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资产负债表单位：

元

资产

金额

负债及所有者权益

货币资金

5000

应付账款

12500

应收账款

2000O

应交税费

存货

10000

长期负债

14375

固定资产

50000

实收资本

60000

未分配利润

－6875

总计

85000

2．

资产负债表趋势变动情况分析表

期初（元）

期末（元）

变动情况

变动额（元）

变动率（％）

对资产影响（％）

流动资产：

货币资产

40000

10000

25.00

1.02

交易性金融资产

28000

20000

8000

－28．57

0.80

应收款项

15500

25000

9500

61．29

0．97

存货

97000

－12000

－12.37

－1．22

其他流动资产

379lO

48510

10600

27.96

1．06

流动资产合计

2184lO

2285lO

10100

4．62

1．03

长期投资

42200

51000

8800

20．85

0．90

63l000

658500

27500

4.36

2．80

无形资产

9l000

94000

3000

3．30

0．30

合计

982610

l032010

49400

5．03

流动负债：

短期借款

37600

55000

17400

46．28

1．77

13600

l900

13.97

O．19

7400

9530

2130

28．78

O.22

其他流动负债

4487

3300

－l187

－26．45

－O．12

流动负债合计

63087

83330

20243

32．09

2．06

长期负债：

长期借款

38400

42000

3600

9．38

O．37

应付债券

181000

长期负债合计

219400

223000

1．64

O.37

负债合计

282487

306330

23843

8．44

2．43

股东权益：

股本

500000

O

资本公积

107000

102640

－4360

4．07

－0．44

盈余公积

82423

85320

2897

3．51

O．29

10700

37720

27020

252.52

2．75

股东权益合计

700123

725680

25557

3．65

2．60

982610

从表中可以得出：

（1）该企业本期总资产增加了49400元，增长幅度为5．03％。

从具体项目看：

主要是由固定资产增加引起的，固定资产原值增加了27500元，使总资产增长了2．8％，表明企业的生产能力有所增加。

流动资产增加10100元，使总资产增长了1．02％，说明企业资产的流动性有所提高。

特别是货币资金的大幅度增加，对增强企业的偿债能力、满足资金流动性需要都是有利的。

同时也应当注意，本期存货大幅度减少。

应收账款的增加应结合企业销售收入的变动情况和收账政策进行分析。

对外投资增加了8800元，使总资产增长了0．9％，应结合投资收益进行分析。

（2）从权益方面分析：

最主要的就是企业本期生产经营卓有成效，提取盈余公积和保留未分配利润共计29917元，使权益总额增长了3．04％。

流动负债增加20243元，对权益总额的影响为2．06％，主要是由短期借款增加引起的。

变动汇总表单位：

资产

期初

期末

负债及股东权益

变动数

流动资产

228510

负债

282487

0

631000

658500

102640

－4360

合计

1032010

从表中可以看出，企业本期生产经营规模扩大，总资产增加了49400元，其原因有两方面：

通过举债，使生产经营规模扩大了23843元，增长幅度为2．43％。

最主要的原因是企业本期生产经营运营较好，从当年盈利中提取盈余公积和保留未分配利润29917元，使总资产增加了3．04％。

第三章利润表分析技能

1．C2．A3．A4．D5．D6．C7．C8．A9．Cl0．D

1．BCD2．ABCDE3．ABC4．ABD5．ABC6．ABC

1．√2．√3．√4．×

四、实训题

1．公司共同比利润表单位：

％

项目

2006年

2007年

2008年

一、营业收入

100

减：

营业成本

67.86

74.59

81.93

营业税金及附加

销售费用

4.64

5.95

7.47

管理费用

1.21

9.19

12.05

财务费用

1.64

0.97

0.84

资产减值损失

加：

公允价值变动损益

投资收益

0.14

0.27

其中：

对联营企业和合营企业的投资收益

二、营业利润

13.7l

9.43

－2.02

营业外收入

O.024

O.072

营业外支出

0．32

O.5l

0.024

非流动资产处置损失

三、利润总额

13.39

8.94

－1.98

公司利润表变动情况单位：

项目

2007年／2006年

2008年／2007年

32．14

12．16

45．26

23．19

69．23

40．9l

47．06

－21．74

－2．78

投资收益

0．5

－9．11

－124．07

－11．76

－124．78

公司获利能力指标

销售毛利率

32．14

25．4l

18．07

销售净利率

13．39

8．94

－1．98

期间费用利润率

18．43

16．11

20．36

该公司的利润总额在三年中呈下滑趋势，尤其以2008年最为严重，利润总额在2008年为－8.2万元，主要是由营业利润的下降而导致的。

2008年较2007年营业利润增减变动差异为－43.3万元（－8.4－34.9），差异变动率百分比为－124.06％（－43.3/34.9×

100％），2007年较2006年营业利润增减变动差异为－3.5万元（34.9－38.4），差异变动率百分比为－9.11％（－3.5/38.4×

100％）。

2008年的营业收入为415万元，是2007年的1.12倍，2006年的1.48倍，但销售成本上升到340万元，比2007年和2006年分别变动了23．19％和78．95％，管理费用在2008年为50万元，销售费用为3l万元，均比前两年上升，由于成本费用的上升超过了营业收入的增长，通过共同比较可以看出，影响利润下滑的主要因素是营业成本的上升。

