南开大学18秋学期1703《金融工程学》在线作业1Word文档下载推荐.docx

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B、是对固定收益类证券价格相对易变性的一种量化估算

C、是指这样一个时点，在这一时点之前的债券现金流总现值恰好与这一时点后的现金流总现值相等

D、与债券的息票高低有关，与债券到期期限无关

第4题,已知某种标的资产为股票的欧式看跌期权的执行价格为50美元，期权到期日为3个月，股票目前的市场价格为49美元，预计股票会在1个月后派发0.5美元的红利，连续复利的无风险年利率为10%，那么该看跌期权的内在价值为：

（）

A、0.24美元

B、0.25美元

C、0.26美元

D、0.27美元

第5题,某公司计划在3个月之后发行股票，那么该公司可以采用以下哪些措施来进行相应的套期保值？

A、购买股票指数期货

B、出售股票指数期货

C、购买股票指数期货的看涨期权

D、出售股票指数期货的看跌期权

第6题,期货合约的空头有权选择具体的交割品种、交割地点、交割时间等，这些权利将对期货价格产生怎样的影响？

A、提高期货价格

B、降低期货价格

C、可能提高也可能降低期货价格

D、对期货价格没有影响

第7题,在利用期货合约进行套期保值时，如果预计期货标的资产的价格上涨则应（）

A、买入期货合约

B、卖出期货合约

C、买入期货合约的同时卖出期货合约

D、无法操作

第8题,IBM股票1月期权指的是1月份（）的期权。

A、开始

B、交易

C、到期

D、上述三种均可

第9题,芝加哥交易所交易的S&

P500指数期权属于（）。

A、欧式期权

B、美式期权

C、百慕大式期权

D、上述三种均存在

第10题,第一份股票价格指数期货合约于（）年出现在美国堪萨斯交易所。

A、1972

B、1973

C、1982

D、1984

第11题,第一笔利率掉期产生于（）年。

A、1976

B、1981

C、1983

D、1986

第12题,期权的最大特征是（）。

A、风险与收益的对称性

B、卖方有执行或放弃执行期权的选择权

C、风险与收益的不对称性

D、必须每日计算盈亏

第13题,FRA合约是由银行提供的（）市场。

A、场外交易

B、场内交易

C、网上交易

D、电话交易

第14题,在FRA交易中，参考利率确定日与结算日的时间相差（　）日。

A、1

B、2

C、3

D、4

第15题,期货交易的真正目的是（）。

A、作为一种商品交换的工具

B、转让实物资产或金融资产的财产权

C、减少交易者所承担的风险

D、上述说法都正确

第16题,对于期权价值中的时间价值部分，期权合约到期时间越长，则时间价值越（）。

A、大

B、小

C、保持不变

D、无法确定

第17题,标准的FRA出现于（）年。

A、1983

B、1984

C、1986

D、1988

第18题,假设某资产的即期价格与市场正相关。

你认为以下那些说法正确？

A、远期价格等于预期的未来即期价格

B、远期价格大于预期的未来即期价格

C、远期价格小于预期的未来即期价格

D、远期价格与预期的未来即期价格的关系不确定

第19题,第一份利率期货合约于（）年出现在美国芝加哥期货交易所。

C、1974

D、1975

第20题,基差掉期是（）的掉期。

A、固定利率对固定利率

B、固定利率对浮动利率

C、浮动利率对浮动利率

D、上述均可

第21题,以下的那些参数与股票欧式看涨期权的价格总是正相关？

A、股票价格

B、执行价格

C、到期时间

D、波动率

D

第22题,根据有收益资产的欧式看涨和看跌期权平价关系，下列说法不正确的是：

A、当标的资产收益的现值增加时，意味着欧式看涨期权的价值会上升

