模拟题3 1Word下载.docx
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D.逆向选择
9.要估算贷款利率，一个分析员应该采取如下哪个公式（C）
A.贷款利率=无风险利率+违约概率*违约损失率-利差
B.贷款利率=无风险利率-违约概率*违约损失率+利差
C.贷款利率=无风险利率+违约概率*违约损失率+利差
D.贷款利率=无风险利率-违约概率*违约损失率-利差
10.巴塞尔II资产证券化框架下，银行拥有的任何未评级档次，必须按照一级资本和二级资本各以50%直接扣减银行资本。
在8%的最低资本要求下，这种扣除等同于多少的风险权重（D）
A.100%
B.500%
C.250%
D.1250%
11.在发展良好的企业治理常规时，信贷政策所扮演的角色是至关重要的。
一个良好的信贷政策通常不包括：
（D）
A.银行应出售给零售客户的贷款产品类型；
B.可接受和允许的抵押品类型及相应的贷款价值比限额；
C.信用分析人员应实施的、在贷款定价中加入个人贷款风险的信用分析方法；
D.信贷人员的专业和学历要求
12.信用风险经理分析整个住宅和商业抵押贷款的违约模式，发现许多小企业业务拖欠住宅抵押贷款，而不是商业抵押贷款。
虽然商业抵押贷款拖欠会有相对快速的解决方案，往往在数月内能解决，但是住宅抵押贷款的违约可能需要几年时间才能解决。
考虑到解决这些违约的差异是由于（A）
A.羊群效应
B.逆向选择
D.框架偏见
13.达尔银行探讨资产证券化业务，它最不可能使用证券化来（D）
A.为新增债务的发行提供现金源
B.开发银行的新利润中心
C.从战略上释放风险和监管资本来重新调配
D.增加银行资产负债表的透明度
14.以下四个统计数据通常有利于国家信誉，除了（B）
A.低通货膨胀
B.高公共债务水平
C.高投资
D.低失业率
15.以下四个选项中哪个不代表补偿性余额的好处（D）
A.由于这些补偿性余额不能在短期内被借款人随意支取，即便能够随意支取，这些补偿性余额账户也不视为交易账户，同时这些账户都有能力向银行提供稳定的资金，从而降低了对波动性更大的银行间接渠道的依赖。
B.由于补偿性余额减少银行的对外净贷款额度，使得银行的贷款收益回报增加
C.补偿性余额可以使银行在借款人违约的情况下，从补偿性余额中提取资金以抵消银行的风险暴露
D.补偿性余额增加了银行债务人违约的预期损失率，通过控制资产类型和避免延迟付款来改善资本结构
16.以下哪个因素可能会导致大量贷款人在相同的时间违约（C）
A.借款人可能遇到抽样误差，从而错误地估算违约概率
B.借款人同时违约，可能会表现出投机性偏差
C.借款人可能同时受到高度类似风险暴露的伤害
D.贷款人可能会遇到法律环境的根本变化
17.下面哪一个表述正确解释了为什么相对于交易对手违约，信用风险是更为广泛的概念（A）
A.经济和预算环境的恶化会导致经过信用评级机构评级的债券信用利差上升
B.信用评级下调引起的无风险利率长期变化会导致债券的信用利差上升
C.监管环境的变化会导致某一特殊债券的信用评级上升
D.会计标准的根本性改变会导致没有信用评级的债券信用利差上升
18.伽马银行以5%的利率（每年付息一次）向巴斯零售商店提供了一笔10万美元的贷款，贷款的年预期违约率为2%，违约损失率为50%。
在这种情况下，银行这笔贷款的预期损失为（D）
A.300美元
B.750美元
C.550美元
D.1050美元
19.以下四个选项中哪个正确说明了债券和贷款之间的核心区别（A）
A.这些产品接受不同的法律处理
B.这些产品适用于不同的交易对手法规
C.这些产品有不同的定价驱动因素
D.根据巴塞尔协议规定，这些产品不能用来估计信用资本
20.伽马银行对巴斯零售商店以5%的利率（每年付息一次）提供一笔10万美元的贷款，抵押物价值为5.5万美元，该笔贷款的年预期违约概率为2%，违约损失率为50%，这个情况下，银行的违约风险暴露为（B）
A.10.5万美元
B.5万美元
C.7.5万美元
D.2.5万美元
21.维加银行信用的风险管理部门使用了信用评级机构福尔德公司的评级迁移矩阵计算法。
通过对一年的平均迁移矩阵进行平方，计算了两年预期迁移矩阵。
以下哪个是他们在用计算出的两年预期迁移矩阵为贷款定价时所采用的假设（D）
