而报价货币是除了上述5种货币之外的其他货币时，这种报价被称为美式（或直接）标价法。
上述6种货币之间进行交易时，它们之间的关系的确定，已经形成了如下国际惯例：
欧元与其他货币交易时，欧元为基础货币；
英镑与除欧元之外的货币交易时，英镑为基础货币，而英镑与欧元交易时，欧元为基础货币；
美元与欧元、英镑、爱尔兰镑、澳无和新西兰元交易时，这些货币为基础货币，美元为报价货币。
9.买入汇率与卖出汇率是外汇交易中所使用的汇率，同时也是外汇市场上最基础的汇率。
（1）.从外汇零售市场的角度讲，买入汇率是指经营外汇交易的银行，从客户手中买入外汇支付凭证（以下称“外汇”）时所使用的汇率。
卖出汇率是指经营外汇业务的银行，向客户卖出外汇支付凭证时所使用的汇率。
买入汇率与卖出汇率相差的幅度一般在0.1%-5.1%之间，但是，具体到各国的银行之间、储备货币与非储备货币之间，其相差的幅度都不尽相同。
一般而言，买入汇率与卖出汇率之间的关系有三个特点：
第一，主要储备货币差价小，非主要储备货币差价大；
第二，大银行差价小，小银行差价大；
第三，发达国家银行差价小，发展中国家银行差价大。
（2）.从银行间外汇市场的角度讲，买入汇率则是指外汇银行，从外汇询价手中买入基础货币、付出报价货币时所使用的汇率。
卖出汇率是指外汇报价行，向外汇询价行付出基础货币、收进报价货币时所使用的汇率。
（3）.中间汇率是买入汇率与卖出汇率的简单算术平均数，通常是报刊文章在分析汇率时所采用的数字，也可以是商业银行和企业在进行内部核算时所使用的汇率。
10.买入汇率与卖出汇率标出的顺序：
（1）.在外汇零售市场上，不同的标价方法下，买入汇率与卖出汇率的标出顺序也是不相同。
A.在直接标价法下，外汇银行报出的第一栏数字，也就是较小的数字，表示买入的汇率，即外汇银行买进外汇时支付给客户的本币数额；
第二栏数字，也就是较大的数字，表示卖出汇率，即外汇银行卖出外汇时向客户收取的本币数额。
B.在间接标价法下，与直接标价法恰恰相反。
（2）.在银行间外汇市场，则不存在本外币的区分问题。
因此，报价行所报出的两栏数字，前者是报价行用报价货币买入基础货币的价格，后者是报价行卖出基础货币而收进报价货币的价格。
11.现钞价，简称钞价，即外汇银行建立在外汇支付凭证买卖汇率基础之上而规定的买卖外币钞票时所依据的价格，包括现钞买入价和现钞卖出价。
现钞买入价是外汇银行买入外币现钞时所依据的价格，现钞卖出价是外汇银行卖出外币现钞时所依据的价格。
外币现钞的买卖，只存在于外汇零售市场。
12.现钞买卖价与外汇支付凭证买卖汇率之间存在着如下关系：
通常，外汇银行规定的现钞买入价低于外汇买入价，而现钞卖出价等于外汇银行外汇卖出价。
13.现钞买入价低于外汇买入价的原因在于：
外汇银行在购入外币支付凭证后，通过航邮划账，可以很快存入国外银行，开始生息，调拨动用。
而外汇银行买进外国钞票后，要经过一定的时间，积累到一定数额之后，才能将其运送并存入外国银行，供调拨使用。
14.汇率制度亦称汇率安排，是指一国货币当局或国际社会对于确定、维持、调整与管理汇率的原则、方法、方式和机构等方面作出的规定，以及对本国货币对外汇波动的基本方式所作的基本安排和规定。
15.汇率制度的类型：
（1）.固定汇率制是指以本位货币本身或本位货币的法定含金量作为确定汇率的基准，汇率水平比较稳定的一种汇率制度。
在不同的历史时期或不同的国家，固定汇率制度主要采取过三种形式：
第一，金本位制下的固定汇率，第二，布雷顿森林体系下的IMF成员国货币钉住美元、美元钉住黄金的固定汇率，第三，在世界进入浮动汇率制的环境下，一国货币当局将本国货币与某一多国或一揽子外国货币的汇率相固定的钉住汇率制度。
（2）.浮动汇率制是指一国货币当局不规定本币与外币的汇率平价和上下波动的界限，也不承担任何维持汇率波动界限的义务，听任两国货币的比价完全按外汇市场的供求状况而波动。
根据分类标准的不同可分为不同的类型：
A.按政府是不干预汇率水平，可分为自由浮动和有管理的浮动。
B.按浮动汇率的组织形式，可分为单独浮动（美元、欧元、英镑、日元则属此类）和联合浮动（亦称合作安排）。
16.汇率的波动有三种表述方式，在不同的表述方式下，其含义也的所不同：
（1）.某种货币汇率上浮或下浮，表示该种货币对外价值的升值或贬值
（2）.外汇汇率上浮或下浮，这种表述方法意味着外汇汇率的评论者站在本币的立场上，来谈论外汇的升值或贬值。
（3）.汇率波动，包括汇率的上浮与下浮，在不同的标价方法，其数值的表现方式不同。
17.影响汇率变化的主要经济因素及其作用原理：
（1）.一国国际收支均衡与否是影响该国货币对外比价的直接因素。
其基本原理是，国际收支的均衡与否，直接反映着该国外汇市场外汇供应的变化情况。
从国际收支结构的角度分析，对于绝大多数国家而言，国际收支的状况主要由该国贸易收支与金融账户收支的情况来反映，特别是贸易收支的况。