因此，营业利润下降，2008年出现亏损，销售净利率在2008年是－1．98％，企业应注重降低单位生产成本，从而降低销售成本，做好期间费用的预算工作，严格按照预算支出，这样就会保证利润上升。

第四章现金流量表分析技能

1．A2．C3．C4．A5．C6．A7．B8．D

l．ABCD2．ABC3．ABC4．ABCD5．ABCD6．ABC

1．×

2．√3．×

4．×

6．√7．√

（1）D公司2007年现金流量结构表。

项目

现金流入量（万元）

现金流入结构比（％）

现金流出量

（万元）

现金流出结构比（％）

现金流入

83016

100

经营活动现金流入

78703

94．8

投资活动现金流入

1160

1．4

筹资活动现金流入

3153

3．8

现金流出

8l847

经营活动现金流出

77065

94．2

投资活动现金流出

838

1

筹资活动现金流出

3944

4．8

（2）主要项目分析。

该企业实现销售收入73705.41万元，增长11.25％，同时加强应收账款管理和清欠力度，全年收回历史欠款2011万元，应收账款总额比上年下降5.29％，使得企业经营活的现金流入较上年增加。

但是公司所面临的市场竞争激烈，产品成本增加，企业加大研发支出，管理费用增长了15％，导致公司盈利水平有较大幅度的下降，经营活动现金净流量减少。

（3）现金流量相关指标分析。

D公司2007年现金流量相关指标数值表

数值

一、偿债能力指标

现金流动负债比

0.08

现金负债总额比

O.08

二、获取现金的能力

主营收入现金流量

1.02

每股现金流量

0.02

总资产现金回收率

O.Ol

三、财务弹性

现金股利保障倍数

不分配

D公司2007年比2006年现金流量的增减变动表

增加额（万元）

增长率（％）

6237

7590

ll

－1224

－51

筹资活动现金流入

－129

－4

649l

9457

14

投资活动现金流出

－2442

－74

筹资活动现金流出

－524

－12

汇率变动

－16

－400

现金净流量

－270

－19

分析报告要点：

①企业的现金来源主要是经营活动，同时现金支出也主要是经营活动，均占95％左右。

②企业的现金流动负债比和现金负债总额比都很低，均为8％，表明企业无论是短期偿债能力还是综合偿债能力都较低。

③每股现金流量和总资产回收率都较低，分别为0．02元和0．01元，说明该企业投资回报率的现金含量不高，获取现金能力偏弱。

④虽然2007年该公司现金及现金等价物净增加值为1149万元，但比上年减少了270万元，减幅为19％，主要是由于以下原因造成的：

经营活动现金流出的增长大于经营活动现金流入的增长；

2006年固定资产、无形资产等投资支出较高，2007年随着上年投资的完工，当年投资大幅减缓。

此外，投资活动的现金流入大幅减少，加上人民币不断升值，汇率变动对现金流量也带来一定的影响，诸多因素共同作用使企业2007年比2006年的现金净流量减少。

⑤该企业应加强管理，不断提高经营活动现金流入量，降低经营活动现金流出量，保证企业现金净流量的不断提高。

第五章　　所有者权益变动表分析技能

1．B2．C3．D4．A　　5．D

1．CD2．BCD3．CD4．BD5．ABC6．ABC7.ABD

第六章　财务报表表外资料分析技能

1．D　　2.B　　3.A　4.B　　5.D6.C7.C8.A9.A10.C　　

l．ABC2．ACD3．AB4．ABC　　5．AC6．BC7.ABC

8.ABC9.ABCD10.ABCD

1．√2．√3．×

4．√5．√6.×

　7.√　8.×

　9.×

　10.√

第七章财务报告的综合分析技能

1．A2．B3．D4．D5．C6．B

1．BCDE2．ACE3.ABCDE4.ABCDE5.ABC

1．√2．√3.×

4.×

5.√

1．有关指标计算见下表：

分析对象：

14．2％－13．5％=0．7％

①由于销售净利率变动的影响：

（8．83％－9．28％）×

0．8×

1．82=－0．655％

②由于总资产周转率变动的影响：

8．83％×

（0．82—0．8）X1．82=0．321％

③由于业主权益乘数变动的影响：

0．82×

（1．96－1．82）=1．014％

各因素影响额合计：

－0．655％+0．321％+1．014％=0．68％（和分析对象的差异系小数点取舍所致）

2.

（1）

（2）

该公司杜邦分析图如下：

第八章如何撰写财务分析报告

实训题（答案略）