硬质合金行业分析报告.docx

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硬质合金行业分析报告

2014年硬质合金行业分析报告

2014年10月

目录

一、行业管理4

1、行业主管部门和行业监管体制4

2、行业相关产业政策5

3、行业主要法律法规7

二、行业概况7

三、影响行业的有力因素和不利因素9

1、有利因素9

（1）资源储备丰富9

（2）基础与品种优势9

（3）国家政策扶持产业发展10

（4）产业升级将带动高性能硬质合金产品的市场需求10

2、不利因素11

（1）工业结构不合理，工艺技术和装备总体水平落后，自动化程度不高11

（2）产品技术含量与附加值低11

（3）科技实力薄弱，研发能力与创新能力不高11

（4）受国际宏观经济下滑以及人民币升值的影响12

四、进入本行业的主要壁垒12

1、政策准入壁垒12

2、技术壁垒13

3、安全环保壁垒13

4、出口资格壁垒14

五、市场规模14

六、行业风险特征15

1、宏观经济及外贸出口的风险15

2、原材料价格波动风险16

3、市场竞争风险17

七、行业竞争格局17

1、株洲硬质合金集团有限公司18

2、自贡硬质合金有限责任公司18

3、厦门金鹭特种合金有限公司18

4、厦门钨业股份有限公司19

5、崇义章源钨业股份有限公司19

一、行业管理

1、行业主管部门和行业监管体制

国土资源部为国务院地质矿产主管部门，主管全国矿产资源勘查、开采的监督管理工作，各省、自治区和直辖市人民政府地质矿产主管部门主管本行政区域内矿产资源勘查、开采的监督管理工作。

行业协会为中国有色金属加工工业协会下辖的中国钨业协会硬质合金分会，该协会组建于1985年10月。

中国钨业协会硬质合金分会是中国钨业协会按专业类别设立的二级分会，现有会员单位84家，是硬质合金生产企业和有关科研、教育等单位为实现共同宗旨自愿结成的非营利性的全国性行业组织。

中国钨业协会硬质合金分会的主要职能是：

结合行业实际，开展行业调查和市场调研，积极向政府有关决策部门和总会提供情况和建议。

积极向政府有关决策部门提出建议；开展信息、技术咨询服务，提供行业的国内外经济技术情报和有关信息，组织经济技术交流等。

2、行业相关产业政策

3、行业主要法律法规

二、行业概况

硬质合金是通过粉末冶金方法，将高硬度难熔金属硬质碳化物（WC、TiC）和粘结剂金属钴（Co）或镍（Ni）、钼（Mo）按比例经过粉末制备、压制成形和高温烧结等工艺制成的粉末冶金制品。

其硬度高、强度与韧性好、耐磨性高，产品具有很高的弹性模量和抗压强度，化学稳定性好，耐热性高和冲击韧性、热膨胀系数低，导热、导电系数与铁及其合金接近等一系列优良优点。

