银行从业资格考试《个人理财》自我突破题金融市场二文档格式.docx
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B．人身保险
C．财产保险
D．再保险
E．商业保险
19．目前，在我国金融市场上出现的金融产品有（）。
A．权证
B．基金
C．期货
D．利率互换
E．债券买断式回购
三、判断题
1．金融远期合约是为了赚取交易价差而产生的。
（）
2．金融衍生产品的价值依赖于基本标的资产的价值。
（）
3．普通工商企业可以成为同业拆借市场的主体。
4．对于期权的卖方来说，如果市场价格对他不利的话，他就可以选择不执行期权。
5．证券投资基金按法律地位的不同，可分为公司型基金和契约型基金。
6．证券投资基金依据收益凭证是否可赎回，可划分为成长型基金、收入型基金和平衡型基金。
7．金融衍生工具的可复制性是指只要掌握了衍生工具的定价和复制技术，就可以较随意地分解、组合，根据不同的市场参数设计不同的产品。
8．金融远期合约的优点是有利于信息交流和传递，有利于形成统一的价格。
9．期货交易中缴纳的保证金一般为期货合约价值的5%～10%。
10．如果某种外汇兑换本币的汇率高于期望值，中央银行就会从外汇银行购入该种外币。
答案部分
一、单项选择题
1
[答案]：
B
[解析]：
按照金融交易是否存在固定场所，金融市场划分为有形市场和无形市场。
2
C
债券收益的来源有：
利息收益、资本利得、债券利息的再投资收益。
3
A
债券价格与到期收益率成反比。
债券价格越高，从二级市场上买入债券的投资者所得到的实际收益率越低；
反之则相反。
4
参见教材P54
相对于以股权交易为对象的资本市场而言，货币市场具有低风险、低收益的特征。
5
D
参见教材P58－59
以低于面值的价格发行，即贴现发行，到期按面值偿还，面值与发行价之间的差额，即为债券利息。
这是国库券的发行和定价方式。
6
参见教材P64
交易所实行每日结算制度，每日交易结束，交易所按当日结算价格结算所有合约的盈亏。
7
参见教材P66
当交易者预期某金融资产的市场价格将上涨时，买进看涨期权。
看涨期权的最大损失为期权费，潜在利润为无穷大。
所以本题正确答案是C。
8
买入看涨期权最大的损失是期权费。
9
货币市场的组成：
同业拆借市场、商业票据市场、银行承兑汇票市场、回购市场、短期政府债券市场、大额可转让定期存单市场。
10
金融期货合约是指协议双方同意在约定的将来某个日期，按约定的条件买入或卖出一定标准数量的金融工具的标准化协议。
11
参见教材P67
看跌期权买方收益的公式：
买方的收益＝X－P－C，若使投资者不赔不赚，即X－P－C＝0，所以P＝X－C。
12
在国际货币市场上，最典型的、最有代表性的同业拆借利率是伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）。
13
参见教材P59－60
证券投资基金按收益凭证是否可赎回，分为开放式基金和封闭式基金。
所以A说法有误；
证券投资基金可以通过有效的资产组合最大限度地降低非系统风险。
所以B说法有误；
基金管理人负责管理和运用基金资产。
所以D说法有误。
14
货币市场工具包括政府发行的短期政府债券、商业票据、可转让的大额定期存单以及货币市场共同基金等。
所以B不正确。
15
深圳证券交易所是交易中介，而B，C，D项是服务中介。
16
参见教材P68
金融互换是通过银行进行的场外交易。
17
参见教材P55
从本质上说，回购协议是一种以证券为抵押品的抵押贷款。
18
参见教材P76
房地产的投资方式包括：
房地产购买、房地产租赁、房地产信托。
19
参见教材P73
与普通的保障型保险产品相比，投资型产品的保险费中含有投资保费，这部分保费进入投资账户，由保险人的投资专家进行运作，收益归客户所有，保单持有人可以根据资金运用情况享受分红。
