汽车电子市场分析报告Word文档格式.docx

1、图 4、国内新能源汽车销量增长趋势（万辆）.图 5、工信部规划的新能源汽车销量（万辆）及占比 .图 6、新能源汽车车企数量相对较多（家） .图 7、2016 年国内主要新能源汽车厂商销量（千辆） .图 8、2016 年国内电动车市场销售品牌占比 .图 9、2016 年各国补贴金额占新能源汽车售价比重.- 8 -图 10、全球乘用车销量（万辆）及同比（%）.图 11、全球新能源乘用车销量（万辆）及同比（%） .图 12、各地区新能源乘用车销量（万辆） .图 13、2016 年以来全球新能源汽车月度销量（万辆）.图 14、全球 PCB 产值（亿美元）及同比（%） .- 11 -图 15、大陆 PC

2、B 占全球产值比例.图 16、2015 年前十大 PCB 厂商营收（亿美元）.图 17、全球连接器市场规模（亿美元）及同比（%） .图 18、2015 年连接器应用市场（亿美元）及同比（%）.图 19、国内新能源汽车高压连接器市场规模（亿元） .图 20、2015 年全球连接器前十大厂商销售（百万美元） .图 21、全球车用照明市场空间（百万美元） .- 14 -图 22、2015 年汽车照明市场格局 .图 23、中国 LED 行业市场需求（亿元）分析：下一波景气周期即将到来 .图 24、全球电容器市场规模（亿美元） .- 16 -表 1、汽车厂商新能源汽车产能规划（万辆）. - 2 -表 2

3、、双积分下车型积分计算 .- 6 -表 3、新能源汽车产出要求测算.表 4、各国新能源汽车政策支持.表 5、传统汽车大厂的新能源汽车规划 .- 9-表 6、2017 年 5 月全球新能源汽车销量排名 .- 10表 7、薄膜电容与铝电解电容对比 .- 15表 8、全球薄膜电容主要生产企业 .- 16 - 3 -报告正文1、中国是全球新能源汽车市场的一颗璀璨明星2016 年，国内新能源汽车销量位居全球第一。国内政策规划 2020 年实现新能源汽车产销 200 万辆，政策支持长期不变。汽车作为重要的可选消费类，需求方面国内千人汽车保有量不足美、日的 1/4，潜力巨大；供给方面扩产集中在新能源汽车，传

4、统汽车扩产受到限制，国内新能源汽车市场空间将迅速成长。1. 1、政策指引奠定成长趋势，新能源汽车方兴未艾新能源汽车销量规模渐成，纯电动汽车销售占主体。2016 年，国内生产新能源汽车 51.7 万辆，销售 50.7 万辆，分别同比增长 51.7%和 53%，销量全球第一。主要增长来自于纯电动汽车，纯电动车汽车销量 40.9 万辆，同比增长 65.1%；插电式混合动力汽车销量 9.8 万辆，同比增长 17.1%。图 1、20152016 年国内新能源汽车销量（万辆） 图 2、2016 年国内新能源汽车销量构成数据来源：中汽协图 3、国内汽车月度销量（辆）图 4、国内新能源汽车销量增长趋势（万辆）

5、中汽协 数据来源：新能源汽车受政策影响巨大，短期虽有波动，长期利好不变。（1）短期看，一方面，新能源汽车的补贴正在退坡，在所有车型的国补下滑的同时，规定地补不得超过国补的 50%，综合下来平均补贴下滑约 4050%。 - 4 -另一方面，一些城市的限牌政策对新能源汽车的影响越来越重。（2）长期看，政策支持和指引具有持续性。根据 2017 年 4 月工信部、发改委、科技部联合印发的汽车产业规划，在 2020 年新能源汽车的产销要达到 200 万辆以上；2025 年新能源汽车销量占汽车销量的 20%以上，以此估算 2025 年新能源车销量要在 600700 万辆左右。20162020 年新能源汽车

6、销量复合增长率为 40%； 20202015 年新能源汽车销量复合增长率为 24.6%28.5%。（3）新能源汽车企业数量从鼓励转向调控，产品准入标准提升限制低端拼凑的新能源汽车进入补贴序列。2016 年调查骗补，并开始严控补贴目录。2017 年 15批目录的企业只有 157 家，结合双积分政策，鼓励车型升级。图 5、工信部规划的新能源汽车销量（万辆）及占比 图 6、新能源汽车车企数量相对较多（家）工信部 数据来源：工信部1. 2、踏准供给节奏，新能源汽车成为汽车行业产能调节风向标新能源汽车行业属于下游可选消费类，关键在于把握供需关系。国内汽车整体需求潜力够大，长期趋势向好，但难以预测短期波动

