中级财务管理模拟考试二闫华红模考班Word文档下载推荐.docx
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下列各项中，不属于总预算的是（ ）。
A.销售预算
B.现金预算
C.预计利润表
D.预计资产负债表
8.
下列有关吸收直接投资的说法不正确的是（ ）。
A.不能用可转换债券作为吸收直接投资的出资方式
B.不能用商誉作为吸收直接投资的出资方式
C.不能用特许经营权作为吸收直接投资的出资方式
D.吸收无形资产出资的风险很大
9.
银行借款筹资的特点不包括（ ）。
A.筹资速度快
B.资本成本较低
C.筹资弹性较大
D.限制条款少
10.
在实务中，企业筹资的目的可能不是单纯和唯一的，混合性筹资动机一般兼具（ ）
A.创立性筹资动机和支付性筹资动机的特性
B.支付性筹资动机和调整性筹资动机的特性
C.扩张性筹资动机和调整性筹资动机的特性
D.支付性筹资动机和扩张性筹资动机的特性
11.
某企业本期财务杠杆系数为1.5，本期息税前利润为450万元，则本期实际利息费用为（ ）万元。
A.100
B.675
C.300
D.150
12.
下列关于影响资本结构的说法中，不正确的是（ ）。
A.如果企业产销业务稳定，企业可以较多地负担固定的财务费用
B.产品市场稳定的成熟产业，可提高负债资本比重
C.当所得税税率较高时，应降低负债筹资
D.稳健的管理当局偏好于选择低负债比例的资本结构
13.
甲企业上年度资金平均占用额为5000万元，经分析，其中不合理部分700万元，预计本年度销售增长8%，资金周转加速3%。
则预测年度资金需要量为（ ）万元。
A.4834.98
B.4504.68
C.4327.96
D.3983.69
14.
在一般投资项目中，当一项投资方案的净现值等于零时，即表明（ ）。
A.该方案的年金净流量大于0
B.该方案投资回收期等于0
C.该方案的现值指数大于1
D.该方案的内含报酬率等于设定贴现率
15.
ABC公司以平价购买刚发行的面值为1000元（5年期、每半年支付利息40元）的债券，该债券按年计算的持有至到期日的实际内含报酬率为（ ）。
A.4%
B.7.84%
C.8%
D.8.16%
16.
下列属于激进的流动资产融资战略特点的是（ ）。
A.临时性流动负债会满足波动性流动资产和一部分永久性流动资产的资金需要
B.波动性流动资产超过临时性流动负债
C.资本成本高
D.风险收益均低
17.
按照随机模型，确定现金存量的下限时，应考虑的因素是（ ）。
A.企业现金最高余额
B.有价证券的日利息率
C.有价证券的每次转换成本
D.短缺现金的风险程度
18.
在应收账款保理的各种类型中，由保理商承担全部收款风险的是（ ）。
A.明保理
B.暗保理
C.有追索权保理
D.无追索权保理
19.
下列成本差异中，通常主要责任部门不是生产部门的是（ ）。
A.变动制造费用效率差异
B.直接材料用量差异
C.材料价格差异
D.直接人工效率差异
20.
若某一企业的经营处于保本状态，错误的说法是（ ）。
A.此时销售额正处于销售收入线与总成本线的交点
B.此时的经营杠杆系数趋近于无穷小
C.此时的销售利润率等于零
D.此时的边际贡献等于固定成本
21.
在确定内部转移价格中的协商价格下限时，应当选择的标准是（ ）。
A.市价
B.单位标准成本
C.单位变动成本
D.单位制造成本
22.
已知当前的国债利率为3%，某公司适用的所得税税率为25%。
出于追求最大税后收益的考虑，该公司决定购买一种金融债券．该金融债券的利率至少应为（ ）。
A.2.65%
B.3%
C.3.75%
D.4%
23.