A.福尔德公司所提供的计算方法符合监管机构解释的巴塞尔II的要求
B.迁移矩阵与政府要求的贷款政策声明中所列出的治理条款一致
C.为期两年的迁移矩阵只抓住了两年内到期的贷款转移风险
D.估算的迁移随着时间推移是不相关的，并且相互独立。
22.奥米加银行正在经历资本紧缩，并决定重新平衡其持有的上市公司评级债券，以释放出一些监管资本。
该银行正在考虑将其持有的A类评级公司债券转换为由经合组织国家发行的AAA评级主权债务。
其拥有的A评级公司债券的暴露大约为1亿美元，并对这些债券拥有400万美元的监管资本。
奥米加银行对持有的主权债券应拥有多少资金，以满足监管资本要求（D）
A.50万美元
B.200万美元
C.100万美元
D.0万美元
23.Altman的Z评分包含了以下所有的可预测破产的变量因子，除了（A）
A.净资产收益率
B.总资产与销售比率
C.总资产报酬率
D.债务权益比
24.以下四个统计数据通常有利用国家信誉，除了（B）
B.低储蓄水平
C.低失业率
D.高投资
25.德达银行为两家按揭贷款公司融资。
单独来看，每一个按揭贷款公司有2000万美元的违约风险暴露，100%的违约损失率和10%的违约概率。
德达银行的风险部门预测，联合违约概率为5%。
如果将这些按揭贷款公司的违约风险作为独立事件来衡量，那么这两家按揭贷款公司发生4000万美元累计损失的概率是多少（C）
A.0.1%
B.0.01%
D.10%
26.伽马银行对巴斯零售商店以5%的利率（每年付息一次）提供了一笔10万美元的贷款，抵押物价值为5.5万美元。
该笔贷款的年违约概率为2%，违约损失率为50%。
在这种情况下，银行的预期损失是多少（D）
A.1300美元
B.50美元
C.1000美元
D.500美元
27.以下四种模型中，哪种能够根据借款人特点在贷款发放的时候归类到相应的债务人评级组中，并基于类似贷款人的历史违约率对这些特定组别的违约概率进行评估（A）
A.历史频率模型
B.信用评分模型
C.因果模型
D.动态模型
28.在管理银行的主权贷款组合时，信用风险经理注意到信用利差增加，最可能的解释是（A）
A.平均主权暴露的信用质量下降
B.平均公司暴露的信用质量下降比主权暴露降幅更大
C.主权信用评级过程所出现的一些问题导致平均公司暴露的信用质量下降
D.不动产抵押贷款证券的信用利差相对于平均主权暴露有所改进
29.评级机构通常将本外币债务分开评级。
由于外币计量的主权债务难以采用本国通货膨胀政策对其货币化，因此外币计量的主权债务通常比较容易违约（但与此同时，外币计量的主权债务会较少受到国内政治问题的影响而发生违约）。
这对转移矩阵有何影响（D）
A.相比国内货币发行的贷款，外币发行的贷款上调评级的可能性更小
B.相比国内货币发行的贷款，外币发行的贷款下调评级的可能性更小
C.相比国内货币发行的贷款，外币发行的贷款上调评级的可能性更大
D.相比国内货币发行的贷款，外币发行的贷款下调评级的可能性更大
30.信用风险分析员正在评估量化信用风险暴露的因素。
借款人无法在给定时间全额偿付或及时偿付相应的经济债务的风险，通常指的是（B）
A.违约风险暴露
C.违约久期
31.以下四个选项中，哪一个对银行的信用及违约风险暴露的陈述是错误的（B）
A.在债务管理方面，我们的目标是将违约影响降到最低
B.在债务管理方面，任何贷款暴露的价值通常会和股权投资发生类似变化
C.违约风险不能完全被对冲，信用持有人或信用违约保险人的违约风险会一直存在
D.银行信用组合越多样化，其信用风险越分散
32.信用风险分析师要确定一个良好的定价策略，以弥补由于错误信贷决定所造成的后果。
对信用组合进行分析时，她分析的重点在于每项贷款的利差，以确定它们是否足以补偿银行的所有成本和风险，除了（B）
A.融资的边际成本
B.风险调整后的资本边际成本的机会成本
C.风险资本回报
D.保持贷款和账户的间接成本
33.根据巴塞尔协议II，银行无论是使用内部评级法初级法还是高级法，在计算标的资产的信用风险资本要求时，都必须对证券化资产使用相同的方法。
如果没有使用内部评级法，则可采用三种替代方法。
以下哪个方法不是（C）
A.评级法
B.内部评估法
C.高级抵押品法
D.监管公式法
