汽车电子市场分析报告Word文档格式.docx
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图4、国内新能源汽车销量增长趋势(万辆)...............................................
图5、工信部规划的新能源汽车销量(万辆)及占比....................................
图6、新能源汽车车企数量相对较多(家)..................................................
图7、2016年国内主要新能源汽车厂商销量(千辆)...................................
图8、2016年国内电动车市场销售品牌占比.................................................
图9、2016年各国补贴金额占新能源汽车售价比重.......................................
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图10、全球乘用车销量(万辆)及同比(%)..............................................
图11、全球新能源乘用车销量(万辆)及同比(%)...................................
图12、各地区新能源乘用车销量(万辆)....................................................
图13、2016年以来全球新能源汽车月度销量(万辆)..................................
图14、全球PCB产值(亿美元)及同比(%)...........................................
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图15、大陆PCB占全球产值比例................................................................
图16、2015年前十大PCB厂商营收(亿美元)..........................................
图17、全球连接器市场规模(亿美元)及同比(%).................................
图18、2015年连接器应用市场(亿美元)及同比(%).............................
图19、国内新能源汽车高压连接器市场规模(亿元)................................
图20、2015年全球连接器前十大厂商销售(百万美元)............................
图21、全球车用照明市场空间(百万美元)..............................................
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图22、2015年汽车照明市场格局...............................................................
图23、中国LED行业市场需求(亿元)分析:
下一波景气周期即将到来...
图24、全球电容器市场规模(亿美元).....................................................
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表1、汽车厂商新能源汽车产能规划(万辆)...............................................
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表2、双积分下车型积分计算.......................................................................
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表3、新能源汽车产出要求测算....................................................................
表4、各国新能源汽车政策支持....................................................................
表5、传统汽车大厂的新能源汽车规划.........................................................
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表6、2017年5月全球新能源汽车销量排名...............................................
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表7、薄膜电容与铝电解电容对比..............................................................
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表8、全球薄膜电容主要生产企业..............................................................
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报告正文