下列关于股利理论的说法中，不正确的是（ ）。
A.“手中鸟”理论认为，当公司支付较高的股利时，公司的股票价格会随之上升，公司价值将得到提高
B.信号传递理论认为，在信息不对称的情况下，公司可以通过股利政策向市场传递有关公司未来获利能力的信息，从而会影响公司的股价
C.所得税差异理论认为，公司应当采用低股利政策
D.代理理论认为，理想的股利政策应该是企业的代理成本最低的股利政策
24.
下列各项中，可能导致企业资产负债率变化的经济业务是（ ）。
A.收回应收账款
B.用现金购买债券
C.接受所有者投资转入的固定资产
D.以固定资产对外投资（按账面价值作价）
25.
综合绩效评价是综合分析的一种，一般是站在（ ）的角度进行的。
A.企业所有者
B.企业债权人
C.企业经营者
D.政府
二、多项选择题
下列各项中，属于衍生金融工具的有（ ）。
A.股票
B.互换
C.债券
D.掉期
下列表述中，正确的有（ ）。
A.复利终值系数和复利现值系数互为倒数
B.普通年金终值系数和普通年金现值系数互为倒数
C.普通年金终值系数和偿债基金系数互为倒数
D.普通年金现值系数和资本回收系数互为倒数
编制预计利润表预算的依据包括（ ）。
A.现金预算
B.专门决策预算
C.业务预算
为了加快现金周转，企业可以采取的措施有（ ）。
A.加速收账
B.推迟应付账款的支付
C.增加存货储备
D.使用零余额账户
在短期借款的利息计算和偿还方法中，企业实际负担利率高于名义利率的有（ ）。
A.利随本清法付息
B.贴现法付息
C.存在补偿性余额的信用条件
D.加息法付息
下列关于债券价值的说法中，正确的有（ ）。
A.当市场利率高于票面利率时，债券价值低于债券面值
B.债券期限越长，溢价发行债券的价值会越高
C.债券期限越短，票面利率变化对债券价值的影响越小
D.当票面利率与市场利率一致时，期限长短对债券价值没有影响
下列关于经济订货模型的表述中正确的有（ ）。
A.随每次订货批量的变动，相关订货费用和相关储存成本呈同方向变化
B.相关储存成本与每次订货批量成正比
C.相关订货费用与每次订货批量成正比
D.相关储存成本与相关订货费用相等时的采购批量，即为经济订货批量
作为利润中心的业绩考核指标，下列计算公式中正确的有（ ）。
A.边际贡献=销售收入总额-变动成本总额
B.部门边际贡献=边际贡献-该中心负责人可控固定成本-该中心负责人不可控固定成本
C.可控边际贡献-部门边际贡献=该中心负责人不可控固定成本
D.部门边际贡献=销售收入总额-变动成本总额-该中心负责人可控固定成本-该中心负责人不可控固定成本
企业纳税管理的目标有（ ）。
A.规范企业纳税行为
B.合理降低税收支出
C.有效防范纳税风险
D.保障国家税收收入
关于因素分析法，下列说法正确的有（ ）。
A.使用因素分析法分析某一因素对分析指标的影响时，假定其他因素都不变
B.在使用因素分析法时替代顺序无关紧要
C.差额分析法是连环替代法的一种简化形式
D.因素分析法的计算结果有一定的假定性
三、判断题
在U型、H型和M型的组织结构下，M型结构分权程度较高，充分调动了各个部门的积极性，提高了企业整体的实施功能和内部协调能力。
（ ）
风险中立者选择资产的态度是当预期收益率相同时,偏好于具有低风险的资产；
而对于具有同样风险的资产,则钟情于具有高预期收益率的资产。
滚动预算可以克服零基预算的缺点，保持预算的连续性和完整性。
当固定成本为零，单位边际贡献不变时，息税前利润的变动率应等于产销量的变动率。
如果企业在发行债券的契约中规定了允许提前偿还的条款，则当预测年利息率下降时，一般应提前赎回债券。
证券资产的价值不是完全由实体资产的现实生产经营活动决定的。