20
货币市场的特征包括：
低风险、低收益；
期限短、流动性高；
交易量大。
21
参见教材P65
按照对价格的预期，金融期权可分为看涨期权和看跌期权。
所以D说法有误；
当人们预期某种标的资产的未来价格上涨时购买的期权，叫做看涨期权。
若看涨期权的执行价格高于当前标的资产价格应当选择执行该看涨期权应当选择放弃执行该看涨期权，所以B说法有误。
22
参见教材P70
在外汇市场上商业银行同业市场交易额占90%以上，它决定外汇汇率的高低。
23
参见教材P60
公司型基金的投资者作为公司的股东有权对公司的重大经营决策发表自己的意见。
二、多项选择题
ACE
金融市场的特点有：
市场商品的特殊性；
市场交易价格的一致性；
市场交易活动的集中性；
交易主体角色的可变性。
ABD
C．E属于金融市场的宏观经济功能。
CDE
按照交易标的物的不同，金融市场划分为货币市场、资本市场、金融衍生品市场、外汇市场、保险市场和黄金及其他投资品市场。
ACD
资本市场包括：
股票市场、中长期债券市场和证券投资基金市场。
BCD
大额可转让定期存单的特点有：
不记名；
金额较大；
利率既有固定的，也有浮动的，一般比同期限的定期存款的利率高；
不能提前支取，但是可以在二级市场上流通转让。
ABDE
参见教材P62
按照交易方式划分，金融衍生工具可以分为远期、期货、期权和互换。
AB
投资型保险产品同时具有保障功能和投资功能。
ABC
期权的卖方称为期权的空头，所以D说法有误；
对期权购买者来说，美式期权比欧式期权更有利，买进美式期权后，购买者可以在期权有效期内根据市场价格的变化和自己的实际需要比较灵活地选择执行时间。
所以E说法有误。
短期政府债券具有违约风险小、流动性强、交易成本低和收入免税的特点。
ABE
A．B属于基础金融产品，不属于金融衍生工具。
ABCD
参见教材P72
保险产品的功能包括：
转移风险，分摊损失；
补偿损失；
融通资金。
ABCDE
参见教材P69
这五点均是外汇市场的功能。
AD
参见教材P77
经济衰退、房地产需求下降、居民收入下降都将降低房地产的社会需求，导致房地产价格的下降。
所以本题正确答案是AD。
投资型保险产品的费用较高，流动性相对较弱。
所以DE说法有误。
BDE
参见教材P74
投资型保险产品包括：
寿险类投资型保险产品（分红保险、万能寿险）、投资连结保险（分红型、万能型）、非寿险类投资型保险。
按照承保方式划分，保险可以分为直接保险和再保险。
参见教材P80
目前，我国金融市场已经形成了票据、债券、股票、基金、期货、黄金等比较完整的产品系列，同时还出现了债券买断式回购、债券远期交易、利率互换、远期外汇交易、外汇掉期交易、权证等新的金融工具和金融衍生品。
错
参见教材P63
金融远期合约的优点是规避价格风险。
远期合约正是为满足买卖双方控制价格不确定性的需要而产生的。
对
金融衍生工具是从标的资产派生出来的金融工具。
这类工具的价值依赖于基本标的资产的价值。
同业拆借市场的主体是银行。
对于期权的买方来说，如果市场价格对他不利的话，他就可以选择不执行期权。
证券投资基金按法律地位的不同，可分为公司型基金和契约型基金。
证券投资基金依据投资目标的不同，可划分为成长型基金、收入型基金和平衡型基金。
本题考查金融衍生工具的可复制性。
金融远期合约的缺点是不利于信息交流和传递，也不利于形成统一的价格。
期货交易中缴纳的保证金一般为期货合约价值的5%～10%。
如果某种外汇兑换本币的汇率低于期望值，中央银行就会从外汇银行购入该种外币，增加市场对该种外币的需求量，推动该汇率上行。
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