基金从业资格《证券投资基金基础知识》试题及答案新版Word格式文档下载.docx

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A.价格发现

B.投机

C.风险管理

D.套现

【解析】一般而言，期货市场的基本功能有以下三种：

风险管理、价格发现、投机。

6、[单选题]风险价值（VaR）又称（）。

A.β系数

B.在险价值

C.标准差

D.风险溢价

7、[多选题]投资者买卖封闭式基金时，应支付的费用有（）。

A.委托手续费B.佣金

C.过户费D.印花税

【答案】ABC

8、（　）是指私募股权投资基金投资的企业运营失败，项目以破产而告终，被迫退出的一种形式。

A.二次出售

B.破产清算

C.管理层回购

D.买壳上市

【解析】本题考查私募股权投资的退出机制。

破产清算是指私募股权投资基金投资的企业运营失败，项目以破产告终，被迫退出的一种形式。

9、[单选题]就“价格优先、时间优先”的指令驱动的成交原则中，在同一时间内，下列表述正确的是（　）。

A.无论是买入还是卖出，报价越低的越先成交

B.如果是买入，报价越低越先成交;

如果是卖出，报价越高越先成交

C.无论是买入还是卖出，报价越高的越先成交

D.如果是买入，报价越高越先成交;

如果是卖出，报价越低越先成交

【解析】指令驱动的成交原则如下：

10、[单选题]（）是理想交易与实际交易收益的差值。

A.执行缺口

B.买卖差价

C.资本损失

D.资本损益

【解析】执行缺口是理想交易与实际交易收益的差值

11、基金的（　）就是基金相对于一定的业绩比较基准的收益。

A.持有期间收益

B.绝对收益

C.风险收益

D.相对收益

【解析】本题考查相对收益。

基金的相对收益，就是基金相对于一定的业绩比较基准的收益。

12、[单选题]（　　）是指上市公司为达到增加资本和募集资金的目的而再发行股票的行为。

A.再融资

B.股票回购

C.股票拆分

D.首次公开发行

【解析】再融资是指上市公司为达到增加资本和募集资金的目的而再发行股票的行为。

上市公司再融资的方式有：

向原有股东配售股份，向不特定对象公开募集，发行可转换债券，非公开发行股票。

13、[单选题]某投资组合的平均收益率为14%，收益率标准差为21%，β值为1,15，若无风险利率为6%，则该投资组合的夏普比率为（　）。

A.0,21

B.0,07

C.0,13

D.0,38

14、（　）指发行企业有权在约定的条件触发时按照事先约定的价格赎回所发行的可转换债券的规定。

A.赎回条款

B.回售条款

C.转换条款

D.触发条款

【解析】赎回条款是指发行企业有权在约定的条件触发时按照事先约定的价格赎回所发行的可转债的规定。

15、[单选题]下列关于回购协议的表述中，错误的是（　）。

A.回购协议是指资金需求方在出售证券的同时与证券的购买方约定在一定期限后按约定价格购回所卖证券的交易行为

B.我国金融市场上的回购协议以国债回购协议为主

C.国债回购作为一种短期融资工具，在各国市场中最长期限均不超过半年

D.证券的出售方为资金借入方，即正回购方

【解析】国债回购作为一种短期融资工具，在各国市场中最长期限均不超过1年。

16、（　）是指基金投资行为受到宏观政治、经济、社会等环境因素对证券价格所造成的影响而面对的风险。

A.流动性风险

B.信用风险

C.市场风险

D.合规风险

【解析】本题考查市场风险的概念。

市场风险是指基金投资行为受到宏观政治、经济、社会等环境因素对证券价格所造成的影响而面对的风险。

17、[单选题]某投资者投资10000元认购基金，认购资金在募集期产生的利息为3元，其对应的认购费率为1.2%，基金份额面值为1元，则其认购份额为（）。

A.9884.42

B.9881.42

C.10000

D.9884

【解析】净认购金额=认购金额/（1+认购费率）=10000/（1+1.2%）=9881.42（元）认购份额=（净认购金额+认购利息）/基金份额面值=（9881.42+3）/1=9884.42份。

考生请注意，此类题型经常会出现这样的题目，某投资者投资1万元认购基金，假设管理人规定的认购费率为1%，则其可得到的认购份额为多少?

