造价工程师《案例分析》章节典型题讲解一Word格式.docx
《造价工程师《案例分析》章节典型题讲解一Word格式.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《造价工程师《案例分析》章节典型题讲解一Word格式.docx（19页珍藏版）》请在冰豆网上搜索。
=到岸价（CIF）+关税+增值税+外贸手续费+银行财务费（装运港船上交货方式）
国产设备购置费=原价+运杂费
建安工程费=人+材+机+管+利+规费+税金=分部分项费用+措施项目费用+其他项目费用+规费+税金
预备费=基本预备费+价差预备费
基本预备费=（工程费用+工程建设其他费用）×
价差预备费＝∑It[（1+f）m（1+f）0.5（1+f）t-1-1]
流动资金＝流动资产－流动负债
2.案例详解
背景资料：
某投资公司预投资A项目及B项目。
预计A项目所需的建筑安装工程中分部分项费中的人工费合计为425万元，材料费合计为980万元，机械费合计为138万元，该项目的管理费和利润分别按人材机费之和的12%及4.5%计，措施费为分部分项工程费用之和的18%，暂列金额为80万元，专业工程暂估价为20万元，计日工为3万元，总承包服务费按专业工程暂估价的2%计，规费费率为6.8%，税金率按3.48%计。
A项目所需设备分为进口设备与国产设备两部分。
进口设备重1000吨，其装运港船上交货价为600万美元，海运费为300美元/吨，海运保险费率1.9‰，银行手续费率5‰，外贸手续费率为1.5%，增值税率为17%，关税税率为25%，美元对人民币汇率为1：
6.2。
设备从到货口岸至安装现场500公里，运输费为0.5元人民币/吨·
公里，装卸费为50元人民币/吨，国内运输保险费率为抵岸价的0.5‰，设备的现场保管费为抵岸价的0.5‰。
国产设备均为标准设备，其带有备件的订货合同价为9500万元人民币。
国产标准设备的设备运杂费率为3‰。
该项目的工具、器具及生产家具购置费率为4%。
化工项目B拟建设年生产能力为4.5×
105t的化工厂。
已知年生产能力为3×
105t的同类项目投入设备费为30000万元，设备综合调整系数为1.1。
该项目生产能力指数估计为0.8,该类项目的建筑工程费是设备费的10%，安装工程费为设备费的20%，其他工程费是设备费的10%。
该三项的综合调整系数定为1.0，其他投资费用估算为1000万元。
该项目资金由自有资金和银行贷款组成。
其中贷款本金总额为50000万元，年贷款利率为8%，按季计算，建设期为3年，贷款额度分别为30%、50%、20%，分年均衡发放。
基本预备费率为10%（以工程费为计算基数），预计建设期物价年平均上涨率为5%，投资估算到开工的时间按一年考虑。
固定资产投资计划为：
第一年30%，第二年50%，第三年20%。
假定B项目的估算流动资金为90.87元/t。
（建设期只计息，不还款）
问题：
1.估算A项目的建筑安装工程费。
2.估算A项目的设备及工器具购置费。
3.估算B项目的建设期贷款利息。
4.估算B项目的建设投资。
5.估算B项目的总投资估算额。
【答案】
问题1：
A项目的建筑安装工程费
分部分项费用=人+材+机+管+利=（425+980+138）×
（1+12%+4.5%）=1797.60万元
措施项目费=1797.60×
18%=323.57万元
其他项目费=暂列金额+暂估价+总承包服务费+计日工=80+20+20×
2%+3=107万元
规费=（1797.60+323.57+107）×
6.8%=151.52万元
税金=（1797.60+323.57+107+151.52）×
3.48%=82.81万元
建筑安装工程费=1797.60+323.57+107+151.52+82.8=2462.50万元
问题2：
A项目的设备及工器具购置费
进口设备抵岸价=货价+海外运输费+海外运输保险费+关税+增值税+外贸手续费+银行财务费
货价=600万美元
海外运输费=300×
1000=30万美元
海外运输保险费=（600+30）×
1.9‰/（1-1.9‰）=1.2万美元
银行财务费=600×
5‰=3万美元
到岸价（CIF价）=600+30+1.2=631.2万美元
关税=631.2×
25%=157.8万美元
增值税=（631.2+157.8）×
17%=134.13万美元
外贸手续费=631.2×
1.5%=9.468万美元
进口设备抵岸价=600+30+1.2+157.8+134.13+9.468+3=935.598万美元