7、。关键在于把握供给端，新产能投入到上量约有 23 年的时滞，国内目前新能源汽车产能投入速度快，传统汽车扩产受政策限制。未来新能源汽车渗透率逐渐上行是必然趋势。供给端：除了以特斯拉为代表的互联网造车以外，传统汽车厂商同样不甘人后，新能源汽车产能投入如火如荼。中国的汽车产能在今年超过 3700 万辆，但 2016 年的汽车销量仅有 2800 万辆。发改委鼓励闲臵产能向新能源汽车，国内企业纷纷积极扩产，在新能源汽车领域跑马圈地。不考虑特斯拉国产落地，从现有国内的新能源器汽车产能规划来计算，2020 年产能将超过 200 万辆，2025 年则超过 540 万辆。即使考虑互联网造车的不确定性较高，传统汽

8、车厂商的规划已经达到 370万辆。新能源汽车产能扩张明显，2025 年销量有望超过 400 万辆。新能源汽车的供给即将爆发。表 1、汽车厂商新能源汽车产能规划（万辆）互联网造车传统汽车厂商车厂规划长江汽车25比亚迪60长城华冠5北汽新能源50万向汽车10江淮汽车20云度汽车上汽集团小鹏汽车长城汽车蔚来汽车吉利汽车30乐视汽车40奇瑞新能源威马汽车15长安汽车奇点汽车广汽集团车和家力帆汽车求和170370资料来源：互联网整理微型车仍然是主流，A 级车增长迅速。2016 年新能源乘用车的销售结构上，续航较短的 A00 级和 A0 级占比大幅缩水，A 级车翻倍增长，但依然只有 30%的 A 级车型以

9、上，说明价格低廉的微型车仍然占据主流地位。根据双积分政策，补贴与续航里程直接挂钩，随着车企造车能力提高，平均积分也会越来越高。并且新能源汽车补贴金额与电池能量密度挂钩更紧密，有利于加快锂电技术进步和三元锂电的渗透。表 2、双积分下车型积分计算车型纯电动乘用车插电混动级别A00A0A 级及以上续航（KM ）160200280积分（0.012*续航+0.8）2.723.24.1622016 年销量占比37%14%30%19%传统汽车扩产受政策限制，新能源指标成为汽车行业产能调节风向标。根据测算，2020 年车厂至少生产出 183 万辆新能源乘用车，加上新能源客车，新能源整体产量将超过 200 万辆

10、。这个数据与政策规划也相一致。与之相反，传统汽车扩产受政策限制。针对传统车的新企业审批基本停止，而扩建产能也是无法顺利实施。尤其是合资企业的扩建产能基本是很难的。新能源汽车基于产能的增长，是伴随着传统汽车增长的放缓，步伐明确。表 3、新能源汽车产出要求测算2016 年2017 年2018 年2019 年2020 年传统乘用车销量（万辆）24292502257726542734积分比例要求8%10%12%新能源积分要求（万分）206265328燃油消耗负积分（万分）84147242新能源汽车总积分量（万分）290412570单车平均积分（分）3.083.093.13.113.12新能源车要求产量

11、（万辆）94133183工信部、中汽协需求端：国内自主品牌逐渐成熟，汽车品质和性能成为竞争关键。整个汽车市场需求空间还很大，从千人保有量算，国内仅有 140 辆，美国有 809 辆，日本有612 辆。国内品牌在新能源汽车整车设计上取得进步，供给的扩张和补贴的退出，使得新能源汽车的品质和性能成为竞争的关键。2016 年，中国新增电动车型 25 款，是全球推出电动车型最丰富的国家。国内新能源汽车龙头比亚迪 - 6 -的车型布局早且多，依靠电池起家，口碑良好，第二和第三分别是吉利和北汽新能源。图 7、2016 年国内主要新能源汽车厂商销量（千辆） 图 8、2016 年国内电动车市场销售品牌占比CAI

12、N2、从政策扶持到车企自发，新能源汽车造车蔚然成风各国均给予新能源汽车一定程度的补贴，目前正在逐渐退坡。但欧美的消费习惯正在逐渐成形，车企更是主动投入，新能源汽车造车已形成风潮。2. 1、各国政策支持培育新能源汽车产业，市场迅速成长进入爆发期各国的政策支持和补贴优惠对于新能源汽车市场的培育至关重要。各国都制定了新能源汽车规划，并给予了一定程度的补贴。其中，欧洲各国比较重视环保，对于新能源汽车的支持力度较大，欧洲的插电式混动车型销量较高，从基础设施到用户习惯都有较好基础。目前看，全球的补贴政策都在逐渐退坡，但是整个新能源汽车的市场、企业和消费习惯已经被逐渐培育出来，正踏上快速成长之路。表 4、各

13、国新能源汽车政策支持国家政策美国1）交叉补贴政策：以碳排放交易为基础实行交叉补贴，规定各汽车厂商在本地汽车销售总量中，“零排放”车在未来各个年度必须达到某一占比，否则就要缴纳罚款；2）达到符合补贴要求的新能源汽车销量可以通过免税进行补贴。法国1） 针对企业：双模式混动动力乘用车补贴 3 万欧元；国产纯电动车补贴 6 万欧元。2） 针对消费者：在购买电动车补贴 5 千欧元。德国1）2015年前购买，享受 10 年免交行驶税的优惠。2）2016年至 2020 年购买电动车，可与家中另一辆车共享车牌，节省保险费用。3）2016年，购买纯电动车补贴 4 千欧元；购买混合电动车补贴 3 千欧元。日本1）