所以，贸易收支的统计频率经常会高于国际收支。
（2）.一国通货膨胀状况是影响该国货币对外比价的根本、长期的因素。
一国通货膨胀的高低，实际上反映着该国货币在国内的购买力，而汇率则是其国际购买力的反映。
所以，一国通货膨胀变化影响该国货币汇率变化的基本原理是：
通货膨胀状况的变化，在绝大多数的情况下，是对一国货币供应量的反映，所以，通货膨胀状况直接对一国外汇市场的需求产生影响。
现实经济社会中，衡量通货膨胀变化的指标主要有三种：
生产者价格指数、消费者价格指数和零售价格指数。
（3）.一国利率的变化，同时对该国外汇市场的外汇供求产生影响。
利率变化对外汇供求影响的基本原理是：
在开放经济条件下，利率调整同时影响一国外汇市场的供求。
提高利率，可以吸引国际短期资本流入，从而增加本国外汇市场的外汇供应；
同时，由于提高利率而减少了本国货币的供应量，从而产生了抵制外汇需求的效果。
（4）.影响汇率变化的其他一些因素与事件：
A.国内生产总值（GDP），其影响汇率的基本原理是，一国GDP增长幅度过快时、反映出该国经济发展速度较快，国民收入增加，消费能力也随之增强。
在这种情况下，该国中央银行将有可能提高利率，紧缩货币供应，国家经济的良好表现及利率的上升会增加该国货币的吸引力，从而促使该国货币汇率提高。
反之亦然。
B.当一些重大国际政治事件发生时，也会对相关汇率产生较为剧烈的影响。
重大政治事件影响汇率变化的基本原理是：
任何重大政治事件发生后，其很有可能对未来的经济社会产生一定的影响，进而会影响到该国外汇市场的外汇供求。
C.一国汇率政策对该国货币汇率的影响是最为直接和明确的。
18.外汇管制是指一国货币当局为直接限制本国居民的外汇买卖、外汇资金转移以及外汇有价物等进出国境而实施的行政性的政策措施。
19.外汇管制的直接目的是缓解本国国际收支的失衡，控制本国外汇市场的供给或需求，减少本国外汇和外汇储备的流失或防止国际投机资本的大幅流入，以维持本国货币汇率稳定。
20.一般而言，国际收支顺差国通常会采取限制资本流入的措施，而国际收支逆差较为严重的国家，则通常采取限制或抑制本国外汇需求，防止本国外汇资本流出的措施。
21.外汇管制的利弊：
（1）.实施外汇管制可使该国限制进口商品，从而有利于防止贸易收支恶化；
限制资金外流，并把有限的外汇资源集中控制在政府手中；
并且通过外汇管制，可以控制对外贸易，把本国经济同外国经济隔离开来，使本国经济免受外部经济波动的影响，并达到保护民族工业，保护国内消费市场，尤其是要素市场，谋求封闭经济条件下的内部均衡的目的。
（2）.从贸易角度讲，由于进口受到外汇供给的严格限制，进口商品供给难以满足国内的需求。
外汇汇率往往被高估，提高了本国商品在国际市场的价格，降低了其国际竞争力。
而严格的外汇管制阻碍了一国国际贸易的发展；
对外贸易是国际分工的结果，阻碍了对外贸易也就阻碍了国际分工，使该国无法享受由于国际分工发展带来的动态利益。
从金融角度讲，实施外汇管制阻碍了外国资金的流入，从而制约了本国对国际资源的利用。
22.在放松外汇管制和维持本国利益之间找到某种平衡，将是一种长期的发展趋势。
具体而言，外汇管制的程度、范围及一些具体的措施，也会随着国际形势的变化而变化。
23.实施外汇管制的机构：
从世界各国的实践来看，各国负责外汇管理的机构主要有三种类型：
中央银行、设置专门机构和财政部门。
其中，以由中央银行负责外汇管制最为普遍。
24.外汇管制的对象：
（1）.以人为管制对象，对居民与非居民的外汇收支区别对等；
（2）.以物为管制对象，包括对外汇、贵金属和外汇有价证券等各种外汇资产的买卖实行管制。
25.外汇管制的程度：
（1）.全面外汇管制，即对所有外汇收支活动都实行管制；
（2）.部分外汇管制，即只对国际收支中经常账户下的外汇收支实行管制，或只对资本（金融）账户下的外汇收支实行管制；
（3）.名义上取消外汇管制，即根本上讲，取消了对所有国际收支账户下的外汇管制，特别是取消了对外汇支付的限制，但在实际上仍然存在着一些外汇管制。
26.外汇管制的内容与基本方式：
（1）.贸易外汇的管制，其通常是外汇管制中最常部分。
分为以下两种：
A.外进口外汇支出的管制，最一般的措施是外汇支出的审批制，即进口商品只有得到本国外汇管理部门的批准后，才能在指定银行购买所需数量的外汇。
此外，不支付利息的进口存款预交制，（即进口商在购买外汇之前，需向国家指定的外汇银行预存全部货款所需的本国货币，并且不付利息）、对进口商课征购买外汇税和限制进口商对外支付的币种等也属于对进口外汇支出的管制，以及要求本国设备进口商必须获得出口方的信贷、提高信用证的开证押金额等进口支出的外汇管制。
B.对出口外汇收入的
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