无追索权保理和到期保理均是保理商承担全部风险的保理方式（ ）。
作业共享指利用规模经济来提高增值作业的效率。
利用平滑指数法预测销量时，在销售量波动较大或进行短期预测时，可选择较小的平滑指数。
认股权证、股份期权等的行权价格高于当期普通股平均市场价格时，应当考虑其稀释性。
四、计算分析题
1.已知：
某企业为开发新产品拟投资建设一条生产线，现有甲、乙两个方案可供选择。
甲方案各年的现金净流量为：
单位：
万元
乙方案的相关资料为：
在建设起点用800万元购置不需要安装的固定资产，税法规定的使用年限为10年，残值率为10%，同时垫支200万元营运资本，立即投入生产。
预计投产后第1到第10年每年新增500万元销售收入，每年新增的付现成本为200万元；
预计第10年回收的固定资产余值和营运资本分别为50万元和200万元。
企业的资本成本为8%，适用的所得税率为25%
要求：
（1）计算乙方案项目计算期各年的现金净流量；
（2）计算甲乙两方案的静态回收期；
（3）通过计算判断应选择哪一个方案；
甲公司生产并销售某种产品，目前采用现金销售政策，年销售量180000件，产品单价10元，单位变动成本6元，年平均存货周转次数为3次，为了扩大销售量，甲公司拟将目前的现销政策改为赊销并提供一定的现金折扣，信用政策为“2/10，n/30”，改变信用政策后，年销售量预计提高12%，预计50%的客户（按销售量计算，下同）会享受现金折扣优惠，40%的客户在30天内付款，10%的客户平均在信用期满后20天付款，收回逾期应收账款发生的收账费用为逾期金额的3%，存货周转次数保持不变，应付账款年平均余额将由目前的90000元增加至110000元。
等风险投资的必要报酬率为15%，一年按360天计算。
（1）计算改变信用政策引起的以下项目的变动额：
①边际贡献；
②现金折扣成本；
③应收账款占用资金的应计利息；
④收账款费；
⑤存货占用资金的应计利息；
⑥应付账款占用资金的应计利息。
（2）计算改变信用政策引起的税前损益变化，并说明该信用政策改变是否可行。
已知某集团公司下设多个责任中心，有关资料如下：
资料1：
资料2：
D利润中心营业收入为52000元，变动成本总额为25000元，利润中心负责人可控的固定成本为15000元，利润中心负责人不可控但应由该中心负担的固定成本为6000元
资料3：
E利润中心的边际贡献为80000元，负责人可控边际贡献为60000元，利润中心部门边际贡献总额为45000元。
资料4：
D中心下设了两个成本中心，其中甲成本中心,生产一种产品,预算产量5000件,预算单位成本200元,实际产量6000件,实际成本为117000元
（1）根据资料1计算各个投资中心的下列指标
①投资报酬率，并据此评价各投资中心的业绩。
②剩余收益，并据此评价各投资中心的业绩。
（2）根据资料2计算D利润中心边际贡献总额、可控边际贡献和部门边际贡献总额。
（3）根据资料3计算E利润中心负责人的可控固定成本以及不可控但应由该利润中心负担的固定成本。
（4）根据资料4计算甲成本中心的预算成本节约额和预算成本节约率。
某公司2010～2015年的D产品销售量资料如下：
D产品设计生产能力为4000吨，计划生产3300吨，预计单位产品的变动成本为200元，计划期的固定成本费用总额为123750元，该产品适用的消费税税率为5%，计划成本利润率必须达到25%。
假定本年度接到一额外订单，订购300吨产品，单价265元。
（1）根据以上相关资料，用算术平均法预测公司2016年的销售量；
（2）要求分别用移动平均法和修正的移动平均法预测公司2016年的销售量（假设样本期为3期，2015年的预测销量是3136.67吨）；