进口设备运杂费=（500×
0.5×
1000+50×
1000）/10000+5800.7076×
（0.5‰+0.5‰）=35.8万元
进口设备购置费=5800.7076+35.8=5836.5076万元
国产设备购置费=国产设备原价+运杂费=9500×
（1+3‰）=9528.5万元
设备及工器具购置费=（国产设备购置费+进口设备购置费）（1+费率）=（9528.5+5836.5076）×
（1+4%）=15979.61万元
问题3：
B项目的建设期贷款利息
实际利率＝（1+8%/4）4-1＝8.24%
第一年建设期贷款利息＝50000×
30%/2×
8.24%＝618万元
第二年建设期贷款利息＝（50000×
30%+618+50000×
50%/2）×
8.24%＝2316.92万元
第三年建设期贷款利息＝（50000×
80%+618+2316.92+50000×
20%/2）×
8.24%＝3949.84万元
建设期贷款利息总额＝618+2316.92+3949.84＝6884.76万元
问题4：
拟建项目设备投资C2＝C1（Q2/Q1）n×
f
即：
设备费＝30000×
（4.5×
105/3×
105）0.8×
1.1＝45644.34万元
固定资产投资中的设备、建、安、其他建设费总额＝45644.34×
（1+10%+20%+10%）+1000＝64902.08万元
基本预备费＝工程费×
基本预备费率（按题意）
基本预备费＝（64902.08-1000）×
10%＝6390.21万元
建设投资中的静态投资总额＝64902.08+6390.21＝71292.29万元
价差预备费Ｐ＝∑It[（1+f）m（1+f）0.5（1+f）t-1-1]
It——建设期第t年的静态投资；
f——建设期物价年均上涨率；
m——从投资估算到开工的日期；
t——建设期的某一年。
第一年价差预备费＝71292.29×
30%×
[（1＋5%）1（1＋5%）0.5（1＋5%）1-1－1]＝1623.96万元
第二年价差预备费＝71292.29×
50%×
[（1＋5%）1（1＋5%）0.5（1＋5%）2-1－1]＝4624.24万元
第三年价差预备费＝71392.29×
20%×
[（1＋5%）1（1＋5%）0.5（1＋5%）3-1－1]＝2655.11万元
价差预备费总额＝1623.96+4624.24+2655.11＝8903.31万元
建设投资总额＝71292.29+8903.31＝80195.60万元
问题5：
B项目的总投资估算额＝建设投资+建设期利息+流动资金＝80195.60+6884.76+90.87×
45＝91169.51万元
（二）典型题型二：
基于投资现金流量表的财务评价
1.主要知识点
（1）现金流量=现金流入-现金流出
（2）现金流入=营业收入+补贴+回收余值+回收流动资金
（3）现金流出=建设投资+流动资金投资+经营成本+营业税及附加+维持运营投资+调整所得税
（4）年折旧费＝（固定资产原值-残值）/折旧年限
（5）余值=残值+（折旧年限-运营期限）×
年折旧
（6）调整所得税＝息税前利润×
调整所得税率
（7）息税前利润＝利润总额+利息
（8）利润总额＝营业收入－总成本－销售税金及附加利润
（9）利息＝长期借款利息+短期借款利息+流动资金
（10）总成本费用＝折旧+摊销+利息+经营成本+维持运营成本
（11）评价指标：
静态、动态投资回收期、净现值、内部收益率
（12）投资现金流量表
某拟建项目投资现金流量表构成及财务评价指标单位：
万元
序号
项目
计算方法
1
现金流入
1＝1.1＋1.2＋1.3＋1.4
1.1
营业收入
年营业收入＝设计生产能力×
产品单价×
年生产负荷
1.2
补贴收入
补贴收入是指与收益相关的政府补贴，一般已知
1.3
回收固定资产余值
固定资产余值＝年折旧费×
（固定资产使用年限－运营期）＋残值
年折旧费＝（固定资产原值－残值）÷
折旧年限
说明：
固定资产原值含建设期利息
固定资产残值＝固定资产原值×
残值率
（此值一般填写在运营期的最后一年）（会计算）
1.4
回收流动资金
各年投入的流动资金在项目期末一次全额回收（此值一般填写在运营期的最后一年）
2
现金流出
2＝2.1＋2.2＋2.3＋2.4＋2.5
2.1
建设投资
建设投资中不含建设期利息
建设投资＝工程费＋工程建设其他费＋预备费
2.2
流动资金
一般发生在投产期前几年，一般已知
