某重型机械厂铸钢分厂项目财务评价课设报告Word格式.docx
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7．利润预测
根据新税制，增值税税率为17%，城建税和教育费附加分别为增值税的7%和3%。
所得税率为33%。
盈余公积按税后利润的10%。
公益金则按5%计提。
2项目财务评价
2.1项目财务分析辅助报表
根据基础数据的相关资料编制如下辅助财务报表
（1）营业收入和营业税金及附加估算表
产品增值税税率17%，城建税和教育费附加按增值税的7%和3%计算，所得税税率为33%。
见表1。
销项税额=销售额×
增值税率
进项税额=外购原材料、燃料及动力费÷
（1+增值税率）×
增值税应纳税额=销项税额-进项税额
营业税金及附加=城市维护建设税+教育附加费
（2）总投资使用计划与资金筹措表
根据项目投资使用计划将建设投资和流动资金填入相应年份，然后考虑项目资本金筹集情况，本项目建设投资为2000万元，其中不含建设期利息。
项目资本金全部用于流动资金为400万元，再确定建设投资借款的数额为2000万元，各年建设投资借款确定后，应作为建设期利息估算表中的当期借款，估算建设期利息，然后将估算的“建设期利息”计入项目总投资使用计划与资金筹措表中。
总投资与资金筹措是等额的。
见表2。
当建设期未能付息时，建设期各年利息采用复利方式计息，其计算公式为：
建设期利息=（年初借款本息累计+本年借款支用额／2）×
年实际利率
（3）固定资产折旧费估算表
本项目年折旧按建设投资的8%估算，折旧开始年为2007年。
见表3。
（4）总成本费用估算表。
生产要素估算法：
总成本费用=外购原材料、燃料和动力费+工资及福利费+折旧费
+摊销费+修理费+财务费用（利息支出）+其他费用
原辅材料为2062万元/年，燃料动力为503万元/年，本项目员工280人，平均工资8000元/人·
年，每年224万元，制造费用、管理费用、销售费用分别按照销售收入的1.6%、2%、1.6%估算。
见表4。
折旧费用见折旧估算表3。
修理费用按年折旧额的50%提取，每年80万元。
长期借款利息见借款还本付息计划表8。
可变成本=外购原材料+外购燃料+动力费+流动资金借款利息
固定成本=总成本费用-可变成本
表1营业收入、营业税金及附加和增值税估算表单位：
万元
序号
项目
合计
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
1
产品营业收入
47592
3966
营业税金及
及附加
361.92
30.16
2.1
城市维护建设税
（3*7%）
253.32
21.11
2.2
教育费附加
（3*3%）
108.6
9.05
增值税
（3.1-3.2）
3618.36
301.53
3.1
增值税销项
（1*17%）
8090.64
674.22
3.2
增值税进项
4472.28
372.69
表2总投资使用计划与资金筹措表单位：
总投资
2450
2050
400
1.1
建设投资
2000
1.2
建设期利息
50
1.3
流动资金
资金筹措
项目资本金
2.1.1
用于流动资金
债务资金
2.2.1
用于建设投资
2.2.2
用于建设期利息
表3固定资产折旧费估算表单位：
固定资产原值
折旧
160
余值
80
表4总成本费用估算表单位：
外购原材料费
24744
2062
外购燃料及动力费
6036
503
工资及福利费
2688
224
修理费
960
折旧费
1920
利息支出
248.77
105.06
77.11
48.22
18.37
6.1
长期借款利息
6.2
流动资金借款利息
其他费用
2474.78
206.23
总成本费用
39071.55
3340.29
3312.34
3283.46
3253.60
3235.23
其中：
可变成本
30780.00
2565.00
固定成本
8291.55
775.29
747.34
718.46
688.60
670.23
经营成本
36902.78
3075.23
2.2项目财务盈利能力分析
根据以上各辅助财务报表编制基本财务报表
对项目进行盈利能力分析，编制项目投资现金流量表，见表5。
根据该表计算评价指标：
项目投资财务内部收益率为33.66%（所得税前），项目投资内部收益率为19.76%（所得税后）；
远远大于基准收益率12%。
项目投资财务净现值（ic=12%）为2765.10万元（所得税前），项目投资财务净现值（ic=12%）为1486.40万元，均大于0。
项目静态投资回收期为3.79年（所得税前），项目静态投资回收期为4.81年（所得税后）；
均小于基准投资回收期静态5年。
项目动态投资回收期为4.53年（所得税前），项目动态投资回收期为6.28年（所得税后）；
均小于基准投资回收期动态7年。
所以项目可行。
表5项目投资现金流量表单位：
现金流入
48072
营业收入
回收固定资产余值
回收流动资金
现金流出
39664.70
3505.39
3105.39
2.3
2.4
营业税金及附加
所得税前净现金流量
8407.30
-2000
460.61
860.61
累计所得税前净现金流量
-1539.39
-678.78
181.82
1042.43
1903.04
调整所得税
0.00
231.20
所得税后净现金流量
5632.89
-2000
229.41
629.41
累计所得税后净现金流量
-1770.59
-1141.19
-511.78
117.63
747.04
折现系数
0.8929
0.7972
0.7118
0.6355
0.5674
0.5066
税后
折现值
-1785.80
182.88
448.01
399.99
357.13
318.86
累计折现值
-1602.92
-1154.90
-754.92
-397.79
-78.93
税前
367.20
612.58
546.92
488.31
435.98
-1418.60
-806.02
-259.11
229.20
665.19
4446
1340.61
2763.65
3624.26
4484.86
5345.47
6206.08
7066.69
1109.41
1376.44
2005.85
2635.26
3264.67
3894.07
4523.48
5632.89
0.4523
0.4039
0.3606
0.322
0.2875
0.2567
0.2292
284.68
254.22
226.96
202.67
180.95
161.57
254.28
205.75
459.97
686.93
889.60
1070.55
1232.12
1486.40
389.25
347.60
310.34
277.12
247.42
220.92
307.27
1054.44
1402.04
1712.37
1989.49
2236.92
2457.83
2765.10
之后分别编制了利润与利润分配表、项目资本金现金流量表，见表6、表7。
根据利润与利润分配表计算得，项目总投资收益率为
=8407.30/12/2450=28.60%，项目年平均净利润为455.52万元，项目资本金净利润率为
=455.52/400=113.88%。
根据项目资本金现金流量表，计算得资本金财务内部收益率为53.67%，大于基准收益率12%，项目可行。
表6利润与利润分配表单位：
47592
3966
361.92
30.16
利润总额
8158.53
595.55
623.50
652.38
682.24
700.61
应纳税所得额
所得税
2692.31
196.53
205.75
215.29
225.14
231.20
净利润
5466.21
399.02
417.74
437.10
457.10
469.41
可供分配利润
提取法定盈余公积金
546.62
39.90
41.77
43.71
45.71
46.94
提取法定盈余公益金
273.31
19.95
20.89
21.85
22.85
23.47
未分配利润
4646.28
339.16
355.08
371.53
388.53
399.00
息税前利润
息税折旧摊销前利润
10327.30
表7项目资本金现金流量表单位：
48072.00
3966.00
47592.00
80.00
400.00
42655.79
4366.00
3665.05
3336.59
借款本金偿还
2050.00
559.02
577.74
597.10
316.15
借款利息支付
248.77
105.06
77.11
48.22
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