第五章 创业项目营收与盈利Word下载.docx

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0.11

0.20

业务招待费

0.10

0.75

0.69

人员工资

3.85

11.08

13.65

14.00

差旅费

0.50

0.98

1.04

其他

0.12

0.30

0.25

0.41

15.16

17.22

17.13

预期可持续增长能力指标

2019年

2020年

2021年

资产负债率

0.36

0.24

0.16

总资产周转率

0.32

0.47

销售净利率

0.17

0.28

0.39

成本费用利润率

0.15

0.26

0.37

利润增长率

0.14

0.22

0.250

由上可见，我们团队的盈利能力较强，具有良好的可持续发展能力，为团队今后的运营管理提供决策依据。

现金流量表

2019年（7-12月）现金流量表

单位：

万元

7月

8月

9月

10月

11月

12月

经营活动中产生的现金流量：

销售商品、提供劳务收到的现金

0.00

现金流入小计

支付给职工的现金

0.56

支付其他与经营活动有关的现金

0.13

现金流出小计

0.67

0.71

0.72

0.66

经营活动产生的现金流量净额

-0.67

2.29

-0.72

-0.71

2.31

-0.66

投资活动产生的现金流量：

购进固定资产所支付的现金

投资活动产生的现金流量净额

-0.50

-0.30

-0.80

现金及现金等价物增加额

-1.17

-1.01

加：

期初现金及现金等价物余额

1.57

2.87

年末现金及现金等价物总额

2.21

2020年（1-6月）现金流量表

1月

2月

3月

4月

5月

6月

3.10

1.72

5.60

0.21

1.13

1.14

1.11

1.18

2.00

-0.95

-0.99

0.61

4.47

-1.06

0.40

0.70

-0.40

-0.70

1.60

-1.36

1.93

3.53

2.58

1.59

2.20

6.67

5.31

5.2项目初始投资总额

从预期运营得出的各项数据来看，我们的项目在市场上有吸引力，在财务上有可行性，故创业团队决定结合各方面力量对项目进行投资，初始投资额为200万元。

5.3初始资金来源

初始投资资金结构表

期初资本结构图

资金来源

创业团队

天使投资

政府补助

少数民族合资

金额

100万元

60万元

20万元

比例

50%

30%

10%

5.4初始股权分配

初始股权分配表

股东

股权比例

40%

天使投资人

20%

少数民族

注：

团队初期，经过各方协商，创业团队凭借拥有的运营权和技术，占到了40%的股权，天使投资的资金和指导占到20%的股权，少数民族占20%。

在创业团队所占的股权中，各个成员按照个人出资和付出精力，所占股权为5%-15%不等。

5.5初始投资方向

本团队初始投资方向主要是长期资产和流动资产两方面。

长期投资明细表

长期投资明细表

单位：

初始投资额

固定资产

8.80

长期待摊费用

8.40

其中：

开业费

5.30

装修费

17.20

本公司初始长期投资包括固定资产和长期待摊费用。

固定资产投资

固定资产投资明细表

设备名称

预计单价

预计数量

预计总价

传真机（台）

1

服务器（台）

1.00

电脑（台）

10

复印机（台）

2

空调（台）

饮水机（台）

0.01

电话机（台）

0.005

4

0.02

办公桌椅（套）

0.035

0.35

其他办公用品

按办公室所需分配。

折旧及摊销

预计折旧及摊销表

原值

残值

使用年限

年折旧及摊销额

仪器设备

6.80

0.60

办公设备

5

折旧额

累计折旧额

固定资产净值

7.80

5.80

无形资产

70.00

7.00

1.68

注：

（1）仪器设备包括电脑，复印机，服务器，共6.8万元，使用年限为10年，估计期满残值为0.8万元；

其他固定资产均属于办公设备，共2万元，使用年限为5年，期满无残值，上述设备均按年限平均法计提折旧。

（2）本公司的无形资产主要是文创的设计，共70万，使用年限为10万元，每年摊销7万元。

（3）长期待摊费用摊销：

5年；

共8.4万元，年摊销额为1.68万元。

流动资产

流动资产包括银行存款和库存现金，该部分资金用来支付场地租金，第一年员工工资和其他各类费用等。

5.6股权退出

本公司采用投资人入股，上一期投资人退股方式，即天使投资人可以选择在下一个投资人入股时退出。

5.7财务数据

营业收入估算表

营业收入表

单位：

销售收入

155.00

180.00

185.50

成本费用估算

预计研发费用明细表

研发人员工资

10.80

14.40

五险一金

3.54

4.72

仪器设备折旧费

1.80

2.40

2.60

预计管理费用明细表

预计管理费用明细表

办公楼租金

6.48

管理人员工资