1、中国是全球新能源汽车市场的一颗璀璨明星
2016年,国内新能源汽车销量位居全球第一。
国内政策规划2020年实现新能源汽车产销200万辆,政策支持长期不变。
汽车作为重要的可选消费类,需求方面国内千人汽车保有量不足美、日的1/4,潜力巨大;
供给方面扩产集中在新能源汽车,传统汽车扩产受到限制,国内新能源汽车市场空间将迅速成长。
1.1、政策指引奠定成长趋势,新能源汽车方兴未艾
新能源汽车销量规模渐成,纯电动汽车销售占主体。
2016年,国内生产新能源汽
车51.7万辆,销售50.7万辆,分别同比增长51.7%和53%,销量全球第一。
主要增长来自于纯电动汽车,纯电动车汽车销量40.9万辆,同比增长65.1%;
插电式混合动力汽车销量9.8万辆,同比增长17.1%。
图1、2015~2016年国内新能源汽车销量(万辆)图2、2016年国内新能源汽车销量构成
数据来源:
中汽协
图3、国内汽车月度销量(辆)
图4、国内新能源汽车销量增长趋势(万辆)
中汽协数据来源:
新能源汽车受政策影响巨大,短期虽有波动,长期利好不变。
(1)短期看,一方面,新能源汽车的补贴正在退坡,在所有车型的国补下滑
的同时,规定地补不得超过国补的50%,综合下来平均补贴下滑约40~50%。
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另一方面,一些城市的限牌政策对新能源汽车的影响越来越重。
(2)长期看,政策支持和指引具有持续性。
根据2017年4月工信部、发改委、科技部联合印发的汽车产业规划,在2020年新能源汽车的产销要达到200万辆以
上;
2025年新能源汽车销量占汽车销量的20%以上,以此估算2025年新能源车销量要在600~700万辆左右。
2016~2020年新能源汽车销量复合增长率为40%;
2020~2015年新能源汽车销量复合增长率为24.6%~28.5%。
(3)新能源汽车企业数量从鼓励转向调控,产品准入标准提升限制低端拼凑的新
能源汽车进入补贴序列。
2016年调查骗补,并开始严控补贴目录。
2017年1~5
批目录的企业只有157家,结合双积分政策,鼓励车型升级。
图5、工信部规划的新能源汽车销量(万辆)及占比图6、新能源汽车车企数量相对较多(家)
工信部数据来源:
工信部
1.2、踏准供给节奏,新能源汽车成为汽车行业产能调节风向标
新能源汽车行业属于下游可选消费类,关键在于把握供需关系。
国内汽车整体需
求潜力够大,长期趋势向好,但难以预测短期波动。
关键在于把握供给端,新产
能投入到上量约有2~3年的时滞,国内目前新能源汽车产能投入速度快,传统汽车扩产受政策限制。
未来新能源汽车渗透率逐渐上行是必然趋势。
供给端:
除了以特斯拉为代表的互联网造车以外,传统汽车厂商同样不甘人后,新能源汽车产能投入如火如荼。
中国的汽车产能在今年超过3700万辆,但2016年的汽车销量仅有2800万辆。
发改委鼓励闲臵产能向新能源汽车,国内企业纷纷积极扩产,在新能源汽车领域跑马圈地。
不考虑特斯拉国产落地,从现有国内的
新能源器汽车产能规划来计算,2020年产能将超过200万辆,2025年则超过540万辆。
即使考虑互联网造车的不确定性较高,传统汽车厂商的规划已经达到370
万辆。
新能源汽车产能扩张明显,2025年销量有望超过400万辆。
新能源汽车的供给即将爆发。
表1、汽车厂商新能源汽车产能规划(万辆)
互联网造车
传统汽车厂商
车厂
规划
长江汽车
25
比亚迪
60
长城华冠
5
北汽新能源
50
万向汽车
10
江淮汽车
20
云度汽车
上汽集团
小鹏汽车
长城汽车
蔚来汽车
吉利汽车
30
乐视汽车
40
奇瑞新能源
威马汽车
15
长安汽车
奇点汽车
广汽集团
车和家
力帆汽车
求和
170
370
资料来源:
互联网整理
微型车仍然是主流,A级车增长迅速。
2016年新能源乘用车的销售结构上,
续航较短的A00级和A0级占比大幅缩水,A级车翻倍增长,但依然只有30%
的A级车型以上,说明价格低廉的微型车仍然占据主流地位。
根据双积分政策,补贴与续航里程直接挂钩,随着车企造车能力提高,平均积分也会越来越高。
并且新能源汽车补贴金额与电池能量密度挂钩更紧密,有利于加快锂电技术进步和三元锂电的渗透。
表2、双积分下车型积分计算
车型
纯电动乘用车
插电混动
级别
A00
A0
A级及以上
续航(KM)
160
200
280
积分(0.012*续航+0.8)
2.72
3.2
4.16
2
2016年销量占比
37%
14%
30%
19%
传统汽车扩产受政策限制,新能源指标成为汽车行业产能调节风向标。
根据测算,2020年车厂至少生产出183万辆新能源乘用车,加上新能源客车,新能源整体产量将超过200万辆。
这个数据与政策规划也相一致。
与之相反,传统汽车扩产受政策限制。
针对传统车的新企业审批基本停止,而扩建产能也是无法顺利实施。
尤其是合资企业的扩建产能基本是很难的。
新能源汽车基于产能的增长,是伴随着传统汽车增长的放缓,步伐明确。
表3、新能源汽车产出要求测算
2016年
2017年
2018年
2019年
2020年
传统乘用车销量(万辆)
2429
2502
2577
2654
2734
积分比例要求
8%
10%
12%
新能源积分要求(万分)
206
265
328
燃油消耗负积分(万分)
84
147
242
新能源汽车总积分量(万分)
290
412
570
单车平均积分(分)
3.08
3.09
3.1
3.11
3.12
新能源车要求产量(万辆)
94
133
183
工信部、中汽协
需求端:
国内自主品牌逐渐成熟,汽车品质和性能成为竞争关键。
整个汽车市场需求空间还很大,从千人保有量算,国内仅有140辆,美国有809辆,日本有
612辆。
国内品牌在新能源汽车整车设计上取得进步,供给的扩张和补贴的退出,使得新能源汽车的品质和性能成为竞争的关键。
2016年,中国新增电动车型25款,是全球推出电动车型最丰富的国家。
国内新能源汽车龙头比亚迪