2.3
经营成本
发生在运营期各年，一般已知
2.4
营业税金及附加
各年营业税金及附加＝年营业收入（1.1）×
营业税金及附加税率
2.5
维持运营投资
有些项目运营期内需投入的固定资产投资，一般已知
3
所得税前净现金流量（1－2）
各对应年份＝1－2
4
累计所得税前净现金流量
各对应年份第3项的累计值
5
调整所得税
调整所得税＝年息税前利润（EBIT）×
所得税率
息税前利润（EBIT）＝营业收入－营业税金及附加－总成本费用＋利息支出＋补贴收入＝年营业收入－营业税金及附加－经营成本－折旧费－摊销费－维持运营投资＋补贴收入
年摊销费＝无形资产（或其他资产）/摊销年限
6
所得税后净现金流量（3－5）
各年＝3－5
7
累计所得税后净现金流量
各对应年份的第6项的累计值
8
折现系数
一般已知
9
折现后净现金流量
对应年份的6×
10
累计折现后净现金流量
最后一年的值即为项目的FNPV
基于项目投资现金流量表的财务评价指标
1）有三个常见指标：
净现值（FNPV）、内部收益率（FIRR）、静态投资回收期或动态投资回收期（Pt或Pt`）。
其中，净现值为表中最后一年的累计折现净现金流量；
静态投资回收期＝（累计净现金流量出现正值的年份－1）＋（出现正值年份上年累计净现金流量绝对值÷
出现正值年份当年净现金流量）
动态投资回收期＝（累计折现净现金流量出现正值的年份－1）＋（出现正值年份上年累计折现净现金流量绝对值÷
出现正值年份当年折现净现金流量）
内部收益率＝FIRR＝i1＋（i2－i1）×
〔FNPV1÷
（|FNPV1|＋|FNPV2|）〕
2）财务评价：
净现值≥0，项目可行；
内部收益率≥行业基准收益率，项目可行；
静态投资回收期≦行业基准回收期，项目可行；
动态投资回收期≦项目计算期，项目可行。
反之不可行。
（2013年真题）
某生产建设项目基础数据如下：
1.按当地现行价格计算，项目的设备购置费为2800万元。
已建类似项目的建筑工程费、安装工程费占设备购置费的比例分别为45%、25%，由于时间、地点因素引起上述两项费用变化的综合调整系数为1.1，项目的工程建设其他费用按800万元估算。
2.项目建设期为1年，运营期为10年。
3.项目建设投资来源为资本金和贷款，贷款总额2000万元，贷款年利率为6%（按年计息），贷款合同约定的还款方式为运营期前5年等额还本、利息照付方式。
4.项目建设投资全部形成固定资产，固定资产使用年限10年，残值率5%，直线法折旧。
5.项目流动资金500万元为自有资金，在运营期第一年投入。
6.项目运营期第一年营业收入、经营成本、营业税金及附加分别为1650万元、880万元、99万元。
7.项目所得税税率25%。
8.项目计算时，不考虑预备费。
【问题】
1.列式计算项目的建设投资。
2.列式计算项目固定资产折旧额。
3.列式计算运营期第1年应还银行的本息额。
4.列式计算运营期第1年的总成本费用、税前利润和所得税。
5.编制完成“项目投资现金流量表”。
（在答题纸表1.1中填写相关内容）
设备购置费＝2800万元
建筑、安装工程费＝2800×
（45%＋25%）×
1.1＝2156万元
建设投资＝2800＋2156＋800＝5756万元
建设期利息＝2000/2×
6%＝60万元
固定资产原值＝5756＋60＝5816万元
固定资产折旧额＝5816×
（1－5%）/10＝552.52万元
问题3：
第1年年初借款余额＝2000＋60＝2060万元
等额还本＝2060/5＝412万元
第1年利息＝2060×
6%＝123.6万元
第1年应还本付息＝412＋123.6＝535.6万元
运营期第1年总成本费用＝经营成本＋折旧＋摊销＋利息＝880＋552.52＋123.6＝1556.12万元
运营期第1年税前利润＝营业收入－营业税金及附加－总成本费用＝1650－99－1556.12＝－5.12万元
由于运营期第1年利润总额为负（亏损），不用缴纳所得税，所得税为0。
息税前利润＝营业收入－营业税金及附加－总成本费用＋利息
＝1650－99－1556.12＋123.6＝118.48万元
调整所得税＝118.48×
25%＝29.62万元
表1.1 项目投资现金流量表单位：
项目/期间
建设期
运营期
2
3
……
11
1650
2300
3090.8
290.80（1分）
500.00（1分）
现金流出
5756.00
1508.62
1365.37
2.1
5756.00（1分）