15.60

58.80

五险一金

5.12

19.29

无形资产摊销费

1.28

办公设备折旧费

0.91

1.30

预计销售费用明细表

预计销售费用明细表

销售人员工资

7.20

18.00

2.36

5.90

促销费

4.20

3.20

31.50

预计总成本费用估算表

预计总成本费用估算表

研发费用

17.24

14.80

管理费用

39.44

97.50

98.21

销售费用

19.56

31.90

财务费用

服务费用

37.37

38.67

营业税金及附加

15.40

24.75

31.35

91.64

205.92

208.93

5.8财务状况分析与经营预测

预计利润分配表

预计利润分配表

税后净利

141.27

183.06

270.80

年初未分配利润

53.99

123.01

192.83

可供分配的利润

195.26

306.07

463.63

减：

法定盈余公积

19.53

30.61

46.36

可供股东分配利润

175.74

275.47

417.26

股东分红

52.72

82.64

125.18

未分配利润

292.08

公司按照可供股东分配利润的30%分红

预计资产负债表

预计资产负债表

资产

流动资产：

货币资金

166.83

237.92

293.35

应收账款

68.00

100.00

160.00

流动资金合计：

234.83

337.92

453.35

非流动资产：

累计折旧

累计摊销

3.36

5.04

长期待摊费用余额

6.72

无形资产原值

60.00

12.00

无形资产净值

54.00

48.00

42.00

开发支出

7.32

非流动资产合计：

68.92

60.64

59.68

资产总计：

299.75

394.56

509.04

负债及所有者权益

流动负债：

短期借款

应付账款

应付职工薪酬

应交税费

9.62

15.62

21.44

其他应付款

26.77

35.60

56.56

流动负债合计：

39.19

54.02

87.60

非流动负债：

长期借款

负债总计：

所有者权益：

实收资本

200.00

资本公积

盈余公积

8.57

所有者权益总计

262.56

342.54

423.43

负债和所有者权益总计

职工工资月结

应交税费：

税费包括营业税金及附加和所得税，均按季度缴纳，在本季度结束后的次月缴纳。

5.9财务分析

5.9.1预计利润及利润分配

预计运营能力指标表

预计运营能力指标表

2021年0.60

0.88

应收账款周转率

2.65

2.81

这两个指标都属于增长趋势，表明本公司的资产管理能力强，运营的好。

预计偿债能力指标表

预计偿债能力指标表

流动比率

5.99

6.26

5.18

现金比率

4.26

4.40

3.35

现金流量与流动负债比率

1.03

2.71

2.12

现金净流量负债总额比率

从这些指标的数据看，本公司的短期及长期偿债能力都比较好。

预计盈利能力指标表

预计盈利能力指标表

2.019年

0.48

1.33

2.06

1.19

总资产净利率

净资产收益率

0.33

0.43

营业净利润现金比率

1.02

从以上数据来看，本公司盈利能力很好。

5.9.2可行性分析

净现值（NPV）

净现值（NPV）就是指在项目计算期内，按投资者要求的投资报酬率计算的各年净现金流量现值的代数和。

其中，折现率=3年银行存款利率（5.50%）+通货膨胀率（3.90%）+行业风险报酬率（15.80%）=25.20%

表NPV计算表

NPV计算表

年份

初始投资

CI（现金流入量）

292.00

248.00

390.00

CO（现金流出量）

105.59

156.20

368.56

CF（净值）

-200.00

186.41

91.80

贴现率（i=25.80%）

0.79

0.63

净现值

148.18

58.00

10.77

累计净现值

-51.82

6.18

16.96

本公司的NPV为

NPV=138.84（万元）（i=25.20%），投资净现值大于零，说明该投资方案可行。

5.9.3投资回收期（PP）

投资回收期（PP）是指以投资项目经营的净现金流量抵偿原始总投资所需要的全部时间。

投资回收期（PP）=（累计净现值出现正值年数-1）+上一年累计净现金流量的绝对值/出现正值年份的净现金流量。

PP=2-1+（51.82/58.00）=1.89（年）

约一年零九个月可收回全部投资。

从投资回收期看，在公司运行年后就可以收回投资，投资回收期较短，方案可行。

5.9.4内含报酬率（IRR）

内含报酬率（IRR）是指投资后实际可望达到的投资报酬率，是能够使未来现金流入量现值等于未来现金流出量的折现率。

本项的IRR为58.51%，远大于资金成本率15%。

由于公司是文创和设计产业，前期投入可能比较大，随着企业的发展，公司的利润率将会发生巨大的增长，内含报酬率也会相应增长，说明本项目的投资切实可行。