中级会计师财务管理模拟试题及答案15含答案Word下载.docx
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【答案解析】融资租赁的特点：
（1）在资金缺乏情况下，能迅速获得所需资产;
（2）财务风险小，财务优势明显;
（3）融资租赁筹资的限制条件较少;
（4）租赁能处长资金融通的期限;
（5）免遭设备陈旧过时的风险;
（6）资本成本高。
4、若某投资项目的建设期为零，则直接利用年金现值系数计算该项目内部收益率指标所要求的前提条件是（）。
A.投产后净现金流量为递延年金形式
B.投产后各年的净现金流量不发生流动资金投资
C.在建设起点没有发生任何投资
D.投产后净现金流量为普通年金形式
【正确答案】D
【答案解析】本题的主要考核点是计算内部收益率的特殊方法的应用前提。
计算内部收益率的特殊方法，即根据普通年金现值系数查表，然后用内插法的方法计算的条件有两个：
（1）项目的全部原始投资均于建设起点一次投入，建设期为零;
（2）投产后每年净现金流量相等，即投产后第1至第n期净现金流量为普通年金形式。
5、采用ABC控制法对存货进行控制时，应当重点控制的是（）。
A.低价值库存且数量较多的存货
B.占用资金较多且品种数量较少的存货
C.品种较多的存货
D.库存时间较长的存货
【正确答案】B
【答案解析】ABC控制法将存货分为三大类：
A类高价值库存，品种数量比较小;
B类中等价值库存，品种数量也较小;
C类低价值库存，品种数量多。
其中，A类库存是ABC控制法管理的重点。
6、A企业专营洗车业务，水务机关规定，每月用水量在1000m3以下时，企业固定交水费2000元，超过1000m3后，按每立方米5元交费。
这种成本属于（ ）。
A、半变动成本
B、半固定成本
C、曲线变动成本
D、延期变动成本
【正确答案】D
【答案解析】延期变动成本在一定的业务量范围内有一个固定不变的基数，当业务量增长超出了这个范围，它就与业务量的增长成正比例变动。
参见教材57页。
【该题针对“成本性态”知识点进行考核】
7、以下各项中，属于专门决策预算的是（ ）。
A、销售费用预算
B、制造费用预算
C、资本支出预算
D、预计财务报表
【正确答案】C
【答案解析】销售费用预算和制造费用预算属于业务预算，预计财务报表属于财务预算。
参见教材61页。
【该题针对“预算管理的主要内容”知识点进行考核】
8、下列有关预算的执行的说法中，错误的是（ ）。
A、企业应当建立预算报告制度，要求各预算执行单位定期报告预算的执行情况
B、企业预算委员会对预算执行单位的预算调整报告进行审核分析
C、企业要形成全方位的预算执行责任体系
D、预算调整事项不能偏离企业发展战略
【正确答案】B
【答案解析】企业财务管理部门应当对预算执行单位的预算调整报告进行审核分析，集中编制企业年度预算调整方案，提交预算委员会以至企业董事会或经理办公会审议批准，然后下达执行。
选项B不正确。
参见教材83页。
【该题针对“预算的执行与考核”知识点进行考核】
9、下列各顶中，不构成全面预算体系一般组成内容的是（ ）。
A、业务预算
B、专门决策预算
C、财务预算
D、长期预算
【答案解析】一般将由业务预算、专门决策预算和财务预算组成的预算体系，称为全面预算体系。
参见教材62页。
10、下列各种筹资方式中，属于间接筹资的是（ ）。
A、发行股票
B、银行借款
C、发行债券
D、吸收直接投资
【答案解析】间接筹资，是企业借助于银行和非银行金融机构而筹集资金。
间接筹资的基本方式是银行借款，此外还有融资租赁等方式。
参见教材90页。
【该题针对“筹资管理的主要内容”知识点进行考核】
第二大题：
多项选择题
1、下列有关财务管理内容的说法中，正确的有（ ）。
A、生产企业的基本活动可以分为投资、筹资和运营三个方面