遇到这样的题目，可不考虑认购利息，基金份额面值视为1元。

18、（　）不是现金流量表的三个部分。

A.经营活动产生的现金流量

B.投资活动产生的现金流量

C.筹资活动产生的现金流量

D.权益变动产生的现金流量

【解析】现金流量表的三个部分为ABC选项。

19、UCITS三号指令提出管理公司的起始资本不得低于（　）。

A.10.5万欧元

B.12.5万欧元

C.10.5万美元

D.12.5万美元

【解析】UCITS三号指令提出管理公司的起始资本不得低于12.5万欧元。

20、下列关于个人投资者的个人状况对其投资需求的影响表现，说法错误的是（　）。

A.拥有稳定工作的年轻个人投资者，其风险承受能力较强

B.处于失业状态或者即将退休的个人投资者其风险承受能力较弱

C.随着年龄的增长，个人投资者的风险承受能力和风险承受意愿递减

D.个人投资者的年龄不会影响其投资需求和投资决策

【解析】本题考查个人投资者。

个人投资者的年龄会影响其投资需求和投资决策。

21、[单选题]UCITS三号指令中管理指令和产品指令的具体内容不包括（）。

A.管理公司的护照

B.引入简要招募说明书

C.基金的投资比例限制

D.过渡条款

【解析】UCITS三号指令中管理指令和产品指令的具体内容包括：

（1）管理公司的护照。

（2）更复杂的风险分散规则。

（3）更广泛的投资品种。

（4）更广泛的业务范围。

（5）引入简要招募说明书。

（6）进一步加强对投资者的保护。

（7）过渡条款。

22、[单选题]每日价格最大波动限制的目的是（　）。

A.寻找交易对手

B.防止价格波动幅度过大造成交易者重大损失

C.维持期货价格稳定

D.防范期货市场风险

【解析】本题考查每日价格最大波动限制。

每日价格最大波动限制，也称为每日涨跌停板制度，即期货合约在一个交易日中的交易价格波动不得高于规定的涨跌幅度或者低于规定的涨跌幅度，超过该涨跌幅度的报价将被视为无效，不能成交。