14、 免除重量税和所得税；2） 享受政府专项补贴金优惠；3）纯电动和天然气等新能源汽车税费减半，补贴与同级别传统车差价 50%。韩国1） 中小型混合动力汽车补贴 100 万韩元；2） 纯电动汽车各级政府补贴可达 2300 万韩元，和 420 万韩元税收减免优惠。丹麦每辆车补贴 14703675 美元。挪威1） 个人用途车，免充电费、城市交通费和停车费。2） 进口电动车免除进口关税。英国1）消费者购买新能源轿车补贴购车款的 25%，上限 5 千英镑。2）消费者购买新能源货运车补贴购车款的 20%，上限 8 千英镑。图 9、2016 年各国补贴金额占新能源汽车售价比重麦肯锡新能源器汽车进入成长期，全球

15、汽车销售市场结构逐渐改变。2012 年至 2016 年，全球新能源汽车销量复合增长率超过 40%，2016 年全球新能源乘用车销量达 76.43 万辆。传统乘用车增速减缓，2016 年销量接近 7000 万辆，但增速仅有 5%。目前新能源汽车销量占比约 1%，按 EV Sales 数据计算 2020 年将占比约 5%。图 10、全球乘用车销量（万辆）及同比（%） 图 11、全球新能源乘用车销量（万辆）及同比（%）国际汽车制造商协会EV Sales图 12、各地区新能源乘用车销量（万辆）图 13、2016 年以来全球新能源汽车月度销量（万辆） - 8 -乘联会 数据来源：InsideEVs2.

16、2、车企大力投入形成风潮，车型地域化和多元化分布明显传统汽车大厂逐渐发力，新能源汽车造车成风潮。正在积极扩张新能源汽车产能的不仅是国内的车厂，国际传统大厂诸如大众、福特、丰田等都在推进新能源汽车发展计划。这些大厂的规划可以看出，2020 年的新能源汽车销量占各自比例基本上达到 10%以上，全球新能源汽车爆发可期。在竞争日趋激烈的环境下，上游的产能将逐渐走向过剩，终端的需求则成为真正的稀缺资源表 5、传统汽车大厂的新能源汽车规划品牌销量规划车型规划大众2025 年占销量的 2025%，目标 100 万辆2020 年新车型 20 款；2025 年纯电动 30 款奥迪2025 年，纯电动占总产能 3

17、5%2020 年前 3 款宝马2017 年 10 万辆， 2025 年占销量的 1525%BM I i 系列；2020 年前所有车系出电动款奔驰2025 年占销量的 1525%EQ 系列；2025 年前 10 款福特2020 年占销量的 1025%2020年前 13 款通用年前 10 款本田2030 年站销量的 2/3丰田2050 年 HEV+PHEV/FCV+EV 分别占 70%和 30%2020 年量产 EV 车型日产2020 年 EV 占销量的 20%日产 Leaf 和雷诺 Zoe三菱年前 14 款现代2020 年销量 30 万2020 年前推出 26 款PSA2020 年销量 10 万

18、2020 年前推出 7款 PHEV 和 4 款 EV。沃尔沃瑞典2019 年起停止生产纯汽油车20192021 年推出 5 款上汽中国2020 年销量 60 万年前 30 款一汽2020 年销量 30 万以上年前 16 款北汽2020 年销量 20 万广汽2020 年产能 20 万全球新能源汽车呈现地域化分布特点，中国在高端车型竞争力不足。各汽车制造大国的强势车型会在本国保持领军地位。中国国内有比亚迪和吉利、北汽。美国市场以特斯拉、通用和福特主导。日本则是三菱、日产较强，以及丰田推出的 PHEV 普锐斯。欧洲车企则凭借着深厚的造车底蕴，发展着插混等新能源汽车，实现可持续增长，尤其是宝马、奔驰等

19、都有很强的插电混动基础。相比于欧美豪车和特斯拉，国内新能源汽车在高端领域竞争力不足，汽车产业技 - 9 -术水平存在差距。此外，由于购车目的不同，新能源车车型销售多元化。从 2017 年 5 月最受欢迎的十款车型来看，大致分为三种。（1）首先是 PHEV，以短途用电、长途用油的方式，是切实可行的节能环保路径，因而插电式混动在日本比较受欢迎。（2）其次是续航 200 公里以内的电动车，这类车主要用于市区内代步或“买菜”，受益于价格相对低廉，且容易上牌。（3）最后才是续航逐渐增长、对传统汽车有替代作用的电动车，这类车以特斯拉为代表。表 6、2017 年 5 月全球新能源汽车销量排名月销量厂商指导价纯电续航 电池容量电池类