B、财务管理的内容分为投资、筹资、营运资金、成本、收入与分配管理五个部分，其中，投资是基础
C、投资决定了企业需要筹资的规模和时间
D、成本管理贯穿于投资、筹资和营运活动的全过程，渗透在财务管理的每个环节之中
【正确答案】CD
【答案解析】本题考核财务管理的内容。
公司的基本活动可以分为投资、筹资、运营和分配活动四个方面，对于生产企业而言，还需进行有关生产成本的管理与控制，选项A的说法不正确。
财务管理的内容分为投资、筹资、营运资金、成本、收入与分配管理五个部分，其中，筹资是基础，离开企业生产经营所需的资金筹措，企业就不能生存与发展，而且公司筹资数量还制约着公司投资的规模，选项B的说法不正确。
参见教材3至4页。
【该题针对“企业与企业财务管理”知识点进行考核】
2、下列关于资本资产定价模型的说法中，正确的有（ ）。
A、股票的预期收益率与β值线性相关
B、证券市场线的截距是无风险利率
C、证券市场线的纵轴为要求的收益率，横轴是以β值表示的风险
D、资本资产定价模型最大的贡献在于其提供了对风险和收益之间的一种实质性的表述，是完全科学的
【正确答案】ABC
【答案解析】资产定价模型如下：
R=Rf+β（Rm-Rf），由上式可知，股票的预期收益率R与β值线性相关;
在证券市场线中，纵轴为必要收益率，横轴是以β表示的风险，截距是无风险利率;
资本资产定价模型将复杂的现实简化了，必定会遗漏许多有关因素，也必定会限制在许多假设条件之下，因此也受到了一些质疑，直到现在，关于资本资产定价模型有效性的争论还在继续，拥护和批驳的辩论相当激烈和生动，因此，选项D不正确。
参见教材50、53页。
【该题针对“资本资产定价模型”知识点进行考核】
3、下列通常属于短期预算的有（ ）。
C、现金预算
D、预计利润表
【正确答案】ACD
【答案解析】通常将预算期在1年以上的预算称为长期预算，预算期在1年以内（含1年）的预算称为短期预算。
一般情况下，业务预算和财务预算多为1年期的短期预算，其中财务预算包括现金预算和预计财务报表，而预计利润表属于预计财务报表，因此选项A、C、D都属于短期预算。
专门决策预算通常跨越多个年度，因而一般属于长期预算，因此选项B是答案。
4、筹资活动是企业资金流转运动的起点。
筹资管理要求企业解决的问题包括（ ）。
A、为什么要筹资
B、需要筹集多少资金
C、合理安排资本结构
D、筹集资金如何使用
【答案解析】筹资活动是企业资金流转运动的起点。
筹资管理要求解决企业为什么要筹资、需要筹集多少资金、从什么渠道以什么方式筹集，以及如何协调财务风险和资本成本，合理安排资本结构问题。
参见教材86页。
5、评价企业资本结构最佳状态的标准包括（ ）。
A、能够提高股权收益
B、降低资本成本
C、提升企业价值
D、提升息税前利润
【答案解析】评价企业资本结构最佳状态的标准应该是能够提高股权收益或降低资本成本，最终目的是提升企业价值。
参见教材143页。
【该题针对“资本结构”知识点进行考核】
6、下列关于管理层讨论与分析的说法，正确的有（）。
A.是上市公司定期报告中管理层对于本企业过去经营状况的评价分析以及企业和未来发展趋势的前瞻性判断
B.是对企业未来发展前景的预期
C.大多涉及“内部性”较强的定性型软信息，我们国家的披露原则是强制
D.是上市公司定期报告的重要组成部分
【正确答案】ABD
【答案解析】管理层讨论与分析是上市公司定期报告中的重要组成部分。
管理层讨论与分析是上市公司定期报告中管理层对于本企业过去经营状况的评价分析以及对企业和未来发展趋势的前瞻性判断，是对企业财务报告中所描述的财务状况和经营成果的解释，是对经营中固有风险和不确定性的揭示，同时也是对企业未来发展前景的预期。
管理层讨论与分析信息大多涉及“内部性”较强的定性型软信息，无法对其进行详细的强制规定和有效监控，所以，选项C不正确。