涨跌停板一般是以合约上一交易日的结算价为基准确定的。

该条款的规定在于防止价格波动幅度过大造成交易者重大损失。

23、[单选题]基金投资于一个成员国政府或其地方政府、非成员国政府、成员国参加的国际组织发行或担保的可转让证券，比例可提高到（）。

A.10%

B.20%

C.35%

D.40%

【解析】基金投资于一个成员国政府或其地方政府、非成员国政府、成员国参加的国际组织发行或担保的可转让证券，比例可提高到35%。

24、[单选题]下列关于证券交易所的说法，错误的是（　　）。

A.证券交易所的设立和解散，由国务院决定

B.证券交易所的组织形式有会员制和公司制两种

C.我国上交所和深交所都采用会员制

D.证券交易所的总经理由财政部任免

【解析】证券交易所设总经理，负责日常事务。

总经理由国务院证券监督管理机构任免，故选项D错误。

25、[单选题]已知某基金的5年间的每年收益率分别为：

3%、2%、-3%、4%、3%，市场无风险收益率恒定为：

3%。

那么该基金下行标准差最接近（）。

A.3.60%

B.2.56%

C.4.30%

D.5.06%

26、[单选题]下列关于申请QDII资格的机构投资者应当符合的条件的说法中，错误的是（　）。

A.对基金管理公司而言，净资产不少于2亿元人民币，经营证券投资基金管理业务达2年以上

B.对证券公司而言，净资本不低于8亿元人民币，净资本与净资产比例不低于70%

C.有5年以上境外证券市场投资管理经验和相关专业资质的中级以上管理人员不少于1名

D.最近1年没有受到监管机构的重大处罚，没有重大事项正在接受司法部门、监管机构的立案调查

【解析】D项，申请QDII资格的机构投资者要求最近3年没有受到监管机构的重大处罚，没有重大事项正在接受司法部门、监管机构的立案调查。

27、以下关于詹森α说法不正确的是（　）。

A.詹森α是在CAMP上发展出的一个风险调整差异衡量标准

B.若α=0，说明基金组合的收益率与处于相同风险水平的被动组合的收益率不存在显著差异

C.若α>

0时，说明基金表现要优于市场指数表现

D.若α>

0时，说明基金表现要弱于市场指数表现

【解析】本题考查詹森α。

若α>

0时，说明基金表现要优于市场指数表现。

28、[单选题]关于托管资产的场内资金结算模式，下列表述不正确的是（　）。

A.托管人结算模式是指托管资产场内交易形成的交收资金由托管人作为结算参与人与中国证券登记结算有限责任公司进行净额交收，然后由托管人负责与托管资产组合进行二级清算

B.托管人结算模式的前提条件是托管资产进行场内交易须通过专用交易单元

C.单一客户资产管理计划、信托计划采用券商结算模式

D.当托管资产的场内交易不能通过专用交易单元进行时，只能采用托管人结算模式

【解析】D项，由于相关交易制度或交易成本等因素的限制，当托管资产的场内交易不能通过专用交易单元进行时，只能采用券商结算模式（QFII基金除外），证券公司作为托管资产的经纪人，代理进行场内交易、提供证券经纪服务。

29、基金管理公司的核心保密区域是（　）。

A.投资决策委员会

B.投资部

C.研究部

D.交易部

【解析】基金交易部属于基金公司的核心保密区域，执行最严格的保密要求。

30、[单选题]在我国，对（　）从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股息、红利收入、债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。

A.非银行金融机构

B.企业

C.证券投资基金

D.基金管理公司

【解析】对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。

对基金取得的股利收入、债券的利息收入、储蓄存款利息收入，由上市公司、发行债券的企业和银行在向基金支付上述收入时代扣代缴20%的个人所得税。

31、计算基金持有区间的收益率需已知的变量不包括（　）。

A.期初基金份额净值

B.期末基金份额净值

C.分红的具体日期

D.期间基金分红金额

【解析】本题考查持有区间收益率。

计算资产回报率需已知期初基金份额净值和期末基金份额净值，计算收入回报率时需已知期间基本分红金额。

32、[单选题]以下交易中不需要债券实行质押的是（）。

A.债券协议回购

B.债券买断式回购

C.债券借贷

D.债券质押式回购

33、（　）是指通过发行受益凭证或者股票来进行募资，并将这些资金投资到房地产或者房地产抵押贷款的专门投资机构。

A.房地产有限合伙　　　B.房地产权益基金

C.房地产投资信托　　　D.房地产股份合伙

【解析】本题考查不动产投资工具。

房地产投资信托（基金）是指通过发行受益凭证或者股票来进行募资，并将这些资金投资到房地产或者房地产抵押贷款的专门投资机构。

34、[单选题]相对封闭式基金，开放式基金特有的财务会计报表分析内容是（）。

A.分红能力分析

B.投资风格分析

C.份额变动分析

D.持仓结构分析

35、[单选题]我国提供基金评价业务的公司不包括（　）。

A.银河证券

B.晨星公司

C.中国证监会

D.上海证券

【解析】本题考查基金业绩评价业务介绍益。

我国提供基金评价业务的公司主要有晨星公司、银河证券、海通证券、招商证券、上海证券等。

中国证监会是监管部门，不提供基金评价业务。

36、[单选题]不属于所有者权益的是（　）。

A.股本

B.资本公积

C.未分配利润

D.已分配利润

【解析】本题考查资产负债表。

所有者权益包括股本、资本公积、盈余公积和未分配利润。

37、[单选题]债券（　）在债券发行人和债券投资人之间起到金融中介作用。

A.经纪商

B.包销商

C.做市商

D.承销商

【解析】本题考查债券市场概述。

债券承销商在债券发行人和债券投资人之间起到金融中介作用。

38、[单选题]下列属于全额结算的缺点的是（）。

A.由于买卖双方是一一对应的，增加了市场交易的复杂性

B.不能保障交易的稳定性

C.对做市商有较高资金要求，资金负担较大

D.增加结算本金的风险

【解析】全额结算的缺点在于会对频繁交易的做市商有较高的资金要求，其资金负担较大，结算成本较高。

39、[单选题]（）是由中央银行发行的用于调节商业银行超额准备金的短期债务凭证。

A.商业票据

B.银行承兑汇票

C.中央银行票据

D.短期国债

40、[单选题]战术资产配置就是在遵守战略资产配置确定的大类资产比例基础上，根据（）内各特定资产类别的表现，对投资组合中（）资产类别的权重配置进行调整。

A.短期;