（3）若平滑指数a=0.65，要求利用指数平滑法预测公司2016年的销售量（假设2015年的预测销量是3136.67吨）。
（4）根据资料2计算该企业计划内产品单位价格是多少；
（5）根据资料3计算该企业是否应接受额外订单。
五、综合题
F公司为一上市公司，有关资料如下：
资料一：
（1）2015年度的销售收入为25000万元，销售成本为17500万元。
2016年的目标营业收入增长率为100%，且销售净利率和股利支付率保持不变。
适用的企业所得税税率为25%。
（2）2015年度相关财务指标数据如下表所示：
表1
（3）2015年12月31日的资产负债表（简表）如下表所示：
F公司资产负债表 单位：
表2
（4）根据销售百分比法计算的2015年年末资产、负债各项目占销售收入的比重数据如下表所示（假定增加销售无需追加固定资产投资）：
表3
说明：
上表中用“-”表示省略的数据。
资料二：
若新增筹资现有三个筹资方案可供选择（假定各方案均不考虑筹资费用）：
（1）发行普通股。
该公司普通股的β系数为1.5，一年期国债利率为5%，市场平均报酬率为11%。
（2）发行债券。
该债券期限10年，票面利率8%，按面值发行。
（3）利用售后回租的融资租赁方式。
该项租赁租期10年，每年租金200万元，每年年末支付，期满租赁资产残值为零。
附：
时间价值系数表。
表4
（1）根据资料一计算或确定以下指标：
①计算2015年的净利润；
②确定表2中用字母表示的数值（不需要列示计算过程）；
③确定表3中用字母表示的数值（不需要列示计算过程）；
④计算2016年预计留存收益；
⑤按销售百分比法预测该公司2016年需要增加的资金数额（不考虑折旧的影响）；
⑥计算该公司2016年需要增加的外部筹资数额。
（2）根据资料二回答下列问题
①利用资本资产定价模型计算普通股资本成本;
②利用非贴现模式（即一般模式）计算债券资本成本;
③利用贴现模式计算融资租赁资本成本;
④根据以上计算结果，为F公司选择筹资方案。
E公司为的增值税一般纳税人，使用增值税税率为17%，E公司只产销一种甲产品，甲产品只消耗乙材料，有关资料如下：
该产品全年产销量一致。
2015年固定成本总额为3500000元，该产品生产资料如表1所示；
表1 2015年甲产品生产和销售资料
2015年第四季度按定期预算法编制2016年的企业预算，部分预算资料如下：
（1）乙材料2016年年初的预计结存量为2500千克，各季度末乙材料的预计结存量为下季度生产需用量的10%,2016年年末的预计结存量为2875千克,每季度乙材料的购货款于当季支付40%，剩余60%于下一个季度支付；
2016年年初的预计应付账款余额为130000元。
（2）该公司2016年度生产预算如表2所示：
表2 生产预算
（3）单位产品标准成本资料：
乙材料的标准消耗量为6千克/件,标准单价12元/千克；
（4）E公司2016年第一季度实际生产甲产品4250件，耗用乙材料25500千克，目前供货商A公司提供的乙材料的不含税实际单价为11元/千克；
资料三：
E公司为的增值税一般纳税人，使用增值税税率为17%，目前的供货商A为一般纳税人，且可以提供增值税专用发票，使用的增值税率为17%。
现有另外两家供货商B、C公司提出将来可以为其提供生产所需原材料，其中B为小规模纳税人，可以委托税务机关开具增值税税率为3%的发票；
C为个体工商户，目前只能出具普通发票。
A、B、C三家公司提供的原材料质量无差别，所提供的每单位原材料的含税价格分别为11元/千克、10.5元/千克和10元/千克。
假设城市维护建设税率为7%，教育费附加率为3%.