7、企业在调整预算时，应遵循的原则包括（）。
A.调整方案应当在经济上能够实现最优化
B.调整的全面性，只要出现不符合常规的地方，都需要调整
C.调整重点应放在财务预算执行中出现的重要的、非政党的、不符合常规的关键性差异方面
D.调整事项不能偏离企业发展战略
【正确答案】ACD
【答案解析】本题考核预算的调整。
对于预算执行单位提出的预算调整事项，企业进行决策时，一般应遵循：
（1）预算调整事项不能偏离企业发展战略;
（2）预算调整方案应当在经济上能够实现最优化;
（3）预算调整重点应当放在财务预算执行中出现的重要的、非正常的、不符合常规的关键性差异方面。
所以，选项A、C、D正确。
8、已知甲项目原始投资为120万元，建设期资本化利息为10万元，运营期内每年利息费用8万元，建设期为1年，试产期为1年，达产期为5年，试产期税前利润为-5万元，达产期税前利润合计为280万元。
试产期净现金流量为2万元，达产期第1年净现金流量为30万元，第2年净现金流量为100万元，则（）。
A.包括建设期的静态投资回收期为3.88年
B.总投资收益率为41.41%
C.项目总投资为130万元
D.包括建设期的静态投资回收期为2.88年
【正确答案】ABC
【答案解析】本题考核静态评价指标的计算。
项目总投资=原始投资+建设期资本化利息=130（万元）;
试产期的息税前利润为-5+8=3（万元），达产期息税前利润合计为280+8×
5=320（万元）;
运营期平均息税前利润=（3+320）/（1+5）=53.83（万元），总投资收益=53.83/130×
100%=41.41%;
包括建设期的静态投资回收期=3+（120-2-30）/100=3.88（年）。
9、在经济订货模型中，下列表述中正确的有（）。
A.随每次订货批量的变动，相关订货费用和相关储存成本呈反方向变化
B.相关储存与每次订货批量成正比
C.相关订货费用与每次订货批量成反比
D.相关储存成本与相关订货费用相等时的采购批量，即为经济订货批量
【正确答案】ABCD
【答案解析】本题考核存货经济订货模型下，成本和订货批量的关系。
相关订货费用=（存货每期需求量/每次订货批量）×
每次订货费用，选项C正确;
相关储存成本=（每次订货批量/2）×
单位存货每期储存成本，选项B正确;
选项B、C都正确，则选项A也正确;
由于相关储存成本与相关订货费用相等时，存货相关总成本最低，所以能使两者相等的采购批量为经济订货批量，因此，选项D正确。
10、企业税务管理必须遵循的原则包括（）。
A.合法性原则
B.服从企业财务管理总体目标原则
C.成本效益原则
D.事先筹划原则
【答案解析】本题考核的是税务管理的原则。
企业税务管理必须遵循以下原则：
（1）合法性原则;
（2）服从企业财务管理总体目标原则;
（3）成本效益原则;
（4）事先筹划原则。
第三大题：
判断题
1、具有提前偿还条款的债券，可使企业融资有较大的弹性，当企业资金有结余时，可提前赎回债券;
当预测利率下降时，也可提前赎回债券而后以较低的利率来发行新债券，有利于降低资本成本。
（）
【正确答案】√
【答案解析】依据提前偿还条款债券的特点。
2、利用差额投资内部收益率法和年等额净回收额法进行原始投资不相同的多个互斥方案决策分析，会得出相同的决策结论。
【正确答案】×
【答案解析】利用差额投资内部率法和年等额净回收额法进行原始投资不相同的多个互斥方案决策分析，如果项目计算期也相等，则会得出相同的决策结论。
注意：
差额投资内部收益率法不能用于项目计算期不相等的多个互斥方案决策分析。
3、由于能够使预算期间与会计期间相√应，定期预算有利于企业长远打算，有利于企业长期稳定发展。