硬质合金在切削刀具方面用途广泛，在矿山开采的凿岩工具和采掘工具、石油钻探的钻探工具、国防军工及其他如测量量具、耐磨零件等5个方面有广泛的应用。

我国硬质合金行业起步较晚，但发展迅速，上世纪90年代以来以平均15%的速度稳步增长。

据2012年硬质合金协会统计，我国硬质合金总产量已达235000吨，占世界总产量40%左右。

我国拥有完整的硬质合金工业体系，从资源、原辅材料供应到粉末冶金技术、装备与研究开发，都拥有上规模和颇具竞争力的企业。

我国主要硬质合金生产企业集中在湖南、四川，两省硬质合金产量占全国总产量的约一半，其次浙江、江西、福建、江苏四省硬质合金产量占全国总产量的约四分之一。

我国硬质合金企业主要特点是企业众多、规模偏小、产业集中度不高。

随着我国高端制造等相关产业技术引进和升级，相配套的硬质合金深加工产品需求和发展得到了极大的提升。

根据硬质合金协会网统计，2005-2011年我国硬质合金深加工产量年均增速26.78%，远高于硬质合金整体6.62%的增长，其占比也从11%大幅提升到35%。

可以预见，未来硬质合金深加工产品仍能保持快速增长。

三、影响行业的有力因素和不利因素

1、有利因素

（1）资源储备丰富

根据中国有色金属工业协会统计，我国是世界最大钨资源储藏国，保有钨储量，包括工业储量和远景储量有532.43万吨，占全球钨资源的47%，位居首位。

其中黑钨精矿144.72万吨，占27.18%，白钨精矿373.6万吨，占70.17%，混合钨矿占2.65%。

近20年来，中国钨品的产销左右着全球钨市的走势。

由于中国的钨资源开采失控，20世纪初，钨资源储量在急剧下降，实际上在全球钨储量中所占的比例40%不到。

与此同时，我国的硬质合金工业也在近20年内取得了高速发展，产量由上世纪80年代初的不足2000吨发展至2012年的23500吨，生产与加工企业己在600家左右。

（2）基础与品种优势

中国硬质合金工业经过近20余年的高速发展，形成了良好的技术、装备、人才与品种优势，产品结构也日趋合理，高技术与高附加值产品份额不断增长，自主研发能力也不断增强，硬质合金用原料（如APT、、W粉、WC粉、混3WO合料）的品种与质量在国际市场具有很高的美誉度与竞争力。

目前国内硬质合金企业生产的产品种类丰富齐全，硬质合金切削工具、地矿合金、耐磨零件、异型制品被广泛应用于工程、机械、汽车、地质勘探、石化、煤炭、筑路、电力、电子、纺织等国民经济的各个领域，部分产品还出口到东南亚、欧美等国。

（3）国家政策扶持产业发展

钨作为我国重要的优势矿产资源，国家已颁布有关政策，对钨行业加强行业准入和产品出口管理，并依法开展清理整顿，规范生产经营秩序，未来还将进一步实施矿产资源整合，将改变部分矿山过度开采、资源利用水平较低、企业无序竞争的局面，对钨行业的发展将产生积极影响。

此外，为推动硬质合金产业升级，国家将数控刀片、超细硬质合金等纳入了鼓励发展项目，加大了对优势企业的扶持力度。

国家进一步加强钨资源控制，严格控制钨的初级原料出口，大力推动钨行业的产业升级，支持发展硬质合金深加工，在出口退税政策上向硬质合金下游产品转移。

国家工业和信息化部、国家发改委等部委2013年7月发布《新材料产业十二五发展规划》，将硬质合金材料列入国家―十二五‖发展规划。

2012年5月，我国印发《高端装备制造业―十二五‖发展规划》，规划提出：

到2015年，我国高端装备制造业销售收入由2010年的约1.6万亿增长至6万亿以上，据此测算的年复合增长率高达30%。

我国高端制造业步入黄金成长期为国产硬质合金产业提供了良好契机。

（4）产业升级将带动高性能硬质合金产品的市场需求

随着汽车、机械、钢铁等相关产业的技术进步，将加快推动国内硬质合金市场的升级换代，一般的低端产品市场逐渐萎缩，而对数控刀片、整体刀具、超细合金和大异型硬质合金制品的需求不断增大。

2、不利因素

（1）工业结构不合理，工艺技术和装备总体水平落后，自动化程度不高

我国硬质合金工业总体水平仍不高，工艺技术和装备总体水平落后，生产过程的损耗大、产品精度低、合格率不高。

而国外许多同行的生产过程大多实现了自动化，如Sandvik、Iscar、Tungalloy等企业的自动化程度相当高，劳动生产率远高于国内企业。

（2）产品技术含量与附加值低

我国硬质合金工业产能和产量均占到了全球的大约1/3，但经济效益却不尽人意。

高技术含量与附加值的产品，如高性能合金（梯度、超细、纳米、双峰、片晶等）、研磨涂层合金（如PVD、CVD、PCVD、MT-CVD等）、特异型制品两面顶、轧辊、汽车零件等、精密工具、宇航器件、汽车零部件、舰船构件加工用工具、大型隧道采掘机构件等产品所占的份额极少，且质量与国外同行的差距较大，而这些产品售价往往是中低档合金的几倍甚至几十倍。

（3）科技实力薄弱，研发能力与创新能力不高

多年来，我国硬质合金工业在科技方面的投入较小，各企业的科技投入与外国先进公司相比差距较大。

我国专门培养粉末冶金人才的大学很少，研究人才缺乏。

长期以来，国内这方面的研发投入很少，对硬质合金的前沿技术研究不够，对硬质合金的成型机理缺乏深入研究，与国外差距较大。

资金投入的不足，直接导致了研发设备与仪器的不配套和不先进，同时也难以调动研发人员的主动性、积极性与创造性，难以吸引优秀的国内外人才进入我国的硬质合金企业进行高新技术产品的开发。