各特定

B.长期;

C.短期;

所有

D.长期：

41、下列投资中，属于另类投资形式的有（　）。

Ⅰ.私募股权Ⅱ.不动产Ⅲ.大宗商品Ⅳ.艺术品V.股票

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、V

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅲ、V

【解析】除了私募股权、不动产、大宗商品等主流形式外，另类投资还包括黄金投资、碳排放权交易、艺术品和收藏品投资等方式。

42、净资产收益率计算公式为（　）。

A.总资产总额/所有者权益总额

B.所有者权益总额/总资产总额

C.净利润总额/所有者权益总额

D.净利润总额/总资产总额

【解析】净资产收益率=净利润总额/所有者权益总额。

43、[单选题]以下不属于场内证券交易清算与收原则的是（）。

A.共同对手方制度

B.分级结算原则

C.做市商制度

D.净额清算原则

44、在指令驱动市场上，（　）是交易的核心。

A.卖方报价

B.买方报价

C.买卖数量

D.指令

【解析】本题考查指令驱动市场。

在指令驱动市场上，指令是交易的核心。

45、[单选题]有关银行间债券市场的回购，以下表述错误的是（　　）。

A.质押冻结期间债券的利息归出质人所有

B.买断式回购的期限最长不得超过91天

C.质押式回购是交易双方进行的以债券为权利质押的一种短期资产融通业务

D.买断式回购期内，正回购方可以使用该笔债券

46、[单选题]关于投资人投资基金的税收，说法正确的是（　）。

A.对金融机构买卖基金的差价收入不征收营业税

B.对非金融机构买卖基金的差价收入征收营业税

C.对机构投资者买卖基金份额暂免征收印花税

D.对机构投资者买卖基金份额获得的差价收入，不征收企业所得税

【解析】本题考查基金税收。

对金融机构买卖基金份额的差价收入征收营业税。

对非金融机构买卖基金份额的差价收入不征收营业税。

对机构投资者买卖基金份额获得的差价收入，应并入企业的应纳税所得额，征收企业所得税。

47、黄金投资在本质上可以认为是（　）投资。

A.大宗商品

B.私募股权

C.艺术品

D.不动产

【解析】黄金投资在本质上可以认为是大宗商品投资的一种，但同时黄金投资又体现出货币金融产品的特性。

48、[单选题]当合约标的资产的市场规模、交易者的资金规模较大时，交易单位应该（）。

A.较大

B.较小

C.由投资者决定

D.可大可小

49、[单选题]获准上市的基金，须于上市首日前的（）个工作日内在至少一种中国证监会指定的报刊上公布上市公告书。

A.7B.5C.3D.1

50、债券的发行人包括（　）。

A.中央政府

B.地方政府

C.金融机构

D.以上三种均是

【解析】本题考查债券的发行人。

发行人包括中央政府、地方政府、金融机构、公司和企业。

51、[单选题]用以反映货币市场基金风险的指标不包括（　　）。

A.组合平均剩余期限

B.融资比例

C.浮动利率债券投资情况

D.贝塔系数

52、预测公司前景通过“自上而下”法的层次分析，其顺序为（　）。

A.个股—行业—宏观

B.宏观—行业—个股

C.个股—宏观—行业

D.行业—宏观—个股

【解析】对于公司前景预测来说，“自上而下”的层次分析法（三步估价法，宏观一行业一个股）是比较适用的。

53、下列各项中，影响个人投资者投资需求和投资决策的有（　）。

Ⅰ.就业状况Ⅱ.年龄Ⅲ.家庭状况Ⅳ.预期投资期限、对风险和收益的要求

A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

个人投资者的个人状况会对其投资需求产生多方面的影响，主要表现在：

就业状况;

年龄;

家庭状况;

