3月证券从业资格考试《证券发行与承销》历真题及答案解析.doc

3月证券从业资格考试《证券发行与承销》历真题及答案解析.doc

《3月证券从业资格考试《证券发行与承销》历真题及答案解析.doc》由会员分享，可在线阅读，更多相关《3月证券从业资格考试《证券发行与承销》历真题及答案解析.doc（22页珍藏版）》请在冰豆网上搜索。

2011年3月证券从业资格考试证券发行与承销真题及答案

一．单项选择题（本大题共60小题，每小题0.5分，共30分。

以下各小题所给出的4个选项中，只有一项最符合要求）

1．【A】的颁布意味着20世纪影响全球各国金融业的分业经营制度框架的终结，并标志着美国乃至全球金融业真正进入了金融自由化和混业经营的新时代。

A．《金融服务现代化法案》

B．《证券法》

C．《格拉斯•斯蒂格尔法》

D．《证券交易法》

【答案解析】：

《金融服务现代化法案》对投资银行在名称上不提银行，而提金融服务，金融服务当然可以包括银行的传统业务，如存贷款活动。

进行这样的改动，意味着投资银行业涵盖银行业和非银行业的全部金融活动。

2．【B】的出台结束了股票发行的额度限制，意味着我国证券市场在市场化方向上迈出了意义深远的一步。

A．2003年《证券发行上市保荐制度暂行办法》

B．1998年《中华人民共和国证券法》

C．2005年《公司法》

D．2006年修订的《证券法》

【答案解析】：

1998年我国《证券法》出台后，开始实行发行审核制，由中国证监会负责审核。

股票发行核准制度结束了股票发行的额度限制，只要符合要求的通过审核都可以发行股票，因而不再受规模和数量的限制。

3．召开股东大会会议，公司应当将会议召开的时间、地点和审议的事项于会议召开（）目前通知各股东；临时股东大会应当于会议召开【B】日前通知各股东。

A．15、10

B．20、15

C．25、20

D．30、20

【答案解析】：

召开股东大会会议，公司应当将会议召开的时间、地点和审议的事项于会议召开20日前通知各股东；临时股东大会应当于会议召开15日前通知各股东。

4．资产支持证券是由【C】发行的、代表特定目的信托的信托受益权份额。

A．贷款服务机构

B．资金保管机构

C．特定目的信托受托机构

D．发起机构

【答案解析】：

资产支持证券是指由银行业金融机构作为发起机构，将信贷资产信托给受托机构，由受托机构发行的、以该财产所产生的现金支付其收益的受益证券。

5．公司法定公积金累计额为公司注册资本【B】以上的，可以不再提取。

A．30%

B．50%

C．60%

D．70%

【答案解析】：

公司法定公积金累计额为公司注册资本50%以上的，可以不再提取。

6．上市公司发行新股时，应披露最近【B】年内资金募集情况。

A．3

B．5

C．7

D．10

【答案解析】：

发行人应披露最近5年内募集资金运用的基本情况。

7．由代表股份总数【A】的发起人、认股人出席，创立大会方可举行。

A．超过半数

B．超过2/3

C．超过3/4

D．全部

【答案解析】：

根据《公司法》第91条规定，创立大会应有代表股份总数过半数的发起人、认股人出席，方可举行。

8．【D】负责超额配售选择权的行使和股票的配售。

A．承销团

B．发行人的董事会秘书

C．发行人的授权代表

D．主承销商的授权代表

【答案解析】：

在超额配售选择权行使期内，由主承销商指定的授权代表负责行使超额配售选择权及股票的配售。

9．中介机构在协助企业进行改组时应按下列【A】顺序进行工作。

A．资产评估→确定发起人→拟订公司章程草案→公司名称预核准→取得资产评估结果核准

B．确定发起人→公司名称预核准→资产评估→取得资产评估结果核准→拟订公司章程草案

C．拟订公司章程草案→取得资产评估结果核准→确定发起人→公司名称预核准→资产评估

D．资产评估→取得资产评估结果核准→拟订公司章程草案→确定发起人→公司名称预核准

【答案解析】：

根据分工原理和效益原则及相关法律的规定一般应按照资产评估→确定发起人→拟定公司章程草案→公司名称预核准→取得资产评估结果核准顺序进行。

10．保险公司次级定期债务，是指【A】。

A．保险公司经批准定向募集的、期限在5年以上（含5年），本金和利息的清偿顺序列于保单责任和其他负债之后、先于保险公司股权资本的保险公司债务

B．保险公司经批准非定向募集的、期限在3年以上（含3年），本金和利息的清偿顺序列于保单责任和其他负债之后、先于保险公司股权资本的保险公司债务

C．保险公司经批准定向募集的、期限在5年以上（含5年），本金和利息的清偿顺序列于保单责任和其他负债之前、先于保险公司股权资本的保险公司债务

D．保险公司经批准非定向募集的、期限在5年以上（不含5年），本金和利息的清偿顺序列于保单责任和其他负债之前、先于保险公司股权资本的保险公司债务

【答案解析】：

保险公司次级定期债务是指保险公司经批准定向募集的、期限在5年以上（含5年）、本金和利息的清偿顺序列于保单责任和其他负债之后、先于保险公司股权资本的保险公司债务。

[page]