34.德达银行为两家按揭公司融资，帮助这些按揭贷款公司用这笔贷款为他们自己的对外贷款提供资金。
单独来看，每一个按揭贷款公司有2000万美元的违约风险暴露（EAD），100%的违约损失率（LGD）和10%的违约概率（PD）。
如果将这些按揭贷款公司的违约风险作为独立事件来建模，那么实际概率将被低估多少（C）
A.2%
B.3%
C.4%
D.1%
35.为了量化信用组合和子组合的总体平均损失，信用组合经理应使用以下哪种数据（A）
A.预期损失
B.信用风险价值
C.意外损失
D.因子的敏感性
二、综合风险（36-55题）
36.对于银行，在95%的置信度下1000万美元为期一年的风险价值（VaR）的意思是（A）
A.该银行在一年内损失超过1000万美元的概率是5%
B.该银行在一年内损失最低为1000万美元的概率是95%
C.该银行在一年内损失最高为1000万美元的概率是5%
D.该银行在一年内损失少于1000万美元的概率是5%
37.在99%的置信度下，G银行的年风险价值（VaR）为2000万美元，在相同置信度下，H银行年风险价值为1000万美元，哪家银行更危险（C）
A.以风险价值来衡量，H银行的风险是G银行的两倍
B.以风险价值来衡量，两家银行是同样危险的
C.以风险价值来衡量，G银行的风险是H银行的两倍
D.由于置信度不一样，我们不能作出任何结论
38.某银行有大量汽车贷款，希望将其出售筹集现金。
然而，这些汽车贷款单独出售是很困难的，银行应该怎么做（D）
A.与另一家银行合并
B.成立营销团队向投资者出售贷款
C.获得更高信用评级，使银行能以更便宜的利率贷款融资
D.贷款打包后转入证券化载体，并将这个投资组合的低风险部分出售
39.米加商业银行持有一个2.5亿美元的按揭贷款组合，该组合每5年按LIBOR+10%重定价。
银行也有1.5亿美元存款，每月按LIBOR+3%重定价。
米加银行的利率敏感性负债是多少（B）
A.1亿美元
B.1.5亿美元
C.2.5亿美元
D.2亿美元
40.以下哪个在银行资产负债表的资产上有最大的内生流动性风险（A）
A.一个3年的次级按揭贷款
B.一个为期1周的AAA评级公司的企业贷款
C.一个10年期美国国债
D.一个2年期美国国债
41.以资产负债表的影响为例，如果利率上升，德尔达银行可以预期（B）
A．其固定利率资产价值将增加，虽然这种效应将被固定利率负债价值的下降消耗
B．其固定利率资产价值将下降，虽然这种效应使其固定利率负债价值也下降，但只能抵消部分资产价值的下降
C．其固定利率资产价值将减少，虽然这种效应将被固定利率负债价值的下降而放大
D．其固定利率资产价值将增加，虽然这种效应将被固定利率负债价值的下降而放大
42.伽马银行在一个极不稳定的利率环境中运营，并想将其收入的来源，从利率敏感来源转变为利率较不敏感的来源，以确定其净收入。
以下策略可以帮助实现这一目标，除了（B）
A.收取核准贷款手续费
B.提供更多的浮动利率贷款
C.对提供各种信贷收取手续费
D.向客户提供信托、资产管理和交易服务
43.以下四个对内生和外生流动性的陈述哪一个正确（D）
A.外生流动性是由投资者在银行面临流动性压力时提供的非契约和应急性的资金
B.内生流动性与融资流动性是一样的
C.内生流动性是银行在流动性危机发生时，确保从央行获得应急资金的能力所固有的流动性
D.外生流动性是由银行流动性结构提供的流动性，为银行资产和到期负债提供资金
44.银行清算时，债权人和股东得到偿还的顺序是怎样的（C）
A.股东、存款人、债务持有人
B.债务持有人、存款人、股东
C.存款人、债务持有人、股东
D.存款人、股东、债务持有人
45.根据巴塞尔II，二级资本是如何构成的（A）
A.优先于股权和创新型资本产品（已被归类为一级资本）的债务
B.核心资本，不包括未公开储备，银行针对其预期贷款损失的一般储备
C.股权资本和债务
D.从属于股权的债务
46.以下哪一个是银行在极端的流动性危机事件中诉诸的“最后贷款人”（D）
A.政府证券市场
B.银行间市场
C.回购和证券化
D.从央行贷款
47.穆里银行有400万美元现金和明天即将到期的500美元贷款，该贷款的预期违约率为1%，贷款到期所得款项将被存放在银行的隔夜拆借市场。
银行因购买证券尚欠900万美元没有支付，需要在两天内付清；