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的车型布局早且多,依靠电池起家,口碑良好,第二和第三分别是吉利和北汽新能源。
图7、2016年国内主要新能源汽车厂商销量(千辆)图8、2016年国内电动车市场销售品牌占比
CAIN
2、从政策扶持到车企自发,新能源汽车造车蔚然成风
各国均给予新能源汽车一定程度的补贴,目前正在逐渐退坡。
但欧美的消费习惯正在逐渐成形,车企更是主动投入,新能源汽车造车已形成风潮。
2.1、各国政策支持培育新能源汽车产业,市场迅速成长进入爆发期
各国的政策支持和补贴优惠对于新能源汽车市场的培育至关重要。
各国都制定了新能源汽车规划,并给予了一定程度的补贴。
其中,欧洲各国比较重视环保,对于新能源汽车的支持力度较大,欧洲的插电式混动车型销量较高,从基础设施到用户习惯都有较好基础。
目前看,全球的补贴政策都在逐渐退坡,但是整个新能源汽车的市场、企业和消费习惯已经被逐渐培育出来,正踏上快速成长之路。
表4、各国新能源汽车政策支持
国家
政策
美国
1)交叉补贴政策:
以碳排放交易为基础实行交叉补贴,规定各汽车厂商在本地汽车销售总量中,“零
排放”车在未来各个年度必须达到某一占比,否则就要缴纳罚款;
2)达到符合补贴要求的新能源汽车销量可以通过免税进行补贴。
法国
1)针对企业:
双模式混动动力乘用车补贴3万欧元;
国产纯电动车补贴6万欧元。
2)针对消费者:
在购买电动车补贴5千欧元。
德国
1)2015
年前购买,享受10年免交行驶税的优惠。
2)2016
年至2020年购买电动车,可与家中另一辆车共享车牌,节省保险费用。
3)2016
年,购买纯电动车补贴4千欧元;
购买混合电动车补贴3千欧元。
日本
1)免除重量税和所得税;
2)享受政府专项补贴金优惠;
3)纯电动和天然气等新能源汽车税费减半,补贴与同级别传统车差价50%。
韩国
1)中小型混合动力汽车补贴100万韩元;
2)纯电动汽车各级政府补贴可达2300万韩元,和420万韩元税收减免优惠。
丹麦
每辆车补贴1470~3675美元。
挪威
1)个人用途车,免充电费、城市交通费和停车费。
2)进口电动车免除进口关税。
英国
1)消费者购买新能源轿车补贴购车款的25%,上限5千英镑。
2)消费者购买新能源货运车补贴购车款的20%,上限8千英镑。
图9、2016年各国补贴金额占新能源汽车售价比重
麦肯锡
新能源器汽车进入成长期,全球汽车销售市场结构逐渐改变。
2012年至2016年,全球新能源汽车销量复合增长率超过40%,2016年全球新能源乘用车销量达76.43万辆。
传统乘用车增速减缓,2016年销量接近7000万辆,但增速仅有5%。
目前新能源汽车销量占比约1%,按EVSales数据计算2020年将占比约5%。
图10、全球乘用车销量(万辆)及同比(%)图11、全球新能源乘用车销量(万辆)及同比(%)
国际汽车制造商协会
EVSales
图12、各地区新能源乘用车销量(万辆)
图13、2016年以来全球新能源汽车月度销量(万辆)
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乘联会数据来源:
InsideEVs
2.2、车企大力投入形成风潮,车型地域化和多元化分布明显
传统汽车大厂逐渐发力,新能源汽车造车成风潮。
正在积极扩张新能源汽车
产能的不仅是国内的车厂,国际传统大厂诸如大众、福特、丰田等都在推进新
能源汽车发展计划。
这些大厂的规划可以看出,2020年的新能源汽车销量占各自比例基本上达到10%以上,全球新能源汽车爆发可期。
在竞争日趋激烈的环境下,
上游的产能将逐渐走向过剩,终端的需求则成为真正的稀缺资源
表5、传统汽车大厂的新能源汽车规划
品牌
销量规划
车型规划
大众
2025年占销量的20~25%,目标100万辆
2020年新车型20款;
2025年纯电动30款
奥迪
2025年,纯电动占总产能35%
2020年前3款
宝马
2017年10万辆,2025年占销量的15~25%
BMIi系列;
2020年前所有车系出电动款
奔驰
2025年占销量的15~25%
EQ系列;
2025年前10款
福特
2020年占销量的10~25%
2020
年前13款
通用
年前10款
本田
2030年站销量的2/3
丰田
2050年HEV+PHEV/FCV+EV分别占70%和30%
2020年量产EV车型
日产
2020年EV占销量的20%
日产Leaf和雷诺Zoe
三菱
年前14款
现代
2020年销量30万
2020年前推出26款
PSA
2020年销量10万
2020年前推出7
款PHEV和4款EV。
沃尔沃
瑞典
2019年起停止生产纯汽油车
2019~2021年推出5款
上汽
中国
2020年销量60万
年前30款
一汽
2020年销量30万以上
年前16款
北汽
2020年销量20万
广汽
2020年产能20万
全球新能源汽车呈现地域化分布特点,中国在高端车型竞争力不足。
各汽车
制造大国的强势车型会在本国保持领军地位。
中国国内有比亚迪和吉利、北汽。
美国市场以特斯拉、通用和福特主导。
日本则是三菱、日产较强,以及丰田推
出的PHEV普锐斯。
欧洲车企则凭借着深厚的造车底蕴,发展着插混等新能源汽车,实现可持续增长,尤其是宝马、奔驰等都有很强的插电混动基础。
相比于欧美豪车和特斯拉,国内新能源汽车在高端领域竞争力不足,汽车产业技
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术水平存在差距。
此外,由于购车目的不同,新能源车车型销售多元化。
从2017年5月最受欢迎的十款车型来看,大致分为三种。
(1)首先是PHEV,以短途用电、长途用油的方式,是切实可行的节能环保路径,因而插电式混动在日本比较受欢迎。
(2)
其次是续航200公里以内的电动车,这类车主要用于市区内代步或“买菜”,受益于价格相对低廉,且容易上牌。
(3)最后才是续航逐渐增长、对传统汽车有替代作用的电动车,这类车以特斯拉为代表。
表6、2017年5月全球新能源汽车销量排名
月销量
厂商指导价
纯电续航电池容量
电池类