【答案解析】由于定期预算固定以一年为预算期，在执行一段时间后，往往使管理人员只考虑剩下来的几个月的业务量，缺乏长远打算，导致一些短期行为的出现。
4、与全部投资的现金流量表相比，项目资本金现金流量表的现金流入和流出项目都有变化。
【答案解析】与全部投资的现金流量表相比，项目资本金流量表的现金流入项目没有变化。
5、在规定的时间内提前偿付货款的客户可按销售收入的一定比率享受现金折扣，折扣比率越高，越能及时收回货款，减少坏账损失，所以企业将现金折扣比率定得越高越好。
【答案解析】企业空间应当核定多长的现金折扣期限，以及给予客户多大程度的现金折扣优惠，必须将信用期间及加速收款所得到的收益与付出的现金折扣成本结合起来考查，即考察提供折扣后所得的收益是否大于现金折扣的成本。
6、集权与分权相结合型财务管理体制的核心内容是企业总部应做到制度统一，资金集中，信息集成和人员委派。
【答案解析】本题考核集权与分权相结合型财务管理体制的核心内容。
集权与分权相结合型财务管理体制的核心内容，是企业总部应做到制度统一，资金集中，信息集成和人员委派。
具体应集中制度制定权，筹资、融资权，投资权，用资、担保权，固定资产购置权，财务机构设置权，收益分配权;
分散自主权，人员管理权，业务定价权，费用开支的审批权。
7、过多地存货要占用较多资金，并且会增加包括仓储费、保险费、维护费、管理人员工资在内的各项开支，因此，存货管理的目标，就是在保证生产或销售经营需要的前提下，最大限度地降低存货成本。
（ ）
【正确答案】√
【答案解析】企业持有存货的原因一方面是为了保证生产或销售的经营需要，另一方面是出自价格的考虑，零购物资的价格往往较高，而整批购买在价格上有优惠。
但是，过多地存货要占用较多资金，并且会增加包括仓储费、保险费、维护费、管理人员工资在内的各项开支，因此，存货管理的目标，就是在保证生产或销售经营需要的前提下，最大限度地降低存货成本。
参见教材第223页。
【该题针√“存货管理的目标”知识点进行考核】
8、协商价格的上限是市场价格，下限是单位变动成本。
【答案解析】协商价格的上限是市场价格，下限则是单位变动成本。
当双方协商陷入僵持时，会导致公司高层的干预。
参见教材第284页。
【该题针√“责任成本管理”知识点进行考核】
9、采用较大的平滑指数，预测值可以反映样本值变动的长期趋势。
【正确答案】×
【答案解析】采用较大的平滑指数，预测值可以反映样本值新近的变化趋势;
采用较小的平滑指数，则反映了样本值变动的长期趋势。
参见教材第294页。
【该题针√“销售预测分析”知识点进行考核】
10、净收益营运指数越大，则非经营收益所占比重越大，收益质量越差。
【答案解析】净收益营运指数越小，则非经营收益所占比重越大，收益质量越差。
参见教材344页。
【该题针√“现金流量分析”知识点进行考核】
第四大题：
计算分析题
1、已知甲公司2009年度设定的每季末预算现金余额的额定范围为50～60万元，其中，年末余额已预定为60万元。
假定当前银行约定的单笔短期借款必须为10万元的倍数，年利息率为6%，借款发生在相关季度的期初，每季末计算并支付借款利息，还款发生在相关季度的期末。
2009年该公司无其他融资计划。
甲公司编制的2009年度现金预算的部分数据如下表所示：
项目第一季度第二季度第三季度第四季度全年
①期初现金余额
②经营现金收入40
1010
G
5536.6
说明：
表中用“*”表示省略的数据，假设可运用现金合计=期初现金余额+经营现金收入。
要求：
计算上表中用字母“A～I”表示的基础上数值（除“G”和“I”项外，其余各项必须列出计算过程）。
2、某公司2010年拟投资5000万元购置一台生产设备以扩大生产能力，该公司目标资本结构下权益乘数为2。
该公司2009年度税前利润为4000万元，所得税率为25%。
（1）计算2009年度的净利润是多少?