（4）受国际宏观经济下滑以及人民币升值的影响

硬质合金产品广泛应用于国民经济的各个领域，其产业发展与宏观经济密切相关。

由于中国是钨资源大国，在世界有色金属市场占有重要地位。

因此，国际宏观经济环境对我国硬质合金产业影响较大。

美国、欧洲和日本是我国硬质合金产品的三大主要出口市场，美国、欧盟以及日本经济近年来持续低迷，对我国硬质合金产品的需求影响较大。

此外，美国和西方国家将国内经济问题归咎于中国巨大的贸易顺差，一直施压中国的人民币升值，这也对我国出口硬质合金产品的竞争力带来影响。

四、进入本行业的主要壁垒

1、政策准入壁垒

钨是我国重要的优势矿产资源，其储量、产量和出口量均居世界前列，在国际市场有着举足轻重的地位。

为合理开发利用钨、锡、锑等优势资源，进一步加强对其开发、利用和出口的管理与指导，促进产业结构优化升级，依据国家有关法律法规和产业政策的要求，2006年国务院发改委第94号文颁布了较严格的钨行业准入条件，其生产经营须遵守国家法律法规、通过质量体系认证、环保达标、产量达到一定规模等要求。

从生产企业的设立和布局、资源回收利用及能耗、环境保护、产品质量、安全生产和职业病防治、劳动保险、监督与管理等方面，对行业准入条件进行了规定。

2、技术壁垒

随着中国经济迅速发展和科学技术水平的提高，各行业对钨产品的要求越来越高，钨产品向高性能、高精度和高档次方向发展，该等发展趋势对进入钨工业提出了更高的技术要求。

3、安全环保壁垒

钨冶炼过程会中产生大量废气、废水，特别是废水中氨氮超标不易控制，对环境造成一定的污染。

由于发达国家实行严格的环保政策，国外硬质合金厂家逐步减少钨冶炼原料的生产,转而大量从我国采购，一方面促进了我国钨产品出口，另一方面，也造成国内大量上马简陋的钨冶炼生产线，加剧了环境污染。

为实现可持续发展，国家加强钨行业安全环保要求，所有新上项目申请立项前必须通过国家统一标准的安全评价和环保评审，未达要求的将不予批准立项。

4、出口资格壁垒

国家对钨品的出口经营和出口供货企业实行资格认证制度，每年进行申报和评审，2008年具有钨品出口经营和出口供货资格的企业仅13家和17家，除此以外其他企业均无资格进行出口经营及出口供货活动。

五、市场规模

近年来我国硬质合金市场保持较快增长，2008年-2016年我国硬质合金行业的产量如下图所示：

2008-2009年受美国金融危机的影响，出口需求下降，硬质合金总产量保持在16500吨。

2010年随着国际经济的逐步恢复以及国内经济的快速增长，国内硬质合金产量达到22000吨，2011增长至23500吨。

2012年中国硬质合金产量为2.35万吨，硬质合金行业销售收入209亿元，硬质合金出口近5000吨，出口创汇超过3.6亿美元，硬质合金深加工产品产量达到6600吨，占合金总产量的1/3。

―十二五‖期间，随着硬质合金应用领域的推广、产品质量提升以及原材料价格的上涨，预计国内硬质合金行业营业收入将保持10-15%左右的增长速度。

六、行业风险特征

1、宏观经济及外贸出口的风险

目前世界经济形势总体上仍较为严峻复杂，经济复苏的不稳定性、不确定性上升。

我国经济发展中不平衡、不协调的矛盾和问题仍很突出，经济增长下行压力和物价上涨压力并存。

根据国家统计局数据，2013年全年GDP增长7.7%，为近年来增速第一次降到8%以下。

钨产品广泛应用于国民经济各个行业，主要包括装备制造、机械加工、冶金矿山、军工和电子通讯行业等，尽管某一或少量的行业不景气对钨行业的整体影响有限，但如果宏观经济出现周期性大幅波动，将对钨行业的市场需求