股市炒股基本面与技术面分析方法总结.docx

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股市炒股基本面与技术面分析方法总结

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A1基本面的分析主要分析什么

基本面,是指对影响股票市场走势的一些基础性因素的状况,通过对基本面进行分析,可以把握决定股价变动的基本因素,是股票投资分析的基础。

基本面因素主要包括:

（1）宏观经济状况。

从长期和根本上看,股票市场的走势和变化是由一国经济发展水平和经济景气状况所决定的,股票市场价格波动也在很大程度上反映了宏观经济状况的变化。

从国外证券市场历史走势不难发现,股票市场的变动趋势大体上与经济周期

相吻合。

在经济繁荣时期,企业经营状况好,盈利多,其股价也在上涨。

经济不景气时,企业收入减少,利润下降,也将导致其股价不断下跌。

但是股票市场的走势与经济周期限在时间上并不是完全一致的,通常,股票市场的变化要有一定的超前,因此股市价格被称作是宏观经济的晴雨表。

（2）利率水平。

在影响股票市场走势的诸多因素中,利率是一个比较敏感的因素。

一般来说,利率上升,可能会将一部分资金吸引到银行储蓄系统,从而养活了股票市场的资金量,对股价造成一定的影响。

同时,由于利率上升,企业经营成本增加,利润减少,也相应地会使股价有所下跌。

反之,利率降低,人们出于保值增值的内在需要,可能会将更多的资金投向股市,从而刺激股价的上涨。

同时,由于利率降低,企业经营成本降低,利润增加,也相应地促使股价上涨。

（3）通货膨胀。

这一因素对股票市场走势有利有弊,既有刺激市场的作用,又有压抑市场的作用,但总的来看是弊大于利,它会推动股市的泡沫成分加大。

在通货膨胀初期,由于货币借助应增加会刺激生产和消费,增长率加企业的盈利,从而促使股价上涨。

但通货膨胀到了一定程度时,将会推动利率上扬,从而促使股价下跌。

（4）企业素质。

对于具体的个股而言,影响其价位高低的主要因素在于企业本身的内在素质,包括财务状况、经营情况、管理水平、技术能力、市场大小、行业特点、发展潜力等一系列因素。

（5）政治因素。

指对股票市场发生直接或间接影响的政治方面的原因,如国际的政治形势,政治事件,国家之间的关系,重要的政治领导人的变换等等,这些都会对股价产生巨大的、突发性的影响。

这也是基本面中应该考虑的一个重要方面。

A2基本面与技术面原理深入探讨

第一、基本面研究侧重“择空间”,技术面研究侧重“择时间”。

我们在讨论基本面时,往往研究其估值是否在“合理的空间”和公司质地是否具有“成长性”,这是空间研究。

我们在讨论技术面时,往往研究“抓主升浪的时机”和“抓底顶信号”,这是时间研究。

第二、基本面分析认为空间上:

均值回归,技术分析认为空间上:

趋势划分。

基本面分析认为,市场先生会犯错（过跌）,在犯错时捡“垃圾”,然后在市场另一次犯错（过涨）时卖“宝贝”,这是基于均值回归的理论。

技术面分析则认为,空间应按趋势划分,空间上,趋势上涨,则顺势做多,趋势下行,则顺势空仓。

只要趋势上行,则可以和市场一起犯错误;只要趋势下行,则空仓不动,看见金子也不为所动。

第三、基本面分析认为时间上:

黑箱子理论,技术分析认为时间上:

不均匀分布。

基本面分析认为,我只要一个低价格买入,高价格卖出,时间上我无法判断,只需把握两端即可,这是黑匣子或黑箱子理论。

巴菲特当年卖中石油,从技术上讲:

早了,在价值上讲:

准了。

有些价值投资人守股如“守寡”,真正做到了“靠屁股”吃饭的坦然境界,这是一般人只能羡慕的份,要知道,好心态太不容易了!

能忍太不容易了!

能坚持太需要勇气了!