（2）按照剩余股利政策，企业分配的现金股利为多少?
（3）如果该企业采用固定股利支付率政策，固定的股利支付率是40%。
在目标资本结构下，计算2010年度该公司为购置该设备需要从外部筹集自有资金的数额;
（4）如果该企业采用的是固定或稳定增长的股利政策，固定股利为1200万元，稳定的增长率为5%，从2007年开始执行稳定增长股利政策，在目标资本结构下，计算2010年度该公司为购置该设备需要从外部筹集自有资金的数额;
（5）如果该企业采用的是低正常股利加额外股利政策，低正常股利为1000万元，额外股利为净利润超过2000万元的部分的10%，在目标资本结构下，计算2010年度该公司为购置该设备需要从外部筹集自有资金的数额。
3、某公司2009年销售额为1000万元，销售净利率为12%。
其他有关资料如下：
（1）2010年财务杠杆系数为1.5;
（2）2009年固定经营成本为240万元;
（3）所得税税率为40%;
（4）2009年普通股股利为150万元。
（1）计算2009年的税前利润;
（2）计算2009年的息税前利润;
（3）计算2009年的利息;
（4）计算2009年的边际贡献;
（5）计算2010年的经营杠杆系数;
（6）计算2010年的总杠杆系数;
（7）若2010年销售额预期增长20%，则每股收益比上年增长百分之几?
4、某企业年需用甲材料180000千克，单价为20元/千克，每次订货费用为400元，单位存货的年持有成本为1元。
要求计算：
（1）该企业的经济订货批量;
（2）经济订货批量平均占用资金;
（3）经济订货批量的存货相关总成本;
（4）年度最佳订货批次;
（5）最佳订货周期（1年按365天计算）。
解析：
A=40+1010-1000=50（万元）
B=50+0=50（万元）
D=C×
6%×
3/12
又31.3+C-D介于50～60万元之间，C为10万元的倍数
解得C=20（万元）
所以D=20×
3/12=0.3（万元）
E=31.3+19.7=51（万元）
F=132.3-60-20-0.3=52（万元）
G=40（万元）
H=40+5536.6=5576.6（万元）
I=60（万元）
2、答案：
（1）2009年净利润=4000×
（1-25%）=3000（万元）
（2）因为，权益乘数=资产/所有者权益=2，所以目标资本结构中权益资金所占的比例=1/2×
100%=50%，负债资金所占的比例=1-50%=50%
所以2010年投资所需权益资金=5000×
50%=2500（万元）
所以2009年分配的现金股利=3000-2500=500（万元）
（3）2009年度公司留存利润=3000×
（1-40%）=1800（万元）
2010年外部自有资金筹集数额=2500-1800=700（万元）
（4）2009年发放的现金股利=1200×
（1+5%）×
（1+5%）=1389.15（万元）
2009年度公司留存利润=3000-1389.15=1610.85（万元）
2010年外部自有资金筹集数额=2500-1610.85=889.15（万元）
（5）2009年发放的现金股利=1000+（3000-2000）×
10%=1100（万元）
2009年度公司留存利润=3000-1100=1900（万元）
2010年外部自有资金筹集数额=2500-1900=600（万元）
3、答案：
（1）2009年净利润=1000×
12%=120（万元）
税前利润=120/（1-40%）=200（万元）
（2）由财务杠杆系数公式：
DFL=息税前利润/（息税前利润-利息）=息税前利润/税前利润
息税前利润=1.5×
200=300（万元）
（3）由于：
税前利润=息税前利润-利息
所以，利息=息税前利润-税前利润=300-200=100（万元）
（4）由于：
息税前利润=边际贡献-固定经营成本
所以，边际贡献=息税前利润+固定经营成本=300+240=540（万元）
（5）经
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