太阳纸业度财务分析报告Word格式文档下载.docx

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2019年太阳纸业流动资产构成情况

货币资金

253,536

22.57%

197,088

18.28%

243,728

23.37%

交易性金融资产

701

0.06%

0.00%

应收票据及应收账款

194,050

17.27%

525,317

48.72%

552,278

52.96%

应收票据

33,310

2.97%

378,944

35.14%

387,813

37.19%

应收账款

160,740

14.31%

146,372

13.57%

164,465

15.77%

应收款项融资

319,913

28.48%

预付款项

41,782

3.72%

73,127

6.78%

48,727

4.67%

其他应收款

17,421

1.55%

11,083

1.03%

13,235

1.27%

应收股利

12

存货

245,596

21.86%

216,786

20.11%

152,490

14.62%

一年内到期的非流动资产

2,763

0.26%

3,781

0.36%

其他流动资产

50,308

4.48%

52,101

4.83%

28,608

2.74%

2.1.3非流动资产构成情况

非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，太阳纸业2019年的非流动资产主要包括固定资产、在建工程以及无形资产，各项分别占比为79.27%，12.07%和4.09%。

2019年太阳纸业非流动资产构成情况

长期股权投资

15,540

0.74%

13,725

0.73%

11,649

0.75%

其他权益工具投资

17,264

0.82%

19,074

1.02%

1.22%

其他非流动金融资产

2,560

0.12%

投资性房地产

3,372

0.16%

2,786

0.15%

固定资产

1,669,647

79.27%

1,661,758

88.67%

1,088,247

69.64%

在建工程

254,175

12.07%

63,678

3.40%

345,416

22.10%

无形资产

86,150

4.09%

85,993

4.59%

66,363

4.25%

商誉

3,941

0.19%

0.21%

长期待摊费用

1,334

999

0.05%

838

递延所得税资产

12,828

0.61%

11,178

0.60%

10,853

0.69%

其他非流动资产

39,390

1.87%

10,908

0.58%

20,333

1.30%

2.2负债及所有者权益结构分析

2.2.1负债及所有者权益基本构成情况

太阳纸业2019年年总负债金额为17,595,296,180.76元，所有者权益总额为14,699,876,229.96元，其中资本金为2,591,405,681.0元，资产负债率为54.48%，在负债中，流动负债为14,246,330,792.18元；

占负债和所有者权益总额的44.11%，非流动负债为3,348,965,388.58元，占负债和所有者权益总额的10.37%。

2019年太阳纸业负债和所有者权益构成情况

负债和所有者权益（或股东权益）总计

流动负债合计

1,424,633

44.11%

1,396,336

47.30%

1,164,565

44.69%

非流动负债合计

334,896

10.37%

293,142

9.93%

358,653

13.76%

所有者权益（或股东权益）合计

1,469,987

45.52%

1,262,834

42.77%

1,082,408

41.54%

2.2.2流动负债基本构成情况

流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目，太阳纸业2019年的流动负债主要包括短期借款、应付票据及应付账款以及应付账款，各项分别占比为68.48%，12.74%和12.74%。

2019年太阳纸业流动负债构成情况

短期借款

975,616

68.48%

1,073,623

76.89%

656,262

56.35%

交易性金融负债

60

1,285

0.11%

应付票据及应付账款

181,518

12.74%

204,322

17.54%

应付账款

预收款项

115,315

8.09%

82,609

5.92%

96,171

8.26%

应付职工薪酬

6,627

0.47%

7,415

0.53%

4,170

应交税费

33,383

2.34%

31,409

2.25%

59,902

5.14%

其他应付款

25,432

1.79%

29,493

2.11%

25,199

2.16%

其中:

应付利息

7,749

0.67%

一年内到期的非流动负债

86,739

6.09%

171,723

12.30%

117,251

10.07%

2.2.3非流动负债基本构成情况

非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，太阳纸业2019年的非流动负债主要包括长期借款、应付债券以及长期应付款，各项分别占比为49.35%，30.99%和15.51%。

2019年太阳纸业非流动负债构成情况

长期借款

165,259

49.35%

179,384

61.19%

147,357

41.09%

应付债券

103,779

30.99%

98,460

33.59%

192,895

53.78%

长期应付款

51,941

15.51%

5,523

1.54%

递延收益

13,519

4.04%

递延所得税负债

396

334

其他非流动负债

14,963

5.10%

12,877

3.59%

2.2.4所有者权益基本构成情况

所有者权益部分主要包括实收资本（或股本）、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2019年太阳纸业的所有者权益部分主要包括未分配利润、实收资本（或股本）以及资本公积，各项分别占比为61.91%，17.63%和10.68%。

