第一年末还款,第五年末一次性还款4135.49万元
年份
1
2
3
4
5
6
7
8
年初本金
5000
4724.5
4414.07
4064.27
3670.12
本年还款
909.50
909.50
909.50
909.50
4135.49
本年还本金
275.5
310.43
349.8
394.15
本年利息
634
599.07
559.7
515.35
465.37
年末本金
4724.5
4414.07
4064.27
3670.12
第二年末还款,第五年末一次性还款5160.34万元
年份
1
2
3
4
5
6
7
8
年初本金
5000
5634
5323.57
4973.78
4579.64
本年还款
0
1024.82
1024.82
1024.82
5160.34
本年还本金
0
310.43
349.79
394.14
本年利息
634
714.39
675.03
630.68
580.70
年末本金
5634
5323.57
4973.78
4579.64
1-5．某企业获得800万元贷款,偿还期10年,年利率为10％,试就以下4种还款方式,分别计算还款额及10年还款总额。
1每年年末还80万元本金和所欠利息；
2每年年末只还所欠利息,本金在第10年末一次还清;
3每年末等额偿还本金和利息；
4第10年末一次还清本金和利息。
答：
每年年末还80万元本金和所欠利息
年份
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
年初借款
800
720
640
560
480
400
320
240
160
80
本年利息
80
72
64
56
48
40
32
24
16
8
本年还款本金
80
80
80
80
80
80
80
80
80
80
本年还款
160
152
144
136
128
120
112
104
96
88
累计还款
160
312
456
592
720
840
952
1056
1152
1240
年末借款
720
640
560
480
400
320
240
160
80
每年年末只还所欠利息,本金在第10年末一次还清;
年份
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
年初借款
800
800
800
800
800
800
800
800
800
800
本年利息
80
80
80
80
80
80
80
80
80
80
本年还款本金
0
0
0
0
0
0
0
0
0
800
本年还款
80
80
80
80
80
80
80
80
80
880
累计还款
80
160
240
320
400
480
560
640
720
1600
年末借款
800
800
800
800
800
800
800
800
800
每年末等额偿还本金和利息
年份
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
年初借款
800.0
749.8
694.6
633.9
567.1
493.6
412.8
323.9
226.1
118.5
本年利息
80.0
75.0
69.5
63.4
56.7
49.4
41.3
32.4
22.6
11.9
本年还款本金
50.2
55.2
60.7
66.8
73.5
80.8
88.9
97.8
107.6
118.5
本年还款
130.2
130.2
130.2
130.2
130.2
130.2
130.2
130.2
130.2
130.2
累计还款
130.2
260.4
390.6
520.8
651.0
781.2
911.4
1041.6
1171.8
1302.0
年末借款
749.8
694.6
633.9
567.1
493.6
412.8
323.9
226.1
118.5
0.0
第10年末一次还清本金和利息=800*〔1+10%^10=2074.99
年份
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
年初借款
800.0
880.0
968.0
1064.8
1171.3
1288.4
1417.2
1558.9
1714.8
1886.3
本年利息
80.0
88.0
96.8
106.5
117.1
128.8
141.7
155.9
171.5
188.6
本年还款本金
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
1886.3
本年还款
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
2074.9
累计还款
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
2074.9
年末借款
880.0
968.0
1064.8
1171.3
1288.4
1417.2
1558.9
1714.8
1886.3
0.0
答案正确,方法可简单
1-6．某构件厂欲购买设备,现有四家银行可以提供货款。
A银行年利率为10%〔单利计息,B银行年利率为9%〔复利计息,C银行年利率为8%〔年计息4次,D银行年利率为7%〔连续计息。
如果都要求在第10年末一次还清本息,问该向哪家银行货款？
答：
A方案累计利率=10%*10=100%
B方案累计利率=〔1+9%^10-1=136.7%
C方案累计利率=〔1+8%/4>^40-1=120.8%
D方案累计利率=〔1+7%/12>^120-1=101%
应向A银行贷款
二、投资回收期与内部收益率
0
1
2
3
4
-1000
400
400
400
400
2-1．已知某项目的现金流表如右,计算该项目的内部益率。
答：
年份
0
1
2
3
4
现金流量
-1000
400
400
400
400
I=5%现值系数
1
0.9524
0.9070
0.8638
0.8227
I=5%现金流量现值
-1000
380.96
362.8
345.52
329.08
I=5%累计现金流量现值
-1000
-619.04
-256.24
89.28
418.36
I=20%现值系数
1
0.8333
0.6944
0.5787
0.4823
I=20%现金流量现值
-1000
333.32
277.76
231.48
192.92
I=20%累计现值流量现值
-1000
-666.68
-388.92
-157.44
35.48
I=25%现值系数
1
0.8
0.64
0.512
0.4096
I=25%现金流量现值
-1000
320
256
204.8
163.84
I=25%累计现金流量
-1000
-680
-424
-219.2
-55.36
内部收益率〔%
20%+[〔25%-20%*35.48]/<35.48+55.36>=21.95%
2-2．已知某项目的现金流表如下,计算投该项目的静态投资回收期。
若基准贴现率为22%,求该项目的动态回收期。
0
1
2
3
4
5
6
7
-1000
400
400
400
400
400
400
400
答：
年份
0
1
2
3
4
5
6
7
现金流量
-1000
400
400
400
400
400
400
400
累计现金流量
-1000
-600
-200
200
600
1000
1400
1800
现值系数
1
0.8197
0.6719
0.5507
0.4514
0.37
0.3033
0.2486
现金流量现值
-1000
327.88
268.76
220.28
180.56
148
121.32
99.44
累计现金流量现值
-1000
-672.12
-403.36
-183.08
-2.52
145.48
266.8
366.24
静态回收期
2+︳-200︳/400=2.5
动态回收期
4+︳-2.52︳/148=4.02
2-3．某工程项目的净现金流量如图所示,计算项目的静态投资回收期；若基准贴现率为10%,计算动态投资回收期。
计算上题的项目内部收益率,并判
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