预期投资期限、对风险和收益的要求、对流动性的要求。

54、[单选题]使用内在价值法对股票进行估值，不同的现金流决定了不同的现金流贴现模型，股利贴现模型（DDM）采用的现金流是（）。

A.权益自由现金流

B.留存收益

C.现金股利

D.企业自由现金流量

55、UCITS指令的管辖中，东道国可以在（）等方面行使管辖权。

A.监管

B.投资、销售

C.法律适用

D.基金销售及信息披露

56、[单选题]合格境外机构投资者在经批准的投资额度内，可以投资于下列哪项人民币金融工具（）。

A.股指期货

B.在证券交易所交易或转让的股票、债券和权证

C.可转换债券发行

D.以上都正确

【解析】合格境外机构投资者在经批准的投资额度内，可以投资于下列人民币金融工具：

①在证券交易所交易或转让的股票、债券和权证;

②在银行间债券市场交易的固定收益产品;

③证券投资基金;

④股指期货;

⑤中国证监会允许的其他金融工具。

此外，合格投资者可以参与新股发行、可转换债券发行、股票增发和配股的申购。

57、[单选题]我国《上市公司证券发行管理办法》规定，可转换债券自发行结束之日起（）后才能转换为公司股票。

A.1年

B.6个月

C.30天

D.15天

【解析】我囯《上市公司证券发行管理办法》规则可转换债券的期限最短为1年，最长为6年自发行结束之日起6个月后才能转换为公司股票。

58、关于深圳证券交易所的收盘价，下列说法错误的是（　）。

A.收盘价通过集合竞价的方式产生

B.收盘集合竞价不能产生收盘价或未进行收盘集合竞价的，以当日该证券最后一笔交易前5分钟所有交易的成交量加权平均价（含最后一笔交易）为收盘价

C.收盘集合竞价不能产生收盘价或未进行收盘集合竞价的，以当日该证券最后一笔交易前1分钟所有交易的成交量加权平均价（含最后一笔交易）为收盘价

D.当日无成交的，以前收盘价为当日收盘价

【解析】本题考查收盘价。

深圳证券交易所证券的收盘价通过集合竞价的方式产生。

收盘集合竞价不能产生收盘价或未进行收盘集合竞价的，以当日该证券最后一笔交易前1分钟所有交易的成交量加权平均价（含最后一笔交易）为收盘价。

当日无成交的，以前收盘价为当日收盘价。

59、[单选题]下列属于内部风险的是（）。

A.法律法规

B.经济

C.文化

D.决策失误

【解析】内部风险主要来自决策失误、执行不力、操作风险等。

60、[单选题]下列关于上海证券交易所大宗交易的说法中，错误的是（）。

A.接收大宗交易的时间为每个交易日9:

30-13:

00-11:

30,15:

30

B.在交易日15:

00前处于停牌状态的证券，不受理其大宗交易的申报

C.交易日15:

00-15:

30，交易所交易主机对买卖双方的成交申报进行成交确认

D.交易所无权调整大宗交易的最低限额

【解析】按照规定，证券交易所可以根据市场实际情况调整大宗交易的最低限额。

61、[单选题]下列关于信用利差特点的表述，错误的是（）。

A.信用利差随着经济周期的扩张而扩张，随着经济周期的收缩而缩小

B.对于给定的非政府部门的债券、给定的信用评级，信用利差随着期限增加而扩大

C.信用利差的变化本质上是市场风险偏好的变化，受经济预期影响

D.从实际数据看，信用利差的变化一般发生在经济周期发生转换之前，因此，信用利差可以作为预测经济周期活动的指标

62、[单选题]李先生将其资金分别投向A、B、C三只股票，其占总资金的百分比分别为40%、40%、20%;

股票A的期望收益率为rA=14%,股票B的期望收益率为rB=20%;

股票C的期望收益率为rC=8%;

则该股票组合期望收益率为（）

A.15,0%

B.15,2%

C.15,3%

D.15,4%

【解析】投资者持有的股票组合期望益率r=0,4rA+0,4rB+0,2rC=15,2%

63、[单选题]关于基金资产估值，以下表述错误的是（）。

A.基金资产净值是计算投资者申购基金份额、赎回基金净额的基础，也是评价基金投资业绩的基础指标之一

B.基金资产总值是指基金全部资产的价值总和

C.基金资产估值是指