B、当标的资产收益的现值增加时，意味着欧式看跌期权的价值会上升

C、当标的资产收益的现值增加时，意味着欧式看涨期权的价值会下降

D、当标的资产收益的现值增加时，意味着欧式看跌期权的价值会下降

C

第23题,下列期权头寸中，可以从基础金融资产市场价格的上涨中获益的是：

（）。

A、买权的多头

B、买权的空头

C、卖权的多头

D、卖权的空头

第24题,拥有无红利股票美式看涨期权多头的投资者有可能采取下列行动中的哪些？

A、一旦有钱可赚就立即执行期权

B、当股价跌到执行价格以下时，购买一补偿性的看跌期权

C、当期权处于深度实值时，该投资者可以立即出售期权

D、对于投资者而言，提前执行该期权可能是不明智的

第25题,利率掉期价格由下列哪些因素决定：

A、政府改革目标

B、浮动利率

C、信用级别

D、固定利率

C,D

第26题,某个持有大量分散化股票投资的养老基金预期股市长期看好，但在未来的三个月内将会下跌，根据这一预期，基金管理者可以采取的策略包括：

（）

A、买入股指期货

B、购买股指期货的看涨期权

C、卖出股指期货

D、购买股指期货的看跌期权

第27题,期权合约的基本要素有：

A、期限

B、行使价格

C、期权费

D、标的资产

B,C,D

第28题,利率掉期的基本形式有：

A、相同货币固定利率与固定利率的掉期

B、相同货币固定利率与浮动利率的掉期

C、相同货币浮动利率与浮动利率的掉期

D、相同货币浮动利率与混合利率的掉期

第29题,典型的掉期交易合约要素有：

A、掉期币种

B、掉期利率

C、掉期价格

D、价差

第30题,外汇期货合约包括的内容有：

A、最小价格波动幅度

B、每日涨跌停板额

C、交割月份

D、保证金要求

第31题,卖出套期保值是指在现货市场上处于空头的人在期货市场上做一笔交易，目的是防止资产变动带来的损失。

A、错误

B、正确

第32题,从理论上讲，买权多头的损失是有限的，收益是无限的。

第33题,期权交易者可以直接在交易大厅互相进行交易。

第34题,逆回廊股票期权套利组合是由股票现货的空头与垂直进出差价期权组合的空头进一步组合而成。

第35题,利用无风险套利原理对远期汇率定价的实质：

在即期汇率的基础上加上或减去相应货币的利息就构成远期汇率。

第36题,互换是双方经签约，同意在确定期限内互相交换一系列支付的一种金融活动。

第37题,其他条件均相同，β值高的股票的期货价格要高于β值低的股票的期货价格。

第38题,宽跨期权组合是由相同股票、相同期限、不同行使价格、相同份数的买权和卖权所组成。

第39题,金融衍生工具所涵盖的基础工具包括利率、汇率、商品、期权和其他指数等。

第40题,期权购买者在支付一定数额的权利金后，即拥有在一定时间内以一定价格出售或购买一定数量的相关商品和约的权利。

第41题,如果从动态的角度来考察，那么当无风险利率越低时，看跌期权的价格就越高。

第42题,综合远期汇率协议SAFE的卖方在到期日是名义上外汇的卖出者（或者说卖出初级货币）。

第43题,远期包括远期利率协议、综合远期外汇协议、远期股票合约。

第44题,比率回廊股票期权套利组合是在回廊股票期权套利组合的基础上，再加买买权或卖卖权形成的新组合。

第45题,上、下限股票期权组合交易策略的收益或损失是有限的。

第46题,清算所虽然以第三方的身份介入买方与卖方之间，但它的介入仅仅限于清算过程，并不涉及具体的交易。

第47题,期权交易同期货交易一样，买卖双方都需要交纳保证金。

第48题,国际货币市场所有外汇期货合约的交割月份都是一样的，为每年的3月、6月、9月和12月。

第49题,清算所之所以有能力承担风险是因为有"

保证金制度"

的支持。

第50题,银行充当互换媒介和互换主体，因此将银行形象地称为互换仓库。