技术分析则认为,时间是不均匀分布的,我们需要把握好时点,因为有很多时间是无用的（横盘整理,区间震荡,下行走低）,短线、中线和长线其本质区别就在于对时间的过滤度不一样。

短线要过滤到日线级别（持有哪几天）,中线要过滤到周线级别（持有哪几周）,长线则是要看月线,甚至更长周期了。

短中长线并无高低之分,关键在于过滤得好不好,把握得准不准罢了。

第四、基本面分析和技术面分析都是分析股票的一种方法,有相互交融的地方。

我们知道,时空是守恒的,甚至有人说时空是一回事情（不知是哲学层面还是科学层面了,哈哈）。

其实基本面分析和技术面分析在大脑层面,有着共同的思维方式。

如“物极必反”、“天时地利”、“风水轮流转”等等。

其实,很多人都是两者结合着用,希望最大限度地规避风险和争取最好收益。

但令人郁闷和遗憾的是:

多数人既不能做到基本面分析的“靠屁股吃饭”,也做不到技术面分析的“抄底逃顶抓波段”,而是做基本

面半途而废,做技术面高吸低抛,被市场“两胜七亏剩一平”规律所缠绕。

总之,基本面分析和技术面分析之争不会因为本人这篇拙作而停息,但希望能尽一份努力,使这场争论更有意义和更使人得到启迪。

A3捕捉个股基本面突变后短线无风险套利机会

对于短线投资者来说,一般最注重个股量价情况及技术指标,往往视场中资金流向、买卖力道而决定进退。

其实,在个股连续不断的短线波动中,市场也经常为投资者提供一种基本面突变与股价的短期背离的套利机会,如果运用得巧妙的话,获利的机会也相当大,而风险则往往低于根据技术指标来行动。

我们不妨以的济南百货为例来略作分析。

公司受商业行业的整体性不景气影响,经营举步维坚,但是,该股在2000年却是一只大牛股,涨幅极其巨大,5月份,公司公布华建电子入主的重组消息。

但是,公司的重组一波三折,由于济百职工对华建入主采取排斥的态度致使实质性的重组一直无法进行。

在基本面的不明朗因素和大盘中级调整的双重影响下,该股一路下行,最低跌破10元。

此时,对基本面熟悉的投资者可以发现,如果重组成功,以华建电子的实力和其行业定位看,其股价相当大程度地被低估了。

此时的价位反应的是基本面上的不确定,是对风险的"贴水"。

如果基本面不确定的因素消除,价格回归的空间将是巨大的。

情况

果然发生了,2001年公司发布了华建顺利入主的消息,而前一日该股低收于9。

61元,该消息明显没有被市场提前消化。

对二级市场而言,此时是一个绝佳的套利机会,投资者如果在第一时间介入,自然可以获得无风险或低风险的利润。

此种现象也曾发生在PT凯地上（笔者在此并非判断PT股的重组前景和鼓励投资该类股票,仅作举例用）。

该股在继续亏损被PT,重组不顺等一系列负面因素的作用下,股价连续下挫。

但是,细心的投资者可以发现,该股总股本和流通股本均较小,而处在地方经济发达的浙江省,重组的难度相对较小,政府参与保牌的可能性也较大。

此时的股价大幅下挫反应了市场对未来不确定性的的担忧。

6月13日,公司公告新的重组计划,该计划明显反应了当地政府注入优质资产意图。

这一消息面利空转向利好的关键时刻为短线投资者提供了一个十分难得的介入时机,在随后复牌中,该股不顾大势的深幅调整而连续涨停。

在运用基本面剧变而从事短线套利时,有几个方面的的问题必须注意:

首先,从事此种套利要求投资者对公司的基本面及其重组变化有深入的分析和跟踪,同时要对股价定位把握比较准确。

只有对公司基本面的变化保持跟踪,才能掌握突变的时机。

同样,只有对预期基本面变化后的股价定位比较准确才能比较准确地衡量风险,才能将套利的过程变成真正的"无风险"或低风险。

其次,利空消息越大,与公布的利好消息的反差越大,参与的风险越小。

如果该股前期曾对利空消息作出过过度反应,则其获利的空间就越大。

最后,介入此类个股要十分果断。

由于投资者是在同一个信息起点上作决定的,故而只有最果断的投资者才能把握住这样的机会。

同时,在持股时间上,要结合技术走势,一般偏短线较好。

因为公司的基本面突变只是就消除不确定性而言,完全的转变的需时较长,其间会发生较大的反复。

一旦股价将信息反应完毕,上升的空间就不大了。

总之,不确定性是风险的代名字,巨大的不确定性消除的最佳转折点往往就是短线套利的黄金时点。

B1技术层面量价分析实战经验

1）在涨跌停板制度下,股票的第一个无量跌停,后市仍将继续跌停,直到有大量出现才能反弹或反转;同理,股票的第一个无量涨停,后市仍将继续涨停,直到有大量出现才能回档或反转。