在三天内需要支付800万美元的商业票据，这些票据不会更新续期；
在第2天，100万美元贷款将以预期违约率1%收回；
在第3天，200万美元贷款将以预计2%的违约率收回。
请问银行需要多少额外资金，以避免在接下来的3天会出现流动性问题（B）
A.550万美元
B.510万美元
C.508万美元
D.505万美元
48.周一下午，资留银行有200万美元现金到期，并且预计一名客户将在周二归还1000万美元的贷款，该贷款的预期违约率为1%，贷款到期所得款项将被存放在银行的隔夜拆借市场。
周三，银行支付购买证券所欠的1000万美元；
周四，银行向股东支付900万美元的股息。
银行没有可能在周五前得到任何主要的现金流入，其需要多少额外现金来避免流动性问题（D）
A.650万美元
B.700万美元
C.990万美元
D.710万美元
49.米佳银行有1亿美元存款（年利率为3%）和2000万美元股权，该银行的贷款组合共计1.2亿美元，平均收益为10%。
如果利率保持不变，米佳银行能够永续获得5%的净利息收益，该永续收益的现值是（B）
A.1.5亿美元
B.1.8亿美元
C.2亿美元
D.1亿美元
50.佳码银行有3亿美元贷款和2亿美元存款。
如果贷款修正久期为2年，存款修正久期为1年，那么当收益率每变化1%时，该银行的权益价值将变化（C）
A.-300万美元
B.-100万美元
C.-400万美元
D.-200万美元
51.以下陈述中哪个是银行使用风险调整资本回报率（RAROC）的原因（B）
A.经济资本的定义
B.为当前的产品、活动和业务提供标杆
C.确定监管资本要求
D.预测未来各种风险资本周期的运行性能
52.以下四个关于资本比率的陈述中哪一个不是巴塞尔II框架下的要求（A）
A.高级二级资本只能等于核心资本的30%
B.二级资本不能超过银行总体监管资本的50%
C.创新型工具最多不得超过一级资本的15%
D.低级二级资本不得超过核心资本的50%
53.传统商业和零售银行的资金部门主要只能是（D）
A.专注于管理承销风险
B.确保强劲盈利
C.增加手续费收入
D.管理银行的利差
54.在准备监管部门的流动性压力测试时，维纳银行的资金业务部要估计银行的外部流动性。
以下哪种流动性被称为外部流动性（D）
A.银行使用其流动性资产组合参与回购交易的能力
B.银行快速货币化流动性组合管理的能力
C.通过控制取款来延长客户存款的能力
D.通过从其他银行获得应急性信用额度来提高流动性能力
55.以下哪个是静态流动性阶梯模型的不足（B）
A.静态模型不包括零售与非零售存款之间的差异
B.静态模型不包括不确定性分析
C.静态模型只能预测几天
D.静态模型只在银行面临流动性风险后给出流动性估算
三、市场风险（56-100题）
56.如果美国政府发行的3个月无风险债券的收益率为0.5%，而三个月同业拆借利率为2.5%，泰德利差是多少（D）
A.3.0%
B.1.0%
C.0.2%
D.2%
57.不以买卖股票的方式或以重新平衡投资组合的方式来对冲股票风险，风险经理需要（D）
A.多头债转股互换
B.空头债转股互换
C.多头总体回报互换头寸
D.空头总体回报互换头寸
58.银行间市场上大部分贷款和存款的到期日再（C）
A.5年以上，但少于10年
B.10年以上
C.不到一年
D.3年以上，但不超过5年
59.阿尔法银行估计，其投资组合日回报按年计算的标准差为30%，那么组合每日波动率与以下哪个最接近（D）
A.2.5%
C.3.0%
D.2.0%
60.以下关于浮动利率债券的陈述哪一个不正确（B）
A.浮动利率债券的利率风险小
B.浮动利率债券对利率的变化非常敏感
C.浮动利率债券通常具有比固定利率债券更低的价格风险
D.浮动利率债券的息票偿付与浮动利率或浮动利率指数挂钩
61.以下四个关系中哪一个被用来定价股权远期或期货（A）
A.股权远期或期货价格=市场的股票价格*（1+无风险利率-预期股息率）^时间
B.股权远期或期货价格=市场的股票价格+（1+无风险利率-预期股息率）^时间
C.股权远期或期货价格=市场的股票价格+（1+无风险利率+预期股息率）^时间
D.股权远期或期货价格=市场的股票价格*（1-无风险利率-预期股息率）^时间
62.当其他所有因素保持不变时，以下哪个变量的变化会提高固定收益工具的价格（A）