11．【D】是股份有限公司发行股票时就发行中的有关事项向公众做出披露，并向非特定投资人提出购买或销售其股票的要约邀请性文件。

A．首次公开发行股票的申请报告

B．股票发行公告

C．招股说明书摘要

D．招股说明书

【答案解析】：

招股说明书是发行人发行股票时，就发行中的有关事项向公众做出披露，并向非特定投资人提出购买或销售其股票的要约邀请文件。

公司首次公开发行股票必须制定招股说明书。

12．在进行资产评估时，按照被评估资产在现时条件下全新状态的重购成本减去该项资产的实体性贬值、功能性贬值和经济性贬值，估算资产价值的方法是【B】。

A．收益现值法

B．重置成本法

C．现行市价法

D．清算价格法

【答案解析】：

重置成本法是在现时条件下，被评估资产全新状态的重置成本减去该项资产的实体性贬值、功能性贬值和经济性贬值，估算资产价值的方法。

13．上市公司最近24个月内曾公开发行证券的发行可转换公司债券，不能存在发行当年营业利润比上年下降【C】的情形。

A．20%以上

B．30%以上

C．50%以上

D．70%以上

【答案解析】：

上市公司的盈利能力的可持续性要求最近24个月内曾公开发行证券的，不存在发行当年营业利润比上年下降50%以上的情形。

14．股份的【A】是公司根据发起人和（或）其他股份认购人认购股份的情况，由认购人认领股份。

A．分派

B．收回

C．设质

D．注销

【答案解析】：

股份的分派是指公司根据发起人和（或）其他股份认购人认购股份的情况，将股份按照一定分派方法分配给认购人。

15．股票承销前的尽职调查主要由【D】承担。

A．会计师事务所

B．证券监管机构

C．证券交易所

D．主承销商

【答案解析】：

由主承销商负责股票承销前的尽职调查。

16．关于净经营收入理论，下列说法不正确的是【D】。

A．该理论假定，不管企业财务杠杆多大，债务融资成本和企业融资总成本是不变的

B．当企业增加债务融资时，股票融资的成本就会上升

C．企业可以通过增加成本较低的负债融资而抵消成本较高的股权融资的影响，以减少融资的成本和风险

D．融资总成本随融资结构的变化而变化

【答案解析】：

净经营收入理论假定，不管企业财务杠杆多大，债务融资成本和企业融资总成本是不变的。

但是，当企业增加债务融资时，股票融资的成本就会上升。

原因在于股票融资的增加会由于额外负债的增加使企业风险增大，促使股东要求更高的回报。

尽管如此，企业可以通过增加成本较低的负债融资而抵消成本较高的股权融资的影响，以减少融资的成本和风险。

因此，负债比例的高低都不会影响融资总成本，也就是说，融资总成本不会随融资结构的变化而变化。

17．【A】情况下，可转换债券持有人可以享受一次债券回售的权利。

来源：

考试大的美女编辑们

A．上市公司股票价格下跌

B．上市公司股票价格上升

C．上市公司改变公告的募集资金用途

D．上市公司经营出现困境

【答案解析】：

当股票价格下跌时，可转换债券持有人通过债券回售可以不转换成股票，因而可以避免股票价格下跌带来的损失。

18．企业的盈利预测应当在合理假设的基础上，本着【D】的原则做出。

A．诚信

B．客观

C．乐观

D．审慎

【答案解析】：

盈利预测是指发行人对未来会计期间经营成果的预计和测算，应本着审慎的原则做出预测。

19．某公司拟增发新的普通股票，发行价为6元/股，公司上年支付股利率为0.8，预计股利每年增长5%，筹资费率为13%，则该普通股的资本成本率为【D】。