2）放量总是有原因的:

在高价区有些主力往往对敲放量,常在一些价位上放上大卖单,然后将其吃掉,以显示其魄力吸引市场跟风眼球,或是在某些关键点位放上大笔买盘,以显示其护盘决心大,凡此种种现象皆为假,重心真实的升降即可辨别。

若是在低位出现的对敲放量,说明机构在换庄或是在准备拉高起一波行情,可以择机跟进。

3）在股价长期下跌后成交量形成谷底,股价出现反弹,但随后成交量却没有随价格的上涨而递增,股价上涨缺乏再度跌至前期谷底附近,有时高于前期谷底,但出现第二谷底成交量明显低于第一谷底时,说明也没有下跌的动力,新的一波上涨又要起来,可以考虑买进。

4）下跌的时候无论有量无量,只要形态（移均线,趋势线,颈线,箱体）破位,均要及时止赢止损出局。

5）高价区一根长黑,若后两根大阳也不能吞没,表示天价成立,应及时清仓;高价区无论有无利好利空大阴大阳,只要出现巨量,就要警惕头部的形成。

6）成交量创历史新高,次日股价收盘却无法创新高时,说明股价必定回档;同样,量若创历史新低而价格不再下跌时,说明股价将要止跌回升。

7）在空头市场中,出现一波量价均能突破前一波高点的反弹时,往往表示空头市场的结束;在多头市场中,价创新高后若量再创新高时,常常表示多头市场的结束,空头市场即将开始。

8）量价筑底的时间愈久,则反弹上升的力度高度愈大,所谓:

横有多长竖有多高。

9）量价分析对小盘袖珍全控盘庄股短线分析不适宜,但中长线还是无法脱离量价分析系统的。

10）观察量的变化一定要和K线趋势和形态相结合。

11）成交量是股票市场的温度计,许多股票的狂涨并非是基本面出现实质的变化,而是短期筹码市场供求关系造成的。

12）上升趋势中出现的相对地量,股价回落至重要均线（5日,10日,30日）处,往往是极佳的短线买点。

13）成交量的大小决定个股除权前是否抢权,初期后是否填贴权:

除权后若成交量放大拉阳线有填权行情;无量或减量往往出现的是贴权。

14）股的成交量变化在底部时一般有两种特征:

一种是成交量在低位底部从某天起突然放大,然后保持一定的幅度,几乎每天都维持在这个水平,在日线图上股价小幅上涨,下跌时常常出现十字星状;另一种是成交量从某一天起逐步放大,并维持这种放大趋势,股价常常表现为小幅持续上涨,说明主力已没有耐心或时间来慢慢进货,不得不将股价一路推高边拉边吸。

15）在股价底部盘整的末端,股价波动幅度逐渐缩小;成交量萎缩到极点后出现量增,股价以中阳突破盘局,并站在10日均线之上;成交量持续放大股价续收阳线,以离开底价三天为原则;突破之后叠合的均线转为多头排列。

此为最佳的短中线买入点,也是量价均线配合的完美样本。

B2成交量与股价变化的关系

当成交量的底部出现的时候，往往就是股价的底部也出现了。

成交量底部的研判是依据过去的底部来做标准的。

当股价从高位

往下滑落后，成交量逐步减至过去的底部均量后，股价触底盘稳不再往下跌，此后股价呈现盘档，成交量也萎缩到极限，出现价稳量缩之走势，这种现象就是盘底。

底部的重要形态就是股价的波动幅度越来越小。

此后，如果成交量一直萎缩，则股价将继续下去，直到成交量逐步递增且股价坚挺，价量配合之后才有往上攻击的能力。

成交量由萎缩而递增代表供求状态已经发生改变。

成交量的变化现象由巨量而递减?

盘稳?

递增?

巨增，如同圆弧形一般，这就是成交量的圆弧底。

当成交量的弧形底出现之后显示股价将反转回升了。

而其回升的涨幅度及强弱势决定于圆弧底出现之后成交量放大的幅度，若放大的数量极大，则其小涨升能力愈强。

底部区域成交量的萎缩表示浮动筹码大幅缩减，筹码的安定性高，杀盘力量衰竭，所以出现价稳量缩的现象。

此后再出现成交量的递增表示有人吃货了，因而没有进货，何来出货呢,所以此时筹码供需力量已经改变，已酝酿上攻行情。

成交量见底的股票要特别注意。

当一支股票的跌幅逐渐缩小或跳空下跌缺口出现时，