（1）计算甲产品2015年保本作业率。
（2）计算甲产品2015年的安全边际额。
（3）填写E公司乙材料采购预算表中空格（不需要列示计算过程）。
表3 2016年乙材料采购预算表
1.【答案】
D
【解析】
集权与分权相结合型财务管理体制的核心内容是企业总部应做到制度统一、资金集中、信息集成和人员委派。
具体应集中制度制定权，筹资、融资权，投资权，用资、担保权，固定资产购置权，财务机构设置权，收益分配权；
分散经营自主权、人员管理权、业务定价权、费用开支审批权。
所以，选项D正确。
【知识点】
其他
2.【答案】
B
A属于通过所有者约束经营者的措施，CD属于激励措施。
3.【答案】
A
通货膨胀会引起利润上升，加大企业权益资金成本，因此选项A不正确。
4.【答案】
本题考核的是对风险的对策的具体理解。
转移风险的对策包括：
向专业性保险公司投保：
采取合资、联营、联合开发等措施实现风险共担；
能过技术转让、特许经营、战略联盟、租赁经营和业务外包等实现风险转移。
AD是减少风险的方法，选项C为接受风险的对策。
5.【答案】
账户分析法，又称会计分析法，它是根据有关成本账户及其明细账的内容，结合其与产量的依存关系，判断其比较接近哪一类成本，就视其为哪一类成本。
这种方法简便易行，但比较粗糙且带有主观判断。
6.【答案】
C
弹性预算是在按照成本（费用）习性分类的基础上，根据量、本、利之间的依存关系，考虑到计划期间业务量可能发生的变动，编制出一套适应多种业务量的费用预算，以便分别反映在不同业务量的情况下所应支出的成本费用水平。
该方法是为了弥补固定预算的缺陷而产生的。
弹性预算的优点表现在：
一是预算范围宽；
二是可比性强。
弹性预算一般适用于与预算执行单位业务量有关的成本（费用）、利润等预算项目。
弹性预算的编制，可以采用公式法，也可以采用列表法。
7.【答案】
财务预算属于总预算，财务预算包括现金预算和财务报表预算，具体地说，包括现金预算、预计利润表和预计资产负债表。
8.【答案】
吸收直接投资的出资方式包括特定债权，可转换债券可以作为吸收直接投资的出资方式。
9.【答案】
银行借款筹资的特点包括：
筹资速度快、资本成本较低、筹资弹性较大、限制条款多、筹资数额有限。
10.【答案】
混合性筹资动机一般是基于企业规模扩张和调整资本结构两种目的，兼具扩张性筹资动机和调整性筹资动机的特性。
11.【答案】
由于：
财务杠杆系数=息税前利润/（息税前利润-利息）
即：
1.5=450/（450-利息）
利息=（1.5×
450-450）/1.5=150（万元）。
12.【答案】
本题考核影响资本结构的因素。
当所得税税率较高时，债务资本的抵税作用大，企业可以充分利用这种作用提高企业价值，所以应尽量提高负债筹资。
13.【答案】
预测年度资金需要量=（5000-700）×
（1+8%）×
（1-3%）=4504.68（万元）
14.【答案】
当一项投资方案的净现值等于零时，表明该方案年金净流量为0，A错误；
该方案的现值指数等于1，C错误。
净现值和动态回收期没有必然联系，B错误。
15.【答案】
由于平价发行债券，票面每期利率等于内含报酬率的每期利率，所以，半年内含报酬率为4%，则实际年内含报酬利率=（
）2-1=8.16%。
16.【答案】
17.【答案】
最低控制线L取决于模型之外的因素，其数额是由现金管理部经理在综合考虑短缺现金的风险程度、公司借款能力、公司日常周转所需资金、银行要求的补偿性余额等因素的基础上确定的。
18.【答案】
无追索权保理是指保理商将销售合同完全买断，并承担全部的收款风险。
19.【答案】
材料价格差异的主要责任部门是材料采购部门。
20.【答案】
本题考点：
盈亏临界状态的判断。
盈亏临界状态是能使企业利润为零，处于不盈不亏的状态，其判断标志是：
销售收入线与总成本线相交、收入总额与成本总额相等、边际贡献等于固定成本，而且当销售额处于盈亏临界点时，经营杠杆系数趋近于无穷大。
21.【答案】
协商价格的上限是市价，下限是单位变动成本，具体价格由双方协商决定。
22.【答案】
根据企业所得税法的规定，国债利息收益免交企业所得税，而购买企业债券取得的收益需要缴纳企业所得税。
所以本题中购买金融债券要想获得与购买国债相同的收益率，其利率应为3%/（1-25%）=4%。
23.【答案】
代理理论认为，理想的股利政策应该是企业的代理成本和外部融资成本之和最低的股利政策。
【知识
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