A．13.76%

B．15.57%

C．19.75%

D．20.33%

【答案解析】：

带入公式

20．发审委会议适用特别程序时，每次参加发审委会议的委员为【A】名，表决投票时同意票数达到（）票为通过，同意票数未达到此票数为未通过。

A．5、3

B．7、4

C．9、5

D．11、6

【答案解析】：

发审委会议适用特别程序时，每次参加发审委会议的委员为5名，表决投票时同意票数达到3票为通过，同意票数未达到3票为未通过。

[page]

21．如投资者进行战略投资取得单一上市公司25%或以上股份并承诺在【C】年内持续持股不低于25%的，外汇管理部门在外汇登记证上加注“外商投资股份公司（A股并购25%或以上）”。

A．5

B．8

C．10

D．15

【答案解析】：

投资者进行战略投资取得单一上市公司25%或以上股份并承诺在10年内持续持股不低于25%的，加注“外商投资股份公司（A股并购25%或以上）”。

22．股票的发行价格不得低于【D】。

A．每股利润

B．市场最低价

C．每股净资产

D．票面金额

【答案解析】：

我国法律法规规定，股票的发行价格可以等于票面金额，也可以超过票面金额，但不得低于票面金额。

23．按照融资过程中金融中介所起作用的不同，可以把公司的融资方式分为【A】。

A．直接融资与间接融资

B．内部融资和外部融资

C．股权融资与债务融资

D．短期融资与长期融资

【答案解析】：

按照融资过程中金融中介所起作用的不同，可以把公司的融资方式分为直接融资和间接融资。

直接融资不通过中介，间接融资通过中介。

24．沪市投资者可以使用其所持的上海证券账户在申购日向交易所申购在上海证券交易所发行的新股，每一申购单位为【A】股。

A．1000

B．100

C．10

D．1

【答案解析】：

根据《沪市股票上网发行资金申购实施办法（修订稿）》规定，每1申购单位为1000股。

申购数量不得少于1000股，超过1000股的必须是1000股的整数倍，但最高不得超过当次社会公众股上网发行总量的千分之一，且不得超过9999.9万股。

25．上市公司在重大购买、出售、置换资产行为完成后【B】个月内，应向所在地的中国证监会派出机构报送规范运作情况的报告。

A．3

B．6

C．9

D．12

【答案解析】：

上市公司在重大购买、出售、置换资产行为完成的报告期限为6个月内。

26．通过证券交易所的证券交易，投资者及其一致行动人拥有权益的股份达到一个上市公司已发行股份的（）时，应当在该事实发生之日起【D】日内编制权益变动报告书，向中国证监会、证券交易所提交书面报告。

A．3%、5

B．5%、5

C．3%、3

D．5%、3

【答案解析】：

通过证券交易所的证券交易，投资者及其一致行动人拥有权益的股份达到一个上市公司已发行股份的5%时，应当在该事实发生之日起3日向中国证监会、证券交易所提交书面报告。

27．准备发行政策性金融债券的银行根据实际需要，按照规定的要求和程序向【A】报送本单位发行政策性金融债券的计划。

A．中国人民银行总行

B．中国银监会

C．中国证监会

D．财政部

【答案解析】：

准备发行政策性金融债券的银行根据实际需要，按照规定的要求和程序向中国人民银行总行报送本单位发行政策性金融债券的计划。

28．发行人最近1年及1期内