2.2
流动资金
500
2.3
经营成本
880
1100
2.4
营业税金及附加
99
138
2.5
调整所得税
29.62（1分）
127.37
税后净现金流量
-5756.00
141.38
934.63
1725.43
（三）典型题型三：
基于资本金现金流量表的财务评价
（3）现金流出=项目资本金+借款本金偿还+贷款利息支付+经营成本+营业税金及附加+所得税
（4）所得税=利润总额×
（5）利润总额=营业收入＋补贴收入－营业税金及附加－总成本
（6）总成本费用＝折旧+摊销+利息+经营成本+维持运营成本
（7）评价指标：
（8）资本金现金流量表
某项目资本金现金流量表构成及财务评价指标 单位：
补贴收入是指与收益相关的政府补贴
（固定资产使用年限－营运期）＋残值
各年投入的流动资金在项目期末一次全额回收
2＝2.1＋2.2＋2.3＋2.4＋2.5＋2.6＋2.7
项目资本金
建设期和运营期各年投资中的自有资金部分
借款本金偿还
借款本金＝长期（建设期）借款本金＋流动资金借款本金＋临时借款本金
借款利息支付
利息＝长期借款利息＋流动资金借款利息＋临时借款利息
一般发生在运营期的各年
各年营业税金及附加＝当年营业收入×
营业税金及附加税率
2.6
所得税
所得税＝利润总额×
所得税率＝（营业收入＋补贴收入－营业税金及附加－总成本）×
总成本＝经营成本＋折旧费＋摊销费＋利息+维持运营投资
年摊销费＝无形资产（或其他资产）/摊销年限
2.7
维持运营投资
有些项目运营期内需投入的固定资产投资
净现金流量（1－2）
各对应年份1－2
4
累计净现金流量
各年净现金流量的累计值
5
折现系数
第t年折现系数：
（1＋i）－t
6
折现净现金流量
各对应年份3×
7
累计折现净现金流量
各年折现净现金流量的累计值
基于项目资本金现金流量表的财务评价指标
1）常见指标：
其中，静态投资回收期＝（累计净现金流量出现正值的年份－1）＋（出现正值年份上年累计净现金流量绝对值÷
出现正值年份当年净现金流量）；
动态投资回收期＝（累计折现净现金流量出现正值的年份－1）＋（出现正值年份上年累计折现净现金流量绝对值÷
静态投资回收期≤行业基准回收期，项目可行；
动态投资回收期≤项目计算期，项目可行。
案例一
某建设项目经估算拟投入的建设投资为3100万元，项目的建设投资预计全部形成固定资产。
固定资产折旧年限为8年，按平均年限法计算折旧，残值率为5%。
在生产期末回收固定资产残值。
建设期第1年投入建设资金的60%，第2年投入40%，其中每年投资的50%为自有资金，50%由银行贷款，贷款年利率为7%，按年计息，建设期只计息不还款。
生产期第1年投入流动资金300万元，全部为自有资金。
流动资金在计算期末全部回收。
建设单位与银行约定：
从生产期开始的6年间，按照每年等额本金偿还法进行偿还，同时偿还当年发生的利息。
预计生产期各年的经营成本均为2600万元，营业收入在计算期第3年为3800万元，第4年为4320万元，第5至第10年均为5400万元。
假定营业税金及附加的税率为6%，所得税率为25%，行业基准投资回收期6年。
问题：
1.列式计算项目计算期第3年初的累计借款。
2.填写项目借款还本付息表。
3.列式计算固定资产残值及各年固定资产折旧额。
4.填写项目资本金现金流量表。
5.计算项目的静态投资回收期、动态投资回收期和财务净现值，并评价本项目是否可行？
要求：
数据均保留小数点后两位。
第1年应计利息＝（0＋3100×
60%×
7%＝32.55（万元）
第2年应计利息＝（3100×
50%＋32.55＋3100×
40%×
7%＝89.08（万元）
建设期贷款利息＝32.55＋89.08＝121.63（万元）
第3年初的累计借款＝3100×
50%＋121.63＝1671.63（万元）
某项目借款还本付息计划表 单位：
8
年初累计借款
962.55
1671.63
1393.02=1671.63-278.61
1114.41
835.80
557.19
278.58
本年新增借款
930=3100×
50%
620=3100×
本年应计利息
32.55
89.08
117.01=1671.63×
7%
97.51
78.01
58.51
39.00
19.50
本年应还本金
278.61
本年应还利息
117.01
固定资产残值＝（3100＋121.63）×
5%＝161.08万元
年折旧额＝（3100＋121.63）×
（1-5
升级会员 