所有者权益构成情况

实收资本（或股本）

259,140

17.63%

259,155

20.52%

259,258

23.95%

其他权益工具

24,981

1.70%

25,020

1.98%

25,023

2.31%

资本公积

156,950

10.68%

154,036

12.20%

144,615

13.36%

其他综合收益

19,342

1.32%

12,543

0.99%

-3,708

-0.34%

专项储备

1,779

1,467

66

0.01%

盈余公积

86,919

5.91%

80,961

6.41%

68,629

6.34%

未分配利润

910,025

61.91%

724,087

57.34%

538,583

49.76%

少数股东权益

10,848

5,562

0.44%

49,941

4.61%

2.3利润分析

2.3.1净利润分析

2019年太阳纸业的净利润为2,197,559,632.59元，与2018年的2,242,194,091.49元相比下降了1.99%。

2015-2019年太阳纸业净利润变动趋势

年份

同比增长率（%）

2015

75,510

2016

115,820

53.38%

2017

225,012

94.28%

2018

224,219

-0.35%

2019

219,755

-1.99%

2.3.2营业利润分析

2019年太阳纸业的营业利润为2,503,146,479.08元，与2018年的2,691,702,227.47元相比下降了7.01%。

2015-2019年太阳纸业营业利润变动趋势

88,634

145,298

63.93%

294,986

103.02%

269,170

-8.75%

250,314

-7.01%

2.3.3利润总额分析

2019年太阳纸业的利润总额为2,593,710,552.83元，与2018年的2,719,569,246.6元相比下降了4.63%。

2015-2019年太阳纸业利润总额变动趋势

104,047

146,821

41.11%

293,140

99.66%

271,956

-7.23%

259,371

-4.63%

2.3.4成本费用分析

成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2019年太阳纸业的成本费用总额为20,235,984,530.89元，其中营业成本、销售费用以及财务费用，各项分别占比为87.13%，4.65%和2.83%。

2019年太阳纸业成本费用构成

成本及费用总额

-2,023,598

-1,909,523

-1,593,094

营业成本

-1,763,132

87.13%

-1,666,331

87.26%

-1,397,570

87.73%

税金及附加

-11,420

0.56%

-13,834

0.72%

-14,120

0.89%

销售费用

-94,156

4.65%

-75,024

3.93%

-66,261

4.16%

管理费用

-56,384

2.79%

-55,616

2.91%

-57,994

3.64%

研发费用

-41,222

2.04%

-26,739

1.40%

-0.00%

财务费用

-57,282

2.83%

-71,977

3.77%

-57,147

2.4现金流量分析

2.4.1经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析

2019年太阳纸业的经营现金流量净额为4,685,935,946.68元，与2018年的4,477,851,824.97元相比上升了4.65%；

投资活动现金流净额为-4,111,619,720.39元；

筹资活动现金流净额为80,188,534.23元。

2015-2019年太阳纸业经营、投资及筹资活动现金流净额

经营活动现金流净额（万元）

投资活动现金流净额（万元）

筹资活动现金流净额（万元）

68,542

-219,948

203,943

281,580

-155,192

-172,050

376,676

-396,924

124,848

447,785

-303,779

-253,078

468,593

-411,161

8,018

2.4.2现金流入结构分析

2019年太阳纸业现金流入总金额为47,976,437,004.76元，其中经营活动现金流入为27,206,736,504.84元，占现金流入总额的56.71%；

投资活动现金流入为50,174,111.29元，占现金流入总额的0.10%；

筹资活动现金流入为20,719,526,388.63元，占现金流入总额的43.19%。

2019年太阳纸业现金流入构成

现金流入总额

4,797,643

3,984,377

3,508,473

经营活动现金流入小计

2,720,673

56.71%

2,610,279

65.51%

2,144,718

61.13%

投资活动现金流入小计

5,017

0.10%

1,179

0.03%

8,309

0.24%

筹资活动现金流入小计

2,071,952

43.19%

1,372,918

34.46%

1,355,445

38.63%

经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为27,083,172,848.31元,占经营活动现金流入小计的99.55%;

收到的税费返还为2,686,181.84元,占经营活动现金流入小计的0.01%;

收到其他与经营活动有关的现金为120,877,474.69元,占经营活动现金流入小计的0.44%。

2019年太阳纸业经营活动现金流入构成

销售商品/提供劳务收到的现金

2,708,317

99.55%

2,601,577

99.67%

2,140,480

99.80%

收到的税费返还

268

217

收到其他与经营活动有关的现金

12,087

8,483

0.33%

4,237

0.20%

投资活动现金流入小计中取得投资收益收到的现金为14,109,941.44元,占投资活动现金流入小计的28.12%;

处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为34,226,610.43元,占投资活动现金流入小计的68.22%;

收到其他与投资活动有关的现金为1,837,559.42元,占投资活动现金流入小计的3.66%。

2019年太阳纸业投资活动现金流入构成

金额（元万）

收回投资收到的现金

1,796

21.61%

取得投资收益收到的现金

1,410

28.12%

25

2.19%

1,000

12.03%

处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额

3,422

68.22%

957

81.19%

2,325

27.99%

收到其他与投资活动有关的现金

183

3.66%

196

16.61%

3,187

38.36%

筹资活动现金流入小计中吸收投资收到的现金为32,437,500.0元,占筹资活动现金流入小计的0.16%;

其中：

子公司吸收少数股东投资收到的现金为32,437,500.0元,占筹资活动现金流入小计的0.16%;

取得借款收到的现金为19,794,990,655.33元,占筹资活动现金流入小计的95.54%;

收到其他与筹资活动有关的现金为892,098,233.3元,占筹资活动现金流入小计的4.31%。

2019年太阳纸业筹资活动现金流入构成

吸收投资收到的现金

3,243

26,398

1.95%

子公司吸收少数股东投资收到的现金

取得借款收到的现金

1,979,499

95.54%

1,320,404

97.41%

收到其他与筹资活动有关的现金

89,209

4.31%

8,643

0.64%

2.4.3现金流出结构分析

2019年太阳纸业现金流出总额为47,321,932,244.240005元，现金流出总额中经营活动现金流出小计为22,520,800,558.16元,占现金流出总额的47.59%;

投资活动现金流出小计为4,161,793,831.68元,占现金流出总额的8.79%;

筹资活动现金流出小计为20,639,337,854.4元,占现金流出总额的43.61%。

2019年太阳纸业现金流出构成

现金流出总额

-4,732,193

-4,093,451

-3,403,873

经营活动现金流出小计

-2,252,080

47.59%

-2,162,493

52.83%

-1,76