A.一个国家通胀率减少
B.风险溢价提高
C.对商品和服务的需求增加
D.延长到期时间
63.詹姆斯有一个德达集团100万美元的多头头寸，其风险价值（VaR）为30万美元，同时还有维尔加集团的100万美元多头头寸，风险价值为40万美元。
这两家公司的的回报相关性为0，该组合的风险价值为多少（B）
A.70万美元
B.50万美元
D.40万美元
64.泰德价差的变动通常表示为大型银行的什么类型风险（C）
A.泰德互换合约流动性的变化
B.主要大银行的操作风险状况变化
C.银行间借贷信用风险的变化
D.银行股票投资组合的市场风险变化
65.当黄金每条的成本为1100美元时，3个月远期合约的交易价格为900美元，商品交易商在这种关系中寻求套利机会。
要利用任何套利机会，交易员可以执行以下四个策略中的哪一个（A）
A.卖空实物黄金和建立多头期货合约
B.卖空实物黄金和期货合约
C.建立实物黄金和期货合约的多头头寸
D.建立实物黄金的多头头寸并卖空期货合约
66.美国的阿尔法银行持有欧洲企业债券和与美国通胀挂钩国债组成的投资组合，这个投资组合不会有哪种风险暴露（A）
A.股票市场价值的变化
B.外汇汇率
C.公司债券的信用利差
D.欧洲利率
67.除了商品的特定风险，以下哪一个是商品衍生品的主要风险（C）
A.多元化经营
B.Gamma
C.基差
D.久期
68.债券的修正久期描述的是（A）
A.当收益率变化1%时，债券价格变动的百分比
B.当收益率上升1个基点时，债券价格变动的百分比
C.当收益率上升1个基点时，债券价值的变化
D.当收益率等于1%时，未来债券现金流的现值
69.基点价值（PVBP）是对债券的风险进行量化的方法之一，它描述的是（B）
A.收益率变化1%引起的债券价格变动的百分比
B.收益率增加0.01%引起的债券价值变化
C.收益率变化1个基点引起的债券价格变动的百分比
D.债券在收益率等于1%时，未来的现金流量现值
70.以下关于Black-Scholes模型四个变量，哪一个不是在任意时间点已知（A）
A.未来的汇率波动率
B.汇率基本信息
C.相关利率
D.到期日的时间
71.计算风险价值（VaR）时使用参数法的隐含假设是什么（C）
A.回报的标准差不变，但平均值随时间变化
B.回报的平均值和标准差在危机情况下变动
C.回报的平均值和标准差都不变
D.预测回报不变，按标准差随时间而变化
72.山姆拥有债券投资组合，并拟计算其凸度。
以下哪一项代表投资组合的凸度（A）
A.债券组合中所有债券凸度按价值的加权平均值
B.债券组合中所有债券凸度的最大值
C.债券组合中所有债券凸度的最小值
D.债券组合中所有债券凸度的按票息加权平均值
73.外汇汇率是由多方面因素决定的。
考虑到汇率的驱动因素，以下哪个变动将最有可能加权美元兑其他外币的价值（C）
A.美国经济表现减弱
B.预期美国通胀率增加
C.美国经常账户盈余增加
D.全球对美元产品的需求减少
74.以下四项中哪一个非统计类风险计量值，通常不被用来量化市场风险（B）
A.期权敏感度
B.凸度
C.基点价值
D.净闭口头寸
75.以下关于累计跌幅的四个陈述哪个正确（A）
A.累计跌幅是指规定时间内投资下跌的峰谷百分比
B.累计跌幅计算一个特定业务或一个账户的重大损失
C.累计跌幅衡量由外部冲击造成的资产和头寸的总体损失
D.累计跌幅估算银行的信贷评级下调时，对银行负债的影响
76.以下陈述中正确描述头寸映射的是（C）
A.头寸映射将影响头寸价值的风险因子作为VaR计算所使用的核心风险因子的组合
B.对VaR的计算，将delta调整过的转换头寸映射到标的风险因子上
C.对VaR的计算，头寸映射将非线性风险因子尽可能多的优化为相同的线性风险因子
D.头寸映射根据各自的VaR相似关系将相似头寸分为一组。
77.下列美式期权中，哪个肯定应该在到期日前行权（B）
A.低股息的价内看涨期权
B.高股息的价内看涨期权
C.低股息的价内看跌期权
D.高股息的价内看跌期权
78.以下哪个等于两个变量与各自平均值差异的平均值（C）
A.峰度
B.相关系数
C.协方差
D.标准差
79.以下关于对冲的四个
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